第一章 风险管理与保险77184658

第一章风险管理与保险第一节风险概述第二节风险种类第三节风险管理第四节保险与风险管理1第一节风险概述一、风险定义二、损失、风险因素和风险事故三、风险单位2一、风险定义

二十世紀全球十大灾难

資料來源︰EM-DAT:TheOFDA/CREDInternationalDisasterDatabase,UniversityCatholiquedeLouvain,Brussels,Belgium.災害疫症饑荒水災疫症旱災旱災水災水災旱災水災年份1917193219311914192819871998199119791993國家全球性前蘇聯中國塞爾維亞/波蘭/前蘇聯中國印度中國中國印度印度死亡人數20,000,0005,000,0003,700,0003,000,0003,000,0003003,6561,729無資料827受災人數無資料無資料28,500,000無資料無資料300,000,000238,973,000210,232,227190,000,000128,000,0003一、风险定义火灾、地震、洪水、车祸、疾病……定义1：风险即损失的不确定性。强调风险本质在于损失和不确定性。“股市有风险，入市需谨慎”定义2：风险是在特定条件下，各种实际结果和预期结果之间的差异。4风险因素(Hazard)—也称为风险条件，是指引发风险事故或在风险事故发生时致使损失增加、扩大的条件。—因此，风险因素是就产生或增加损失频率与损失程度的情况来说的。—分为三类：（1）实质风险因素（2）道德风险因素（3）心理风险因素二、风险因素、风险事故和损失5风险事故(Peril)—也称为风险事件，指导致损失的直接原因或外在原因，即风险有可能变成现实以至引起损失的结果。—风险因素是损失的间接原因，因为风险因素要通过风险事故的发生才能导致损失。风险事故是损失的媒介物。—例如，火灾、地震、洪水、盗窃、车祸、疾病等都是风险事故。6思考：（不能。因为汽车紧急刹车只是风险因素，而不是风险事故。引起被保险人死亡的直接原因是心脏病。如被汽车撞死，则可获得赔偿。）

——判断风险事故和风险因素的标准就是看其是否直接引起损失。一位心脏病患者投保了意外伤害险。某日被突如其来的汽车紧急刹车惊吓而亡。能否获得保险赔偿？7损失(Loss)—损失，指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。

—损失分为直接损失和间接损失。直接损失：承保风险造成的标的物本身的损失。间接损失：包括额外费用损失、收入损失、责任损失。8

责任损失包括两方面：（1）无法履行契约责任的损失（2）因过失或故意而导致他人遭受财产损失或人身伤害的侵权行为依法应负的经济赔偿责任9风险因素、风险事故和损失之间关系风险事故损失增加或引发导致风险因素风险度量表现决定10三、风险单位风险单位（exposureunit），是指一次保险事故可能造成的最大损失范围，是风险研究者进行风险管理、控制、预测和分析的独立单元这种独立单元可以是一个区域、一幢建筑、一间企业或学校，也可以具体到一个特定的地段、楼层、一辆车、企业的一个车间等一个风险单位的特点是其面对的风险性质、类别、程度及发生概率基本相同11类似的风险单位构成保险集合（insurancepools）。保险集合中的每个风险单位代表了保险公司的一种或有债务。因此，一个保险集合中，风险单位的数量可能并不等于保险集合中的被保险人的数量。如，一张车险保单承保的汽车可能不止一辆。12

划分风险单位的目的（1）一个独立的风险单位的风险概率相对稳定，可以据此推测和判断同类标的发生损失事件的概率（2）一个独立的风险单位面临的可能最大损失相对固定，有利于计算风险成本，方便企业或个人进行涉及风险费用的财务安排（3）一个独立的风险单位所面临的出险项目相对固定和集中，便于对具体风险项目进行管理、控制、预测和分析13阅读资料：《中华人民共和国保险法》第100条明确规定：保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的10%；超过的部分应办理再保险。但是在业务实践中，由于保险标的千差万别，国内保险界此前对危险单位划分的原则和具体方法一直没有形成统一的认识。中国保监会2006年5月颁布了第一批《财产险危险单位划分方法指引》，包括《第1号：基本原则和基本方法》、《第2号：水力发电企业》、《第3号：火力发电企业》、《第4号：航天风险》、《第5号：公路及桥梁》。是中国保监会为规范国内财产保险市场秩序、引导财产保险公司提高业务管理水平的重要举措。

