学习情境一财务报表的项目与结构分析

学习情境一财务报表的项目与结构分析2024/3/27学习情境一财务报表的项目与结构分析本系列PPT配套《财务报表分析》教材使用《财务报表分析》中国财政经济出版社主编：杨则文学习情境一财务报表的项目与结构分析学习目标与工作任务【职业能力目标】通过本情境的学习和训练，能够对资产负债表、利润表、现金流量表所反映的信息作出基本的判断和评价。能够根据报表指标反映的经济内容提出进一步分析的建议和有关改进的意见。【典型工作任务】1．逐项分析资产负债表、利润表、现金流量表的各项指标，把握这些指标的经济内涵，分析这些有相关联系指标之间的内在变动规律；2．从总体上把握资产负债表、利润表、现金流量表的结构和变动趋势，从中分析企业的财务总体状况。学习情境一财务报表的项目与结构分析学习子情境1

资产负债表的项目与结构分析图1-1：报表需要粉饰？学习情境一财务报表的项目与结构分析【情境引例】企业并购，不分析财务报表行不行？2010年上半年，国内市场发生了这样一个并购案，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产价值为3.6亿元。思考：1.购买企业，是首先考虑总资产还是净资产？其价格确定应该考虑哪些因素？2.如果让你参与购买谈判，你应该关注企业资产负债表的哪些项目？。学习情境一财务报表的项目与结构分析【职业判断与业务操作】资产负债表是反映企业某一时点静态财务状况的会计报表。它揭示了企业拥有或控制的能以货币表现的经济资源的规模及分布形态，反映了企业全部资金的来源及其构成，是企业对外编报的主要报表之一。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉资产负债表分析的内容和作用（一）熟悉资产负债表分析的内容1.资产项目资产负债表的资产项目按流动性分可分为流动流产和非流动资产。(1)提供了企业变现能力的信息。(2)提供了企业资产规模和结构信息。(3)提供了反映企业资产管理水平的信息。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉资产负债表分析的内容和作用（一）熟悉资产负债表分析的内容2.负债项目负债项目按偿还期限分为流动负债与非流动负债。(1)提供了反映企业总体债务水平的信息。(2)提供了反映企业债务结构的信息。3.所有者权益项目所有者权益包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。(1)提供了反映企业所有者权益内部结构信息。(2)提供了企业收益分配情况信息。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉资产负债表分析的内容和作用（二）了解资产负债表分析的作用1．掌握企业经济资源分布与结构信息2．掌握企业资金来源构成信息3．掌握企业的财务实力、偿债能力和支付实力信息4．判断企业财务状况发展的趋势学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析1.货币资金判断企业货币资金持有量是否合理，应结合下列因素:(1)资产规模与业务量。(2)筹资能力。(3)运用货币能力。(4)行业特点。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析2.交易性金融资产对交易性金融资产进行分析时，可以从以下几个方面进行：(1)规模是否适度。(2)业绩是否较好。(3)风险是否可控。3.应收账款应收账款是企业为扩大销售和增加盈利而发生的一项资金垫支。(1)应收账款的规模。(2)应收账款质量。(3)坏账准备政策的影响。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析4.预付款项该项目分析主要是判断其规模是否合适，结合采购特定存货的市场供求状况加以分析。如果该项资金在企业流动资产中所占份额不正常地偏大，则应该考虑企业是否有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款及抽逃资金等不法行为。5.其他应收款其他应收款是指企业发生非购销活动而产生的应收债权。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析6.存货存货储存量的大小应与企业生产规模和周转速度相适应。(1)存货内容及构成(2)存货计价方法(3)存货周转状况(4)存货跌价准备学习情境一财务报表的项目与结构分析【小案例】天香集团虚假采购虚增存货为了达到转移资金的目的，天香集团通过关联公司和形式上无关联的壳公司大量增加对大股东的原材料采购，2007年占到了全年购货额的26%。2007年年报显示,公司当年期末存货增加了8,641万元,增幅达到86.15%。从2008年公司开始披露的应付账款前五名的供货商名单中可以看出,公司的采购过于集中,而且呈加剧状态,到2008年,前五位供应商的应付账款占到全部应付账款的91%。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析7.长期股权投资长期股权投资通常具有投资大、投资期限长、风险大、可能为企业带来较大的利益等特点，因而对企业的财务状况影响很大。