储能行业月度跟踪：碳酸锂价格企稳中美储能实现开门红

内容目录1、市场回顾 4板块行情回顾 4原材料价格：碳酸锂价格整体运行稳定 52、国内储能行业 5储能招标：1月、2月储能系统中标项目合计0.49、3.75GWh，同比高增长 5国内重要新闻 63、海外储能行业 7海外天然气价格跟踪：欧洲天然气库存保持充裕，天然气期货价格降至近三年低点 7海外电价跟踪：1-2月欧洲现货价格运行平稳 8海外装机统计：1月美国公用事业光储、储能装机同比增长86.9、123.4 8海外重要新闻 94、投资建议 95、风险提示 9图表目录图表1：申万一级行业2月涨跌幅排序 4图表2：2023/10至今储能板块走势 4图表3：2月储能板块涨幅前五 4图表4：2月储能板块涨幅末五 4图表5：储能板块主要个股估值表 4图表6：碳酸锂价格走势 5图表7：磷酸铁锂电芯价格走势 5图表8：1-2月储能系统中标类型分布（MWh） 5图表9：储能系统月度中标量（GWh） 5图表10：1、2月储能中标省份分布（MWh） 6图表11：储能系统加权平均中标价格（/Wh） 6图表12：1-2月国内储能系统中标项目 6图表13：国内重要政策、新闻梳理 6图表14：荷兰TTF天然气期货（欧元/MWh） 7图表15：海外主要市场现货电价（欧/MWh） 8图表16：美国光伏项目每月并网更新 8图表17：美国储能项目每月并网更新 9图表18：海外重要政策、新闻梳理 91、市场回顾板块行情回顾2023年2月1日-2024年2月29日Wind储能指（884790.WI）整体涨跌幅为+11.61同期上证指数涨为+8.13。2月板块估值整体修复，涨幅前五的公司分别为申菱环境、禾迈股份、德业股份、欣旺达、拓邦股份，目前2024PE13.2图表申万一级行业2月涨跌幅排序 图表2：2023/10至今储能板块走势来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所图表月储能板块涨幅前五 图表月储能板块涨幅末五来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所图表5：储能板块主要个股估值表代码名称归母净利润（亿元）PE202120222023E2024E2025E202120222023E2024E2025E300274.SZ阳光电源*1,29587.2115.8335.9398.76122.71160.2881.836.0300750.SZ宁德时代*7,193163.51159.31307.29440.09495.34574.7745.123.416.314.512.5300827.SZ上能电气9325.970.590.824.166.659.64157.8114.022.414.09.6002335.SZ科华数据*11625.104.392.485.698.0811.0626.446.620.414.310.5002121.SZ科陆电子744.43-6.65-1.010.823.697.37-11.1-72.789.920.010.0300693.SZ盛弘股份*9129.525.517.8780.640.922.816.611.6603063.SH禾望电气*9421.302.802.675.216.497.9933.735.418.114.511.8300068.SZ南都电源10111.60-13.703.317.4111.4515.52-7.430.6688663.SH新风光392.052.713.3626.79.2603105.SH芯能科技489.641.101.922.403.234.0743.811.9300982.SZ苏文电能4521.723.012.563.404.646.0614.917.5002518.SZ科士达*13623.253.736.5610.1713.8617.