《金融基础知识》综合练习题

《金融基础知识》综合练习题一、单项选择金融市场是指以(B)为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。金融资本B．金融资产C．金融行为D．股票和债券2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最要紧的是(B)。A．价格机制B．供求机制C．风险机制D．效率机制3．从〔B〕年6月1日起，实行同业拆借利率市场化。A．1993B．1996C．1998D．20034、欧洲货币市场的特点不包括〔D〕。A、币种多B、管制松C、成本低D、一体化5、欧洲货币市场的类型不包括〔A〕。A、离岸性B、一体型C、分离型D、簿记型6、欧洲债券市场上的主流交易品种为〔B〕。A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券7、金融监管的原那么不包括〔C〕。A独立性原那么B、合法性原那么C、经济性原那么D、公布、公平、公平原那么8、双元多头金融监管体制的典型代表是〔B〕。A、中国B、美国C、德国D、法国9、日本的金融监管体制属于〔D〕。A、双元多头B、单一监管C、多元多头D、单元多头10、区域性的金融监管一体化为〔D〕。A、世界银行B、美联储C、亚洲开发银行D、欧洲中央银行11、并表监管针对的是〔D〕。A、国内所有银行B、地区所有银行C、有选择的国内假设干大银行D、银行集团12、以下国际监管和谐组织中，阻碍最大的是〔A〕。A、巴塞尔委员会B、国际证券委员会组织C、国际清算银行D、国际保险监管官联合会13．1919年初，〔D〕成立，这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。A．上海证券交易所B．深圳证券交易所C．南京证券交易所D．北京证券交易所14．1608年，在西欧建立了世界上最早的证券交易所即〔D〕证券交易所。A．巴黎B．伦敦C．卢森堡D．阿姆斯特丹15．证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是〔C〕A．承销B．代理买卖C．自营买卖D．投资咨询16．〔A〕由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求情形，因此成为货币市场上最敏锐的〝晴雨表〞。A．拆借利率B．票据利率C．短期贷款利率D．短期债券利率17．票据是一种〔D〕证券。A．无因债权、证权B．有因债权、证权C．有因债权、设权D．无因债权、设权18．要紧投向有价证券，且是一种间接投资工具的是〔D〕。A．债券B．期货C．股票D．投资基金券19．面向少数特定投资者的发行证券叫〔A〕A．定向发行B．公布发行C．直截了当发行D．间接发行20．证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，假设发生亏损由〔D〕承担。A．治理人B．托管人C．监管人D．持有人21．证券投资基金在美国被称为〔B〕。A．单位信托基金B．共同基金C．集合投资打算D．证券投资信托基金22、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为〔C〕。

A、即期交易B、远期交易

C、套汇交易D、套利交易23．推动同业拆借市场形成和进展的直截了当缘故是(A)。A．存款预备金制度B．再贴现政策C．公布市场政策D．存款派生气制24．在同一都市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以(A)作媒体。A．支票B．本票C．汇票D．期票25．再贴现是(A)。A．中央银行的授信业务B。中央银行的负债业务C．中央银行的资产业务D．商业银行的授信业务26．大额可转让定期存单深受欢迎的差不多缘故是(C)。A．期限短B．面额固定C．流淌性强D．利率高27．以下(C)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销28．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采纳(A)运算出来的。A．加权平均法B．除数修正法C．算术平均法D．