深圳锐明技术股份有限公司发展能力分析

PAGE摘要对企业的发展能力状况进行分析，可以预测企业未来的成长性，从而更准确地评估企业的社会经济价值，在实际的生产与其经营的过程中发挥着重要的评价指导作用，因此企业发展能力的分析也是对企业能力进行评价的一个重要的方面。本文从深圳锐明技术公司2014-2018年的发展能力现状分析，发现其存在盈利能力不高、成本和费用较高、存货周转速度较慢等问题，利用所学知识以及通过分析，本人提出了从提高产品市场占有率、加强成本费用的控制、加强存货管理等建议来解决锐明技术公司所存在的问题，并进一步地提升该公司的发展能力。关键词：发展能力盈利能力存货管理AbstractByanalyzingthedevelopmentabilityofenterprises,wecanpredictthefuturegrowthofenterprises,thusmoreaccuratelyevaluatethesocialandeconomicvalueofenterprises,andplayanimportantroleinevaluatingandguidingtheactualproductionandoperationofenterprises,therefore,theanalysisofenterprisedevelopmentcapabilityisalsoanimportantaspectofenterprisecapabilityevaluation.ThispaperanalyzesthecurrentsituationofShenzhenRuimingTechnologyCompany'sdevelopmentabilityfrom2014to2018,andfindsthattherearesomeproblemssuchaslowprofitability,highcostandexpense,andslowinventoryturnoverspeed，theuseofknowledgeandthroughanalysis,Iputforwardfrom1.Improvethemarketshareofproducts,2.Strengthencostandexpensecontrol,3.Strengthentheinventorymanagementandothersuggestionstosolvetheproblemsexistinginruimingtechnologycompany,andfurtherenhancethecompany'sdevelopmentcapacity.Keywords:CapacityDevelopmentProfitabilityInventorymanagement目录TOC\o"1-2"\h\u28296一、引言 123642二、企业发展能力相关理论概述 228636（一）企业发展能力的定义 217321（二）企业发展能力的内容 215283（三）企业发展能力的分析指标 324051三、深圳锐明技术公司的概况 427150（一）公司简介 430551（二）公司的经营特点 423584（三）公司的发展现状 525482四、深圳锐明技术公司发展能力的分析与评价 522760（一）发展能力总体指标分析 53881（二）营业收入增长率 63881（三）总资产增长率 73881（四）净利润增长率 73881（五）资本积累率 83881（六）总成本占比 93881（七）存货周转率 915815五、公司发展能力存在的问题 1015815六、关于提升该公司发展能力的建议 1213617七、结论 1317062参考文献 144807致谢 15PAGE15PAGE1深圳锐明技术股份有限公司发展能力分析一、引言企业的发展能力决定了一个企业未来的发展趋势和其未来的发展竞争速度，是一个企业的持续生存发展之本、获利之源。它是科学地评价一个企业的经营管理业绩的重要依据和衡量关键，也是有效地改善一个良好的企业环境使管理和经营成为满足外部市场需求者的重要手段和工具，更是有效推动一个企业发展和提高其核心竞争力的有效手段和重要工具。