商业银行其它资产业务与管理

03四月2024商业银行其它资产业务与管理02四月2024商业银行其它资产业务与管理1第一节商业银行现金资产一、现金资产的构成库存现金：金库中的现钞与硬币在央行的存款：法定存款准备金与超额准备金存放同业存款：存放在代理行和相关银行的存款托收中的现金：在银行间确认与转账过程中的支票金额。第一节商业银行现金资产一、现金资产的构成2第一节商业银行现金资产二、现金资产的管理（一）法定存款准备金的管理1.准确计算法定存款准备金的需要量滞后准备金计算法同步准备金计算法2.及时上缴（二）超额准备金的管理（三）库存现金的管理（四）同业存款的管理第一节商业银行现金资产二、现金资产的管理3滞后准备金计算法根据前期存款负债余额确定计提基数例：某银行在2011年2月7日（周四）至13日（周三）期间的存款平均余额为50000万元，按8%的存款准备金率，则2月21日（周四）至27日（周三）这一周中应保持的准备金平均余额为：50000×8%第一周第二周第三周计算基期周准备金保持周滞后准备金计算法根据前期存款负债余额确定计提基数第一周第二周4同步准备金计算法以两周为计算周期，以本期存款余额为计提基数例：2008年4月24日（周四）至5月7日（周三）之间的存款准备金的计算，以2008年4月22日至5月5日的存款余额作为计提基数。同步准备金计算法以两周为计算周期，以本期存款余额为计提基数5及时上缴按统一法人进行考核统一实行按旬考核，计提基数为上旬末的存款余额当旬第五日至下旬每四日每日营业终了时，各行按统一法人存入各商业银行总行缴纳的法定存款准备金由各行的总行统一存入人民银行总行或总行所在地人行的分行。低于法定存款准备金最低要求的，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息及时上缴按统一法人进行考核6超额准备金的管理1.超额准备金的作用：可用头寸日常支付：支票清算、电子划拨、业务周转等交易贷放活动：贷款、债务清偿、投资2.影响因素：存款波动：对他行客户转账，直接表现为在央行存款的变动接受现金存款，现金增加部分将缴存央行向央行的借款与归还同业往来法定存款准备金的调整超额准备金的管理1.超额准备金的作用：可用头寸7超额准备金的管理3.超额准备金的调节及时调节，保持规模适度通过同业拆借、回购协议、商业票据交易、央行融资、资产出售等方式调节超额准备金的管理3.超额准备金的调节8库存现金的管理1.影响库存现金的因素现金收支规律：例：上下午规律、季节性规律营业网点的多少：网点越多所需现金数量越多后勤保障的条件：保障越充分所需现金越少与央行的距离：越近所需现金越少内部管理问题：是否将库存现金作为考核指标岗位配合程度等库存现金的管理1.影响库存现金的因素9库存现金的管理2.库存现金规模的确定库存现金支出水平即期现金支出水平=前期平均现金支出x水平保险系数x历史同期平均发展水平最适度送钞量：存货管理方法

求得:

库存现金的管理2.库存现金规模的确定

10同业存款的管理1.同业存款的目的：同业代理业务作为其他行的代理行接受他行的存款作为被代理行将部分资金存入他行2.同业存款的影响因素使用代理行的服务数量和项目数量代理行的收费标准可投资余额的收益率：代理行通过对同业存款的投资获得的收益来弥补其为代理行业务所付成本，收益率越高，存款余额会越高同业存款的管理1.同业存款的目的：同业代理业务11第二节商业银行证券投资概述一、银行开展证券投资业务的意义1、获取收益2、保持流动性为保持流动性而持有现金资产会增加银行机会成本，降低盈利性短期证券是银行理想的高流动性资产，同时还能带来一定收益第二节商业银行证券投资概述一、银行开展证券投资业务的意义12证券投资业务与获取收益的理解证券投资已成为银行除贷款和存款的第三大表内业务证券投资收益的来源：购买高利息的债券；资本利得银行从事证券投资业务的必要性随着“金融脱媒”现象的加重，越来越多的企业转向资本市场融资经济低迷时期，投资消费都不旺，贷款需求不足

