【中信银行个人信托业务发展问题及优化建议探析9000字（论文）】

中信银行个人信托业务发展问题及完善对策研究摘要与银行业、证券业、保险业并称为现代金融支柱产业之一的信托业，在经济生活中越来越受到人们的关注。随着次贷危机的逐渐释放，我国国民财富也在持续稳定的增长，对于已经富裕起来的人来说，迫切需要更多新的、有效的理财方式使他们的财富能够积累下去，个人信托无疑是个非常适合的选择。因此，根据我国国情选择和开发合适的个人信托产品，促进信托业的长远发展是我国信托公司面临的一项重要任务。本文以个人信托的概念与优势为基础，通过我国个人信托业务的发展现状进行分析，为了深入了解，本文以中信银行为例了解中信银行的概况、成果以及相关的问题，最后对这些问题提出想关的建议与对策，以此为我国银行业的个人信托业提供一些借鉴经验。关键词：个人信托；理财产品；中信银行目录TOC\o"1-3"\h\u203271引言 引言自2008年世界金融危机爆发以来，我国的国民经济正处在从主要依靠投资、出口拉动的外向型经济向依靠消费、投资、出口协调拉动的内向型经济转变的关键时期。在结束不久的第十一届全国人民代表大会第五次会议上，温家宝总理在《政府工作报告》中明确提出“扩大内需特别是消费需求是实现我国经济长期平稳较快发展的根本立足点，是2012年工作的重点；为了扩大内需，将“着力扩大消费需求”、“不断优化投资结构”。经过30多年改革与发展的积累，我国的外汇储备逐年增加、社会资金供应明显充足，为以扩大消费和优化投资带动经济发展方式转变提供了资金保障。然而，必须看到，社会资金供求结构失衡的局面仍然十分严峻。一方面是保障房、铁路、高速公路等国家重点工程、民生工程的建设以及在实体经济中占据重要位置的中小企业的发展缺少资金；另一方面，截至2015年12月，银行业金融机构总资产已达到211.5万亿元，社会存在过多闲散资本，导致流动性过多而引发物价过高等通货膨胀问题。解决社会资金供求失衡的矛盾急需一种平台或工具合理引导社会闲散资本投向国民经济和社会发展需要的地方。我国个人信托业自2001年完成第五次清理整顿和重新核准登记以来，已经建立起《信托法》、《中信银行管理办法》、《中信银行集合资金信托计划管理办法》、《中信银行净资本管理办法》等以“一法三规”为主的监管体系。我国信托业紧紧抓住市场机遇，开拓进取，取得健康的发展。截至2015年12月31日，个人信托业管理信托财产总额已达到4.8万多亿元，实现平均收益率9.08%，信托能力和个人信托产品受到委托人（受益人）的高度评价。2015年，全行业64家信托投资公司共实现利润总额为298.57亿元，人均利润250万元。虽然个人信贷在飞速的发展但是仍然存在很多的问题，因此本文将对个人信贷进行分析，发现其中的问题，并提出一些相关的建议。2个人信托信托的概念与优势2.1信托的概念信托，按其词义解释，就是相信和委托。两者之中，“信”是“托”的基础和前提条件，“托”是“信”的表现形式和具体内容，信托就是由“信”和“托”的有机结合而构成的行为整体。信托，这一概念外延广泛，从不同的范畴考察，能得出不同的结论。各个国家在不同的时期存在不同的理解和认识。英国学者认为，信托是一种法律关系，在此关系中，一人拥有财产权，但同时负有受托人的义务，为另一人的利益而运用此财产；在美国，普遍认为，信托是一种使用和控制财产的方式，按照这一方式，财产拥有人负有法律上的义务去为他人的利益而处信托产；在日本的信托法中，第一条对信托下的定义是：信托是办信托产转移以及其他处理，让他人遵从一定的目的，对其财产加以管理和处理。我国颁布的《中华人民共和国信托法))第二条明确指出：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。尽管各国对信托定义的表述不尽相同，但他们之间存在着明显的共性。即信托行为的产生和信托制度的确立，必须具备如下两个基本条件，一是财产的所有者必须对某人或组织充分信任，并将自己的财产委托其管理、经营；二是委托人与受托人之间，必须达成某种形式的信托合同，约定对某项事宜进行委托。