企业的发展能力主要是指一个企业通过其日常生产和经营的各种活动，不断地成长积累和发展壮大而逐渐形成的一种竞争力和发展的潜能，它在本质上来说是对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力的一种有机综合的构成和作用的体现。为了能够更好地帮助企业的决策者做出正确的企业经济管理决策，企业应积极对其偿债能力、盈利能力和营运能力等因素进行分析。本文通过对于深圳锐明技术公司发展能力的综合分析，利用其相关的财务指标，发现了影响企业的一些重要关键因素，并根据企业的实际发展和经营的情况与其发展的目标和战略，提出了相应的战略建议调整企业的生产和经营战略，实现企业的经济持续健康增长。总体而言，该研究课题的进一步研究具有一定的理论价值和社会实际意义。本研究课题通过综合分析了深圳锐明技术股份有限公司发展能力的营业收入增长率、总资产增长率、净利润增长率、资本积累率等相关的财务指标，得出该企业的发展能力水平以及其所存在的问题。针对每个指标，综合分析评价其所对应的企业存在的问题，提出相应有效的建议，作为公司提升发展能力的参考。同时，就该公司的情况浅析其所处行业的情况，以及提出一些自己的看法。本课题研究运用的方法，包括以下：文献资料法。通过了解收集文献资料，同时进行解读总结，研究其分析发展能力的全过程，适当借鉴用于本课题的研究。个案法。即对一个社会个体或者社会组织在一段时间中连续不断进行调查分析和了解，从而深入地研究其发展变化的一个过程，本课题以深圳锐明技术公司为例，进行调查了解，分析其发展能力及提出建议。比率分析与比较分析。经验总结法。二、企业发展能力相关理论概述（一）企业发展能力的定义企业的发展能力，又可以被称为一个企业的经济持续增长的能力或成长的能力。根据许多大型的企业因企业经济的成长速度过快而导致破产的主要原因和对事实的分析情况可知：一个企业发展的增长率达到最大化，这并非就代表一个企业所有的资产价值能够达到这个最大化，增长也并非一件让企业必要达到最大化不可的事情。企业经济持续发展中，保持适度的增长率，在企业财务上为企业持续发展储蓄一定的能量也可以说是非常必要的。总之，从企业的财务角度看，企业的生存和发展必须具有可持续性的基本特征，即在不一定需要耗尽企业财务所有资源的情况下，让企业财务的发展具有持续增长的最大发展可能。（二）企业发展能力的内容从企业财务状况的角度分析来看，有两种发展能力分析的基本框架：第一种分析是从发展能力形成角度来分析增长率，即前后两期的股东权益、净收益、营业收入、资产的对比情况；第二种分析是从发展能力结果角度来分析股东经济增加值的增长情况。我们在研究如何利用一些重要的企业财务指标对一个企业的持续发展能力进行分析和综合评价时，不应该完全把企业的竞争能力对其未来发展能力的影响忽略掉。如果一个企业的发展过程中缺少了竞争的能力，在未来，其发展能力必会受人质疑，无论它过去和现在的这些财务指标的分析得出的发展能力的质量和效果有多好。因此，对于企业发展能力的分析主要包括以下几点：1、增长率分析即对企业的营业收入增长率、总资产增长率、净利润增长率、股东权益增长率（资本积累率）等指标因素进行分析。2、股东权益增加值分析其主要是通过比较不同发展时期的企业股东权益增加值的变化，分析一个企业的发展时期股东价值增长的情况及变化的原因，从而分析得出一个企业的成长性。3、竞争能力分析其主要是通过比较各种产品的产品竞争力、市场占有率、市场覆盖率、企业的竞争策略等因素，对企业参与竞争的实力做出合理的分析和评价。（三）企业发展能力的分析指标企业发展能力的分析指标有多种，本课题研究主要通过分析其以下几种指标来对企业的发展能力进行分析评价：1、营业收入增长率即数值指的是企业当年实现的营业收入增长额与上年营业收入总额的比率，反映了企业当年营业收入的增减变动的实际情况，是衡量和评价一个企业当年的经济成长状况和发展能力的重要衡量指标。该数值指标越大，表明其营业收入增长速度越快，企业的竞争力和市场前景越好。其数值计算公式为：2、总资产增长率即一个企业当年的总资产增长额与同年年初资产总额的比率，反映了一个企业本期资产规模的增长情况。