长期股权投资的分析，可以从以下几个方面进行：一是长期股权投资构成分析，二是投资收益分析，三是长期股权投资减值准备分析。8.持有至到期投资持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资。对其质量分析应当注意以下几点：一是对债权相关条款的履约行为进行分析；二是债务人的偿债能力分析；三是持有期内投资收益的确认。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析9.可供出售金融资产对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产。分析时应注意：一是判断其分类是否恰当，是否符合有关金融资产的确认标准；二是会计处理的正确性，是否存在粉饰业绩将持有的可供出售金融资产的公允价值变动损益直接确认为损益。10.固定资产

(1)固定资产分布和利用的合理性分析。(2)固定资产规模分析。(3)固定资产会计政策分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析（一）主要资产项目分析11.在建工程在建工程包括固定资产新建工程、改扩建工程等。(1)借款费用资本化。(2)固定资产投资变动率。12.无形资产

(1)无形资产账面价值大于实际价值的情况。(2)无形资产账面价值小于实际价值的情况。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(二)主要负债项目分析1.短期借款在对短期借款进行分析时，应关注短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应，其中有无不正常之处；应关注短期借款的偿还时间，预测企业未来的现金流量，评价企业偿付短期借款的能力。2.应付票据分析人员应注意：第一，应付票据是否带息，企业是否发生过延期支付到期票据的情况；第二，企业开具的商业汇票是银行承兑汇票还是商业承兑汇票。3.应付账款在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，并测定未来的现金流量，以保证及时偿付各种应付账款。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(二)主要负债项目分析4.预收账款对于企业来说，预收账款总是越多越好。但是分析中若发现是由大量的关联交易产生的，则应注意是否是企业之间一种变相借贷方式。因此，分析预收账款重点应关注其是否因企业产品销售形成，否则该项目增加就是低质量的。5.应付职工薪酬第一，企业是否将提供给职工的全部货币与非货币性福利全部计入了应付职工薪酬，是否存在错计、漏计的情况；第二，应付职工薪酬是否及时足额支付；第三，各项工资附加费的提取是否正常。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(二)主要负债项目分析6.应交税费第一，税款的内容及构成，有针对性地分析企业应交税费的产生原因，分析应交税费是正常的余额还是有积压的欠税。第二，结合企业实现利润情况，分析各项税金计算的正确性与合理性。若该项目与相关计税依据基本同增同减，说明情况基本正常。7.其他应付款对该项目分析时应注意与销售业务的债务相比，其数额不应过大，时间不应过长，重点关注企业有无利用该项目进行非法资金拆借、转移营业收入等违规行为。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(二)主要负债项目分析8.长期借款长期借款期限长、利率高，主要用于补充非流动资产需要。在进行报表分析时，应对企业长期借款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的重视。9.应付债券长期债券的利率较高而且固定，利息可以分次支付，也可以期满后一次性支付。在进行报表分析时，应对应付债券的金额、增减变动及其对财务状况的影响给予足够的关注。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(二)主要负债项目分析10.长期应付款长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项。对补偿贸易项目的分析应当关注企业设备安装是否及时到到位，生产能否如期进行，产品的成本能否得到有效的控制等。对企业融资租入的固定资产，应关注以下问题：一是企业的租赁是否符合融资租赁的确认条件；二是资产的入账价值是否正确合理；三是是否采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提折旧。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(三)所有者权益项目分析1.实收资本(或股本)企业投资者增加投入资本，会使营运资金增加，表明投资者对企业未来的生产经营充满信心。将实收资本(或股本)与企业注册资本数额相比较，如果该项目的数额小于注册资本的数额，说明该企业的注册资本存在不到位的现象。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、资产负债表的项目分析(三)所有者权益项目分析2.