算术股价指数法29、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此猎取时刻差收益的一种套汇方式，被称为〔A〕。A时刻套汇B地点套汇C直截了当套汇D间接套汇二、判定题1、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成缺失的风险。〔×〕2、金融监管与一样公共监管的理论基础是相同的。〔√〕3、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。〔√〕4、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必定有效。〔×〕5、美国和加拿大差不多上双元多头金融监管体制的典型代表。〔√〕6．间接融资因为有金融机构从中猎取收益，因此筹资者成本较高，投资者收益较低。〔√〕7．套期保值者是指利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。〔×〕8．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直截了当接触，是一个无形市场。〔√〕9．短期资金市场交易的信用工具要紧是现金货币，故称货币市场。〔×〕10．第三市场的交易相关于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。〔√〕11．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。〔√〕12．货币头寸又称现金头寸，确实是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。〔×〕13．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人那么是自己承担付款责任。〔√〕14．商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流淌性治理水平的提高。〔×〕15．债券发行人可依照债券信用等级来确定债券的发行利率水平，假如等级越高，可相应降低债券的利率。〔√〕16．当物价上涨的速度较快时，人们出于保值的考虑，纷纷将资金投资于房地产或其他能够保值的物品，债券供过于求，从而会引起债券价格的下跌。〔√〕17．投资基金通过分散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。〔√〕18．开放式基金在投资者赎回的压力下，基金治理公司面临更大的约束，有动力提高治理水平。〔√〕19．封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一样总是与其资产净值一致。〔×〕20．保险事故的近因是造成保险标的缺失最直截了当、在时空上最靠近结果的缘故。〔×〕21．再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场〔×〕22．保险企业的经营具有负债性质，各国保险监管当局就把保险企业的偿付能力作为监管的目标，都规定了保险企业的最低偿付能力，因而保险供给会受到偿付能力的制约。〔√〕23、同一般股相比，优先股具有风险小、收益相对稳固的特点。〔√〕24、股份公司的小股东，由于持股数量过少，不享有选举权和被选举权。〔×〕25、同业拆借市场利率变化能够成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。〔√〕26、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的要紧力量。〔√〕27、一样情形下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率。〔√〕三、论述题1．证券经纪人的类型及其同客户之间的关系。2．阻碍汇率的要紧因素。3．同业拆借市场有哪些要紧模式，它们的共同点有哪些?4、试述债券发行利率及发行价格的确定。5、试论阻碍股票价格变动的要紧因素。6．阐述差不多分析与技术分析的区别与联系。7.试论证券投资基金的优势与局限性。8、外汇市场的运作机制有哪些？9.试述股票与债券的联系与区别。10、证券投资基金与股票、债券的区别四、案例分析题1.案例：中国光大银行的股份制改革1997年1月，中国光大银行完成了股份制改造，成为一家规范的股份制商业银行。