证券投资业务与获取收益的理解证券投资已成为银行除贷款和存款的13第二节商业银行证券投资概述3、风险管理利用证券投资来有效管理利率风险和信用风险，提高资产安全性利率风险管理：证券投资的自动性和期限灵活性强,能较好与负债的期限相匹配,缩小利息敏感性缺口。信用风险管理：银行所持证券的信用风险低于贷款多元化投资改变银行资产结构单一、风险集中问题。第二节商业银行证券投资概述3、风险管理14第二节商业银行证券投资概述4、满足融资或存款中的担保要求银行吸收政府机构存款时需要证券作担保：美国等规定，商业银行在吸收联邦、州和地方等政府存款时，必须提供相应证券作为担保类别：政府债券银行向央行借款和利用回购协议时，需要相关证券作担保类别：政府债券、中央银行票据及金融债券等第二节商业银行证券投资概述4、满足融资或存款中的担保要求15第二节商业银行证券投资概述二、商业银行证券投资的种类1、政府债券2、公司债券3、商业票据4、银行承兑票据5、回购协议6、中央银行票据：3个月-1年第二节商业银行证券投资概述二、商业银行证券投资的种类16政府债券中央政府债券：由财政部发行的债务凭证短期：国库券中长期国家债券：公债政府机构债券：其他政府所属机构发行的美国的联邦存款保险公司、美国联邦住宅信贷银行地方政府债券普通债券：以税收作为偿还保证收益债券：为特定公用事业项目进行融资而发行的债券，如水利工程等，靠项目收益偿还。补充：我国地方政府债券发行尝试

政府债券中央政府债券：由财政部发行的债务凭证17国库券与公债的发行特点国库券的品种以3个月，6个月，9个月和一年为主，采用贴现的方式发行。公债品种有中期（1-10年）和长期公债（大于10年），一般采取按面值发行，票面利率固定，按年（或半年）分次付息或一次还本付息。以拍卖方式定期或不定期发行。多由中央银行代理发行。

国库券与公债的发行特点国库券的品种以3个月，6个月，9个月和18我国地方政府债券发行尝试2011年10.17日，经国务院批准，上海市、浙江省、广东省、深圳市开始开展地方政府自行发债试点工作。试点省(市)发行的政府债券为记账式固定利率附息债券。

我国地方政府债券发行尝试2011年10.17日，经国务院批准19第二节商业银行证券投资概述三、美国商业银行证券投资业务（一）商业银行业务范围的变动商业银行形成初期只从事存贷款业务19世纪20世纪初，由于直接融资市场的兴旺，商业银行向投资银行业务发展，把大量短期资金投资于证券1929-1933年银行法将商业银行与投资银行分离开20世纪70年代，随着金融创新，混业经营开始。第二节商业银行证券投资概述三、美国商业银行证券投资业务20第二节商业银行证券投资概述（二）当前的证券投资要求投资对象要求：联邦政府债券、联邦政府机构债券、地方政府债券、公司债券、股票等投资组合结构要求：短期投资占86%左右，投资对象以国库券、政府机构债券居案例：见表1第二节商业银行证券投资概述（二）当前的证券投资要求21表1：美国商业银行证券投资组合

（2000年，单位：亿美元）项目所有商业银行证券10461.71准备持有至到期日的证券1450.42准备随时出售的证券9011.29按类别划分美国国库券1130.34美国政府机构债券和企业债券6087.73地方政府债券891.64其他政府债券1383.50外国政府债券596.20股票372.30表1：美国商业银行证券投资组合

（2000年，单位：亿美元）22第二节商业银行证券投资概述四、我国商业银行证券投资业务《中华人民共和国商业银行法》43条规定，商业银行在境内不得从事信托投资与股票业务。1、境内：我国国土范围内（不含港、澳、台）2、信托投资业务：金融信托投资机构用自有资金及组织的资金对企业进行的投资。特点：投资数额大、期限长、技术性强、风险性大投资方式：股权式：参与经营，分配利润，承担亏损责任契约式：不参与经营，按固定比例分配收益3、股票业务包括：股票承销或私募、自营买卖股票、股票经纪第二节商业银行证券投资概述四、我国商业银行证券投资业务23第二节商业银行证券投资概述4、我国商业银行可供选择的证券类别：国库券、国家建设债券国家特种债券、特别国债金融债券、企业债券央行票据、回购协议、银行承兑票据