6236.620.8300763.SZ锦浪科技26165.134.7410.6013.0320.0927.6255.124.620.013.09.5688390.SH固德威188108.482.806.4913.7619.9726.6367.128.9605117.SH德业股份36083.705.7915.1722.0431.5941.4962.223.716.311.48.7688032.SH禾迈股份194232.602.025.337.1811.9917.0496.136.427.016.211.4688348.SH昱能科技*9786.891.033.613.274.996.6494.627.029.819.514.7688063.SH派能科技14984.813.1612.7310.7916.0422.5347.111.7平均值52.827.5来源：Wind，国金证券研究所（截至2024年2月29日，带“*星号”公司采用国金证券盈利预测，其余公司采用Wind一致盈利预期）原材料价格：碳酸锂价格整体运行稳定29.6-9.7/吨左右波动。2图表碳酸锂价格走势 图表磷酸铁锂电芯价格走势来源：SMM锂电，国金证券研究所 来源：鑫椤锂电，国金证券研究所2、国内储能行业储能招标：1月、2月储能系统中标项目合计0.49、3.75GW，同比高增长120.491-2月国内锂电池储能系统累计中标规模超4.24GWh，259.5。图表：1-2月储能系统中标类型分布MW） 图表：储能系统月度中标量Gh）来源：储能与电力市场，国金证券研究所 来源：储能与电力市场，国金证券研究所从中标价格来看，随着上游碳酸锂价格止跌企稳，22h22h20.74/1.48GWh。图表0：1、2月储能中标省份分布MW） 图表1：储能系统加权平均中标价格（/Wh）来源：储能与电力市场，国金证券研究所图表12：1-2月国内储能系统中标项目来源：储能与电力市场，国金证券研究所项目名称 采购内容采购规模 第一中标人中标价（元/Wh）深能扬州储能电站项目标段二储能系统22MW/44MWh比亚迪0.75西台源网荷储一体化示范项目储能系统51MW/161MWh南瑞继保0.99墨竹工卡牧光互补复合型项目储能系统20MW/80MWh清安储能平阳鳌江光伏项目储能系统6MW/6MWh雷诺尔1.00济南能源鹊山独立储能电站储能系统100MW/200MWh电工时代0.74青海铁盖储能电站标段一A包储能系统50MW/200MWh融和元储0.63青海铁盖储能电站标段一B包储能系统75MW/300MWh阳光电源0.64青海贡玛储能电站标段一A包储能系统50MW/200MWh中车株洲所0.59青海贡玛储能电站标段一B包储能系统80MW/320MWh中车株洲所0.59青海贡玛储能电站标段二储能系统50MW/200MWh南瑞继保0.78华润彭水100MW风电项目储能系统10MW/10MWh中车株洲所1.15大唐集团2024系统框架采购储能系统750MW/2000MWh中车株洲所0.69立新能源奇台县新能源项目储能系统75MW/300MWh许继电气0.56青海铁盖储能电站标段二储能系统25MW/100MWh许继电气1.33中节能漳浦光伏项目储能系统30MW/60MWh科华数能0.74中节能怀安户用项目储能系统15MW/30MWh天诚同创0.75林芝市朗县光伏储能项目储能系统7MW/28MWh南瑞太阳能天镇深能10万千瓦风电项目储能系统3.3MW/3.3MWh金盘科技来源：北极星储能网，国金证券研究所（灰色部分为2024年1月中标项目，蓝色部分为2024年2月中标项目）国内重要新闻20.33GW/1.32GWh20241.5GW。图表13：国内重要政策、新闻梳理发布时间 省市 政策名称 政策要点2月1日 山东 《2024年全省能源转型工作要点》2月1日 海南《关于抓好2024年电动汽车换电基础设施建设管理工作的函》

