金融营销(第四版)课件：金融市场概述

金融营销学金融市场概述2/37学习目标认识金融市场的定义和功能了解金融市场的类型与特征；我国金融市场基本格局。了解金融机构的市场作用、其主要产品与服务的特点和形态3/40金融与金融营销金融是国民生活中非常重要的事情，不但对国民经济有重要作用，而且和每个人的工作、生活密切相关。金融市场是建立在一定的规则、价格规律基础上的特定的活动，它是和商品经济密切相连的。

金融营销是金融市场中金融机构的经营管理行为。金融营销的理论属于金融学和市场营销学为基础的交叉学科。本章将主要介绍金融市场和金融机构在经济中发挥的效能，以及金融市场交易的产品和相关服务。

4/40主要内容第一节金融市场的定义、功能及特点第二节金融市场分类及其特征第三节商业性金融机构及主要产品第四节金融营销发展5/40第一节金融市场定义、功能与特点一、金融市场的定义金融：资金融通；是商品货币关系的必然产物金融市场：通过各种交易方式，促使金融产品供求双方达成交易的场所金融产品：资金融通过程的各种载体，如货币、黄金、外汇、有价证券及其衍生品金融产品价格通过市场竞争产生市场重要性在于资产数量和质量，而非地理位置6/40金融市场的广义和狭义之分广义：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，金融机构之间，资金供求双方之间，所有以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。狭义：一般限于以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构间同业拆借以及黄金外汇交易等范围。7/40二、金融市场的功能（一）金融市场的作用与要素生活与金融大学计算机系学生小李，发明设计了一种能清扫房屋、控制家用电器开关的机器人；他没有钱去生产这个奇特的发明物。老张和他妻子是个殷实人家，靠多年积累退休时有了一笔不小的存款。

8/40老张和小李合作，由老张向小李提供资金，小李的机器人得以诞生出来。我们的经济社会将得到改善，人们有了更加清洁的住宅和汽车，智能化家庭电器管理节省了我们的时间，提高了生活质量。我们可以想象小李和老张委托他们的代理人进行资金匹配的合作活动，许许多多代理人组织在一起，就产生了叫做金融机构的组织。它专门把那些拥有多余资金的人（老张们）转移给缺乏资金的人（小李们）。

来自生活的金融行为9/40金融市场的要素一个完备的金融市场应该包括三要素资金供应者和资金需求者信用中介，即金融机构信用工具，即金融产品10/48金融市场要素图示资金

资金

资金贷款人——储蓄存款人：1.家庭2.商业公司3.政府4.外国人借款人：1.商业公司2.政府3.家庭4.外国人金融市场资金资金金融中介11/40四大要素说

交易双方交易对象交易中介产品价格12/40直接融资举例三峡水电站需要巨额资金建造大坝和水电站及其电力输送设施，它向储蓄者发售了三峡债券和三峡股票来筹集资金。三峡债券是承诺在未来一定时间内按期支付债券，自1997年以来先后发行了6期企业债券，共募集资金190亿元。三峡股票是一种与出资人共同承担收益和投资的承诺。它于2003年发行上市，发行23.26亿A股，每股发行价格4.30元，募集资金100亿元。

13/48间接融资为什么将资金从储蓄者手中引导到使用者手中的融通对经济是如此重要？间接融资则是债权债务人通过中间结构建立的融通资金，最大量和最常见的中介机构就是银行，此外还有典当行、商业机构的延期付款、票据贴现等。?14/48（二）金融市场的功能归纳为六大主要功能提升资金配置效率定价机制揭示价值政府宏观调控场所金融产品创新风险分散或转移降低交易成本15/48三、金融市场的特点交易市场的虚拟性产品“价值”的普适性交易活动的延滞性交易动机的多样性市场的竞争性注意：是与商品市场相比较的特点16/40第二节金融市场分类及特征金融市场分类按业务或产品划分按产品交易顺序划分按交易内容划分按交易场所划分按交割时间划分按地域划分我国金融市场体系及特征银行主导地位不断发展完善的多层次市场体系17/37一、金融市场分类（一）按业务或产品类型分类货币市场：1年以下短期资金交易资本市场：1年以上长期资金交易外汇市场：以不同货币计价的票据及有价证券的交易保险市场：原保险和再保险市场、人身保险和财产保险市场黄金市场：专门进行黄金等贵金属交易衍生金融品市场：金融期货、金融远期、金融互换18/40一、金融市场分类（二）按产品交易顺序的先后划分发行市场：证券产品首次出售的市场，又称一级市场。交易市场：证券产品在投资者之间转手买卖交易的市场，又称二级市场。一级市场与二级市场关系密切相互作用。19/40一、金融市场分类（三）按交易内容不同划分证劵市场：证券发行和流通的交易，以某种形式的资产或权益为内容，以股票、债券、权证、合约等为形式。借贷市场：直接以货币作为交易对象，货币使用权的转让，有偿还回收性20/40借贷市场和股票市场