通常认为，信托作为一种经济行为，是指委托人为了自己或者第三者的利益，将自己的财产或有关事物委托给自己信任的人或组织代为管理、经营的经济活动。信托作为一种财产管理制度，是指以资金、财产为核心，以信任为基础，以委托和受托为方式的财产管理体制。在信托的运行过程中，信托的特征表现为：委托人对受托人的充分信任是信托成立的基础，拥有可以信托的财产的委托人的委托是信托建立的前提，信托财产是贯穿于信托全过程的核心主线，信托财产的权利从委托人手中转移给受托人是实现信托目的的手段，信托的本质是对财产的管理，其最终目的是使信托财产保值，这种复杂的信托关系需要具有法律效力的契约来保障。2.2个人信托信托的优势信托是一种受人之托、代人信托的财产管理制度，而个人信托则是受托人接受个人的委托，对个人财产进行管理、运用的一种方式。在个人信托当中，信托财产具有多样化的特点，只要是具有财产价值的、可以合法转让的一切有形的、无形的财产皆可以成为信托财产。而当信托财产是货币资金的时候，就与银行、证券、保险等其他信托方式产生了竞争关系。但由于信托以及信托财产本身的特征所致，通过信托方式为个人信托具有一些其他信托方式不可比拟的优势。（1）个人信托类信托产品的投资组合范围广泛当前我国对银行、证券、保险业实行的是分业经营、分业管理的制度，三者之间还有着严格的政策约束。而信托机构的业务范围却较为广泛，受托财产不受限制，目前中信银行是唯一可以跨越货币市场、证券市场和实业市场的金融机构，投资标的广泛。这样一来，通过信托方式信托就可以最大程度地分散风险（2）个人信托类信托产品具有较大的灵活性通过银行、证券、保险等其他信托方式，客户只能购买标准化的信托产品，而中信银行可以根据客户的喜好和特性，量身定做非标准化产品，通过专家信托，最大限度地满足委托人的要求。（3）个人信托类信托产品具有独特的安全性设计信托合同把委托人、受托人和受益人的权利和义务、责任和风险进行了严格分离。信托法规定信托财产具有独立性，它独立于委托人未设立信托的财产，独立于受托人的固有财产，最大程度地保证受益人的利益，安全性高。（4）收益率相对较高据统计，2005-2009年底，信托产品年收益率平均达5.38%，远远高于商业银行人民币信托产品3.5%的收益率；即使是最低收益率，信托产品也达到了4.3%，6.1%的最高收益率更是创造了目前个人信托产品收益率中的新高。（5）个人信托财产具有隔离保护效应一项财产一旦成为信托财产，它就超越了委托人、受托人、受益人三方当事人债权人的追及范围，这是其他任何信托方式都不具备的优势。这样，个人如果设立了信托，此后即便债务累累，也不须用信托财产来偿债，受法律保护，当然这是由信托财产本身的特征决定的。（6）可以合法节税目前，我国的个人财产转移大都采取赠与或继承的方式，考虑到赠与税与遗产税迟早要颁布执行，且对照国外相关的法律，二者税率均高达50%。因此，税负就成为转移财产所面临的主要问题，如何降低转移成本，将成为个人财产规划的重心。通过个人信托财产规划，可以采用分年继承、分年赠与的方法，实现合理合法节省赠与税与遗产税。（7）个人、家族财产妥善存续管理人的生命再长，也有终止的时候。因此，如何让财产保持完整性，是财产权在其所有人生命终止后，仍然可依照所有人的意愿去执行，让财产权的效益得以持续，就成为个人财产规划的重心。个人信托在实际操作上极富想象空间，在符合国家法律法规的前提下，其目的、范围或存续期间等均可依委托人的需要而制定，进而达到保存财产、避免浪费、执行遗嘱、监护子女、照顾家人等多样化的目的。中国有句老话，“富不过三代”，而在西方发达国家，很多知名家族的财产世世代代传承和永续，他们无一例外地都是利用信托的方式来管理家族产业。3我国个人信托业务的发展3.1我国个人信托业发展现状当前我国信托产品绝大部分局限于法人信托，个人资产信托产品开发力度不够。