在这次股份制改造中，亚洲开发银行投资入股，从而使光大银行成为我国目前惟一的有外资参股的商业银行。作为股东，亚行专门关怀光大银行的经营情形。为了使光大银行的经营治理与国际商业银行接轨，亚行决定提供60万美元的技术援助，用于中国光大银行的能力强化建设。光大银行的决策层关于亚行的这一举动专门重视。他们认为，尽管光大银行自1992年成立以来取得了长足的进步，资产规模和业务范畴迅速扩大，但高速增长需要治理水平的日渐提高。只有及时进行调整与完善，才能进一步提高银行以后进展的潜力和抵御风险的能力。因此，光大银行领导迅速作出决策，决定抓住这次机会，飞越一个更富有挑战性的〝新高峰〞，构建出光大银行的〝世纪治理框架〞。为了配合亚行〝技援〞的顺利进行，光大银行相应拿出60万美元的配套资金，配备得力的人员，确保〝技援〞高质量、高效率地进行。亚行通过〝顾问选择委员会〞的严格评估，确定了由世界闻名的会计公司——普华国际会计公司和在商业银行运作方面富有体会的德国商业银行负责技术援助的具体实施。1997年4月28日，亚行技术援助正式启动，来自世界各地的技援顾问聚拢光大银行，从贷款治理、电脑和治理信息系统、财务治理和风险操纵、国际业务以及操作和治理五大方面对光大银行的经营治理状况进行考察；提出了改进、完善的建议。顾问团的工作认真而严谨，列出了包含资产负债治理、国际结算、代理行网络、贸易融资、外汇风险等方面内容的材料需求清单，依照光大银行提供的书面材料，确定了具体的访谈打算：与光大银行的专家们开始了一对一的对口访谈，同时在中方专家的配合下检查了各个领域的业务程序、制度、步骤以及相应的操纵系统。为了深入了解信贷治理情形，技援顾问专程到上海分行，对上海分行的信贷业务状况、信贷工作方针政策、操作程序以及信贷人员状况进行了考察，并对贷款业务进行了抽样调查。通过细致深入的调查，顾问团写出了初期报告和中期报告，对各个领域提出了分时期的改善建议和行动打算，同时专门快将报告送交光大银行各业务部门，听取他们的意见。为了使这些意见能够与中国国情和光大的具体情形相结合，各部门又提出了一些具体的修改建议。依照这些反馈意见，技援顾问对初期报告和中期报告进行了修改，完成了最终报告。在中期报告和最终报告中，技援顾问对光大银行的资本实力、组织构架和治理水平给予了积极评判，认为光大银行在短短不到6年的时刻内差不多成长为一家具有较高经营治理水平的新兴商业银行，并提出了具有操作性的意见和建议。在治理信息系统的建设方面，报告给出了目标报告体系的格式、内容，为治理信息系统的完善提供了一个直观的样本；在银行内部组织结构建设方面，报告提出了建立矩阵式结构、加强操纵体系建设的建议；在营业部的建设方面，报告中对大厅的模式及各类指示牌、墙报、宣传册以及现金治理、监督工作程序都作了详细的阐述。依照技援协议，国际专家们还制定了一些业务手册和治理报告样本，为光大银行的职员举办了贸易融资、项目融资、外汇风险治理和住宅抵押贷款四个培训班，同时为高级职员举办了一次境外培训。这些针对性专门强的培训对提高光大银行高级职员素养起到了良好的作用。1998年5月，亚行技术援助顺利终止。在一年多的时刻里，光大银行始终对技援给予了紧密配合，对技援报告十分重视。报告一完成，光大银行就成立了由行长许斌挂帅的技援建议项目实施小组，争取在三年的时刻内将技援建议落到实处。目前，建议实施小组正在制定具体的实施打算，相信随着技援建议的逐步落实，光大银行的能力强化建设一定能够得到有力的推动，从而使治理水平再上一个新台阶。[摸索题]1.光大银行改革的动力是什么?2.亚行什么缘故对其进行技术援助?3.光大银行在哪些方面进行了改革?2.案例：美国公布市场业务运作联邦公布市场委员会由联邦储备体系理事会的7位成员、纽约联邦储备银行行长和另外4位联邦储备银行行长组成。尽管只有5家联邦储备银行的行长在该委员会中拥有表决权，但另外7位地区储备银行行长也列席会议并参加讨论，因此他们对委员会的决定也有些阻碍。由于公布市场操作是联邦储备体系用以操纵货币供应量的最重要的政策工具，联邦公布市场委员会必定成为联邦储备体系内决策的焦点。尽管法定预备金比率和贴现率并非由联邦公布市场委员会直截了当决定，但同这些政策工具有关的政策实际上依旧在那个地点做出的。联邦公布市场委员会不直截了当从事证券买卖，它只是向纽约联邦储备银行交易部发出指令，在那儿，负责国内公布操作的经理那么指挥人数众多的下属人员，实际操作政府或机构证券的买卖活动。