最普通的是银行贷款形成的债务，通常要到银行柜台办理手续，银行根据借款人信用程度和信贷政策决定贷款金额、期限和利率。另一种债务是发债券，借款人承诺按期向此债务工具的持有者支付固定金额（利息支付），直至一个确定的日期（到期日）支付最后一笔金额。发行股票，例如普通股票，这是分享一个工商企业的净收益（扣除费用和税收后的收入）和资产权益的凭证。由于它没有到期期限，因而被看作长期证券。借贷市场21/48一、金融市场分类（四）按交易是否有固定场所划分有形市场交易所：证券买主和卖主（或其代理人）在交易所的一个中心地点见面并进行交易。场外交易市场：美国和我国的场外交易市场无形市场网络电传、电报、电话22/40一、金融市场分类（五）按交易的交割时间划分现货市场期货市场（六）按交易的地域范围划分国内金融市场国际金融市场23/40二、我国金融市场体系及特点（一）金融体系中的银行主导地位（二）多层次金融市场不断发展并完善货币市场体系资本市场体系：一级市场、二级市场期货市场：商品期货市场、金融期货市场同业拆借市场票据市场银行间债券市场外汇市场黄金市场24/40第三节商业性金融机构及主要产品非银行金融机构

金融体系中的金融机构总览25/40总览1：中央银行_政府职能部门是一国最高的货币金融管理机构——非商业性，在金融体系中居于主导地位。其职能包括：货币发行的银行，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。银行的银行，集中保管商业银行的准备金，并对其发放贷款，充当最后贷款者，是全国票据清算中心，并监督和管理全国的商业银行。国家的银行，国家货币政策的执行者，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际金融活动。26/40总览2：商业性金融机构储蓄类

投资类

存款机构

契约性储蓄机构

从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主要包括各种商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社等。资金运行特点是:资金来源期限较短,易变性强；资产的流动性至关重要；资产管理上着重于短期运用；通过“贷款--存款”的反复进行,有货币创造能力。以合约为基础按期、定量取得资金并进行长期投资的金融中介机构。主要包括各种保险公司和养老基金。资金运行特点是:资金来源由合约决定,相当确定；可以精确地预计在未来年度中必须向受益者支付的资金规模及时间，因而资产的流动性不十分重要；资产管理上着重于长期运用；不具有货币创造能力。主要包括证券公司、基金、货币市场基金、信托公司、财务公司27/40一、商业银行银行是特殊性的企业银行具有特殊利益。可以拥有较少的自有资本进行经营活动，赚取可观的收益；从国家的干预和与国家政权的密切关系中得到的好处。银行承担着特殊风险。即信用风险、资产与负债失衡风险、公众信任风险与竞争风险。银行发挥着特殊的作用。即对经济发展在资金上的支配性作用以及在国家对经济的干预中的重要作用。28/40我国商业银行主要产品类型及品种业务类型