定义上一般它是用于进行计算和分析考核企业资产规模增长幅度的财务指标，其数值为正数，说明企业本年度资产规模有所增加；其数值为负数，说明企业本年度资产规模有所减少；其数值为零，说明企业资产增长没有什么变化。其数值计算公式为：3、净利润增长率即一个企业当年的净利润增长额与上年净利润总额的比率，反映了一个企业净利润的增减变动情况。它所指的是企业当年经营业绩的实质性情况和成果，该数值的增长是企业成长性的基本表现。企业当年的净利润增长率越高，表明这一年企业的实质性收益增长得越多，说明这一年企业的经营业绩突出，市场竞争的能力越强；企业当年的净利润增长率越低，企业经营收益增长得越少，说明企业的经营业绩不佳，市场竞争的能力越弱。其数值计算公式为：4、股东权益增长率即表示企业当年股东权益增长额与上年股东权益总额的比率，又可以称为资本积累率，是一个用于衡量和计算企业当年所有者权益增长幅度的财务指标。其数值越高，表明企业本年度的所有者权益增加得越多，反映了企业当年的资产增长状况良好；其数值越低，表明企业本年度所有者权益增加得越少，反映了企业当年资产增长的状况不理想。其数值计算公式为：三、深圳锐明技术公司的概况（一）公司简介深圳锐明技术股份有限公司建立于2002年，为国内领先的一家以电子音视频图像以及电子信息系统核心技术研发生产为主要的高新技术核心，以智能电子产品的研究、开发、制造、销售和电子信息系统服务等合为一体的国家级高新技术企业。锐明技术公司的总部位于广东省深圳市南山区学苑大道1001号南山智园。公司创业以来，一直非常重视产品研发的资金投入和技术的创新积累，拥有业内较为领先的核心技术和强大的自主研发能力。目前已成功申请和拥有国家发明专利、实用新型专利、软件知识著作权专利、外观设计专利等几十余项专利，在公司的产品和自主研发知识产权保护方面一直处于国内领先和行业前沿。（二）公司的经营特点深圳锐明技术公司以视频为主要技术核心的商用车辆安全监控系统信息化产品的研发、生产和技术开发销售服务为主要的经营业务，经营范围主要涉及汽车零部件及设备配件、智能汽车监控系统及装备、汽车电子产品、车用电气信号及其设备配套安全监控装置的研发、生产；开发和销售自产的技术信息化产品；为广大客户和厂商提供专业的技术咨询、技术培训以及售后服务服务等。锐明技术公司始终坚持“客户成功，我们成功”的信念，公司时刻高度密切关注产品的每个细节，且利用自身的技术产品研发的优势，并引入了国内专业的加工制造合作伙伴，辅以完善的售后服务体系网络及广泛的国际供销链网络和服务渠道，立志为广大客户及企业提供优质、高效的智能化应用服务解决方案，矢志于发展成为中国乃至全球商用车综合安全监控及智能化应用服务解决方案的行业领导者。（三）公司的发展现状深圳市锐明技术股份有限公司，于2019年12月17日首次上市。与行业水平对比，公司当下的发展现状如下：锐明技术公司的估值水平由于市净率、市现率和市销率都相对行业平均值较高，故处于行业中等水平；市场表现，通过分析其周、月、季、半年和一年的涨跌情况，其处于行业中等水平；就财务指标来看，锐明技术相对前几年，各指标逐年稳定增长，企业规模逐年扩大，但总体处于行业中下水平，还需完善各经营过程，提升自身实力，提高行业地位。四、深圳锐明技术公司发展能力的分析与评价（一）发展能力总体指标分析表1锐明技术2014-2018年财务指标2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31总资产（万元）86,55466,05352,70533,01825,777股东权益（万元）42,96632,15221,84916,74112,659营业收入（万元）118,26285,19758,82140,52040,772净利润（万元）15,24211,6266,9085,5423,978表2锐明技术2014-2018年发展能力各指标对比2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31营业收入增长率（%）38.8144.8445.16-0.624.67总资产增长率（%）31.0425.3359.6228.0911.96净利润增长率（%）30.3663.3233.7340.134.20资本积累率（%）33.2447.7132.5131.8125.46表1为锐明技术公司2014-2018年五年间的营业收入、总资产、净利润以及股东权益这四项财务指标的发展情况，可见锐明技术公司这五年来四项数据均为稳步上升。