14第一章风险管理与保险第一节风险概述第二节风险种类第三节风险管理第四节保险与风险管理15第二节风险种类一、按风险性质划分二、按风险发生原因划分三、按风险损害对象划分16一、按风险性质划分纯粹风险：只有损失机会而无获利可能的风险，如自然灾害、意外事故、生老病死投机风险：既有损失机会也有获利机会的风险，如证券投资、市场开发17二、按风险发生原因划分自然风险：由自然现象、物理现象或其他实质性风险因素导致损失的风险。如地震、水灾、火灾社会风险：由于个人行为的反常或不可预料的团体行为所致的风险。如盗窃、抢劫、罢工、动乱经济风险：由于市场因素的变动或估计错误而导致经营损失的风险。如生产的增减、价格的涨跌政治风险：起源于宗教、种族、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险。[新闻]18

《环球时报》报道，英国没有一家保险公司愿意承保本国政府派往伊拉克的2.6万军队。报道称，上次海湾战争期间，各保险公司勉强给赴海湾作战的士兵提供了保险和赔偿，但“9·11”以后，事态比上次显得严重许多。

尽管在英国不少居民看来，这些保险公司的决定是对即将为国家安全冒生命危险的士兵的侮辱。但面对舆论和军方的压力，诺威治联合保险公司、保诚保险、标准人寿等大牌保险公司以“风险太大”为理由不为所动。

这件事被一些人当作反战的读本或者注脚；而在另外一些人看来，这是一个范例，它清楚地向人们表明：商业精神如何对抗受到操纵的舆论，而在显得人情淡薄的同时表现出一种温情脉脉的坚强。

19三、按风险损害对象划分财产风险：财产发生毁损、灭失、贬值的风险人身风险：人们因生、老、病、死、伤残而产生的经济上的风险责任风险：因侵权行为造成他人财产损失或人身伤亡，依法应负有的经济赔偿责任的风险信用风险：经济交往中权利人和义务人之间，由于义务人一方违约或犯罪造成对方经济损失的风险20第一章风险管理与保险第一节风险概述第二节风险种类第三节风险管理第四节保险与风险管理21第三节风险管理一、风险管理思想二、风险管理基本过程22“一个具有革命意义的看法是，对风险的掌握程度是划分现代和过去时代的分水岭：所谓对风险的掌握就是说未来不再更多地依赖上帝的安排，人类在自然面前不再是被动的。”“风险管理有助于我们在非常广阔的领地里进行决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭计划安排，从支付保费到系安全带，从种植玉米到玉米片的市场营销。”

——PeterL.Berstein《与上帝作对：风险的非凡经历》23一、风险管理思想风险管理思想的兴起虽然风险管理思想的萌芽可以追溯到远古时代原始人类的生存活动，但是，作为系统的科学，风险管理则产生于本世纪初的西方工业化国家。

风险管理起源于德国。第一次世界大战之后，战败的德国发生了严重的通货膨胀，造成经济衰竭，因此提出了包括风险管理在内的企业经营管理问题。美国于1929-1933年卷入本世纪最严重的世界性经济危机，更使风险管理问题成为许多经济学家研究的重点。1931年，由美国管理协会保险部首先提出风险管理概念。1932年成立纽约保险经纪人协会，由纽约几家大公司组织定期的讨论风险管理的理论与实践问题。该协会的成立标志着风险管理学科的兴起。24风险管理问题真正在美国工商企业中引起足够的重视并得到推广则始于20世纪50年代。当时，美国企业界发生了两件大事，其一为美国通用汽车公司的自动变速器装置引发火灾，造成巨额经济损失；其二为美国钢铁行业因团体人身保险福利问题及退休金问题诱发长达半年的工人罢工，给国民经济带来难以估量的损失。这两件大事促进了风险管理在企业界的推广，风险管理从此得到了蓬勃发展。以后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成了企业管理科学中一门独立学科。在西方发达国家，各企业中均设有风险管理机构，专门负责风险的分析和处理工作。

25“101条风险管理准则”

“101条风险管理准则”的产生是风险管理发展史上最重要事件之一。在1983年美国风险与保险管理协会年会上，云集纽约的各国专家学者，讨论并通过了“101条风险管理准则”，作为各国风险管理的一般原则。准则共分12个部分：风险管理的一般准则；风险的识别与衡量；风险控制；风险财务管理；索赔管理；职工福利；退休年金；国际风险管理；行政事务处理；保险单条款安排技巧；交流；管理哲学。各国视自身的经济情况和风险环境可对准则予以修正，用于指导本国的风险管理及其实务。“101条风险管理准则”的诞生，标志着风险管理水平达到一个新的水平。