产

品

品

种服务对象存款储蓄存款(本外币、活期定期、存款证明)个人存款(本外币、活期、定期、约期、协议)企业贷款个人贷款(住房、汽车、大额消费)个人信用卡透支授信个人融资贷款(短期、长期、信用、担保、质押)企业银行汇票承兑与贴现、商业汇票贴现企业汇兑境内外汇款、借记卡、支票、自助存取汇个人网上银行、电话银行、手机银行、短信银行、ATM机个人银行汇票、银行本票、支票、汇款、托收承付企业国际结算、结售汇企业现金管理(含电子银行)企业投资理财自有理财产品个人代理理财产品(信托、保险、基金、债券、贵金属)个人外汇买卖个人、企业29/40二、保险公司保险的含义：保险是集合具有同类风险的众多单位和个人，以合理计算风险分担金的形式，向少数因该事故发生而受到经济损失的成员提供保险经济保障的一种行为。我国保险业发展：起步晚速度快资金来源：保费收入为主资金运用：存款、债券、基金、股票等保险产品：财产保险、人寿保险30/40三、证券公司从事资本市场证券发行、买卖以及相关业务的公司。主要业务股票发行承销——承销商证券交易中介——经纪人代客理财——代理商自有资产管理客户群：公司客户、个人客户主要交易产品：股票、债券、权证、咨询服务31/40股票的特点不可偿还性：无偿还期限，买了不能退参与性：表达投资和管理意向、享有经济利益收益性：有权从公司领取股息或红利，或通过低买高卖获取价差收益流通性：可以在不同投资者之间交易，流通股票数量越大流动性越强价格波动及风险性：价格影响因素复杂，波动具有不确定性，可能带来较大损失，因此风险性大32/40四、基金管理公司基金的含义：专指证券投资基金产品特点基于投资组合理念专业理财，风险较小适合中小投资者种类：开放式和封闭式客户渠道：证券营业部和商业银行柜台基金公司：管理运作基金的专业公司我国基金业发展晚但规模扩展迅速33/40第四节金融营销发展一、发达国家金融营销的发展萌芽阶段：1958年前“友好服务”阶段：20世纪60年代金融创新与产品扩展阶段：20世纪70年代重视服务定位阶段：20世纪80年代现代银行营销阶段：20世纪90年代以来金融行业的营销发展滞后其他行业34/40二、金融营销在我国的发展排斥阶段：20世纪50年代至80年代萌芽阶段：20世纪80年代中期至90年代初步发展阶段：20世纪90年代至今银行服务理念的树立金融产品不断开发推广分销渠道拓宽利用多种有效的促销手段迅速发展阶段：2010前后至今35/40二、金融营销在我国的发展迅速发展阶段：2010前后至今各种各样的互联网工具、电信工具与有线电视终端等，被金融机构用来展开营销活动，有助于实现成本更低、效率更高、服务更贴心的经营目标。网络金融营销的模式大致分为四种自建网站模式第三方交易平台模式专业网络媒介营销广电通信营销模式36/40三、我国金融营销存在的问题观念狭隘拘泥于“为客户提供什么”,没有转到“客户需要什么”。产品单一靠利差生存的状况还没有根本改变,真正有创新的产品很少。内部组织健全营销部门地位不明确,部门间不协调,营销管理不规范。营销手段简单产品开发缺乏深入的市场调研,品种还不能完全满足客户需要,促销和宣传不系统,甚至流于形式。地区差别大东南沿海与中西部的差别37/40复习与思考1、如何理解金融市场具有“资源配置功能”？2、按交易标的物的不用，如何划分金融市场？3、与商品市场比较，金融市场有何特点？4、简述金融市场的主要子市场的特点及其主要金融工具。5、国家要修建高速公路如何筹资？一个企业要扩大经营规模，有什么途径？6、试述主要商业性金融机构的经营范围和主要产品，以及主要客户群体。38/40讲课完毕，谢谢大家！货币市场和资本市场

货币市场是短期债务工具（期限不超过1年）交易的市场，例如银行同业拆借、外汇市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场、回购协议市场等。隔夜拆借市场到期日只有24小时，堪为最短的期限。以银行为主的金融机构是货币市场最主要的参与者。资本市场是长期证券市场，如股票和长期债券，股票是没有期限的，长期债券可达30年之久。这类证券常常由保险公司和养老基金一类追求长期稳定投资回报的金融机构持有。资本市场和货币市场的主要区别

作用不同：资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于银行或企业短期周转，也是中央银行运用货币工具调空宏观环境的重要场所。

期限不同：资本市场的金融工具为1年以上，货币市场上交易的金融工具期限在1年以内。

风险度不同：资本市场上信用工具风险较高，货币市场上信用工具风险较小。货币市场证券比长期证券的交易要更广泛，具有更大的流动性。短期债券的价格波动比较小，是一种安全的投资。

场外交易又称“店头交易”或“柜台交易”，即证券投资者通过证券商的柜台，或通过面谈、电话、电报、电传、电脑等方式直接进行的证券交易。它通常是非集中交易的市场。其所以会存在场外交易市场，是因为证券交易所的上市条件较严格，而事实上相当一部分证券是不符合这些条件的。我国的股票交易市场，在80年代只有场外交易市场，自上海、深圳两家证券交易所成立后，股票交易开始集中在证券交易所市场内进行。我国《股票发行与交易管理暂行条例》规定，股票交易必须在经国家证券主管部门批准可以进行股票交易的证券交易场所进行。但在这以后，场外交易并未能完全禁止。场外交易简便、灵活，便利一些中小企业筹集资金，但由于我国股票市场不健全、不成熟，目前发展场外交易也存在着不少问题，主要有：没有统一的法律法规，缺乏有效的监管，投资者利益难以得到保障；一般没有固定的集中统一的场所，组织性较差，在流动性和稳定性方面都不如交易所内交易，比较容易发生不正当交易行为；一般采取议价方式个别成交，或按挂牌价格成交，因而，其价格只反映单一证券供需双方的价格情况，不能反映整体市场状况；股票在场外市场交易的公司，难以遵守有关上市公司信息披露规定，实施公开、公正和及时的信息披露。资料我国股票的场外交易①银行间同业拆借市场各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场，包括银和非银行金融机构。银行间同业拆借市场的特点有：只允许经批准的金融机构进入。融资期限较短。交易金额较大，且不需要担保或抵押。交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协