而由表1数据，根据各指标的计算公式可以得出表2的数据，可见营业收入增长率、总资产增长率、净利润增长率以及资本积累率这四项指标均呈现波动上升的趋势。（二）营业收入增长率锐明技术公司的营业收入增长率，2014-2015年有细微下降的趋势，且达到了负值，是近几年的低谷，营业收入增长率为-0.62%，说明了2015年的增长速度是负增长的，企业的经营状况不如2014年的发展状况，市场的占有能力有所下降，可能因为受到市场行情的影响。而2015-2016年间有大幅增长，达到了45.16%，说明企业产品的市场重新打开，市场占有能力较大提升，市场前景变得更好了。（三）总资产增长率锐明技术公司的总资产增长率，2014-2016年有明显的上升趋势，到2018年，整体的趋势则呈现波动上升的趋势，2016年为近五年的资产增长最高峰，总资产增长率达到59.62%。整体而言，该发展时期企业的总资产增长率变化较为稳定，公司的资产经营规模有较明显的扩张，速度则较稳定。该指标还需与资本积累率相结合，从表2近5年来的资本积累率来看，在总资产中，所有者权益增加额的比重整体大于负债增加额的比重，说明该时期企业资产的增加主要是来源于所有者权益，表明该企业的总资产增长状况良好。（四）净利润增长率锐明技术公司的净利润增长率，5年以来整体呈现明显的波动上升趋势。其中，2014年的企业净利润增长率较低，说明当时企业的经营收益和业绩不佳，而2017年是近五年的最高峰，净利润增长率达到63.32%，表明当时企业经营活动收益增长得较多，说明了企业当时的经营业绩较突出，市场竞争能力有所增强，而企业整体的净利润上升趋势，却仍然有较多的波动，也就说明了企业净利润增长的不稳定，盈利能力的不稳定，不具备良好的增长和自我发展趋势，企业内部需要进行管理改善。（五）资本积累率锐明技术公司的资本积累率，5年以来整体呈现较稳定的上升趋势。其中，2017年的资本积累率则较高，表明了该企业2017年的所有者权益增加得多，反映了该企业资产增长的总体状况良好，前4年基本保持是稳定不断增长的趋势，而2018年有明显下降，这也充分反映了该企业经营的不稳定，该企业在未来可能不具备良好的竞争力和发展能力。（六）总成本占比表3锐明技术2014-2018年总成本占总收入比2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31总收入（万元）118,26285,19758,82140,52040,772总成本（万元）103,92375,83852,46335,51536,824成本占比（%）87.8889.0189.1987.6590.32锐明技术公司的总成本占总收入的比，这5年整体保持在9成左右，但也有波动下降的趋势，说明锐明技术公司在成本费用有一定的调节。成本费用较高，会影响企业的营业利润，从而影响企业的净利润以及净利润增长率。锐明技术公司在成本管理方面需要做出相应的调整，这也跟企业的发展息息相关。（七）存货周转率表4锐明技术2014-2018年存货周转率2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31营业成本（万元）68,48250,55631,90722,86025,573存货（万元）16,35514,6299,8106,6196,033存货周转率（次）4.424.143.883.613.95锐明技术公司的存货周转率，5年以来整体呈现较稳定的上升趋势。2015年有所下降，而后保持继续上升。与通信设备制造行业对比，该行业存货周转率平均值这几年保持在较低水平，2014-2018年存货周转率分别为2.6、2.3、2.4、2.3、2.7，而前几年，锐明技术公司的存货周转速度还处于行业较低水平，近些年来有较明显的提高，但其存货周转速度还不够，还需继续提高。