证券投资与分析课程设计论文

证券投资与分析课程设计(论文)学院名称商学院专业名称国际经济与贸易学生姓名学生学号任课教师设计（论文）成绩目录TOC\o"1-3"\h\u第一部分证券部分 21.1浦发银行 21.11基本面分析 21.12技术面分析 31.13价值分析 41.2大众交通 51.21基本面分析 51.22技术面分析 61.23价值分析 71.3九洲药业 81.31基本面分析 81.32技术面分析 81.33价值分析 101.4万得交易记录 10第二部分期货部分 132.1期货商品基本面分析 142.11豆粕1601 142.12玉米1603 192.2期货技术面分析 222.21迷你白银TJAG 222.3赢智期货交易记录 24第三部分量化交易模型设计 263.1模型源码 263.2交易回测报告 27测算报告 273.3赢智交易账号和密码 30第一部分证券部分1.1浦发银行海浦东发展银行股份有限公司是一家全国性股份制商业银行,主营业务是经有关监管机构批准的各项商业银行业务,总行设在上海.目前,在全国28个省、市、自治区、特别行政区,144个城市,设立了36家直属分行,668个营业机构,在香港设立了分行,员工达29036名,架构起全国性商业银行的经营服务格局.公司向法人客户和个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务.浦发银行连续多年被《亚洲周刊》评为"中国上市公司100强";2010年3月,浦发银行荣膺《亚洲银行家》"2005-2009亚洲地区最佳上市银行",4月荣膺"2010年度中国最强银行";2011年2月,英国《银行家》杂志发布"全球金融品牌500强"榜单.2008年6月评级研究机构Reputex(崇德)公布"中国十佳可持续发展企业",浦发银行作为中国金融业唯一企业入选;10月浦发银行继2006-2007年蝉联上海美国商会"企业社会责任实践奖",再度获评"2006-2008年度CSR持续成就特别奖";2009年12月在"第六届中国最佳企业公民评选"活动中获得"2009年度中国最佳企业公民"大奖等。1.11基本面分析2015年，商业银行继续面临国内经济增速放缓、利率市场化加速推进等经济金融形势复杂多变、多重困难相互交织的挑战。按照董事会确定的年度工作思路与目标，公司认真贯彻落实国家宏观调控政策和监管要求，推进金融创新，服务实体经济，扎实工作，积极进取，取得了预期效果。

该股属于银行行业（申万二级行业），目前属银行业综合排名第二，公司的品质良好，市场价值被高估不明显，公司综合素质较高，利空较多，支撑较弱，近期两能逐步萎缩，呈现缩量走势近期主力资金呈现流入逐步增强之势。图1.1每股收益1.99元，同比增长6.75%；净利润371.62亿元，同比增长6.79%。

该公司最新财务状况市场排名705/2912，同行业排名2/16.本报告期公司实现营业收入人民币707.01亿元，比上年同期增长19.74%。其中营业收入中利息净收入占比为74.88%，比上年同期下降3.87个百分点，手续费及佣金净收入的占比为20.78%，比上年同期上升3.16个百分点。期末公司资产总额为46,037.40亿元，比2014年底增加4,078.16亿元，增长9.72%。截至报告期末，公司贷款占比73.49%,较期初下降1.44个百分点，个人贷款占比24.20%，较期初上升1.29个百分点，票据贴现占比2.31%，较期初上升0.15个百分点。

1.12技术面分析总体走势图：图1.2图1.3图1.3：近期的平均成本为19.30元，股价在成本下方运行。图1.4图1.4：过去10个交易日，该股走势跑赢大盘，跑输行业平均水平。图5图1.5：多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。已发现中线卖出信号。1.13价值分析该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期趋势：已发现中线卖出信号。长期趋势：迄今为止，共159家主力机构，持仓量总计87.96亿股，占流通A股58.94%。1.2大众交通大众交通（集团）股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身系上海市大众出租汽车公司。经上海市建设委员会沪建经（92）第433号文、沪外资委批字（92）第563号文批准，改制为中外合资股份有限公司。公司A股和B股股票分别于1992年8月7日和1992年7月22日在上海证券交易所挂牌上市。所属行业为交通运输类。2006年7月19日公司已完成股权分置改革。截止2015年6月30日，股本总数为1,576,081,909股，全部为无限售条件股份，其中人民币普通股为1,042,210,909股，占股份总数的66.13%；境内上市的外资股为533,871,000股，占股份总数的33.87%。截止2015年6月30日，本公司累计发行股本总数157,608.19万股，公司注册资本为157,608.19万元。1.21基本面分析大压力。在此宏观形势下，公司主动创新、优化结构、加强内2015年上半年，中国经济经历了货币宽松、刺激加码、股市剧震等重大事件，经济缓慢回稳，调结构面临较大压力。在此宏观形势下，公司主动创新、优化结构、加强内控、防范风险，较好完成了经营目标。