该经理每人向联邦公布市场委员会成员极其参谋人员通报交易部活动的情形。公布市场操作能够分为两类：能动性的公布市场操作和保卫性的公布市场操作。前者旨在改变预备金水平和基础货币；后者旨在抵消阻碍货币基数的其他因素的变动(如在联邦的财政部存款和在途资金的变动)。美联储公布市场操作的对象是美国财政部和政府机构证券，专门是美国国库券。纽约联邦储备银行交易部工作流程国内业务操作经理监督交易员进行证券买卖。我们假如称这位经理为吉姆。他的工作日从阅读一份估量昨天晚上银行系统预备金总量的报告开始，这份关于预备金的报告，有助于他确定需要多大规模的预备金变动才能达到令人中意的货币供应量水平。他也检查当时的联邦基金利率——它能够提供有关银行系统预备金数量的信息：假如银行体系拥有可贷放给其他银行的超额预备金，联邦基金利率便可能下降；假如银行预备金水平低，几乎没有银行拥有超额预备金能够贷放，联邦基金利率使可能上升。上午9时，吉姆同几位政府证券交易商(他们为私人公司或商业银行工作)进行讨论，以便对当天交易过程中这些证券价格的走势有所感受。同这些交易商见面之后，大约在上午10点，他收到研究人员提交的报告，附有关于可能阻碍基础货币的一些短期因素的详细推测。例如，假如推测结算在途资金将因全国范畴内的天气晴好使支票交付加快而减少，吉姆便明白，他必须运用保卫性的公布市场操作(购买证券)，来抵消因在途资金减少而预期带来的基础货币减少。然而，假如推测在联邦的财政部存款或外国存款会减少，便有必要运用保卫性的公布市场出售，来抵消预期的基础货币扩大。这份报告亦对公众持有的通货情形做出推测。假如预期通货持有量上升，那么，运用公布市场购买以增加货币基数，从而防止货币供应量下降，便是必须做的情况了。上午10点15分，吉姆或其手下的一名工作人员打给财政部，了解财政部对财政部存款这些项目的推测。与财政部的通话，也能获得其他方面的有用信息——例现在后财政部出售债券的时刻安排——能够提供有关债券市场走势的线索。在取得了所有这些信息以后，吉姆查看他从联邦公布市场委员会收到的指令。那个指令告诉他，联邦公布市场委员会欲实现的几种货币总量指标的增长率(用幅度表示，比如说年率4％一6％)和联邦基金利率的幅度(比如说10％--14％)是多少。然后，他规划好为实现联邦公布市场指令所需进行的能动性的公布市场操作。把必要的保卫性的公布市场操作同所需进行的能动性的公布市场操作合在一起，该经理便做出了当天公布市场操作的〝行动打算〞。整个过程到上午11点15分完成，这时，吉姆同联邦公布市场委员会的几位成员举行每天例行的会议，扼要报告他的战略，打算得到同意以后，通常在上午11点30分稍后一些，他让交易部的交易员打给政府证券一级交易商(私人债券交易商，人数在40人左右)，询问出售报价(假如拟做公布市场购买)。举例来说，假如吉姆为增加基础货币而打算购买2．5亿美元的国库券，交易员便将交易商在不同报价水平上所愿出售的国库券数额，写在一块大黑板上。报价从低价到高价依次排列。由于美联储欲得到尽可能有利的价格，它便由低到高依次购买国库券，直到打算购买的2．5亿美元都已买到为止。收集报价和着手交易，大约在12点15分完成。交易部赶忙安静下来，然而交易员仍要连续监视货币市场和银行预备金的动向，在极少数情形下，吉姆还可能决定有必要连续进行交易。有时，公布市场操作是以直截了当买或卖证券的方式进行的。只是，交易部市场采取另外两种交易方式。在回购协议方式(常称作回购)下，美联储与出售者订立协议，规定出售者要在短时期内(一样不超过一星期)再将这些证券购回。一份回购协议，实际上确实是一次临时的公布市场购买。当美联储打算实施临时性的公布市场出售时，它能够进行—售一购配对交易(有时称作反回购)。在这种方式下，美联储出售证券，但买主同意在不久的今后再把这笔证券卖回给美联储。对公布市场业务的评述公布市场操作相关于其他政府工具而言，具有明显的优越性，例如主动性强，其规模的大小完全由中央银行决定；灵活性强，中央银行能够依照金融市场的变化，进行经常性的、连续性的操作，等等(具体可参见教材)。因此，各国货币政府的操作手段显现趋同的特点，都越来越依靠中央银行的公布市场业务。20世纪5O年代往常，只有在美国和英国公布市场操作才是货币政策实施的要紧工具，在其他国家那么要紧依靠一些非市场、非价格的手段。20世纪80年代以来的金融自由化浪潮改变了这种状况，促使各国纷纷转而积极利用公布市场操作来阻碍商业银行的预备金规模和短期利率水平，即使在美国和英国，银行间短期货币市场的作用也大大增强了。