摩根银行家doc教学用

摩根银行家doc教学用主題：摩根銀内行─揭秘華爾街之子一個世紀前，約翰•皮爾龐特•摩根像巨人一樣安排著整個金融世界。作為創建通用電氣公司、美國鋼鐵公司以及地区廣泛的鐵路帝國的幕後策劃人物，在幾十年裏，他差不多上美國平易近間的核心銀内行。1913年他去世幾個月後，聯邦儲備銀行替代了他所創建的私家金融系統。他是湯瑪斯•愛迪生和安德魯•卡內基的早期支撑者，是希歐多爾•羅斯福的密友（兼對手），也是英國國王愛德華七世和德國皇帝凱澤•威廉的亲信同伙。摩根在許多方面塑造著他那個世界，也塑造著我們這個世界，然而在他去世以後，他還一向籠罩著奇异的面紗，有人稱讚他是工業化進程中的豪杰，也有人詆毀他是貪婪的強盜大年夜亨。書名：《華爾街之子—摩根》瓊·施特勞斯翻譯：王同寬等的這本傳記讓人們从新審視美國經濟崛起中銀内行所扮演的角色。當時摩根從歐洲籌集資本，對破產的鐵路進行重組。在經濟危機穩定市場，並創建了多家大年夜公司和金融機構，今天我們都認為是理所應當，不足為怪了。本書中那些驚奇的故事、生動的細節描述，讓我們又回到了過去：摩根在哈特神速德和波士頓的童年生活，在瑞士和德國求學的經歷，在紐約開始的職業生活，還有摩根與他人的關係，个中有他那位令人尊敬而又嚴格的父親，他深愛的第一任夫人和難以相處的第二任夫人。他的小孩，合夥人，商業夥伴，異性伴侶以及专门多同伙，摩根同時又是藝術品收藏家，他為美國儲備了珍貴的歷史財富，有繪畫，也有文學作品。同時代的一位專家他稱是“我們當今最偉大年夜的收藏家”，他把大年夜量的精力和超過一半的財力都花在了藝術品收藏上。瓊、施特勞斯這部不凡的傳記著作不僅生動而新穎地再現了摩根的立體生活气候，同時也再現了美國鍍金時代的文化和政治鬥爭以及社會衝突。這是一部良久以來就應屬於摩根的傳記著作：它權威、詳實地描述了摩根其人，假如沒有他那充滿安排力量的意志，美國的金融和文化將與今天的情況截然不合。這部著作文筆優美，並根據最新獲得的檔案資料歷經十年才撰寫完成，本書作者瓊•施特勞斯是一位獲獎傳記作家，她生動地再現了摩根的生活以及摩根的時代，透過令人敬畏的外表，揭示出了摩根完全的人道。（一）爭奪北宁靖洋鐵路公司1901年５月４日，摩根在艾克斯收到的電報向他披露了一個驚人的消息：一個由銀内行和鐵路運營商組成的聯盟,正密謀在公開市場上購買北宁靖洋鐵路５０％以上的股票。策劃並領導這場“金融巨頭”突襲戰的是愛德華•Ｈ•哈里曼。哈里曼與摩根之間長期掉和並且衝突不斷，他名下現在操纵著聯合宁靖洋鐵路公司，就像希爾一樣，哈里曼也同樣宣稱本身是“美國的拿破崙”，在鐵路界是聞名的“小巨人”；同樣，他也決心在本身公司的基礎上創建一個連接鐵路線、海上航運線的世界性的交通運輸網路。然则，與希爾不合的是，在商戰中，哈里曼並不遵守摩根所制订的遊戲規則，他更推许的是遊擊戰。就在摩根等人尽心尽力地籌集大年夜批英國資金投資美國鐵路建設的同時，庫恩—洛布這家德國猶太人公司同樣也在致力於將德、法兩國的巨額資金源源不斷地引進到美國——從事與摩根財團同樣的事業。儘管猶太人希夫和美國佬摩根並非合夥人，但這兩位頂尖銀内行卻自覺地信守彼此間的正人協定，各不相犯對方的領地。在以後的短短幾年內，哈里曼难道使曾經破產的聯合宁靖洋鐵路起逝世复生，並专门快發展成為一條優質高效、利潤豐厚的線路。