2015年是中国“十二五”计划的收官之年，也是公司全面创新转型的关键之年。公司将坚持向深化改革要动力、向创新转型要活力、向管理提升要潜力、向技术进步要效力，在稳健经营中探索发展之路。该股属于公交行业（申万二级行业），公司的品质良好，市场价值被低估不明显，公司综合素质一般，价值投资指数一般，利空较多，支撑较弱；近期量能逐步萎缩，呈现缩量走势近期主力资金呈现流出逐渐增强之势。每股收益0.26元，同比增长13.04%；净利润4.13亿元，同比增长15.57%。该公司最新财务状况市场排名983/2912，同行业排名5/91.22技术面分析图2.1图2.2图2.2：近期的平均成本为14.53元，股价在成本下方运行。图2.3图2.3：过去10个交易日，该股走势跑输大盘，接近行业平均水平图2.4图2.4：空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。1.23价值分析近期的平均成本为14.53元，股价在成本下方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。长期趋势：迄今为止，共5家主力机构，持仓量总计3.69亿股，占流通A股35.36%1.3九洲药业浙江九洲药业股份有限公司是一家主要从事化学原料药及医药中间体的研发、生产与销售的企业.其产品主要有治疗领域涉及中枢神经类药物、非甾体抗炎药物、抗感染类药物和降糖类药物等.公司与多家国内外一流大学建立了良好的合作关系.每年研发项目达60余项,并参与了多个国家、省部级重大项目的研发,先后获得国家科技进步奖二等奖,教育部科技进步奖一等奖,省级科学技术进步一等奖等荣誉。1.31基本面分析2015年上半年，公司认真执行年初董事会制定的经营计划，积极应对医药行业的政策变化，不断加强对产品的市场开拓力度，优化研发布局，持续改进质量管理，完善EHS管理体系；在稳步推进公司专利药的合同定制业务和特色原料药制造业务同步发展的同时，充分利用IPO带来的良好融资环境和融资平台，筹备并顺利启动再融资工作。与此同时，公司积极寻求新的投资并购发展机会，遴选优质医药企业项目，适时开展投资和并购工作，着手设立上海和杭州研发子公司以及完成了对江苏瑞克医药科技有限公司（以下简称“江苏瑞克”）的全资收购，为公司未来新药合同定制业务提供了研发技术支持和项目储备，同时收购的完成也有助于进一步优化公司的产业结构和产业链，发挥与被收购公司的协同效应，提升公司整体实力。报告期内，公司的业绩稳步增长，实现营业收入7.02亿元，较上年同期增长9.75%；净利润1.12亿元，较上年同期增长48.78%。该股属于化学制药行业（申万二级行业），公司的品质优秀，市场价值被低估不明显，公司综合素质较高，价值投资指数较高，利空较多，支撑较弱，近期量能逐步萎缩，呈现缩量走势近期主力资金呈现流出逐步增强之势。每股收益0.81元，同比增长17.39%；净利润1.69亿元，同比增长57.41%。该公司最新财务状况市场排名1354/2912，同行业排名46/68。1.32技术面分析走势图图3.1图3.2近期的平均成本为64.84元，股价在成本下方运行。图3.3图3.3过去10个交易日，该股走势跑输大盘，跑输行业平均水平。图3.4图3.4多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。1.33价值分析近期的平均成本为64.84元，股价在成本下方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。长期趋势：迄今为止，共15家主力机构，持仓量总计0.24亿股，占流通A股45.61%1.4万得交易记录第二部分期货部分2.1期货商品基本面分析2.11豆粕1601美豆产量再创记录，当下为美豆出口时间，但今年度出口受到南美冲击较大，并且南美大豆播种和生长情况尚未出现较大问题，天气升水暂未出现。在此条件下，豆粕期价重归跌势的可能性较大。巴西大豆产量或首次达亿吨南美第一大大豆主产国巴西已在9-10月展开全面播种，对于今年该国种植面积，当地官员和市场人士均表示乐观，巴西当地商品研究局

（Conab）预计大豆播种面积介于3,260-3,320万公顷之间，比去年度增加2.2%-2.5%。美国农业部也在报告中将巴西大豆面积上调至3,330万公顷，较之前预计增加80万公顷，今年巴西大豆面积增速虽较前两年下降，但至少比播种之前预估要乐观。

图表1：巴西大豆种植面积图表2：巴西大豆种植面积增幅

截止到11月中旬，巴西大豆产区天气虽出现些波动，但整体上尚不足以对产量造成严重影响。因全球厄尔尼诺天气影响，巴西中西部和南部产区降雨出现分化，以占产量30%左右的第一大产区为代表的中西部大豆播种带出现高温干旱天气，而南部产区则出现多雨。干旱和暴雨均影响了播种，使得当地播种进度暂缓。当地机构数据显示，截止11月27日巴西大豆播种完成78.7%，落后于五年平均进度的87%，其中马托格罗索州完成95%，进度落后于正常的98%。

图表3：巴西10-11月降雨量图表4：巴西10月降雨量距平比例

虽然种植进度受到影响，但毕竟当前情况可控，农户心理也较为稳定。除非后期天气继续恶化，不然今年度巴西大豆产量前景将继续乐观，产量或创造历史新高。美国农业部预计巴西产量达到1亿吨，Informa经纪公司预计达到1.014吨，而巴西当地农业机构AgRural预计也达1.002亿吨。巴西大豆冲击美豆出口

美豆期末库存或上调巴西大豆主产区主要分布在中西部和南部，而主要港口则分布在东部沿海一带，其中桑托斯港、帕拉那瓜港及里奥格兰德港这三个港口占据出口的65%。因当地基础设施相对落后，铁路运力不足，由主产区运至港口超过六成是通过汽运完成，使得运输成本远远高于美国。近年来巴西也在逐步改善其国内运力情况，多条铁路及高速公路的修建通车使大豆运输变得比之前畅快，近两年也很少出现2012/13年那样的道路超级拥堵的状况。从运输成本上看，近两年巴西汽运也有逐步走低的态势，每百公里运费较2011年下降了36.14%。

图表5：巴西&美国大豆内陆运输方式图表6：巴西大豆汽运每百公里运费

巴西运力的改善也带动了该国大豆的出口，据巴西贸易部数据，今年1-11月巴西大豆出口量达到5,328.9万吨，同比增加10.95%，其中对华出口量出现大幅增加，今年夏季我国超高的进口量就主要由巴西贡献。相比之下，美豆需求受到一定挤压，据美国农业部统计，本年度（9月-次年8月）至今，美国大豆对华出口销售总量同比上年下降24.1%，其中装船量与去年基本相同，但出口未装船量则同比低了将近一半。

巴西当地出口公司表示，当前本年度大豆预售比例较上年度高出三倍，显示市场对巴西大豆的偏好，如果明年巴西运力继续改善，或对美豆出口产生进一步的打压，美豆期末库存存在上调的可能，如果上调美豆库存，则对豆类行情产生利空影响。

图表7：巴西大豆月度出口图表8：9-11月美豆对华出口

国内大豆进口量维持高位

今年度我国大豆进口量继续增加，尤其夏季进口量创造屡创单月记录，1-10月进口大豆6,523万吨，同比增加14.7%。10月份我国大豆进口虽季节性下滑，但同比增加35%，主要为南美廉价大豆供应充足。大量的进口导致国内大豆库存处于高位。据天下粮仓的调查，截止11月27日国内进口大豆库存达到550.45万吨，较去年同期的457.51万吨增加20.31%。未来12月至次年1月为美豆大量上市季节，加之南美剩余大豆，我国大豆进口量仍将保持高位。根据最新船期统计，11月份进口量或达到720万吨，12月预计进一步增加至850万吨，而1月份到港量也将在650万吨。但因国内油厂压榨量同时增大，国内大豆库存不至于增加过多，但预计也将维持高位。