因此便显现了各国货币政策手段的趋同现象。与此同时，各国都大力开发新的工具以应对新的金融环境，例如德意志联邦银行越来越多的采纳外汇互换协议的公布市场操作，来抵消由国际资本流人引致的国内银行体系预备金规模的过度扩张。日本于1988年11月的货币政策改革，改变了国内货币市场运作的特点和干预程序。日本银行通过改变银行间市场的期限结构来鼓舞银行间市场与公布货币市场之间的套利行为，增强中央银行的干预能力，同时用针对1—3周的国库券贴现率的操作来代替针对1～3月国库券贴现率的操作，使得利率成为中央银行手中最重要的干预工具。从1989年春季开始，日本银行开始进行商业银行票据市场的隔夜操作，以增强其阻碍和微调银行预备金每日头寸的能力。相伴公布市场操作重要性的上升，各国货币操作中的〝贴现窗口〞的作用都降低了，在各国中央银行对短期预备金的治理中只发挥着一种边际资金的功能。然而，公布市场操作的有效性，是建立在一定条件之上的：(1)中央银行必须具有强大的、足以干预和操纵整个金融市场的金融实力；(2)要有一个发达的、完善的金融市场同时市场必须是全国性的，证券种类必须齐全并达到一定规模；(3)必须有其他政策工具的配合，，例如，没有存款预备金制度这一工具，就不能通过改变商业银行的超额预备来阻碍货币供应量：我国的金融市场建设刚刚起步，短期金融工具数量少、结构不合理，在专门大程度上制约了中央银行货币政策的效能。专门是我国货币市场与外汇市场、资本市场、银行间中长期信贷市场缺乏联系，使得中央银行的各种货币政策不能有效的和谐运作，易产生政策冲突，导致货币政策陷入逆境。为改善政策调控的效能和拓宽调控手段，我们应一边进展货币市场，一边促进货币市场与其他市场的联系，例如能够建立国内的外汇同业拆借市场来提高货币市场和外汇市场的联系，通过国债或者银行间市场结构的调整，便利国内各个金融市场间的套利行为，从而提高各市场间的联系，通过进展人民币远期交易方式，使中央银行获得通过远期、掉期，外汇回购、货币与利率互换等方式来调剂人民币汇率和短期货币市场利率水平的丰富手段。思考题(1)假如负责国内业务的经理听说，纽约市立即受暴风雪突击，因而递送支票要求支付会遇到困难，那么，这位经理会采取如何样的保卫性公布市场操作？提示：暴风雪导致了在途支票数量的增加，从而使得基础货币增加，为了抵消这一阻碍，公布市场操作室的经理将采取防备性公布市场操作。(2)在圣诞节期间，当公众的通货持有量增加时，一样会发生如何样的保卫性公布市场操作?理由是什么？(3)当结算在途资金降到其正常水平之下时，什么缘故国内业务经理会认为使用回购协议来阻碍基础货币，要比简单地购进债券更好些?(4)假如财政部刚刚支付一笔购买超级运算机的价款，因而它在美联储的存款下降了，国内业务经理将采取如何样的保卫公布市场操作？提示：当财政部在美联储的存款减少时，基础货币将增加，为抵消这一增加，公布市场操作室的经理将采取公布市场出售。3.案例：美国80年代规避既有治理法规的吸存创新1、绕开Q条例对活期存款不支付利息的限制，创新NOW、ATS、MMM和隔日回购协议等新的存款品种1970年，作为努力查找法律管制漏洞的结果，马萨诸塞州的一家互助储蓄银行发觉了对支票存款禁止支付利息的法规的漏洞，从而发了横财。实际上，只要把一种支票称作可转让提款通知书(NOW)，可签发这种通知书的账户便能够在法律上不被作为支票账户看待了。如此，NOW账户便不受有关支票账户法规之限，能够支付利息。在两年的讼争后，马萨诸塞州的互助储蓄银行于1972年5月获准发行支付利息的NOW账户。继之，1972年9月新罕布什尔州的法院确认了NOW账户在该州的合法性。由于商业银行不情愿在支票账户存款上受到来自其他金融中介机构的竞争，他们发动了一场运动来阻止此类账户向其他州蔓延。结果，是美国国会于1974年元月通过法令，把NOW账户限制在新英格兰的各州之内。1980年，法律最终依旧承诺了全国各地的储贷协会、互助储蓄银行和商业银行开办NOW账户，同时信贷协会的类似账户(股金汇票账户)也获批准。另一种能使银行对支票账户支付利息的创新是自动转换储蓄账户(ATS)。在这种安排中，支票账户中一定金额之上的余额都能自动转换为支付利息的储蓄账户。当对自动转换储蓄账户签发支票时，必要的兑付支票资金会自动地从储蓄账户转到支票账户上。