26何为风险管理

——是个人、家庭、企业或其他组织在生活、生产、经营活动中，对各种风险进行识别、衡量和处理，以最小成本达到最大保障的有组织、有计划的管理活动。27风险管理目标分为损失前与损失后两个阶段管理目标：——损失前目标在于，选择最经济有效的方法，避免或减少损失的发生——损失后目标在于，一旦发生损失，选择并采取措施尽可能减少直接及间接损失，尽可能恢复到损失前的状态

28二、风险管理的基本过程风险识别风险评估风险处理效果评估与回顾

29风险识别风险管理者必须深入组织的内部经营，将组织面临的显现的以及潜在的风险因素鉴别出来具体方法较多，有保单清单、风险分析问卷表、流程法、资产负债表、列举法等30风险评估

在风险识别的基础上，对损失的潜在规模以及损失发生的概率进行衡量，对风险的优先顺序进行排列风险评估时将风险的重要性分级，如危急类、重要类、非重要类。分类标准的建立，主要考虑损失对公司的经济影响程度31危急类风险：潜在损失非常巨大，可能导致公司破产重要类风险：损失额不会导致公司破产，单位里继续经营部的不从外部借款的风险非重要类风险：损失额可由公司现有资产或收入应付的风险，不会给公司造成不当的财务压力32（1）控制法：防止风险的发生，一旦发生风险事故，设法使损失减到最小，即目的在于减少损失频率和损失程度。具体方法有：风险避免：指放弃或不做可能带来损失的活动、工作。风险防止：指采取预防和抑制等手段减少损失发生的机会或降低损失的严重性。风险分离：将面临损失的风险单位进行分离风险结合：不同的企业对于相同的风险缔结某种协议，将这种风险排除出去，如OPEC、价格联盟风险限制：通过合同和交易的标准化限定企业潜在的风险，如期货中的套期保值。

风险处理33（2）财务法：通过事先提取部分资金，为将来可能发生的损失做准备，主要有：风险自留：企业自行承担部分或全部风险的一种风险处理方法，有主动和被动之分。风险转移：将自己的风险转移给他人的方法。可分为非保险风险转移和保险风险转移。非保险风险转移：订立工程或经营承包合同；厂商对产品的包修包换使消费者面临的风险转移到厂商。保险风险转移：个人或企业通过购买保险，付出一笔小额固定的保险费，将自己面临不确定的风险转移给保险公司。34处理纯粹风险的四种基本方法与风险特征

高频率低频率高严重度低严重度防止、避免防止、自留控制、转移自留35效果评估及回顾

对风险管理技术的适用性及经济型进行分析、检查评估和修正。不断地对风险管理效果进行动态评价，促使风险管理能达到最佳状况。对风险管理计划进行评估和回顾是必要的：第一，事物是在发展变化的，旧风险不断消亡，新风险不断产生；第二，错误可能难免，需要重新审视以及时发现纠正36第一章风险管理与保险第一节风险概述第二节风险种类第三节风险管理第四节保险与风险管理37第四节保险与风险管理一、两者关系二、可保风险三、风险管理决策的预期效用法38一、两者关系联系：都以风险为对象都以概率论等数学、统计学原理作为其分析基础和方法保险是风险管理的一种处理技术风险管理思想对保险经营的影响区别：风险管理是管理所有的风险以及某些投机风险，而保险则主要对付纯粹风险中的可保风险。39二、可保风险仅限于纯粹风险在商业保险市场上，一项风险应该满足以下几点要求才能视为可保风险。“应该”意味着保险公司承保的风险中大概没有一项业务能完全满足这些要求。一般来说，给定种类的风险和这些要求相差越大，该种风险在商业保险市场上就越不可保。40