图表9：中国大豆月度进口量

下游需求提振油厂压榨量攀升今年下半年国内饲料需求也较上半年有了明显的好转，之前生猪存栏量过低导致猪肉价格一路上涨，从而在一定程度上激发了养猪户补栏的决心。但因为我国之前能繁母猪存栏量过低，因此补栏有一定的时间差，据农业部门统计，我国生猪存栏量从8月份止跌回升，但回升幅度不算高，不过从市场得到的信息反馈来看，政府给出的数据可能存在低估，有些散户的生猪存栏可能很难统计。另外从油厂豆粕库存来看，暂时还不存在胀库现象，说明市场有一定的消化能力。因下游需求的提振，油厂开工率也攀升高位。十一假期过后，随着我国生猪存栏的回升，国内消费明显转暖，我国油厂大豆压榨量也维持高位。2015年至今我国大豆压榨量同比增加11.26%，未来至春节均为豆粕消费旺季，油厂压榨量将处于高位，直至3月需求转淡。

图表11：国内大豆周度压榨量图表12：国内豆粕库存量

总结美国农业部将美豆单产调至历史最高，推升了美豆的产量和库存，对豆类市场形成利空影响，同时南美方面，新作种植面积和产量有望再度刷新历史峰值，对美豆出口也产生较大冲击，美豆期末库存存在上调的可能。国内市场，进口大豆源源不断地到港，供给的压力不断增加，虽然饲料需求有所好转，但高企的压榨量也制约价格的反弹。从短期看，豆粕持续上涨的动力不足，未来存在继续回调的可能。长期来讲，期价也将是熊途漫漫。（东证期货）2.12玉米1603虽然国内2015年玉米收储政策出现调整、取消地区性差异，收储价格明显回落至2000元/吨，但我们认为目前玉米市场依旧没有摆脱政策性因素的影响和“束缚”，近期玉米期、现货市场价格的反弹完全是政策性因素的拉动，国内玉米供销大格局没有改变，玉米价格回落空间依旧存在。

政策因素支撑价格，反弹幅度有限

国内玉米期货指数合约在经历了长达七个月的连续下跌后，期价在1780元/吨附近获得了支撑，之后展开了反弹走势，最高大致触及1920元/吨附近。在这个过程中我们认为一方面存在长期下跌，下跌动能出现了阶段性的衰减；另一方面就是市场预期收储，政策性因素对期价构成的支撑和小幅拉动。11月1日，国内开启玉米收储进程，时间上大幅提前于历史同期；11月6日，国家粮食局、财政部会同国家发改委、农业部、农业发展银行、中储粮总公司等部门和单位在长春组织召开东北秋粮收储工作座谈会；11月19日，国家发改委会同财政部、农业部、国家粮食局等部门联合举办了媒体“通气会”，目的主要是针对粮食主产区价格大幅下跌，农民卖粮难等问题。从以上这些政策与信息可以看出，政府对粮食安全、粮食价格波动及农民种粮收益情况等方面高度关注，并且预期将采取更加积极的政策或是错失，这其实对于包括玉米在内的粮食市场是利好的，对价格存在预期拉动的。不过在政策保护，收储措施积极面对的情况下，我们也应该看到玉米市场的严峻形式，越是高度关注，越证明市场的“危机”存在程度，在整体供需格局没有扭转的情况下，仅仅依靠收储或是政策性因素拉动，相信玉米价格反弹之路难以走远。

政策调整兼顾各方，时间周期更是问题

在国内玉米价格经历大幅下跌之后，与国际市场相比价格仍不具备明显优势；所以从国内和国际两个市场对比，粮食价格偏高、玉米价格偏高仍旧是一个尴尬的问题。在粮食贸易过程中，价格完全可以通过进出口进行传导，在国内玉米价格相对较高的客观因素面前，需求低迷、竞争优势丧失是不争的事实。从国内自身层面考量，一方面现货企业采购需要一个更加合理、更加市场化的玉米价格；而对于玉米种植户来说，如何让农民增收、获取稳定和渐进的种植利润依旧是一个矛盾。市场的难点就是农民利益与玉米市场结构之间的平衡，当然在平衡初期，肯定要损伤一些人的利益。对于玉米政策调整一定存在收储政策与目标价格之间的争论，从大豆与棉花的目标价格执行情况来看，目前已经出现了执行难和补贴额度过大的问题，所以就玉米来说，收储政策中长期如何变化是一个复杂的问题，其牵扯到玉米市场的结构，不过从价格自身来看，中长期应该更加趋向于市场化。2014年国家出台了“粮改饲”“粮改豆”以及前不久发布的《关于“镰刀湾”地区玉米节奏调整的指导意见》，这些政策都是一在缩减玉米种植面积，减轻市场供应。不过从政策的效果来看，不尽如人意。主要因素就是玉米价格当时相对偏高，面对政策调整农户配合积极性较差。所以从产业调整方面来看，我们认为即使有政策，也需要一定的时间，而这个周期内对价格依旧构成打压。就收储政策自身情况来看，目前的收储政策对市场价格存在支撑，而敞开收储似乎把对价格的支撑有放大的可能。但是本年度玉米收储总量是多少，未达标玉米的省级统筹安排如何，这将对玉米价格构成深远的影响。根据中储粮数据显示，截至11月15日，共收储临储玉米611万吨，目前可利用空仓总量为5096万吨，加上国家已批复露天储粮设施搭建计划3000万吨，收储能力在8000万吨左右。我们完全相信中储粮对于玉米的收储能力，不过巨量的收储是否意味着仍然延续着“非市场”化的矛盾？收储可以缓解市场短期压力，对价格稳定或是反弹起到积极作用，不过收储过后巨量的库存是否意味着未来更大的压力，对未来价格的打压更沉重。

