中国碳交易市场发展论坛情况汇报

中国碳交易市场发展论坛情况汇报2一、2016碳市场论坛会简况目录二、对碳市场发展的几点认识三、公司碳市场发展的机遇和建议3一、2016碳市场论坛会简况4会议内容2016年9月24日-25日，首届中国碳交易市场发展论坛在北京万寿宾馆隆重召开。会议由中国节能协会、国家应对气候变化战略研究与国际合作中心、北京环境交易所、清华大学低碳经济研究院、中山大学地球环境与地球资源研究中心、广东省低碳产业技术协会等单位联合举办。5会议效果：通过政策解读、主题对话、推介展示等形式，解析了碳交易市场发展状况、碳交易机制设计、我国碳市场实践取得的成果，研讨碳排放、碳减排的核算与核查、企业碳资产管理、碳金融创新以及节能减排与低碳技术的推广应用。是一次丰富的思想盛宴。各界精英500多人齐聚一堂共商碳交易发展6会议目的国家发改委应对气候变化司副司长蒋兆理披露碳价定在300元一吨才能发挥绿色金融的市场手段国家环保总局原副局长王玉庆在论坛上致辞，提出推进低碳发展需立足制度创新国家应对气候变化战略研究和国际合作中心主任李俊峰提出上层统筹是碳市场发展根本思想盛宴刘燕华部长在论坛上致辞，强调推进碳市场发展重在立法原国家发改委能源局局长、国务院参事徐锭明强调绿色发展是中国基本国策清华大学原常务副校长、清华大学低碳经济研究院院长何建坤用详实的数据指出发展碳市场推促能源体系变革7中国标准化研究院资源与环境分院院长林翎在论坛上表示制订量化标准推促企业链的碳减排中山大学周永章教授对低碳环保市场充满信心，提出低碳行业一定会在“十三五”期间爆炸式增长，至少十万亿的市场北京市应对气候变化研究中心副主任于凤菊提出应完善政策法规促碳市场规范发展北京神雾集团董事局主席吴道洪强调推进技术创新加快制造业转型思想盛宴8二、对碳市场发展的几点认识（一）发展背景（二）发展现状（三）定价机制（四）市场交易9(一)碳交易市场发展的背景1、气候问题已成为关系人类生存发展的关键问题10（一）碳交易市场发展的背景2、《巴黎协定》确立了2020年后全球气候治理新机制确立全球长期目标：控制全球温升不超过2℃并努力控制在1.5℃以下。本世纪下半叶要实现净零排放，即意味着化石能源时代的终结。以全球控制温升和温室气体长期减排目标为导向，以各国提出国家自主决定贡献(NDC)为基础，在公平公正原则下的自觉和自愿的合作行动。实现协定中全球长期目标面临巨大挑战。实现控制温升2℃目标，全球温室气体排放到2030年需由2010年500亿tCO2e下降到400亿tCO2e，但按当前各国NDC目标汇总后排放量将达550亿tCO2e。全球将加快能源体系的革命性变革和经济发展方式的低碳转型。113、碳交易市场是以最小减排成本实现减排目标的市场机制设计工业文明向生态文明过渡，碳排放空间越来越成为更为紧缺的环境容量资源和生产要素，提高“碳生产率”成为经济社会持续发展的重要取向，产生“碳市场”。碳交易市场是政府主导下强制性市场机制，是把碳排放空间作为紧缺资源管理，促进其高效利用的政策手段。碳价管理是决定未来碳市场能否健康发展的关键，实现全球控制温升2℃目标，未来全球范围内减排力度需不断加大，“碳价”将呈持续上升趋势。欧美等发达国家对2030年后的碳价期待不低于100美元/tCO2。（一）碳交易市场发展的背景124、国家政策大力支持低碳发展关于积极应对气候变化的决议：2009年8月，全国人大常委会通过该决议，提出采取有力的政策措施，积极应对气候变化。碳排放权交易管理办法：2014年12月，国家发改委通过该办法，推动建立全国碳排放权交易市场。巴黎协定：2015年12月12日，联合国196个缔约方同意《巴黎协定》，旨在控制主要由碳排放而导致的气温升高。2016年4月22日，中国签署该协定。2030年单位GDP的CO2排放比2005年下降60~65%。2030年非化石能源比重提升到20%左右。2030年左右化石能源消费的CO2排放达到峰值。2030年森林蓄积量比2005年增加45亿立方米。2016年杭州G20峰会公报首次写入绿色金融内容推动绿色金融的自愿原则扩大能力建设的学习网络支持本地绿色债券市场发展（一）碳交易市场发展的背景13（二）我国碳交易市场发展现状1、试点阶段目前，我国碳交易市场发展处于准备和试点阶段，全国启动前的冲刺阶段。2017年启动国家碳市场，试点向国家市场过度的政策设计和规则细节尚未确定2013年七省市——北京市、天津市、上海市、重庆市、广东省、湖北省、深圳市启动了碳交易试点，参与试点的行业有石油、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、电力、民航等八大行业。