资本公积在对资本公积进行分析时，应注意资本公积构成的合理性。3.留存收益了解留存收益的变动总额、变动原因和变动趋势；分析留存收益的组成项目，评价其变动的合理性。(1)盈余公积。(2)未分配利润。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、资产负债表的综合分析（一）资产负债表的比较分析资产负债表的比较分析是将资产负债表的本期实际数与选定的标准进行比较，通过编制资产负债表比较分析表来进行分析的。【工作实例】根据紫金矿业的资产负债表编制的资产负债表比较分析表见教材表1-1.（1）从投资或资产角度进行分析评价。（2）从筹资或权益角度进行分析评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索数据（或根据老师提供数据）：编制紫金矿业2011年的资产负债表比较分析表，格式同表1-1，并作出简要分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、资产负债表的综合分析（二）资产负债表结构分析资产负债表的结构分析是通过计算各项目占总资产的比重，在此基础上进行比较并编制资产负债表结构分析表进行的。【工作实例】紫金矿业公司2010年资产负债表结构分析表见教材表1-3：（1）资产结构的分析评价。（2）资本结构的分析评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索数据（或根据老师提供数据）：编制紫金矿业2011年的资产负债表结构分析表，格式同表1-3，并作出简要分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、资产负债表的综合分析（三）资产负债表的趋势分析资产负债表趋势分析，就是通过对企业资产负债表中各项目在较长期间(一般3—5年或更长时期)变动情况进行观察，计算其总资产及主要资产、总负债及主要负债、所有者权益及主要项目的定比或环比数据的变化，以揭示变化趋势，找出筹资活动、投资活动的状况、规律及特征，发现企业财务活动的成绩与问题的方法。【工作实例】现以表1-1数据为基础，结合该公司历年财务报告，编制紫金矿业公司资产负债表趋势分析表（因披露详略的不同，个别数据尾数有少量出入），见表1-4。

学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】通过证券公司网站下载行情交易软件可以从中得到实时行情和上市公司的大量财务信息和非财务信息，能很好地帮助完成财务报表分析工作。其操作步骤如下：第一步，搜索并登陆证券公司网站；第二步，在网站查找并下载“行情交易集成软件”等内置上市公司资讯的工具软件；第三步，在本地安装所下载的软件；第四步，申请试用账号（如果需要的话）；第五步，通过软件菜单查找内置的上市公司资讯。图1-2所示为广州证券公司“岭南创富网上交易服务系统”提供的华发股份的部分财务资信：

学习情境一财务报表的项目与结构分析学习子情境2利润表的项目与结构分析学习情境一财务报表的项目与结构分析【情境引例】上市公司安妮股份公告称，公司于2011年9月30日收到中国证监会《行政处罚决定书》。证监会查明，安妮股份2008年虚增营业收入6901万元，虚增营业成本5292万元，虚增利润1609万元。证监会决定对安妮股份给予警告，并处以50万元罚款；对公司董事长张杰给予警告，并处以10万元罚款；对公司总经理林旭曦给予警告，并处以20万元罚款；对公司董事、副总经理张慧给予警告，并处以3万元罚款；对公司原财务总监杨秦涛给予警告，并处以10万元罚款。安妮股份公告称，在被立案调查后，公司已在公司治理、信息披露、财务核算等方面进行了整改，并在2010年4月28日发布公告，在2009年年度报告中对2008年虚增的营业收入、营业成本、利润进行了追溯调整。从上述案例可见，上市公司财务造假是很严重问题，公司为什么要通过虚增销售收入来增加报表利润？企业利用各种虚假的方法增加利润的手段有哪些？怎样分析判断企业利润的真实性？

学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉利润表分析的内容和目的(一)熟悉利润表分析的内容1.利润额增减变动分析利润额增减变动分析即通过对利润表的比较分析，从利润的形成和分配两个方面，分析利润额的变动情况，揭示企业在利润形成与分配各环节的会计政策、管理业绩及存在的问题。2.利润结构变动分析利润结构变动分析主要是在对利润表进行结构分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉利润表分析的内容和目的(一)熟悉利润表分析的内容3.收入分析收入是利润的来源，是影响利润的关键因素，企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析，影响收入的价格因素与销售量因素分析，企业收入的构成分析等。4.成本费用分析成本费用分析包括营业成本分析和期间费用分析两部分，通过分析揭示各成本费用升降的原因，为进一步分析找到方向。5.