替代关系短期难以消除，价格是竞争关键

“那里有压迫，那里就有反抗”，由于整个饲料、养殖业规模的缩减，行业利润的压缩，原材料价格对利润的影响变得越来越重要。在这个过程中高粱、大麦和DDGS受到追捧，原因很简单就是价格低廉。2015年上半年国内进口高粱、大麦和DDGS的热情高涨，而到了第四季度似乎相关企业的进口热情缩减，可以看作是玉米通过自身价格因素进行的“反抗”。按照正常的逻辑推理，玉米价格回落影响了进口高粱、大麦和DDGS的热情，但不表明三种原材料对玉米替代的消失，只是程度改变而已，另外三种原材料完全可以通过价格因素进行还击，所以一段时期内这种替代关系不容易消除。2014/15年度国内进口高粱、大麦、玉米和DDGS总量为3115万吨，一面是1.5亿吨以上的玉米库存，一面是超过3100万吨的进口替代品种，可以想象玉米去库存，市场化的进程有多难。整体看，替代关系的无法消失，可以在一定程度上再次打压玉米现货价格，另外也要无限制的拉长玉米去库存的进程，之后两个阵营的博弈，将继续作用市场，压制玉米价格，极大限制反弹空间。

技术弱势不改，反弹过后回归跌途

虽然玉米之前历经连续7个月的下跌走势，虽然下跌动能得到了极大的释放，不过从市场短期的反弹幅度、力度很明确目前的反弹只是市场的停顿，玉米期价不具备止跌企稳条件和基础。即使从基本面上看玉米一段时期内不执行目标价格政策，仍旧维持收储，那么相信2016年的政策性收储价格还会降低，库存还会增大。当前市场经历反复、震荡或是反弹，都是再一次下跌能量聚集的过程。玉米未来中期目标应该在1550-1650元/吨附近，当前的玉米市场完全属于“政策市”，下跌之前的玉米市场也属于“政策市”，两个市场没有什么不同，不同的只是政策执行的价格发生了变化，政策利用价格因素进行传导，达到优化产业组合，调整玉米产业结构，增加农民收入的目的。市场存在“政策性”平衡，在逐步“剔除”政策性因素后，市场需要再平衡。我们应该考虑或是关注的是，政策性因素缩减、不断缩减直到“剔除”那一刻，玉米将发生怎样的变化，相信跌价依旧是大概率事件。2.2期货技术面分析2.21迷你白银TJAG日内白银窄幅震荡。技术上看，白银短期均线走平，打破了之前多头格局，白银技术指标再度偏空；MACD指标快慢线零轴下方走平，红色动能柱小幅增长。4小时看，均线系统无序发散，当前技术指标偏空；MACD指标快慢线零轴上方死叉，绿色动能柱开始增长。综合来看，后市白银将会延续震荡走弱，投资者可选择逢高卖空操盘习性的差异使得同种走势在白银1H图(图1)：上图是一个非常显眼的下行三角形态势，而颈线位2900附近的压力为空头们提供了非常明确的信心。——对于稳健的中线投资者来说，今晚该品种主要的思路是关注2900一线的支撑是否能明确的出现“支撑压力互换”的迹象(一旦形态完成，即是逢高沽空的良机)。白银1H图(图2)：不同于中线“胜算第一”的理念，超短线炒手们对于点位的选择相对来说会更为敏感一些。由“收敛三角形”的态势来看，行情“回抽确认”继续下行的态势已经算是完成了大半(图中的两个红点为超短线入场时机)，此时再度介入短线空头很明显已经是属于“为时已晚”了，对于日内的投机客而言，此时却是一个值得尝试的短多时机。——2880以及2860附近均有较为明确的支撑效用，而K线与均线之间的乖离率也为反弹提供了信心。综上所述，我们可以简单的得出今晚白银的细节性思路：对于计划中线持仓过夜的朋友来说，我们需要等候一个明确的反弹逢高沽空时机(靠近2900底仓布局、靠近2930局部加仓、明确上破2945考虑风控问题)；而对于计划“捞一波就跑”的朋友来说，靠近支撑短多的计划是比较合理的策略(根据风险承受能力2880、2860任选其一，明确下破2860附近的支撑则考虑风控问题)。2.3赢智期货交易记录第三部分量化交易模型设计3.1模型源码修改前修改后3.2交易回测报告测算报告iAu100g日线MA组合

名称全部交易多头空头报告生成时间2015/12/1221:27:29初始资金500000数据合约iAu100g交易合约iAu100gK线周期日线数据开始时间2014-9-19信号计算开始时间2015-6-4结束时间2015-12-3单位100克/手保证金8.00%手续费0.00元/手滑点0开仓手数1初始资金比例0.38%模型MA组合参数[5,10,20,40,60,0]名称全部交易多头空头测试天数183测试周期数27信号个数3指令总数4信号消失次数0初始资金500000.00最终权益500248.00空仓周期数2最长连续空仓周期数1最长交易周期12标准离差786.88标准离差率9.52夏普比率-6.30盈亏总平均/亏损平均0.19权益最大回撤4661.00权益最大回撤时间2015/11/04权益最大回撤比0.93%权益最大回撤比时间2015/11/04权益最长未创新高周期数18权益最长未创新高时间段2015/07/28-2015/12/03损益最大回撤869.00损益最大回撤时间2015/11/10损益最大回撤比0.17%损益最大回撤比时间2015/11/10损益最长未创新高周期数8损益最长未创新高时间段2015/09/25-2015/11/05风险率0.58%收益率/风险率0.17每手最大亏损790.00每手平均盈亏82.67盈利率0.05%-0.16%0.21%年化单利收益率0.10%月化单利收益率0.01%年化复利收益率0.10%月化复利收益率0.01%胜率33.33%模型得分41分平均盈利/权益最大回撤0.24平均盈利/平均亏损2.570.0014.14净利润248.00-790.001038.00总盈利1117.000.001117.00总亏损869.00790.0079.00总盈利/总亏损1.290.0014.14其中持仓浮盈1117.000.001117.00交易次数3.001.002.00盈利比率0.330.000.50盈利次数1.000.001.00亏损次数2.001.001.00持平次数0.000.000.00平均交易周期9.0027.0013.50平均盈利交易周期27.000.0027.00平均亏损交易周期13.5027.0027.00平均盈亏(利润)82.67-790.00519.00平均盈利1117.000.001117.00平均亏损434.50790.0079.00最大盈利1117.000.001117.00最大亏损790.00790.0079.00最大盈利/总盈利1.00∞1.00最大亏损/总亏损0.911.001.00净利润/最大亏损0.31-1.0013.14最大持续盈利次数1.000.001.00最大持续亏损次数2.001.001.00平均持仓手数1最大持仓手数1平均使用资金额1875.53最大使用资金额1891.20平均资金使用率0.38%最大资金使用率0.38%扣除最大盈利后收益率-0.17%-0.16%-0.02%扣除最大亏损后收益率0.21%0.00%0.22%期间最大权益501742.00期间最小权益497081.00手续费0.00滑点成本0.00成交额138274.00