14（二）我国碳交易市场发展现状15碳交易平台第三方核查注册登记系统目前有9家全国性碳交易所，分别为北京、天津、上海、广州、深圳、湖北、重庆、四川、福建。目前，各省市已备案较多的第三方核查机构。如北京市26个，天津市8个，深圳市28个，西藏4个，山东省22个。国务院建立和管理碳排放权交易注册登记系统，用于记录排放配额的持有、转移、清缴、注销等相关信息。注册登记系统中的信息是判断排放配额归属的最终依据。2、平台搭建（二）我国碳交易市场发展现状16（二）我国碳交易市场发展现状从试点情况来看，试点省份主要从总量设定、覆盖范围、分配方案、登记系统、核算与报送、第三方核查、交易规则等方面进行了体系的搭建。3、试点情况说明1168万吨4.5亿元51元/吨1000万吨累计成交量交易额配额线上成交均价累计减排二氧化碳2013-2015年北京市三年履约期整体情况2013-2015年广东省三年履约期整体情况173、试点情况说明（二）我国碳交易市场发展现状北京广东从广东省来看，碳交易市场价格持续走低，从高峰期的60-70元/吨下降到20元/吨，且交易流动性不足。从目前的情况来看，广东省20元/吨的价格低于预期，未来可能收紧碳核查，调整市场供求关系，稳定市场价格。18（二）我国碳交易市场发展现状3、试点情况说明（截止2016年9月14日）全国累计成交量10104万吨，累计成交额225880万元。其中，湖北位居第一，成交量3646万吨，成交额78459万元；深圳位居第二，成交量1215万吨，成交额50020万元；北京位居第三，成交量1168万吨，成交额44993万元；广州碳市场成交量2227万吨，成交额36120万元；上海碳市场成交量1570.3万吨，成交额11655万元；天津碳市场成交量236万吨，成交额3885万元；重庆碳市场成交量42万吨，成交额748万元。19（二）我国碳交易市场发展现状3、试点情况说明最新价格行情分析：北京居第一梯队，价格稳定在50元/吨左右；深圳的价格从40元以上回落到30元以下；天津、湖北、广东的价格收敛在15元左右；上海价格在10元左右地位徘徊。可以从市场的有效性、流动性和稳定性三个维度分析碳价格：1，有效性（湖北、北京和深圳的交易主体多，市场广度大，交易量有保证）2，流动性（北京、湖北和深圳的交易产品丰富，激活了交易主体的交易需求，贡献了交易量）3，稳定性（北京配额从紧发放，深圳信息披露充分，一定程度上支撑的市场表现；而湖北在近期改变涨跌幅的交易规则导致价格快速下跌）20（二）我国碳交易市场发展现状4、碳交易市场发展规划按照国家的计划2014-2016年为碳交易市场的准备阶段，该阶段任务为做好碳交易能力建设，碳交易市场具备启动条件。2017-2020年为启动阶段，该阶段任务为碳交易市场全面覆盖。2020年以后为完善阶段，该阶段任务为使碳交易市场运行稳定，健康活跃。2017年将启动全国碳排放交易体系，第一阶段将涵盖石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、航空等重点排放企业，门槛在年标煤消耗量1万吨以上。全国统一碳市场建成后，全国碳市场的交易总量将达到50亿吨/年，为EUETS的2.5倍，成为全球最大的碳市场。现货交易额最高有望达到80亿元/年，实现碳期货交易后，全国碳市场规模最高或将高达4000亿元，成为我国仅次于证券交易、国债之外第三大的大宗商品交易市场。21（三）定价机制全球已开展或正要开展碳定价机制的区域、国家、地区（碳交易和碳税）已近30个（约12%）巴黎协定预计于2017年初生效，或使碳定价机制履盖至全球55%的排放量全球实施碳定价的地域形成的碳价格在1-130美元/吨区间其中碳市场形成的碳价多低于10美元/吨，碳税定价多超过20美元/吨以欧盟为主的碳市场定价改革正在进行，低廉的碳价已无法形成减排动力过去数年欧盟EUETS市场交易量占全球的90%以上，其中95%的交易量来自碳的衍生品交易1.全球碳定价机制22数据来源:WIND中国完成7个省市3个年度的碳交易试点，均价约19.4元/吨现货交易市场有明显的季节性，80%以上交易在2-6月份完成，50%以上的交易来自协议转让按照专家说法，碳交易价格为30元/吨时，将对控排企业形成一定压力，100元/吨时压力将明显提升，300元/吨为长期的价格标准（三）定价机制2、中国碳价格现状23（四）市场交易资金提供方资金需求方金融机构履约企业减排企业交易商中间商开发商投资人碳市场交易所政府监管机构金融服务内容：资金交易管理风险流动性金融服务服务服务市场交易的基本参与方关系24（四）市场交易两个重要组成部分：碳排放配额和国家核证自愿减排量（CCER）。