第二节商业银行证券投资概述4、我国商业银行可供选择的证券类24国家特种债券理解：也称特种国债，由国库券派生而来，目的是解决政府资金的不平衡。建国以来共发行过3次：发行时间期限利率额度（亿元）1989515%42.841990515%32.68199159%17.21

国家特种债券理解：也称特种国债，由国库券派生而来，目的是解决25特别国债理解：特种定向债券，偿还期限为10年以上1998，财政部于发行了2700亿元特别国债。该国债为记账式附息国债，期限为30年，年利率为7.2%，向四大商业银行定向发行，所筹资金专项用于拨补四大国有商业银行资本金。2007年，财政部又发行期限为10年的1.55万亿元特别国债购买约2000亿美元的外汇储备，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。

特别国债理解：特种定向债券，偿还期限为10年以上26第三节银行证券投资影响因素与策略一、证券投资的收益（一）收益来源：利息收入、资本利得、提供证券投资的手续费等（二）证券收益率的衡量方法1、票面收益率：名义收益率，利息与票面面值的比一张面值100元的证券，票面标有年利率8%，则票面收益率为8%一张面值1000元的付息证券，每年支付80元利息，票面收益率为8%第三节银行证券投资影响因素与策略一、证券投资的收益27第三节银行证券投资影响因素与策略2、现时（当期）收益率：利息与当前市场价格的比例：一张面值100元的证券，票面利率8%，现银行按94元购入，则其现时收益率为？8/94=8.33%第三节银行证券投资影响因素与策略2、现时（当期）收益率：28第三节银行证券投资影响因素与策略3、到期收益率：银行将证券持有到期以代表债券价格，C代表每期支付的息票利息，F代表债券面值，n代表持有的期数，i代表到期收益率，则：例：一张面额为1000元的10年期附息债券，每年支付票面利息为100元，到期按面值偿付，现市场价格为900元，求到期收益率。第三节银行证券投资影响因素与策略3、到期收益率：银行将证29第三节银行证券投资影响因素与策略4、持有期收益率：银行不把证券持有到到期日，在市场卖出第三节银行证券投资影响因素与策略4、持有期收益率：银行不30第三节银行证券投资影响因素与策略5、税后收益率：例：假设信用等级为AA的公司债券，其平均到期收益率约为6%，向同样信用等级的大公司贷款的基本利率为5%，同样信用等级的市政债券的到期收益率为5%，银行的所得税为35%。市政债券税后收益率为：5%公司债券税后收益率为：6%（1-35%）=3.9%贷款税后收益率为：5%（1-35%）=3.25%第三节银行证券投资影响因素与策略5、税后收益率：31第三节银行证券投资影响因素与策略二、证券投资的风险（一）风险分类1、根据风险能否通过证券组合加以消除：系统性风险：不可分散风险，由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，是对整个证券市场产生影响的因素。比如：经济周期、通货膨胀、政治状况、利率等非系统性风险：某一企业或行业所特有的风险，通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在全面联系，只对个别证券收益产生影响。第三节银行证券投资影响因素与策略二、证券投资的风险32第三节银行证券投资影响因素与策略2、按风险来源信用风险：证券发行人在证券到期时无法还本付息而是投资者遭受损失的风险，也称违约风险。利率风险：市场利率上升带来的投资收益损失。账面损失：市场利率上升时，证券价格下降，证券的账面价值下跌。真实损失：为解决流动性问题或应付贷款需求，银行出售证券，形成真实损失。购买力风险：由于通货膨膨胀造成货币贬值，给证券实际收益带来损失的可能性

第三节银行证券投资影响因素与策略2、按风险来源33第三节银行证券投资影响因素与策略三、商业银行证券投资方法1、梯形分散投资策略：把全部资金平均投入到各种期限的证券理解：各种期限的证券持有量相等最短期限的证券到期后，回收的资金用于购买期限最长的证券特点：简便易行不必预测市场利率变化可保证银行获得各种证券的平均收益率难以满足突发性流动性需求第三节银行证券投资影响因素与策略三、商业银行证券投资方法34梯形分散投资策略投资图示013452到期后重投投资金额期限/年

梯形分散投资策略投资图示013452到期后重投投资