1）推动全省电力现货市场正式运行，研究推进绿证相关政策机制，稳步提升绿电消费比例；2）2024年全省新增新能源和可再生装机15GW，新型储能规模达到5GW以上；3）重点在德州、临沂等分布式光伏接入受限区域部署分布式储能支持充电场站配置一定规模的储能设施，积极推进光储充协同控制发布时间 省市 政策名称 政策要点2月4日 内蒙古2月8日 内蒙古

《内蒙古自治区能源局关于做好2024年内蒙古电力多边交易市场中长期交易有关事宜的通知》《内蒙古自治区能源局关于同意4知》

20242800下的需求侧响应机制；开展容量市场机制研究；独立储能暂不参与中长期合同偏差结算公布四个市场化新能源项目，项目配储比例为15%25%/4h，预计将实现储能装机330MW/1320MWh2月18日 上海《上海市可再生能源项目竞争置管理办法》2月18日 山东《关于开展2024年市场化并网项目申报工作的通知》2月18日 浙江《浙江省发展和改革委员会关2024资政策的通知》2月21日 新疆 《新疆电力负荷管理实施细则（征求意见稿》2月22日 江西《江西省发展改革委关于适当整分时电价机制的通知（见稿》

市场化并网陆上风电和光伏电站项目由投资主体按照国家有关规定，通过自建、购买储能或调峰能力增加并网规模，按程序认定后由电网企业安排相应装机并网优先支持前期工作深入、建设方案先进和储能配置合理的项目，评审标准中，支持开发企业自愿合理配置调节设施，根据承诺配置的调节设施情况进行得分。储能配置满分30分2024年，建立电网侧储能示范项目奖补机制，出台新型储能管理办法和用户侧储能建设导则，促进行业健康发展，新增新型储能150万千瓦将第二监管周期尖峰电量形成的溢收资金作为电力需求响应补贴资金，对参与需2元千瓦·次；鼓励需求响应主体参与相应电能量市场、辅助服务市场、容量市场等，按市场规则获取经济收益1）调124小时不变；2）暂缓实施尖峰电价。尖峰时段用电暂执行高峰时段电价标准；3）试行重大节假日深谷电价，电价在低谷电价的基础上下浮20%来源：各地发改委、能源局，国金证券研究所3、海外储能行业海外天然气价格跟踪：欧洲天然气库存保持充裕，天然气期货价格降至近三年低点1-2227TTF24/MWh，轮天然气下降主要原因有二：第一，欧洲天然气储备充裕，2月底整体库存水位仍有63以上，同比去年高1.5PCT；月天然气发热量同比2022年下降16。但从中长期来看，当前欧洲天然气供给结构较集中，图表4：荷兰TTF天然气期货（欧元/Wh）来源：DutchTTF，国金证券研究所海外电价跟踪：1-2月欧洲现货价格运行平稳1、212图表5：海外主要市场现货电价（欧元/Mh）来源：EMBER，国金证券研究所海外装机统计：1月美国公用事业光储、储能装机同比增长86.9、123.4据美国能源署年1月美国公用事业规模光伏新增装机同比增长86.9月公用事业规模新增装机同比增长123.4公用事业光伏储能均同比高增从年内计划装机情况来看月美国公业规模光伏计划装机33.4GW，同比增长93.2，2-12月美国公用事业规模储能计划装机14.6GW，同比增长131.77。图表16：美国光伏项目每月并网更新来源：EIA，国金证券研究所（仅统计已并网且装机容量大于1MW的项目）图表17：美国储能项目每月并网更新来源：EIA，国金证券研究所（仅统计已并网且装机容量大于1MW的项目）海外重要新闻32030Alcem1.5GW/3GWh5.7图表18：海外重要政策、新闻梳理发布时间 国家 新闻要点2月1日 英国 自2024年2月1日起，英国政府已取消在任何情况下对户用储能系统的增值税2月5日 英国 储能开发商Alcem获得苏格兰两个储能系统项目的规划许可，总装机容量为1.5GW/3GWh2月6日 欧洲 欧盟理事会和欧洲议会6日就《净零工业法案》达成临时协议。该临时协议保留了欧盟委员会去年3月提案提出的主要目标：到2030年，欧盟将在本土制造其所需净零技术产品的40%，除此以外，临时协议在简化施工许可规则、创建净零工业谷、明确公共采购和拍卖标准等方面进行了改进2月8日 希腊 希腊能源监管局公布了第二轮总计1.5GW/3.1GWh的储能项目拍卖的中标者名单，本次竞标为项目的长期运营补助金竞标，出价最低的中标，本轮中标的平均中标价为46,680欧元年，相比去年8月份相同项目的中价格下降3068欧元/