我国个人信托主要以资金信托为主，即中信银行通过发行集合资金信托计划，个人投资者购买的形式。基本上是属于一种投资型的自益信托。就信托产品而言，国内仅推出了一些银信合作的个人信托产品，如2006年10月兴业银行推出的“A+3”信托挂钩信托计划、中信银行推出的T11、T12和T13个人信托产品等，这些都是中信银行借助银行众多的营业网点来销售其资金信托产品，且收益高于银行储蓄。随着我国国民经济快速增长，居民个人收入和储蓄存款也在高速增长。而在实际上人们更需要的是对个人财产的理性投资，以达到保值增值，逐渐积累财富的目的。我国个人信托业务将会在强烈的市场需求下得到强有力的发展。3.2我国个人信托发展的有利因素3.2.1良好的制度基础以信托业归位为立足点，形成了以《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理办法》为基础的信托监管法规框架，并相继出台了信托会计制度、信托专用账户制度等关系到信托能否正常运转的配套制度。2007年，银监会对《中信银行管理办法》、《中信银行集合资金信托计划管理办法》进行了系统修订，进一步明确了中信银行“受人之托、代人信托”的定位。在此基础上，信托投资公司以资金信托、财产信托和房地产信托为核心业务的经营范围基本确立，为归位后的个人信托业发展打下了坚实的制度基础。3.2.2市场环境的发展变化改革开放以来，我国经济取得举世瞩目的成就，国力增强，人们的财富拥有量日益庞大，但由于没有良好的投资信托渠道，人们只能把钱存银行。而个人信托业务即是那种风险低于股票收益又高于储蓄的中间性金融产品，在我国个人资产信托领域有着巨大的发展潜力和切实可行性。随着人们投资需求的增加以及对个人信托业务的逐步认识，个人信托市场有着非常广阔的发展前景。4中信银行个人信托业务发展历程及现状4.1中信银行及其个人信托业务概况中信银行成立于1987年，原名中信实业银行，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外。伴随中国经济的快速发展，中信实业银行在中国金融市场改革的大潮中逐渐成长壮大，于2005年8月正式更名“中信银行”。中信银行的业务辖射全球近130个国家和地区，在全国设有78家分行和622家支行，主要分布在东部沿海地区以及中西部经济发达城市。全行拥有33，000余名员工，其中有26000多名业务人员以优质的服务向企业客户提供公司银行业务、国际业务、资金资本市场业务、投资银行业务等综合金融解决方案，同时向个人客户提供个人信托、信用卡、消费信贷、私人银行、出国金融等全方位金融产品。2006年12月，以中国中信集团和中信国际金融控股有限公司为股东，正式成立中信银行股份有限公司。同年，成功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA)建立了优势互补的战略合作关系。2007年4月27日，中信银行在上海交易所和香港联合交易所成功同步上市。经过二十多年的发展，中信银行已成为国内资本实力最雄厚的商业银行之一，是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行。4.2中信银行个人信托业务发展中取得的成绩4.2.1较为丰富的信托产品体系经过近年来不断创新发展，中信银行目前已形成了较为丰富的个人信托产品体系，如按币种可划分为人民币信托产品和外币信托产品，按产品期限可划分为固定期限信托产品和无固定期限信托产品（类似于基金产品及无固定期限超短期产品），按产品到期后是否会自动连续滚动投资可划分为滚动发行代客信托产品（7天、14天、28天滚动）和期次发行代客信托产品（包括3个月、6个月、1年、2年、3年期期次发行产品）。按产品投资工具分类，包括债券投资型、信托融资型、新股申购型、股票基金优选型、票据投资型、双币套利型等多种投资类型的信托产品。中信银行信托产品投资范围已涵盖境内外债券、股票、商品和衍生产品市场工具，信托产品创新能力显著增强。