3.3赢智交易账号和密码ID：1166900243Password：873712

成本会计复习资料11秋考试题型

单项选择题（每小题2分，共20分）

多项选择题（每小题２分，共14分）

简答题（每小题8分，共１6分）

业务处理题（共50分）11秋成本会计简答题重点（供参考）1．如何测定在产品的完工程度（完工率）？2．简述产品的理论成本与实际成本。3．正确计算产品成本应该正确划清哪些方面的费用界限？4．管理要求对成本计算方法的影响，主要表现在哪些方面？5．简述成本会计的职能及包括的具体内容。6．什么是产品生产成本表？其结构怎样？7．分项逐步结转有何特点？有何优缺点？8．简要回答定额法的优缺点。9．什么是成本会计的对象？工业企业及各行业企业成本会计的对象是什么？10．产品成本计算的基本方法各包括哪些方法？各自的适用条件是什么？11．目前我国固定资产折旧的计提方法主要有哪些？对于工业企业计提的各种折旧费用按其用途应分配计入哪些成本费用账户？12．简述品种法的成本计算程序。13．为了正确计算产品成本，应该做好哪些基础工作？14．什么是平行结转分步法？其特点是什么?15．简述辅助生产费用归集的两种程序。16．定额比例法的特点和适用范围是什么？17．定额法的概念和特点是什么？18．什么是比率分析法？比率分析法主要有几种？各自的含义是什么？

11秋成本会计计算分析题重点（供参考）

1、计算本月固定资产折旧额,并编制提取固定资产折旧的会计分录。2、辅助生产费用的归集和分配（直接分配法．交互分配法．计划成本分配法）。辅助生产车间制造费用的核算。3、按约当产量法，在产品所耗原材料费用计价法，定额比例法计算和分配完工产品和月末在产品的成本。4、外购电费的会计处理。5、可修复、不可修复废品损失的计算、结转，不可修复废品生产成本及会计分录的编制。6、填列各生产步骤产品成本明细账，并编制结转完工半成品成本的会计分录，进行成本还原等。7、采用差额计算分析法和连环替换分析法，计算分析原材料消耗量和材料单价变动对原材料费用的影响。8、采用定额消耗量比例分配法．定额费用比例法分配材料费用。9、采用分项结转分步法填报计算并结转半产品成本及计算产成品成本。10、根据资料，计算和分配辅助生产车间和基本生产车间的制造费用。11、制造费用的发生和分配（按生产工人工资．按生产工时比例．按年度计划分配率）。

12、简化分批法

13、根据资料，计算可比产品成本计划降低额和计划降低率；计算可比产品成本实际降低额和实际降低率。

11秋计算分析题例题解析（参考）1、采用定额消耗量比例分配法、定额费用比例法分配材料费用。

在材料费用核算当中我们主要要求同学们掌握有关材料费用分配的核算。原材料费用的分配重点要求同学们掌握按照定额消耗量比例分配法、定额费用比例法分配材料费用。在企业消耗定额比较准确的情况下，原料及主要材料费用的分配才允许使用定额消耗量比例分配法和定额费用比例分配法。定额消耗量比例分配法（05年1月、03年7月）某企业本月生产A、B两种产品，共同耗用甲材料2000千克，本月实际产量为：A产品200件，B产品100件。其单位产品材料消耗定额为：A产品5千克，B产品日期项目数量（千克）单价（元）1日期初余额200303日购入材料500325日领用材料300—10日购入材料6003511日领用材料600—12日领用材料100—18日购入材料9003020日领用材料1000—30日期末余额200—要求（1）月末采用一次加权平均法计算本月生产领用材料的实际成本

（2）采用定额消耗量比例分配法分配甲材料费用（分配率保留小数两位）（3）根据分配结果编制材料领用的会计分录。

（1）领用材料的平均单价=（200*30+500*32+600*35+900*30）/（200+500+600+900）=31.82

领用材料的实际成本=2000*31.82=63640元（2）分配材料费用：

材料定额耗用量：A产品：5*200=1000千克

B产品：8*100=800千克

分配率=63640/（1000+800）=35.36

应分配的材料费用：A产品：35.36*1000=35360元

B产品：63640-35360=28280元（3）编制会计分录：

借：基本生产成—A产品

35360

—B产品

28280

贷：原材料

63640定额费用比例法分配（06年7月）某企业生产生产A、B两种产品，共同耗用甲种材料，其实际成本为10000元，两种产品的原材料费用定额为：A产品8元、B产品4元；当月的实际产量为：A产品600件、B产品800件。要求：采用定额费用比例法分配材料费用。（1）A产品定额费用=8*600=4800元B产品定额费用=4*800=3200元原材料分配率=10000/（4800+3200）=1.25A产品应分配的原材料费用=4800×1.25=6000（元）B产品应分配的原材料费用=3200×1.25=4000（元）（2）会计分录：借：基本生产成本——A产品

6000

——B产品

4000

贷：原材料

10000

2、外购电费的会计处理（11年7月）某厂本月实际耗用外购电12000度，每度单价1.00元，其中基本生产产品耗用动力电8000度，基本生产车间照明用电800度，辅助生产耗用动力电2000度，辅助生产照明用电600度，厂部管理部门照明用电600度。基本车间生产A、B两种产品，A产品机器小时为3000小时；B产品机器小时为2000小时。（该厂设置“燃料及动力”成本项目，辅助生产不设置“制造费用”总帐科目）要求：（1）分配基本生产动力费；（2）编制有关会计分录。（1）动力费分配率=（8000*1）/（3000+2000）=1.6