後來，當他的鐵路線延长到宁靖洋沿岸港口時，已經對“北宁靖洋”和大年夜北方公司構成了直截了当威脅。到了1910年，哈里曼又實現了對龐大年夜的南宁靖洋鐵路公司的操纵，這條鐵路從洛杉磯一向通到美國南部的新奧爾良。與此同時，哈里曼還在與别的一個業界“小巨人”希爾進行著猛烈的爭奪。這次，兩人爭奪的是芝加哥—伯靈頓—昆西鐵路公司（以下簡稱為“ＣＢ＆Ｑ鐵路”），由於這條全長12657.6公里的線路通往芝加哥，對於打通大年夜西洋沿岸運輸線具有重大年夜意義，因此可否拿下該公司將直截了当影響到雙方今後在美國鐵路業界的地位。儘管哈里曼做了各種尽力，卻在1900年以掉敗告終。希爾和摩根聯手，最終於1901年3月下旬合营獲得了ＣＢ＆Ｑ鐵路。在雙方進行猛烈爭奪的過程中，該鐵路的波士頓股東們明顯傾向於摩根，他們說：“在哈里曼和希爾（代表摩根和北宁靖洋公司）之間，我們毫無疑問將選擇代表雄厚實力和安稳保证的一方。”事後，哈里曼曾要求摩根和希爾給他一個轉包的機會，卻遭到二人的斷然拒絕—他們不願讓這位好戰的掠奪者“插上一手”來分享他們的勝利果實。至於哈里曼本人，當然不會覺得本身的要求是“插上一手”，相反，他認為恰好是摩根他們從本身手中竊走了ＣＢ＆Ｑ鐵路——對手的新鐵路聯合體的實力將遠遠超過本身的聯合宁靖洋——為此，他急速制订出一個“拿破崙式”的報復筹划：為了攫取ＣＢ＆Ｑ鐵路，他必須徹底拿下北宁靖洋鐵路。當然，哈里曼清晰，要想從摩根那令人一辈子畏的大年夜鼻子底下買走他的股票也決非易事。為此，哈里曼孤注一擲，決心碰一碰本身的運氣，為了籌集到購買股票所需的巨額現金，哈里曼找到了庫恩—洛布公司和商業性的國家都市銀行進行活動。斬斷摩根的同党摩根在業界的優勢地位和倨傲態度使其在華爾街同业中頗受非議，甚至是嫉恨，正如希爾日後所總結的那樣，在後來發生的針對摩根的突然襲擊中，參與暗害的人中更多的是銀内行，而非鐵路運營商！——以都市銀行為首的各大年夜財團之因此給哈里曼撐腰，是欲望借此向全世界注解“摩根並非是美國惟一的銀内行”，同時也是對摩根宣稱的“美國所有的銀内行只不過是我的辦事員”的說法進行挑戰。正如希爾所言，斯蒂爾曼的目标是為了“斬斷他（摩根）的同党”。就在摩根４月初剛離開美國前去歐洲之際，在哈里曼的指使下，庫恩－洛布公司總裁希夫就開始了購買北宁靖洋公司股票的行動。此時，麥金利正在進行連任總統的競選活動，他允諾給予華爾街財團們更多的發財機會。在此情況下，大年夜批野心勃勃的投資者將紐約股市的價格和成交額推向一個個歷史新高，1901年１月，創造了日成交量200萬股的歷史記錄。４月份，大年夜型鋼鐵聯合企業所培养的百萬财主們—人稱“匹茲堡財團”雲集紐約準備大年夜賭一把，此事為哈里曼發動襲擊供给了最完美的時機。摩根和他的合夥人雖然操纵著北宁靖洋公司的董事會，卻只擁有該公司不到50％的股票，他們總以為——沒有人會夢想購買一條價值1.55億美元的鐵路。在1900年，“北宁靖洋”的通俗股價格從每股45美元漲到86美元，到1901年４月１日难道達到每股96美元，且成交43.7萬股；隨後，該公司股票在整個４月份仍旧保持攀升勢頭。面對這種局面，庫恩—洛布公司偶爾也拋售一些股票進行遏止以免引起摩根財團的留意。到４月２２日，北宁靖洋股票漲到每股103美元，３天後達到105美元。