4.2.2收益实现状况良好中信银行在开展个人信托业务发展的过程中，一直秉承“以客户为中心”的原则，既注重扩大业务规模，又注重实现产品收益。中信银行信托产品收益状况良好，近两年发行的到期产品均实现正收益，其中固定收益类产品均能按预期最高收益率支付客户收益，年化收益水平普遍在8%左右。国际资本市场类产品收益状况良好，即使在不利的国际金融市场形势下，也未出现负收益状况。4.2.3信托市场优势明显凭借全行金融业务转型形成的优势，在激烈的银行间竞争中，中信银行始终保持处在国内个人信托业务市场第一梯队位置，并且位次优势持续扩大。据银监会公布的数据显示，截止2015年底，中信银行信托中间业务收入占比为49.48%，在七大商业银行的占比达10.4%，存量占比达12.3%。4.2.4信托产品创新性显著中信银行在理个人财业务发展上一直坚持以产品创新为突破口。与其他行比较，中信银行信托产品门类齐全，创新性显著，既覆盖了市场所有产品类别，同时在同业间信托产品创新方面起到了引领市场的作用。中信银行推出的“天天快车”个人超短期信托产品、增强型新股申购信托产品等系列信托产品均属市场首创。4.2.5信托产品风险控制严格中信银行个人信托业务发展一直坚持“风险可控，稳健投资”的原则，信托产品设计严格围绕资金安全、收益稳定的目标开展。中信银行信托产品风险水平设计主要为中偏低的风险度取向，没有推出如部分外资银行和股份制银行那样的本金可能招致大幅损失的金融衍生信托产品。此外中信银行还是银行同业中唯一实现自营与信托业务有效隔离，表内信托与表外信托有效分离，业务流程划分清晰，管理系统完善的银行，风险管理能力明显领先于同业。5中信银行个人信托业务发展存在的问题5.1品牌效应有待加强品牌是生产者（经营者）为了标识其产品、区别于竞争对手、便于消费者认识而采用的显著的标记，具有识别商品的功能，为广告宣传等促销活动提供基础，对消费者购买商品起导向作用。品牌还具有法律保护的商标专用权，有力遏制不法竞争者对本企业产品市场的侵烛。商誉好的品牌，有利于新产品进入市场。名牌商品对顾客具有更强的吸引力，有利于提高市场占有率，有利于提高产品质量和企业品牌。近年来中信银行个人信托业务的顾客逐步认识并认可信托品牌，但很多人往往理解成为中信银行所发行的个人信托产品。虽然产品设计是否符合目标客户群的需求是赢取市场的关键，但银行信托产品仅仅是信托业务的一部分，过分重视产品而忽略服务导致了顾客对品牌的认识偏差。商业银行提供综合信托服务需要以一对一的专业化服务为依托，为客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等多功能、全方位、分层次、个性化的服务。综合信托服务应当作为银行信托业务的主要收入来源，而不仅仅是出售信托产品。但是由于多种原因，中信银行目前还不能达到这个水平。其中一个重要原因是银行的信托经理专业素质整体水平还不能胜任资产管理的专业化综合服务工作，另一个主要原因是顾客还没有对银行产生足够的信任度，不敢把自己所有资产交给银行打理，顾客对商业银行个人信托业务的认识仍停留在产品层面，因此对信托品牌的认识也就不包含服务。这种认识的偏差会导致客户流失，使得具有综合信托需求的客户走向竞争对手。5.2信托产品设计存在问题银行信托产品本质上是结构性存款，收益性是客户最为关注的要素。收益通常与某种指标挂钩，常见的有汇率、利率、股票、债券、石油、黄金、信用等，其风险就来自于这些指标的变动。银行信托产品的收益通常由于风险而存在不确定性，虽然购买信托产品前银行都要对顾客进行风险评级，并签订协议书，但若风险控制不当，产品总是跌破收益区间，进而会影响顾客的忠诚度。假若产品设计的过于严谨，当顾客在不同银行间块择的时候，又会丧失顾客。随着个人信托产品的日益丰富，市场上越来越多的产品可供选择，产品设计需要在满足投资者需求下进行收益率、风险控制、流动性等方面的综合权衡。