A产品负担动力费=3000*1.6=4800元

B产品负担动力费=2000*1.6=3200元（2）借：基本生产成本—A产品

4800

—B产品

3200

辅助生产成本

2600

制造费用

800

管理费用

600

贷：应付帐款

12000

3、计算本月固定资产折旧额,并编制提取固定资产折旧的会计分录（07年1月、11年7月）企业本月生产产品用固定资产情况如下:月初应计折旧固定资产总值:机器设备类2000万元，运输及传送设备类200万元，房屋建筑类1000万元。

本月固定资产增加:（1）购进机器设备一台，安装完毕交付生产使用，购入原价10万元，发生安装费用0.2万元。（2）购进运输及传送设备一台，原始价值12万元，该设备尚未交付生产使用。

本月固定资产减少:（1）生产用机器设备一台报废，其原始价值8万元，已提足折旧。

（2）出售一不适用的运输及传送设备账面原始价值为6万元，已提折旧2万元，售价5万元。

本月固定资产修理:对某项机器设备进行经常修理。修理领用材料计划成本差异率为10%，支付修理人员工资费用150元，用银行存款支付其他修理费用1000元。本月对另一项设备进行大修理，月末完成全部修理工作，共发生修理费用21000元，其中修理领用材料的实际成本为12500元，修理人员工资费用3100元，用现金支付其他修理费用总计5400元，该项修理费用从本月起在6个月内摊销完毕。(以上修理均在辅助车间进行)

该企业机器设备类固定资产的年折旧率为12%，运输及传送设备类固定资产的年折旧率为9%，房屋建筑类固定资产的年折旧率为6%。要求:计算本月固定资产折旧额，并编制提取固定资产折旧及发生固定资产修理费用的会计分录。本月计提固定资产折旧额:2000*12%/12+200*9%/12+1000*6%/12=265000(元)提取折旧的会计分录:

借:制造费用

265000

贷:累计折旧

265000

发生固定资产修理费用会计分录:

借:辅助生产成本

1370

贷:原材料

200

材料成本差异

20

应付工资

150

银行存款

1000

借:待摊费用

21000

贷:原材料

12500

应付工资

3100

现金

5400

借:辅助生产成本

3500

贷:待摊费用

3500

4、辅助生产费用的归集和分配（直接分配法、交互分配法、计划成本分配法）

直接分配法（05年1月、07年7月、08年1月）某企业设有修理和运输两个辅助生产车间、部门。修理车间本月发生费用5000元，提供修理工时2500小时，其中：为运输部门修理500小时，为基本生产车间修理1500小时，为行政管理部门修理500小时，修理费用按修理工时比例分配。运输部门本月发生的费用为10500元，运输材料物资等7400吨公里，其中：为修理车间提供运输劳务400吨公里，为基本生产车间提供运输劳务5400吨公里，为行政管理部门提供运输劳务1600吨公里。要求：采用直接分配法计算分配修理、运输费用，编制对外分配的会计分录（写出计算过程）。(1)对外分配劳务量：修理：2500—500=2000(小时)

运输：7400—400=7000(吨公里)

(2)分配率：修理=5000／2000=2.5(元/小时)

运输=10500／7000=1．5(元／吨公里)

(3)对外分配金额：

基本车间：应分配修理费=1500×2．5=3750(元)

应分配运输费=5400×1．5=8100(元)

行政管理部门：

应分配修理费500×2．5=1250(元)

应分配运输费1600×1．5=2400(元)(4)会计分录

借：制造费用

11850

管理费用

3650

贷：辅助生产成本——修理5000

——运输10500

某企业设有供电和机修两个辅助生产车间，在交互分配前，供电车间本月生产费用为36400元，机修车间为33600元。本月供电车间供电110000度，其中机修车间耗用10000度，产品生产耗用80000度，基本生产车间照明耗用8000度，厂部管理部门耗用12000度。本月机修车间修理工时为10600小时，其中供电车间600小时，基本生产车间7000小时，厂部管理部门3000小时。要求：根据资料分别采用交互分配法和计划分配法（假定每度电计划成本为0.345元，每修理工时计划成本为3.46元，成本差异记入管理费用）分配辅助生产费用，并据以编制会计分录。

交互分配法（11年7月）（1）

互分配前的分配率供电：36400/110000=0.33元/度机修：33600/10600=3.17元/小时（2）

交互分配供电车间的机修费：600×3.17=1902元机修车间的电费：

10000×0.33=3300元（3）

对外分配金额供电车间=36400+1902-3300=35002元机修车间=33600+3300-1902=34998元（4）

对外分配率供电：35002/100000=0.35元/度机修：34998/10000=3.5元/小时（5）

对外分配基本生产车间生产产品耗电：80000×0.35=28000元车间照明耗电：8000×0.35=2800元生产产品机修：7000×3.5=24500元管理部门耗电：12000×0.35=4200元机修：3000×3.5=10500元（6）

会计分录交互分配借：辅助生产成本—机修

3300

—供电

1902贷：辅助生产成本—供电

1902

—机修

3300

对外分配

借：基本生产车间

52500制造费用

2800管理费用

14700贷：辅助生产成本—供电

35000

—机修

35000

计划成本法（09年7月、10年1月）（1）供电车间：

机修车间：机修耗电：10000×0.345=3450元

供电车间机修费：600×3.46=2076基本生产车间生产耗电：80000×0.345=27600元

基本生产车间机修费：7000×3.46=24220元基本生产车间照明耗电：8000×0.345=2760元管理部门耗电：12000×0.345=4140元

管理部门机修费：3000×3.46=10380元合计：37950

合计：36676元（2）

产实际成本供电：36400+2076=38476元机修：33600+3450=37050元（3）

辅助生产成本差异供电：38476-37950=526元机修：37050-36676=374元借：辅助生产成本—供电

2450

—机修

2076

基本生产成本

51820

制造费用

2760

管理费用

14520

贷：辅助生产成本—供电

37950

—机修

36676借：管理费用

900

贷：辅助生产成本—供电

526

—机修

374

5、辅助生产车间制造费用的核算（04年1、7月，05年7月，06年1月，07年1、7月、08年7月，09年7月，10年1月，10年7月）

假设某工业企业有一个基本生产车间和一个辅助生产车间，前者生产甲、乙两种产品，后者提供一种劳务。某月份发生有关经济业务如下：

（1）

生产耗用原材料13590元，其中直接用于甲产品生产4500元，用于乙产品生产3200元，用作基本生产车间机物料1210元；直接用于辅助生产2700元，用作辅助生产车间机物料930元；用于企业行政管理部门1050元。