在４月３０日，該股票在紐約股票交易所成交量創造了新的記錄，共成交330萬股。根據哈里曼判斷，在其最高決策者——摩全然人不在紐約的情況下，北宁靖洋股票所出現的異常現象不會引起摩根集團其他人的留意。事實果真不出哈里曼所料，毫無戒心的羅伯特•培根甚至還趁著這段狂漲期，拋售了摩全然人２萬股的股票來賺取巨額利潤。５月份，約翰•Ｗ•蓋茨在接收採訪時稱：“這一切就看起来——當一個大年夜小孩外出時，那些小小孩們就趁機在家里胡作非為一樣……假如摩全然人當時在紐約的話，這些工作絕對不會發生。”到５月１日，這天是礼拜三，北宁靖洋股票的價格已經狂漲至115美元。礼拜日，《紐約先驅報》在作“本周回顧”時稱：“這是世界歷史上金融投機活動規模最大年夜的一周。”在事態發展最為嚴重的那一周，希爾一向在紐約，對於北宁靖洋公司所遭受的日益加重的壓力，儘管希爾已經明顯感触感染到，但他絕對沒意識到是哈里曼在背後搗鬼，直到希夫前來告诉本相後，他才恍然大年夜悟。直到1897年哈里曼要求庫恩－洛布公司給予其獨一無二的關注之前，希夫一向是希爾的財政後臺，當希夫倒向哈里曼以後，希爾開始向摩根靠攏並且建立了紧密的合作關係。據希爾稱，希夫邀請他合营致力於“將摩根拋下船”，並許諾讓他出任北宁靖洋公司總裁並分享“通過操纵聯合宁靖洋公司、南宁靖洋公司所獲得的一切好處”。希夫還泄漏，他的集團已經投資了7900萬美元，並購買到北宁靖洋公司75萬股優先股中的42萬股，以及80萬股通俗股中的37萬股——也确实是說，他已全然實現對該條鐵路的操纵，假如此時希爾能夠参加進來，那麼，加上希爾所擁有的北宁靖洋公司的股份，便能够擁有更大年夜的擊敗摩根的勝算機會。然则，希爾從本身的好处出發，經過深思熟慮之後決定——拒絕“拋棄摩根”並“参加這場陰謀活動”。也許希爾的說法有點誇大年夜其詞，但有關該事宜的最駭人聽聞的部分卻是事實——希夫策劃了一場針對美國金融帝王摩根最低劣的突然襲擊。藍色礼拜四在礼拜五獲悉這一驚人消息時，希爾表現得相當鎮靜，他離開希夫，沿著布羅得大年夜街前去華爾街23號與摩根的合夥人進行商議。最後，他們發現了一個對本身专门有利的條件：既然北宁靖洋鐵路的董事們——主假如摩根的人——能在1902年１月１日以後撤出他們的優先股，那麼當前的通俗股將起到決定性感化，而哈里曼所操纵的通俗股恰好還不到一半。恰是基於這一點考慮，培根急速給摩根發去一封電報，隨後，摩根於礼拜六傍晚在法國艾克斯回電指导：“急速購買15萬股北宁靖洋公司的通俗股！”同樣就在那個礼拜六的凌晨，紐約的哈里曼躺在床上輾轉反側，考慮到本身擁有的北宁靖洋公司通俗股尚未達到總股票的５１％，心中不時掠過陣陣涼意和不安。他給希夫寫了一封信，要求再買４萬股通俗股。儘管希夫收到了哈里曼的敕令，但他最終決定不予理会——或許他在想，他已經獲得了北宁靖洋多數的股票——或許他還考慮到本身已經向希爾伸出了友誼之手——他儘管专门遲但最終還是意識到那些企圖用計謀擊敗摩根的人的真正意圖，於是決定不再對摩根發起這致命一擊。假如他在５月４日這天，聽從了哈里曼的指令，再買４萬股通俗股，他們這夥人就將成功地操纵摩根的這條鐵路。５月６日，礼拜一，大年夜批摩根—希爾集團的經紀人湧入倫敦和紐約的各個股票交易所，購買所有能買到的北宁靖洋的股票。當天，紐約交易所北宁靖洋股票以每股１２７．