五、公司发展能力存在的问题通过分析各单项增长指标，结合表2各指标的对比，可以清楚地看出，锐明技术公司自2014年以来，总体指标呈现上升的趋势。根据不同增长方面的增长效益性，以及各项指标之间增长的相互协调和推动作用，有以下的分析：第一，自2014年以来，营业收入增长率整体要比总资产增长率低，表明了企业当时的经营收入不具有效益性；第二，2014年和2018年企业的资本积累率要大于其净利润增长率，这主要说明企业是由于生产经营活动产生的营业净利润，是属于一个较好的现象；第三，从锐明技术公司近几年的财务报表数据中通过查阅可以清楚的得知，这几年企业净利润增长率大于其营业利润增长率，说明该几年企业净利润的增长主要是来源于企业的其他经营业务收入，说明该企业的盈利能力在明显地下降，但2017年的净利润增长率明显比营业利润增长率低，说明该年企业净利润的增长主要是来源于企业的营业收入，企业的业务能力有所增强；第四，这几年来，营业收入增长率整体明显要低于营业利润增长率，这表明了这几年的营业收入的增长要低于营业成本，表明了企业的经营成本控制水平不高，造成成本较高，获利不好的情况。综合以上几点的分析，自2014年来，除了2015年的营业收入增长率外，其他的各项指标在五年间均基本保持为正值，说明锐明技术公司自2014年来，资产规模、股东权益、营业收入和营业利润均在正向发展，各指标2014-2018年波动增长。但通过与通信设备行业的对比，发现锐明技术各指标仍然处于行业中低水平，还有很大的提升空间，其各指标综合体现的发展能力虽然可以，但也存在不少问题和缺陷。综合以上分析，以及对该企业财务报表的分析，笔者总结出锐明技术公司在发展能力方面存在以下几点问题需要解决：1、销售市场狭小，产品竞争力不强分析表2锐明技术公司的营业收入增长率，2014-2015年有细微下降的趋势，且达到了负值，是近几年的低谷，营业收入增长率为-0.62%，说明2015年增长速度为负，企业经营状况不如上一年，且市场占有能力下降，可能因为受到市场行情的影响。而2015-2016年间有大幅增长，达到了45.16%，说明企业产品的市场重新打开，市场占有能力较大提升，市场前景变得更好了。调查中发现，前两年公司的产品销售不够理想，风险抵抗能力低是近几年该公司营业收入增长率下降的原因之一。而从2016年开始，公司在研发新产品方面有资金投入，说明公司开始研发新产品，这是公司市场重新打开，市场占有能力提升的原因之一，研发的新技术产品，也是近几年提升公司产品市场竞争力的一大战略重点。再者，后三年间，公司虽然营业收入增长率均为正值，但却出现增幅逐年降低的现象，企业在产品宣传方面做得不够，这导致了企业的产品不能达到更好的销售，营业收入增长率不断降低，这点也需要公司加强改善。2、经营成本、费用较高，净利润增长相对较缓经营所花费的成本和费用的占比过高，会直接导致企业财务成本的较大增加。该企业的经营收入主要来源于项目的收入，但该企业在项目实施的过程中却仍然存在很多财务的风险，通过表3数据，笔者发现，该企业由于整体经营的成本和支出较大，同时对费用的控制能力也较差，企业的经营成本管理规章制度也存在一定的问题和缺陷。当前，企业的经营成本费用管理规章制度仍然缺乏科学的管理体系，企业目前还依旧采用事后算账的经营方式，同时在没有明确的定额标准、信息反馈的情况和对责任的追究等管理规章制度上也仍然存在一定的缺陷，这也是使企业的经营成本较高的一个重要原因，不利于企业的健康和可持续发展，不利于企业经营的盈利，需要企业做出相应的调整。3、总资产增长率不均衡，企业经营不稳定结合表2总资产增长率和资本积累率的分析，锐明技术公司的总资产增长率，2014-2016年有明显的上升趋势，到2018年，整体趋势呈现波动上升的趋势，2016年为近五年的最高峰，总资产增长率已达到59.62%。该数据表明企业的总资产增长率的变化较为稳定，公司的资产经营规模也有明显的增加和扩张，且速度较稳定；锐明技术公司的资本积累率，5年以来整体呈现较稳定的上升趋势。其中，2017年的资本积累率较高，表明企业2017年所有者权益增加得多，反映了该企业资产增长的状况良好，前4年基本保持是稳定不断增长的趋势，而2018年有明显下降，这也充分反映了该企业经营的不稳定。