（2）

发生工资费用7800元。其中基本生产车间生产工人工资3400元，管理人员工资1300元；辅助生产车间生产工人工资1100元，管理人员工资500元；企业行政管理人员工资1500元。

（3）

按工资总额的14%计提职工福利费。

（4）

计提固定资产折旧费6430元。其中基本生产车间2740元，辅助生产车间1530元，行政管理部门2160元。

（5）

用银行存款支付其他费用5900元。其中基本生产车间2600元，辅助生产车间1400元，行政管理部门1900元。

该企业辅助生产的制造费通过“制造费用”科目核算。基本生产车间的制造费用按产品机器工时比例分配。其机器工时为：甲产品1670小时，乙产品1685小时。辅助生产车间提供的劳务采用直接分配法分配。其中应由行政管理部门负担3104元。

要求：根据以上资料编制会计分录，计算和分配辅助生产车间和基本生产车间的制造费用。（列示明细科目）（1）借：基本生产成本——甲产品

4500——乙产品

3200制造费用——基本生产

1210——辅助车间

930辅助生产成本

2700管理费用

1050贷：原材料

13590（2）借：基本生产成本——乙产品

3400制造费用——基本生产

1300

——辅助车间

500辅助生产成本

1100管理费用

1500贷：应付工资

7800（3）借：基本生产成本

476

制造费用——基本车间

182

——辅助车间

70

辅助生产成本

154

管理费用

210

贷：应付福利费

1092（4）借：制造费用——基本车间

2740

——辅助车间

1530

管理费用

2160

贷：累计折旧

6430（5）借：制造费用——基本生产

2600

——辅助生产

1400

管理费用

1900贷：银行存款

5900（6）结转辅助生产车间制造费用：930+500+70+1530+1400=4430

借：辅助生产成本

4430

贷：制造费用——辅助生产

4430（7）分配结转辅助生产费用：2700+1100+154+4430=8384借：制造成本——基本车间

5280

管理费用

3104贷：辅助生产成本

8384（8）分配结转基本车间制造费用：1210+1300+182+2740+2600+5280=13312分配率=13312/（1670+1658）=4（元/小时）甲产品负担制造费用=1670*4=6680乙产品负担制造费用=1658*4=6632借：基本生产成本——甲产品

6680

——乙产品

6632

贷：制造费用——基本车间

13312

6、制造费用的分配（按生产工人工资、按生产工时比例、按年度计划分配率）

按生产工时比例（05年1、7月，06年1、7月，07年7月、09年1月、11年7月）某企业在生产甲、乙、丙三种产品时，发生制造费用56000元。根据资料统计提供的生产工时：甲产品生产工时20000小时；乙产品生产工时14000小时；丙产品生产工时30000小时。要求：（1）按生产工时比例分配制造费用。（2）编制结转制造费用的会计分录（列示明细科目）（1）制造费用分配率=56000/（20000+14000+30000）=0.875甲产品应分配的制造费用=20000×0.875=17500（元）乙产品应分配的制造费用=14000×0.875=12250（元）丙产品应分配的制造费用=30000×0.875=26250（元）（2）会计分录：借：基本生产成本——甲产品

17500

——乙产品

12250

——丙产品

26250贷：制造费用

56000按年度计划分配率某企业基本生产车间全年计划制造费用为163200元；全年各产品的计划产量：甲产品24000件，乙产品18000件。单位产品工时定额：甲产品4小时，乙产品6小时。11月份，月初“制造费用”科目贷方余额150元；该月实际产量为：甲1200件，乙1000件；该月实际制造费用为9100元。12月份实际产量：甲900件，乙800件，该月实际制造费用为6200元。

要求：（1）计算制造费用年度计划分配率。

（2）计算并结转11月份应分配转出的制造费用。

（3）计算并结转12月份应分配转出的制造费用，对计划制造费用与实际制造费用差额进行调整。（1）年度计划分配率：甲产品年度计划产量的定额工时=24000*4=96000小时乙产品年度计划产量的定额工时=18000*6=108000小时年度计划分配率=163200/（96000+108000）=0.8（2）11月份应分配转出的制造费用：该月甲产品应分配的制造费用=0.8*1200*4=3840元该月乙产品应分配的制造费用=0.8*1000*6=4800元该月应分配转出的制造费用=3840+4800=8640元“制造费用”科目11月末余额=—150+9100—8640=310元

（借方余额）结转11月份制造费用会计分录：借：基本生产成本——甲产品

3840——乙产品

4800贷：制造费用——基本车间

8640（3）12月份应分配转出的制造费用：该月甲产品应分配的制造费用=0.8*900*4=2880元该月乙产品应分配的制造费用=0.8*800*6=3840元该月应分配转出的制造费用=2880+3840=6720元借：基本生产成本——甲产品

2880——乙产品

3840贷：制造费用——基本车间

6720调整差额=310+6200—6720=—210元（贷方差额）分配率+210/（900*4+800*6）=0.025甲产品调减制造费用=3600*0.025=90元乙产品调减制造费用=4800*0.055=120元借：基本生产成本——甲产品

90——乙产品

120贷：制造费用

210或：12月份分配的制造费用=310+6200=6510元分配率=6510/（900*4+800*6）=0.775甲产品应分配的制造费用=3600*0.775=2790元乙产品应分配的制造费用=4800*0.775=3720元借：基本生产成本——甲产品

2790——乙产品

3720贷：制造费用

65107、可修复、不可修复废品损失的计算、结转，不可修复废品生产成本及会计分录的编制

（04年7月，05年1、7月，06年1月，08年1月，10年7月）某工厂费用分配表中列示甲产品可修复废品的修复费用为：原材料2130元，直接工资850元，相应福利费119元，制造费用1360元不可修复废品成本按定额成本计价。有关资料如下：不可修复废品5件，每件原材料定额100元，每件定额工时为30小时，每小时工资及福利费3元，制造费用4元。可修复废品和不可修复废品的残料价值按计划成本计价共160元，并作为辅助材料入库；应由过失人赔款120元。废品净损失由当月同种产品成本负担。要求：（1）、计算甲产品不可修复废品的生产成本。

