存货分析课件

流动资产项目货币资金质量分析交易性金融资产质量分析应收票据质量分析应收账款的质量分析存货质量的分析其他应收款其他流动项目质量分析非流动资产项目可供出售金融资产质量分析持有至到期投资质量分析长期股权投资质量分析投资性房地长质量分析固定资产的质量分析无形资产质量的分析存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货区别于固定资产等非流动资产的最基本的特征是，企业持有存货的最终的目的是为了出售，不论是可供直接销售，如企业的产成品、商品等；还是需经过进一步加工后才能出售，如原材料等。2008年前三季度存货价值占总资产70%以上公司一览代码证券简称比例(%)存货同比增长总资产002133广宇集团91.23481736.0995.33528030.35000046泛海建设90.771700575.32180.161873523.10600053中江地产90.33218206.3714.03241570.54600275*ST昌鱼87.08226141.7614.69259682.00000838国兴地产85.5055181.861566.2064542.91002146荣盛发展83.03508206.8054.22612073.03000006深振业A80.87494915.2270.31612010.19600533栖霞建设80.48573971.1946.93713179.10000668S武石油79.5888064.59554.17110656.25000014沙河股份79.58104869.3536.71131784.15000056深国商79.4288079.3439.25110900.86600052浙江广厦79.23793173.2920.611001048.46000150宜华地产78.8496940.8031.00122962.10600617联华合纤78.1712565.61-9.7616074.66000718苏宁环球78.06454954.68125.28582841.64

(一）存货构成及其变动分析第一，存货规模与变动情况表：存货变动情况分析表项目20082007变动额变动率原材料2,166,948.002,546,562.00-379,614.00-14.91委加材料89,550.0050,962.0038,588.0075.72在产品745,131.00735,703.009,428.001.28库存商品2,337,993.002,553,963.00-215,970.00-8.46发出商品4,108,578.00

2,066,073.002,042,505.0098.86存货总值9,448,200.007,953,263.001,494,937.0018.80减：跌价准备470,164.00523,760.00-53,596.00-10.23存货净值8,978,036.007,429,503.001,548,533.0020.84注意：1）总值和净值的增长率不一致，说明什么问题？后者高，则意味着其差额主要是由于计提存货跌价准备而造成的价值变动，可能意味着存货质量不高，或者是为后期盈余管理作准备；注意：2）发出商品过大意味着什么？已经发出，但是尚没有确认销售收入的商品；进一步来看，存货规模及其变动是否合适呢？材料在产品产成品已知：销售收入增加27.36%，请进一步分析期变化合理性。随着企业规模的扩大，其增长是正常的，其非正常减少会对今后生产的连续性产生影响。但是，这并不意味着大幅度的增长；此时，可比较在产品增长率和营业收入增长率的大小。不是为了保障企业生产经营活动正常进行的必需存货，所以应尽快可能压缩到最低水平。第二，存货结构与变动情况其在企业再生产中的作用不同：产成品（库存商品，发出商品）--压缩到最低水平；材料类：限制在能够保证再生产正常进行的最低水平；在产品：保证一个稳定的水平；结合销售收入的情况，进一步分析存货变动是否合理；（假定收入增长率为27.36%）项目20082007变动额变动率原材料2,166,9482,546,562-379,614-14.91委托加工材料89,55050,96238,58875.72在产品745,131735,7039,4281.28库存商品2,337,9932,553,963-215,970-8.46发出商品4,108,5782,066,0732,042,50598.86原材料减少14.91%，委托材料略有增长，原材料的减少值得关注;在产品增加了1.28%,其增长率远低于销售收入增长率，此时需要分析哪种原因造成的：公司效率提高，缩短了生产周期进而减少了在产品占用，则予以肯定；如果在产品降低影响了企业市场产品的销售，则需要加以关注；库存商品：本期减少了215970，减少为8.46%，发出商品则增加了2042505，增长率为98.86%；（二）存货质量分析要点1）对存货的物理质量分析2）对存货的时效状况分析(保质期、内容、技术)3）对存货的品种构成结构分析4）对存货的毛利率走势进行分析，考察存货的盈利性；5）对存货周转率进行分析，考察存货的周转性；6）通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性期末计价：成本与可变现净值孰低法存货跌价准备的计提反映了企业对其存货贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平；具体注意如下：计提的合理性进行分析；是否存在利用存货项目进行潜亏挂账的问题；是否存在通过计提巨额跌价准备进行巨额摊销问题；思考：企业出现较大存货跌价准备反映了什么问题？请结合存货金额变化、企业当期和未来的利润变化之间的关联度等进行分析；存货跌价左右业绩

2010年08月31日01:30中国证券报-中证网截至8月30日，已披露中报的上市公司中有1195家计提了存货跌价准备。其中，有426家公司的存货计提金额超过了1000万元。宝钢股份在6月底计提的存货跌价准备高达12.49亿元。中国石化和中国神华的存货计提额也均超过了10亿元。统计显示，共有224家公司的存货跌价准备金额占净利润的比例超过了50%。统计显示，不少ST公司计提的存货跌价准备是中期存货额的数倍之高，而且大幅超过当期的净利润水平。其中，*ST海鸟和ST华光中期业绩亏损，但计提的存货跌价准备都是存货额的10倍以上。*ST精伦上半年实现净利润22.72万元，计提存货跌价准备高达4448.52万元，同比增长了2.3倍，是净利润的195.82倍。讨论：试分析存货跌价准备的计提会对公司财务产生何种影响？当期的以后各期的新赛股份存货积压根源的案例讨论存货管理失误？成本核算方法？业绩考核不合理？公司治理结构不合理？政府的不合理干预？表1：公司主要财务数据金额2010-12-312009-12-31货币资金210,572,307.44342,450,131.36存货1,301,138,596.33977,255,052.87流动资产1,859,468,877.601,595,407,438.93资产合计2,260,914,784.451,901,424,608.13短期借款870,000,000.00689,000,000.00流动负债合计1,498,030,185.431,208,186,048.46非流动负债合计40,456,184.7662,055,384.76负债合计1,538,486,370.191,270,241,433.22资产负债率68.05%66.80%流动比率1.241.32速动比率0.370.51该公司的资产负债率从年初的66.810%上升为年末的68.05%。然后，该公司存货金额由年初的9亿大幅度上