５美元報收，翌日則達到１４９．７５美元。當希爾要求他倫敦的合夥人不要出售北宁靖洋股票時，他們答复說：“這裏的同伙堅定地站在你們那一邊，我們专门吃驚希夫會參與到這場從你們手中攫取北宁靖洋鐵路的活動中來。”並要求彼此之間隨時保持聯繫。對於北宁靖洋股票在各個股市所出現的異常劇烈的波動，就連該鐵路的經營者也认为極度困惑，不知其因此然。礼拜二，北宁靖洋鐵路公司總裁查理斯•梅林從聖保羅給他在紐約的副手發電詢問：“你可否告訴我那裏如何说正在發生什麼？我們的股票為什麼動盪得如斯劇烈？”在北宁靖洋股票剛剛出現攀升的幾天內，那些短期投機者們斷定不會再上漲了，於是約定在１４０美元的價位上停止購買，等價格回落時再買進。然而，礼拜二，當摩根的經紀人在每股１４６美元的價格上停止進行收購時，股票價格不只未見下跌，反而加倍狂漲不已，整個股市都隨之瘋狂了！在1901年的５月７日到８日，其他股票開始暴跌，因為那些北宁靖洋股票的短期投機商們拋售了所有股票以獲取資金回補，然而，到了翌日，５月９日——股票史上的“藍色礼拜四”，北宁靖洋股票價格难道跳到近似荒謬的程度——每股１０００美元！紐約的股票投機商們終於冷靜下來了，他們清醒地意識到：整個股市已經被某種看不見的力量紧紧地逼進了逝世胡同，他們已經放空了１０萬多股北宁靖洋股票，卻再也買不回來了。摩根—希爾集團在兩日內購買了１５萬股股票，假如按平均每股１２９美元進行購買的話，他們所花費的資金總額幾乎高達２０００萬美元。他們還在華爾街引起了空前的震動和驚慌，Ｊ．Ｐ．摩根集團和庫恩—洛布公司在“藍色礼拜四”這一天均意識到：假如華爾街的這種惊恐不克不及被灵敏遏止，那麼將有不計其數的股票經紀人和持有人會是以遭到空前劫難，而整個紐約股市也將毀於一旦！出於這種擔憂，兩大年夜財團的銀内行們決定，推遲交割他們所購買的股票，並以每股１５０美元的價格拋售足夠的數目以供短期投機商回補，隨後，希爾和哈里曼聯合向公眾承諾——雙方將進行和平談判；摩根也从新指定了新的北宁靖洋公司董事會。紐約股市一場空前的金融惊恐最終消退了。（二）摩根的家世摩根並不是白手起身、自我成才的典范。他的父親朱尼爾斯是新英格蘭地區的殷商,在l9世紀50年代,朱尼爾斯受雇於當時英國首屈一指的美國銀内行喬治.皮博迪。他們生意興隆,成功地把大年夜量英國遊資引入資金極度匱乏的美國。朱尼爾斯決心把他的發運傳給他的子孫。他嚴厲地要求他的兒子皮爾龐特接收家族產業,幫他選定在瑞士、德國留學的課程,安排他在華爾街當學徒,同时大年夜小事宜都有可能成為他教訓摩根的事因。美國南北戰爭後,流入美國的投資灵敏增長,专门集中在鐵路領域。在戰後的30多年裏,摩根信託公司不僅參與組織了鐵路融資專案,還屢次嘗試約束這一利率過高的行業。l9世紀70年代,朱尼爾斯出資挽救了瀕臨破產的法國—這標誌著摩根家族影響力己經滲透到了國際銀行業的頂層。瓊.斯特勞斯對摩根的個性與私生活的著迷遠勝於對其在商業界的輝煌業績的關注。這使她的作品與羅恩.切爾諾在l990年出版的《摩根大年夜廈》有顯著的區別。《摩根∶美國的金融家》一書從朱尼爾斯於1890年去世講起，描述了家財萬貫的摩根加倍自由、終日沉沦於他的個人愛好∶開遊艇、追女的、做怪異而又隨心所欲的慈善家、營造龐大年夜的藝術收藏品王國。瓊.