（2）、计算甲产品可修复废品和不可修复废品的净损失。

（3）、编制有关会计分录。

（4）、登记“废品损失”会计帐户。解：(1)、不可修复废品的生产成本=5×100+5×30×3+5×30×4=1550(2)、废品净损失=2130+850+119+1360+1550-160-120=5729(3)、会计分录如下：①结转可修复废品成本

②结转不可修复废品成本

借：废品损失—甲产品

4459

借：废品损失—甲产品

1550贷：原材料

2130

贷：生产成本—甲产品

1550

应付工资

850

应付福利费

119

制造费用

1360③材料入库

④过失人赔偿

借：原材料

160

借：其它应收款

120贷：废品损失—甲产品

160

贷：废品损失—甲产品

120⑤结转废品净损失

借：生产成本—甲产品

5729贷：废品损失—甲产品

5729

(4)、登记“废品损失”会计帐户废品损失—甲产品①

4459

③

160②

1550

④

120

⑤

5729

0

8、在产品所耗原材料费用计价法(09年1月)某企业生产的甲种产品的原材料在生产开始一次投人，产品成本中的原材料费用所占比重很大，月末在产品按其所耗原材料费用计价。该种产品月初原材料费用2000元，本月原材料费用15000元，人工费用1500元，制造费用1000元，本月完工产品150件，月末在产品50件。要求:按在产品所耗原材料费用计价法分配计算甲产品完工产品成本和月末在产品成本。

（1)原材料费用分配率=(2000+15000)/（150+50)=85（2)分配原材料费用:完工产品原材料费用=150×85=12750元)月末在产品原材料费用=50×85=4250(元)(3)完产品成本=12750+1500+1000=15250(元)

按约当产量法计算和分配完工产品和月末在产品的成本。

（04年1月，05年1、7月，06年7月，07年1、7月、08年7月）某基本生产车间生产甲产品，采用约当产量比例法分配费用。甲产品单件工时定额20小时，经三道工序制造。各工序工时定额：第一工序4小时，第二工序8小时，第三工序8小时。各工序内均按50%的完工程度计算。本月完工200件，在产品120件，其中第一工序20件，第二工序40件，第三工序60件。月初加本月发生费用合计分别为：原材料16000元，工资及福利费7980元，制造费用8512元，原材料在生产开始时一次投入。

要求：（1）计算各工序在产品完工率。

（2）计算月末在产品的约当产量。

（3）按约当产量比例分配计算完工产品和月末在产品成本。

1、第一道工序：4*50%/20*100%=10%

20*10%=2件

第二道工序：（4+8*50%）/20*100%=40%

40*40%=16件第三道工序：（4+8+8*50%）/20100%=80%

60*80%=48件

合计66件2、原材料费用分配率：16000/（200+120）=50

完工产品原材料费用=200*50=10000元

在产品原材料费用=120*50=6000元工资及福利费费用分配率=7980/（200+66）=30完工产品工资及福利费=200*30=6000在产品工资及福利费=66*30=1980制造费用分配率=8512/（200+66）=32完工产品制造费用=200*32=6400在产品制造费用=66*32=2112

3、完工产品成本=10000+6000+6400=22400

在产品成本=6000+1980+2112=10092定额比例法（09年7月）举例：某企业丙产品月初在产品费用为：原材料2000元，工资及福利费800元，制造费1500元。本月发生的生产费用为：原材料12000元，工资及福利费4000元，制造费用6000元。完工产品2000件，原材料费用定额5元，工时定额2小时。月末在产品500件，原材料费用定额4元，工时定额1小时。完工产品和月末在产品之间，原材料费用按原材料定额费用比例分配，其他加工费用按定额工时比例分配。其计算分配结果如下：完工产品原材料定额费用=2000×5=10000（元）月末在产品原材料定额费用=500×4=2000（元）

2000+12000原材料费用分配率=

=1.17

10000+2000完工产品实际原材料费用=10000×1.17=11700（元）月末在产品实际原材料费用=2000+12000－11700=2300（元）完工产品定额工时=2000×2=4000（小时）月末在产品定额工时=500×1=500（小时）

800+4000工资及福利费用分配率=

=1.07

4000+500完工产品实际工资及福利费=4000×1.07=4280（元）月末在产品实际工资及福利费=4000+800－4280=520（元）

1500+6000制造费用分配率=

=1.67

4000+500完工产品实际制造费用=4000×1.67=6680（元）月末在产品实际制造费用=1500+6000－6680=820（元）完工产品实际成本=11700+4280+6680=22660（元）月末在产品实际成本=2300+520+820=3640（元）

9、计算、填列各生产步骤产品成本明细账，并编制结转完工半成品成本的会计分录，进行成本还原（08年1月、08年7月、10年1月、10年7月）某企业设一个基本生产车间，分两个生产步骤大量大批生产甲产品，采用逐步综合结转分步法计算产品成本。第一生产步骤加工完成的半成品直接转入第二生产步骤，不通过“自制半成品”科目核算。

第一生产步骤完工半成品800件，第二生产步骤完工产成品1000件，各生产步骤月末在产品均按定额成本计价（有关成本资料见表1、2各生产步骤产品成本明细账）成品成本明细账产品名称：甲半成品

2001年10月

完工产量：800件项目直接材料直接人工制造费用合计月初在产品定额成本390006939405049989本月生产费用4000010374630056674生产费用合计7900017313

10350106663完工半成品成本6600015000900090000月末在产品定额成本130002313135016663

成品成本明细账产品名称：甲产成品

2001年10月

完工产量：1000件项目直接材料直接人工制造费用合计月初在产品定额成本9000110860010708本月生产费用900004446270097146生产费用合计9900055543300107854完工半成品成本9450050003000102500月末在产品定额成本45005543005354要求：（1）计算、填空各生产步骤产品成本明细账，并编制结转完工半成品成本的会计分录。（2）进行成本还原，在产品成本还原表中计算按原始成本项目反映的产成品成本。（3）编制产成品入库的会计分录。结转完工半成品成本借：基本生产成本—第一生产步骤

90000

贷：基本生产成本—第二生产步骤

90000

成本还原项目还原分配率半成品直接材料直接人工制造费用合计还原前产成品成本

94500

50003000102500本月所产半成品成本

66000150009