其他损益项目分析其他损益项目分析主要包括资产减值损失、公允价值变动损益、投资损益、营业外收支以及所得税费用的分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉利润表分析的内容和目的(二)了解利润表分析的目的1.正确评价企业的经营业绩2.及时发现企业经营管理中存在的问题3.为投资与信贷决策提供依据学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（一）收入项目分析1.营业收入（1）分析主营业务收入的比重。（2）分析营业收入的经营种类分布。【工作实例】紫金矿业公司2011年的营业收入情况见表1-6，从中可以看出该公司的各项收入对利润的形成所发挥的作用。（3）分析营业收入的地区分布。（4）分析企业与关联方交易所获得的收入占总收入的比重。学习情境一财务报表的项目与结构分析【小案例】自设关联方疯狂倒账绿大地连续三年造假绿大地公司为了达到上市的目的，2004年至2007年6月间，通过使用虚假合同编造虚假交易、编造虚假会计资料和通过受绿大地公司控制的地下关联方将销售款转回等手段虚增营业收入2.96亿元。在绿大地公司招股书中，这些虚假内容都成了公司财务业绩。实现上市之后，2007年至2009年间，绿大地通过伪造合同和会计资料，虚增马龙县月望乡猫猫洞村9000亩荒山土地使用权、月望基地土壤改良及灌溉系统工程、文山州广南县1.283万亩林业用地土地使用权资产2.88亿元。同时，采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料和通过地下关联方将销售款转回等手段虚增收入2.5亿元。公司向公众披露的年度报告中便包含有这些虚假内容。不难看出，绿大地多处资产存在虚增现象，而投资者的追捧，分析机构的力推，均建立在绿大地高速增长的销售业绩之上，显然这些包含虚假的关联方交易的财务报表对公众产生了严重的误导。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析2.公允价值变动收益公允价值变动收益，是指企业由于交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等的公允价值变动所形成的利得。由于我国目前的情况下，对于某些资产的公允价值的准确确定与评估还存在一定的困难，因此，投资者在分析这一部分收益时，应持谨慎的态度，注意观察本期的变动额对利润总额的影响，结合市场调查情况来判断企业是否存在操纵利润的动机和行为。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析3.投资收益投资收益主要是投资持有期间享有的收益及投资转让处置所得。对投资收益进行分析，应当关注企业所确认的投资收益是否有现金流入。同时，还应注意投资收益占净利润的比例。4.营业外收入营业外收入的稳定性是比较差的，投资者不能根据这部分收益来预测企业未来的利润水平。对于营业外收入中比重较大的项目，应保持警惕。总体来说，营业外收入占总收入的比例不应过大，如果比例过大超过了企业正常的经营收入，说明企业的盈利结构出现了问题，那么盈利的质量也是值得怀疑的。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（二）费用项目的分析1.营业成本无论是工业制造企业还是商品流通企业，占成本额较大的一般是销售成本。企业的营业成本的高低，既有企业不可控的因素，如受市场因素的影响而引起的价格波动；也有企业可以控制的因素。因此，对营业成本降低和提高的质量评价，应结合多种因素来进行。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索(或老师提供)：根据表1-5的数据，并通过互联网搜索（或根据老师提供）紫金矿业公司的相关情况，对该公司的营业成本做出初步的分析和评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（二）费用项目的分析2.营业税金及附加营业税金及附加金额一般应与营业收入相匹配，如果出现较大的不匹配应具体分析原因。3.销售费用销售费用与收入的关系因行业而不同，也因企业而有别。对于销售费用的分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。4.管理费用管理费用的项目比较庞杂，如果能够取得管理费用的明细资料将对分析有较大帮助。分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用的支出效率。预算标准是控制管理费用的重要依据，通过与预算数的对比，可以更容易判断管理费用的支出质量。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（二）费用项目的分析5.财务费用对财务费用进行分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要用途。6.营业外支出分析营业外支出的变化趋势，对于其中大额异常的项目应保持警惕，往往需要进一步分析、判断其是否合理。7.所得税费用在对所得税费用进行分析时应注意：既然所得税费用是与公司盈亏相联系的，且所得税费用的大小取决于公司利润总额的大小，那么，所得税费用与利润总额之间的相关性应该在适当的范围内，如果出现较大背离则应进一步分析原因。