斯特勞斯在書中寫道∶“他操縱著20世紀初帝國的天秤,仿佛要佔有世上一切美好的東西。”從古登堡聖經、弗美爾和庚斯博羅的繪畫、中國的瓷器、中世紀的地毯到英國l9世紀初期樣式的傢俱—作者發現,“摩根從不在乎為購買藝術品花費鉅資”。他的藏品已充塞屋宇、難以盡覽。截至到19l2年止,他已經花費了6000萬美元,相當於現在的10億美元。儘管他有這些癖好,摩根在上個世紀末還形成了一個觀點∶不管是摩根金融機構,還是國際經濟局勢,離開了他都不可。在個人一辈子活的關鍵時刻,摩根在l895年提出“國庫治理國際化”,後來主張平易近粹主義的農場主在發起反對金本位的政治運動中繼承了他的觀點。摩根組織了6200萬美元的債券發行,堵住國庫的马脚;併入市干涉,抬升美元的匯價。l907年,在另一次戲劇性的插曲中,金融市場的惊恐導致了為期兩周的瘋狂行動,摩根再施援手，注入大年夜量資金挽救了多家金融機構和紐約市。在這兩次事宜中,摩根表現得猶如美國中心銀行行長—當時這個職位並不存在。然则熱心公益並不是他的原始動力。那兩次危機過後,摩根和其他投資家的財富都大年夜發橫財。儘管羅列了這麼多細節,瓊.斯特勞斯最終還是沒能掀起摩根有意戴上的粗暴而冷的面紗。比如,摩根為何几回再三萧条親生兒子傑克,卻選拔他人擔任要職?看起来摩根在量才錄用時，有意仿照沒有子嗣的皮博迪,而不是他所崇拜的父親。瓊.斯特勞斯顯然意識到了這個問題,但她拒絕妄下定淪。摩根的晚年多災多難。20世紀初期,他組織了一個龐大年夜的跨大年夜西洋航行財團,這後來被證明是一場“金融大年夜災難”(瓊.斯特勞斯語)。l912年,該財團的旗艦泰坦尼克號沉入海底。同年,國會開始調查某些指控∶摩根財團涉嫌戀意操纵美國的財政命運,75歲的摩根只好出庭接收國會委員會的審訊。在第二個月月底,他精力崩潰,並在兩個月後去世。從此以後,再也沒有哪個人能對美國經濟產生如斯重要的影響∶在摩根去世的那一年,國會(不知是無意之中)建立了美國聯邦儲備局—指導美國經濟的那只有名有形之手。這是獻給摩根最好的頌詞。資料來源：作者∶哈丁.格林(HardyGreen)(《商業週刊》的書評編輯)譯者∶何霞校者∶俞焱（三）摩根財團1935年往常的摩根財團，可能是世界上最可畏的金融聯合機構。這個財團是由美國銀内行喬治‧皮博迪(GeorgePeabody)1838年創辦于倫敦，後由摩根家族繼承，遷至紐約後聲名鵲起。西方金融歷史學家大年夜多用摩根財團的歷史來講述現代金融業的崛起。不過，1933年的“格拉絲─斯蒂格爾法案”崩溃了這個金融帝國。該法案在經營存貸款業務的商業銀行和發行股票、債券的投資銀行之間豎起了一道高牆。1935年，摩根財團分為J.P.摩根(商業銀行業務)和摩根士丹利(投資銀行業務)。摩根財團425名員工中有約400名繼續在J.P.摩根工作，只有20人出來組建了摩根士丹利。當時的《紐約時報》說，摩根士丹利的開業典禮“實在不像新公司開張，倒像是任何一家老字號公司又一個礼拜的開始。”開業前一天晚上，公司准備了一張桌子存放賓客贈送的鮮花，翌日員工來上班時發現，200多種花籃擺滿了整個辦公室並延长到别处的街道上。摩根士丹利的競爭者和華爾街的同僚用這種方法表達了他們的敬意。而開業第一周，公司就被卷入劳碌業務的漩渦之中，以至當一家大年夜型公用設施公司董事長親自登門洽談融資事宜時，重要合