可保风险的理想特征（1）存在众多独立同分布的风险单位（2）保费应经济可行（3）损失的偶然性（4）损失易于确定

案例分析41独立

事件X的发生不受事件Y的影响独立性特征的重要性在于它影响保险人的风险汇聚的效率，即能否分散保险标的的系统性风险（如果风险单位是独立的，则随着风险单位数量的增加，风险汇集安排对每个参加者支付的事故成本的概率分布有两个重要影响：一是平均损失的标准差减小，减少了极端损失发生的概率，二是每一风险单位平均损失的概率分布将逼近正态分布）42同分布（identicallydistributed）两个随机变量发生的可能性具有相同的概率分布，即为同分布变量，其分布的期望值、方差相等。同分布的保险意义在于保险人可以据此向每个潜在的被保险人收取相同的保险费，否则，保险人就必须收取平均保费以便达到收支平衡。43保费经济可行理性的风险规避者愿意支付的最高保费的等于损失的期望值和保险人的手续费之和商业保险公司的所有者（股东）要求保费足以为其带来有竞争力的投资回报两者相互对立的要求限制了经济可行的保费范围44损失是偶然的，即非故意的、非预期的、非计划性的

如果被保险人能在一定程度上控制损失发生与否或损失的严重程度的话，就有可能产生道德风险大数法则是保险运作的基础，而大数法则的应用以随机（偶然）事件为前提。45损失容易确定一旦发生发生损失，保单持有人和保险公司必须确认损失细节，能对赔偿金额达成共识。保单持有人在理赔过程中产生的成本（如停工时间）降低了投保的期望效用。保险公司在理赔过程中产生的任何直接费用都会通过增加保费加成转嫁给保单持有人确定详细损失的费用必须相对低廉，以便保险人能按经济可行保费提供保险46《中国经营报》2000年10月3日：今年4月，杭州松下家用电器公司为其一种新产品（龙卷风离心力洗衣机）进行投资收益评估，并将评估价值折成78亿元的保险金额向保险公司投保，投保的目的是防范侵权。对于这一单向意愿，未有保险公司承保。随后，杭州松下在全国性的媒体上大做文章，以“至今没有一家保险公司明确表示愿意接下这个价值数亿元的‘家电第一保’为引子，描述其产品特色。”47案例分析：保险标的：预期利润，属于财产保险如何确定保险金额（对损失进行赔偿的最高金额）：——正常利润？(市场、厂商、产品)——侵权导致的利润损失如何确定？——法律上如何界定“侵权（仿冒）”？——保险公司能否追偿？48案例：高考失利是否可保？

1998年，某保险公司与某软件集团联合推出“高考升学补偿保险”，称凡于某年某月某日前购买该集团软件的用户，符合一定的条件(如使用正版软件的用户且高考分数低于其所在地区大专线100分内等)，均可获得该项补偿，还就客户所关心的问题在报纸上作公开回答。此项保险可谓前无古人，颇具创新意识。欣喜之余，不禁要问:高考升学失利是可保风险吗?49三、风险管理决策的预期效用法（一）效用及效用的测定效用：一种商品所具有满足一种需要的能力。例如，保险的效用在于它具有为人们提供安全保障需要的功能。效用测定方法：使某一特定的个人，对两种选择不觉有差异，即一方面为确定的但数量不大的金额，另一方面为不确定但可能发生的数量却较大的金额。50①设最大损失的效用为1，即U（100000）=1（实际上是U（-100000)=-1）②设没有损失的效用为0,U(0)=0③问这个风险管理员为了转移概率为0.5的最大损失10万美元,他所愿意支付的最高转移成本,假定回答是60000美元,因此:U(60000)=0.5U(100000)＋0.5U(0)=0.5×1＋0.5×0=0.5假定一个风险管理员有一栋建筑物，最大可能损失是10万美元,该风险管理员的风险态度如何呢?需要找出他的效用函数。步骤为:

51④再问这个风险管理员为了转移概率为0.5的60000美元的损失,他所愿意支付的转移成本。假定回答是35000美元,因此,这35000美元的效用是:U(35000)=0.5×U(60000)+0.5×U(0)=0.5×0.5+0.5×0=0.25⑤再问这个风险管理人员为了转移概率为0.5的35000美元的损失,他愿意支付的最高金额,假定是20000美元。因此,这20000美元的效用是:U(20000)=0.5U(35000)+0.5U(0)=0.5×0.25+0.5×0=0.125⑥继续询问下去,得出如下结果:

52可能损失发生概率最大转移成本最大转移成本的效用(1)(2)(3)(4)＄1000000.5＄600000.5600000.5350000.25350000.5200000.125200000.5110000.0625110000.560000.031260000.535000.015635000.520000.007820000.511000.003911000.56000.00206000.53500.0010…

53

根据询问结果表（3）、（4）得出下面的效用曲线,反映了