从近几年的数据来看，中信银行人民币个人信托产品的总评在所有信托产品中得分最高，但是在保证收益和非保证收益类型的信托产品，以及短期信托产品上面就不是很出色。外币信托产品的设计欠缺的比较多，从收益类型到期限每项得分都不是很理想。尽管不是每家银行设计的产品都应该样样优秀，但是中信银行信托产品的设计确实需要改进，只有在合适的时间向合适的目标客户群推出合适的信托产品，才能与竞争对手抗衡。5.3网上银行建设滞后随着互联网的普及和中国金融业的进一步对外开放，网上银行以其特有的无网点限制、低成本运营的优势，正逐步成为中外银行争夺的焦点。中信银行的网银系统虽然比往年有了很大改善，但是距离其他强力竞争者还有一些距离，例如工行网银提供的信托功能最为丰富，用户在网上银行购买信托产品，还可以享受到一定的手续费折扣优惠。很多银行甚至单独开辟了专有投资账户的入口，如兴业银行的“个人外汇交易在线”、交通银行的“外汇宝”等，体现了银行对网上投资业务的高度重视。信托产品同样也可以通过网银渠道进行销售，工行、招行等银行的用户都可以通过网银购买本银行发行的信托产品。黄金作为一项新的投资品种，在网银平台上交易较少，目前仅工行、中行的网银提供黄金交易平台。但就目前而言，大部分银行的网银提供的产品还较有限，不能满足所有用户的需求。6中信银行信托业务发展问题的对策与建议6.1建立信誉体系，树立良好的企业品牌目前我国信托业相对于金融其他行业还具有资产少、信用体系不完善的特点，加之个人信托业起步较晚，建立起信誉体系是一个长期的过程。品牌效应在个人信托业务中的作用是不可忽视的。为企业与消费者之间引入一道在理性和感性选择的认知渠道，为银行的自身形象导入品牌策略，赋予企业一种特有的品牌性格。我们只有将品牌与银行本身的企业文化联系起来，才能让品牌建设使客户更容易识别。信誉体系的发展应以市场化为导向：一是尽快建立以现代公司体制为主的多元化机构体系，二是尽快完善公司治理和内控机制。只有形成良好的企业品牌，个人信托业的发展才能更有力量，从而走上可持续发展之路。6.2加快开拓创新，增强竞争力6.2.1开发新产品由于百姓固有的储蓄观念以及养老、医疗、教育制度还不完善，导致我国居民储蓄存款过高。因此，中信银行应结合居民个人储蓄观念，开发一些具有居民储蓄功能的信托产品。如针对富有阶层，主要体现为投资理财和财产规划；而针对普通居民，主要为保障性品种，如个人教育信托、个人养老信托等。6.2.2加强产品宣传首先，建立推广销售信托产品的服务网络。其次，采取适当方式宣传和普及信托知识。由于我国广大居民对信托的认知远不及对银行、保险、证券的认知，因此中信银行应采取新闻媒体及出版社等方式宣传和普及信托知识，逐步使居民了解和认同信托。再次，大力发展电子化信托产品交易。相比国内已相当成熟的银行、证券、保险的电子化交易，信托业的电子化交易程度却极低。因此，中信银行应大力发展电子化交易，以便个人资产信托产品的推广销售。6.3利用互联网、移动互联网技术加强自身营销渠道建设“渠道依赖”一直都是信托业面临的重要问题，随着银行理财业务的扩大，信托业寄希望于通过银行渠道扩大产品销售规模已不现实；而监管层对第三方理财公司代销的监管日趋严格，同时，第三方代销也会为信托业带来声誉风险。信托业需要建立自己的直销体系。通过加强自身客户资源的储备，提升客户用户体验，增加客户粘性，为客户提供高端的财富管理服务，打造信托业在资产管理市场上的的竞争能力。与银行、券商等金融机构相比，信托业目前的管理信息系统建设严重滞后，严重制约了信托业产品营销工作的开展。中信银行可以结合自身特色发布线上平台和手机客户端，简化信托交易流程，提升用户体验，让业务互联网金融化，加大互联网渠道营销建设，积极利用微信公众号、新浪官方微博等新媒体推送产品信息，传播信托文化、公司文化。通过交易互联网金融化，积累客户资源，为业务创新及未来的大数据利用提供支持。针对不同客户类型，打造差异化信托产品，做到精准定位、个性营销。在大资产管理时代，信托业只有主动寻求转型，充分利用互联网金融思维，打造新型信托直销体系，积累高