如此，可得利息的储蓄账户上的金额实际上成为存款者支票账户的一部分，因为它们是可供签发支票的。然而，从法律上说，这是一种储蓄账户，而不是向存款者支付利息的支票账户。商业银行向他们的公司存款者提供了另一种形式的ATS账户，他们利用一种所谓〝清理账户〞来从事隔日回购安排。在这种安排下，在一家公司营业终了时，其支票账户一定金额以上的存款都〝全数清理出去〞，投资于隔日回购协定上，而这项交易是向该公司支付利息的，即这家公司购买财政部债券，而银行同意于翌日以稍高的价格回购这些债券。同样，尽管支票账户在法律上不支付利息，但该公司实际上依旧在它能够签发支票的存款余额上获得了利息。MMM即货币市场互助基金，它也是为了规避存款利率上限和法定预备要求的管制而产生的。货币市场互助基金发行一种股份，这种股份可按固定价格(通常是一美元)以开支票的方式兑现。此外，你还能对这些以股份形式持有的存款签发支票。尽管货币市场基金的股份实际上是有利息的支票账户，但它们在法律上并不是存款，因而不受法规限制，能够支付高于银行存款的利率。第一家MMM是由华尔街两名离经叛道者布鲁斯本特和亨利布朗于1971年创设的。然而，1971～1977年，市场利率专门低，使得它们不比银行存款有专门优越之处。1978年年初，当市场利率攀升超过10％，比起Q项条款规定的上限5．5％高出许多时，情形就迅速发生了变化。1977年，货币市场互助基金的资产只有不到40亿美元，1978年增至100亿美元，1979年超过400亿美元，1982年那么达到了2300亿美元，现在，它们的资产约为5000亿美元。至少能够说，货币市场互助基金是一项成功的创新。2、绕开存款保险最高限制，开发了经纪人存款通过经纪人存款，能够使那些想快速增加资金来源以从事高赢利项目的银行和储贷协会通过发行比竞争对手更高利率的有保险的大额存单来吸引必要的资金。假如没有存款保险，高利率也可不能促使储户给冒险精神极强的银行提供资金，因为它们有可能血本无归。然而有了存款保险就会促使储户将款项存支付最高利息的银行。经纪人存款能够关心大储户绕过10万美元的存款保险限制。如一个存款1000万美元的储户找到经纪人，通过经纪人将1000万美元分成100份，每份10万美元，分别从100家银行购进10万美元的存单。因为每份存单的金额都在各家银行10万美元的保险限额内，如此大储户的1000万美元都获得了存款保险。1984年联邦存款保险机构曾经通过了一项规定，禁止大额经纪存款，但联邦法院的判决却推翻了那个禁令。[摸索题]1．什么缘故说NOW、ATS、MMM、隔日回购协议以及经纪人存款，这些脍炙人口的金融创新品种，尽管在法律上没有任何位置，但美国商业银行的这种创新没有触犯法律?2．Q条例是在如何样的背景下颁布的?这一条例对美国商业银行的经营治理活动有如何样的阻碍?3．美国商业银行的存款创新是在如何样的情形下进行的?4．这些创新的存款品种对商业银行的业务经营有何重要意义?5．美国商业银行的创新之举对我国商业银行的经营活动有何借鉴作用?4.案例：信托业务与企业破产重组1、银行坏账(不良债权)信托中国人民银行总行债权办确定的呆坏账冲销额度，一部分通过经贸委系统在各省市分割，一部分通过拍卖的方式，由主管单位聘请评估师评估坏账底价向社会公布拍卖(从高价向低价的荷兰式拍卖)，假如在底价价格仍无人竞买，那么由债权人银行按评估后的价格将它托付给通过考察的信托投资公司，评估值与原值的差价按坏账进行冲销。信托期间，由信托投资公司进行资产重组、债务重组或债转股等方面的资本运营。在信托期满后，信托公司或以现金返还债权人银行，超额收益双方分成，或返还经评估机构评估后的资产，评估增值双方共享。在信托期间，信托公司必须保证资产价值不再下降，假如连续下降那么需承担一定的赔偿责任。在这一过程中，信托公司和评估机构对一项资产共同作出评估，只只是信托公司更着眼于今后，着眼于资产可能有的增值潜力。对银行来讲，如此做一方面充分运用了冲销坏账的政策，另一方面也确保剩余的资产不再缺失，而且还可能有额外的收益。对信托公司来讲，如此做一方面以无成本的代价取得了运营资本的权益，躲开了自有资本金不足带来的限制，使大规模的资本运营有了可能，另一方面也能够使现有的投资银行力量得到充分的利用，降低投资银行业务的融资风险。假如将这项业务与国企上市须兼并一家破产企业或上市企业低成本收购扩张联系起来，还能够做到一二级市场的联动，从二级市场猎取更大的利润。2、股权信托1995年下半年，君安证券曾经试图改组深万科，要紧采取了托付