该企业的资产规模是时增时减的，这不是一个健康成长的企业所应该具有的基本特征。一个健康成长的企业，其资产规模应该是不断地增长的。这直接说明了锐明技术的企业经营不稳定，其发展能力也因此受到了影响。由于当下客户选择的多样性，如果锐明技术不及时调整好经营的各方面，抢占市场，扩大经营范围，那很快就会被市场所淘汰。同时，企业的股东权益比重也是影响资产规模的原因之一，企业应该尽量避免负债大于所有者权益的状况，这也会影响企业资产的增长状况。4、存货周转速度不快，流动资金不足通过表4分析，笔者发现，企业的存货周转速度不快，在企业生产中，这会直接影响到采购链原材料的采购量增加，占用了存货资金，企业需要对资源配置和管理进行相应的优化，对于供应链的管理和生产的浪费管控也应需要进一步的加强，对于库存的产品更应该积极消化，建立一套合理科学的体系也是企业所需要的。对于企业的流动资金，更是利用不足，合理地利用流动资金，也是扩大企业盈利收益的一个方法。资产净利率反映了投资人的收益情况，而从财务报表来分析，该企业近五年来的情况并不理想，存在一定的财务危机。六、关于提升该公司发展能力的建议通过对企业发展能力的各个指标的综合分析，以及通过财务报表总结出该公司所存在的问题，还有每个行业每个企业都需要面对的国家、政府的支持和市场机制的问题，笔者对此也总结出了不少对策和建议，有以下几点供该公司参考希望对公司的发展有所帮助：1、加强产品研发创新，提高产品市场占有率从2016年起，锐明技术公司就开始增加了研发投入，而数据证明这明显改变了公司的营业收入增长率。锐明技术应该继续加大研发新产品的力度，打开新市场，充分利用公司所处珠三角的地理优势，抓住客户的真实需要，提升产品的价值，打造属于自己的产品品牌，提高市场占有率，提升企业的核心竞争力。进一步优化锐明技术公司的产品销售渠道和模式，扩大企业的营业规模和收入，在充分保证公司产品本身所具有的产品质量和特点的基础上，大力发展一系列更具创新特色的新技术产品，开辟多种销售渠道，进行多元化销售，比如当下发展较好的电商。2、加强成本和费用的控制，提升盈利能力加强经营成本和费用的预算控制力度是进一步节约公司经营管理成本的有效手段和方式。而公司的经营管理体系存在一些缺陷，可以通过运用预算控制管理的方式，以精细化经营管理的方法和理念，来进一步加大经营成本和费用的预算控制和节约力度。成本和费用的增加，影响了公司的盈利能力，进而影响了公司的发展能力。公司需要优化业务模式，不断地扩大产品销售的渠道，注重于提升公司的竞争力和盈利能力，以促进公司的长远健康发展。再者，完善经营成本费用的管理体系，并有效地将公司的经营成本和费用控制在合理的范围之内，促进公司的健康可持续发展。3、合理调整和完善企业资产结构，使企业达到最佳的资产规模锐明技术公司应当通过多种方式合理配置公司当下现有的资金，合理安排公司当下的资产规模和资产结构，充分合理地配置现有资金，加强当下公司的资金综合管理和提高公司的资金综合利用效率，调整当下公司不合理的资产规模和资产结构，将现有资金利用发挥到最大的带动效应。扩大经营范围，做好宣传品牌工作，抢占市场，快速成为其行业的先行者。注重所有者权益的增加，避免负债占资产比重大于所有者权益占资产比重的情况。4、加强存货管理，加强资金投资，提高资金使用效益锐明技术公司应该在进一步地扩大规模化生产的发展过程中，提高对原材料、库存商品等过剩存货的利用，合理地优化和完善相应的生产资源配置，加强对生产供应链的规范化管理和生产的资源浪费管控，积极地消化和处理过剩的存货，建立一套较合理、科学的供应链管理体系，加快过剩存货管理和存货周转的速度。公司应最大限度地充分利用流动资金，使公司地资金得到利用，增加公司地额外收益，已达到提高资金利用率，扩大公司资本规模，使公司拥有一定的竞争优势。开展市场调研，做好投资方案，周密地安排好借入资金与自有资金的比例，同时做好投资的评估工作和应对风险的策略，保证资金投资的使用效益。七、结论锐明技术公司所处的通信设备行业具有市场进入门槛高、集中度高、充分与全球化市场竞争等特征，随着我国电商互联网时代的快速发展，通信设备行业也将逐步进入高速的成长期，该行业的发展趋势将有别于当前的