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索(或老师提供)：对武钢股份2008年至2011年的销售费用、管理费用、财务费用及所得税费用的资料，进行初步分析并作出基本判断。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（三）利润项目的分析1.营业利润营业利润是公司利润的主要来源，将营业利润与利润总额相比，其所占比例的稳定性表现了公司盈利的稳定性和连续性。【小思考】深圳世纪星源股份有限公司（世纪星源：000005）1995年以其拥有的在建楼宇华乐大厦的部分产权，计人民币3061.3万元，抵偿所欠的中国人民建设银行深圳市分行债务16658.6万元，由此产生利润13597.3万元。后该公司又以16658.6万元的价格向该银行购回上述同一资产，并列作固定资产。请思考：该公司这13597.3万元的利润从何而来，将有什么影响？学习情境一财务报表的项目与结构分析二、利润表的项目分析（三）利润项目的分析2.利润总额对利润总额进行分析时，应注意区分正常利润与非正常利润。营业利润是企业正常经营利润，在利润总额中应占较大比重，而营业外收入与营业外支出相抵后的净额占利润总额的比重应较小。3.净利润净利润的增减变动是利润表上所有项目增减变动的综合结果。对净利润分析的内容，包括对形成净利润的各项目的增减变动及其结构变动的分析和对其中变动差异较大的重点项目的分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、利润表的综合分析1.利润表的比较分析利润表的比较分析是将连续2期或多个期间的利润表项目金额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势的分析方法。【工作实例】现以教材上表1-5所反映的紫金矿业公司2010年和2011年的数据的比较看看初步比较分析的结果。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索（或老师提供）：华发股份公司2010年和2011年的财务数据，编制如教材表1-5格式的利润表并进行计算和分析对比，做出初步判断。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、利润表的综合分析2.利润表的结构分析利润表的结构分析是通过分析利润形成的各要素占营业总收入的比重来判断各要素对利润的影响程度的。通常是通过编制利润表的结构分析表进行分析。【工作实例】根据教材表1-5编制紫金矿业公司的利润表结构分析表，见教材表1-7，可以据表做出分析评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索（或老师提供）：华发股份公司2010年至2011年的财务数据，编制如教材表1-7格式的利润表结构分析表，并做出初步分析评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析三、利润表的综合分析3.利润表的趋势分析趋势分析的具体方法是选择分析期的第一期为基期，将该期的所有指标设定为一个指数(可以是100，也可以是1），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。【工作实例】现以紫金矿业公司历年公布的利润表为基础，根据其主要项目编制利润表主要指标的趋势分析表如下。见教材表1-8。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】上网搜索（或老师提供）：华发股份公司2008年至2011年的财务数据，编制如表1-7格式的利润表趋势分析表和趋势图，做出初步判断。学习情境一财务报表的项目与结构分析学习子情境3现金流量表的项目与结构分析学习情境一财务报表的项目与结构分析【情境引例】科龙电器1999年销售收入为33．29亿元，公司销售商品、提供劳务引起的现金流入达到40．5亿元，可以说流入现金情况不错。但与此同时，该公司由于购买商品和劳务引起的现金流出达到了48亿元，最终导致公司经营活动产生的每股现金净流量为－0．66元，而公司每股收益仅为0．65元。同样的例子还有中远发展，该公司销售商品、提供劳务引起的现金流入有4．42亿元，而购买商品和劳务引起的现金流出达到8．69亿元，最终使得公司经营活动产生的现金净流量为负值。现金流量不仅可以反映企业的支付能力，而且能证明企业的信用和实力。在企业利润包装、盈余操纵愈演愈烈的今天，现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面目，更真实地反映企业投资价值，从而减少投资风险。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉现金流量表分析的内容和作用（一）熟悉现金流量表分析的内容1.经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。通过对经营活动产生的现金流量分析可以看出企业日常经营中现金流入流出的情况及其原因。2.