国务院按照国家温室气体排放目标要求，考虑各地实际，确定国家碳排放总量以及各省市排放配额总量。重点排放单位可按照有关规定，使用国家核证自愿减排量抵消其部分经确认的碳排放量。1.现货交易-产品251、现货交易-配额分配方法（1）行业基准法计算方法：企业配额量=行业基准×当年企业实际产出量确定行业基准的考虑：1）全行业企业排放数据分布特征2）交易体系碳强度下降要求3）行业转型升级（去产能、去库存）要求4）由国家发改委统一确定并发布（2）.历史强度下降法计算方法：企业配额量=历史强度值×减排系数×当年企业实际产出量确定减排系数的几点考虑：1）全行业企业排放数据分别特征2）交易体系碳强度下降要求3）行业转型升级（去产能、去库存）要求4）由国家发改委统一确定并发布企业最近三年碳强度（单位产量碳排放量）加权平均值（四）市场交易26示例：在2014年7月1日，履约企业将新获得的26.6万吨碳配额以50元/吨的价格在北京环境交易所平台出售给中信证券，获得1330万资金，将1330万资金用于理财投资获得投资收益10%。同时约定在2015年6月30日以54元/吨的价格购回这26.6万吨碳配额。交易所向融入方收取交易经手费。在2015年6月30日，在北京交易所平台，履约企业以54元/吨的价格将碳配额购回，交易结束。扣除回购溢价和手续费，履约企业通过碳回购交易获得26.6万元净收益，同时与金融机构建立了良好关系。案例：2014年12月30日，中信证券股份有限公司与北京华远意通热力科技股份有限公司在北京环境交易所正式签署国内首笔碳配额回购融资协议，融资总额1330万元。华远意通中信证券2015年1月出售碳配额，5月回购碳配额2015年1月，获得资金，5月归还资金（四）市场交易2、衍生品交易-碳配额回购融资案例27在2014年12月30日，经北京环境交易所（环交所）评审和推介，北京国资融资租赁股份有限公司（国资租赁）与神雾环保技术股份有限公司（神雾环保）正式签署总额2.72亿元的EPC项目融资租赁合同。本次国资租赁与神雾环保的合作，环交所发挥了平台作用，利用专业优势进行技术评审和项目审核，以及环保专业设备采购，通过合适的交易结构，开创了绿色租赁模式，首次依托融资租赁方式开展节能EPC项目，打通了节能服务企业融资难题，具有良好的示范意义和推广前景。国资租赁神雾环保神雾集团北环浩融签订融资租赁合同提供担保签订买卖合同提供设备（四）市场交易2、衍生品交易-绿色融资租赁案例28创新之处突破了浮息债只挂钩定存利率、SHIBOR等基准利率的常规，开创了国内浮息债挂钩非常规标的的先河产品意义实现了国内碳市场与债券市场的跨要素市场连接，鼓励企业重视环境效益和社会效益社会影响宣传普及碳市场，债券投资者可以通过本期碳债券间接参与国内碳交易市场发行效果较同期限AAA信用债估值低46BP，充分体现了投资人对碳收益的信心复制推广为风电、光伏等可再生能源行业开辟了新的融资渠道主体信用评级AAA中期票据评级AAA无担保发行规模10亿期限5年（2014.05.12-2019.05.12）固定利率，浮动利率5-20BP与碳资产收益挂钩每年付息一次，到期一次还本减排量交易执行：保底价格+浮动价格5月12日发行，利率5.65%（四）市场交易2、衍生品交易-碳债券融资案例293月28日，协合风电投资有限公司（下称“协合风电”）成功在交易商协会注册国内首单绿色债务融资工具（GreenNote），成为国内市场首单非金融企业绿色债券。本期绿色债务融资工具发行人协合风电主要从事光伏风电等新能源项目开发、全套技术咨询服务、工程施工和电厂投资运营等业务，企业主体评级AA，注册金额5亿元，首期发行金额2亿元，期限3年，由国开行担任主承销商；募集资金全部用于绿色项目，包括3个光伏项目和2个风电项目。协合风电聘请毕马威对本期债务融资工具进行了发行前认证，根据鉴证报告的结论，5个项目全部符合中国金融学会绿色金融专业委员会发布的《绿色债券支持项目目录》的要求。（四）市场交易2、衍生品交易-绿色债券案例30三、公司碳市场发展的机遇和建议31（一）公司涉碳市场发展现状1、光伏电站投资运营项目装机容量投资额（亿元）并网时间年减排量（万吨）XX505.1752015.125.98XX201.62016.4.182.39XX303.62016.4.293.59XX201.62016.6.82.39XX5010.2372016.6.175.98XX202016.6.242.39XX302016.6.233.