投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购置和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，通过投资活动产生的现金流量分析可以了解企业的投资运作能力。3.筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。学习情境一财务报表的项目与结构分析一、熟悉现金流量表分析的内容和作用（二）了解现金流量表分析的作用1.直接揭示企业的偿债能力和支付能力2.对企业经营活动、投资活动和筹资活动作出评价3.对企业收益质量作出评价4.预测企业未来的现金流量5.防范会计操纵学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（一）经营活动产生的现金流量分析1.经营活动产生的现金流量净额小于零经营活动产生的现金流量净额小于零，意味着企业通过正常的供、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的现金流出。如果这种情况出现在企业经营初期，可以认为是企业在发展过程中不可避免的正常状态。但是，如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，说明企业通过经营活动创造现金净流量的能力下降，应当认为企业经营活动现金流量的质量差。

2.经营活动产生的现金流量净额等于零经营活动产生的现金流量净额等于零，意味着企业通过正常的供、产、销所带来的现金流入量，恰恰能够支付因上述经营活动而引起的现金流出，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（一）经营活动产生的现金流量分析3.经营活动产生的现金流量净额大于零经营活动产生的现金净流量大于零，意味着企业具有创造现金的能力，通常表明企业生产经营状况较好。但是，企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的。经营活动产生的现金净流量大于零并在补偿当期的非现付成本后仍有剩余，才意味着企业通过正常的供、产、销所带来的现金流入量，不但能够支付因经营活动而引起的现金流出、补偿全部当期的非付现成本，而且还有余力为企业的投资等活动提供现金支持。4.经营活动现金流量净额与净利润对比分析为了防止人为操纵利润和加强企业营销管理，有必要将经营活动的现金流量净额与净利润进行对比，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从而对净利润质量进行评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司经营活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（二）投资活动产生的现金流量分析1.投资活动产生的现金流量净额小于零投资活动产生的现金流量净额小于零，意味着企业投资活动的现金流量处于“入不敷出”的状态，投资活动所需资金的“缺口”只能通过其他渠道解决。在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，投资活动产生的现金流量净额小于零，表明企业扩大再生产的能力较强，是投资活动现金流量的正常状态。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（二）投资活动产生的现金流量分析2.投资活动产生的现金流量净额大于或等于零投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于或等于流出量。这种情况的发生，如果是企业在本会计期间的投资回收的规模大于投资支出的规模，表明企业资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强；如果是企业处理手中的长期资产以求变现，则表明企业产业、产品结构将有所调整，或者未来的生产能力将受到严重影响、已经陷入深度的债务危机之中。因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司投资活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（三）筹资活动产生的现金流量分析1.筹资活动产生的现金流量净额大于零筹资活动产生的现金流量净额大于零，意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。2.筹资活动产生的现金流量净额小于零筹资活动产生的现金流量净额小于零，意味着企业筹资活动收到的现金之和小于企业筹资活动支付的现金之和。学习情境一财务报表的项目与结构分析【做中学】根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司筹资活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。学习情境一财务报表的项目与结构分析二、现金流量表的项目分析（四）现金及现金等价物净增加额的质量分析

1.现金及现金等价物净增加额为正数企业的