数字贸易学 课件 第15章 数字支付与数字货币

第十五章数字支付与数字货币本章导读第十五章数字支付与数字货币20世纪90年代以来，数字支付和数字货币经历了由单一走向多元的演变历程。作为数字经济时代的产物，数字货币运用分布式记账和智能合约技术，既能提高数字支付的结算清算效率，又能提供数字支付迭代升级的新路径。多元化数字支付方式和数字货币类型对全球数字贸易发展有利也有弊，在保证安全性同时，如何提高数字支付和数字货币使用和结算效率，成为全球范围内各贸易主体追求的共同目标。受新冠肺炎疫情和私人数字货币影响，越来越多的国家重点关注以国家信用背书的法定数字货币。法定数字货币成为国际货币竞争特别是大国货币竞争重要领域本章导读第十五章数字支付与数字货币通过本章学习，可以了解数字支付和数字货币产生和发展的历程，理解数字支付和数字货币的内涵和外延，洞悉数字人民币在数字贸易中的试点应用，探讨数字货币对数字支付能力建设的影响，为掌握数字贸易相关支付方式和支付媒介打下基础。主要内容第十五章数字支付与数字货币第一节数字支付第二节数字货币第三节数字人民币第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第五节本章小结：中国视角第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展作为新兴支付手段，数字支付广泛应用于金融机构间资金结算、企业间贸易和个人间交易等众多领域。得益于便捷高效特点，数字支付成为数字经济时代重要支付手段。纵观数字支付产生和发展历程，依据数字支付使用主体和实现方式，可以划分为机构与银行间电子支付、个人与银行间电子支付、第三方互联网平台支付和数字货币支付四个阶段。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展（一）起步：机构与银行间电子支付阶段（20世纪60年代至90年代）数字支付主要用于银行内部及银行和其他企业或政府机构间资金结算，实现货币在银行系统内部转移及资金在银行和其他机构间流通。20世纪60年代至70年代，欧美国家银行内部资金结算采用较为成熟的数字化处理方式，实现了数字化缴存存款和再贴现业务。20世纪90年代初期，银行与政府机构及规模较大企事业单位间实现了数字化资金往来，使非现金形式的工资分发和税费扣除成为可能。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展（二）发展：个人与银行间电子支付阶段（20世纪90年代至21世纪初）个人直接将银行存款转出，实现线下非现金消费和线上网购消费。使用数字支付的一方主体由机构转变为个人20世纪末，伴随互联网普及度提高以及银行网上缴费和移动业务发展，个人银行网上交易额上升。随着个人将数字支付应用于日常交易，与此相关的支付风险显现。为规范和引导数字支付发展，防范可能的风险，各国制定数字支付相关法律制度，如中国于2005年颁布《电子支付指引（第一号）》。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展（三）成熟：第三方互联网平台支付阶段（21世纪初至21世纪10年代）通过第三方互联网平台，个人操作银行账户资金，实现资金转移和线上或线下消费。第三方支付平台促进了互联网支付的发展，使消费者和商家间交易方式更加多样，通过传统支付方式实现的交易额缩减。以合作银行信用为依托，第三方支付平台为交易双方提供支付担保，具备良好信用保障，在很大程度上提升了数字支付便捷性。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币20世纪90年代末，电子商务的诞生促进了网上支付发展，为第三方支付机构创造了发展契机。1999年中国第一家第三方支付平台首信宝诞生作为中介方，第三方支付平台连接银行和商家，帮助消费者和商家在网络交易支付过程中跳转到银行网银界面进行支付操作。2002年中国人民银行联合各商业银行成立中国银联，通过银行共同分担成本，由中国银联提供银行卡在线支付统一接口，使异地跨行网上支付成为可能。由于互联网普及程度不高，第三方支付交易规模整体较小，影响力较弱。专栏15-1第三方支付市场的发展历程第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币2005年中国人民银行《电子支付指引（第一号）》颁布，资本大量涌入支付领域，支付宝成为独立第三方支付平台，一批新问世的线下金融服务共同推动了第三方支付平台的发展。第三方支付产业链结构复杂，参与方众多。包括监管部门、服务商、商户和消费者包括连接消费者的账户侧支付机构和连接商户的收单侧支付机构第三方支付平台具有便捷性、高效性、规模性和低成本特点，为互联网金融提供了资金进出渠道和托管服务，促进了互联网金融的发展。专栏15-1第三方支付市场的发展历程第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币2015年后中国第三方支付服务市场处于国际领先水平，但市场发展态势出现了一些值得注意的动向。寡头垄断：支付宝依托电商平台交易付款和互联网理财等场景，财付通依托微信红包、网约车出行和乘车码等场景，满足了移动支付刚需，成为第三方移动支付市场的双寡头。向资金配置等金融领域渗透：除提供支付中转服务外，涉足客户资金配置和风险管理等金融领域，试图打造支付叠加金融的普惠金融模式。专栏15-1第三方支付市场的发展历程第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展（四）突破：数字货币支付阶段（21世纪10年代至今）由于数字货币不依赖银行账户，通过数字货币转移资金，无需通过支付系统进行结算最终确认，基于数字货币的数字支付能实现非银行账户间资金转移。基于法定数字货币的支付方式是数字支付的最新形态，具有可编程、可控匿名、安全和可追溯等特点。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币一.数字支付的产生与发展（四）突破：数字货币支付阶段（21世纪10年代至今）第三方互联网平台支付和数字货币支付的发展，得益于商业贸易活动的繁荣以及互联网和区块链等底层数字技术的支持。中国、美国和新加坡等众多国家注意到数字货币的风险和机遇，着手研究基于法定数字货币的数字支付方式，在相关技术和政策配套成熟后，推动数字货币支付落地。在数字经济时代，数字货币支付能满足公众法定货币需求，对推动全球范围内数字支付体系建设具有战略意义。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币二.数字支付的内涵与外延（一）数字支付的内涵回望数字支付产生和发展，可以发现其应用场景日趋多样化。为提高数字支付安全性，推动其数字贸易应用，联合国等国际组织应制定统一规则框架，各国要将相关治理和监管政策落到实处。界定数字支付内涵和外延，有助于确保数字支付动态变化处于数字支付治理和规范范围内。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币二.数字支付的内涵与外延（一）数字支付的内涵通过数字化方式，数字支付实现经济活动中货币支付和资金转移支付是指实现经济活动中货币支付和资金转移的行为数字支付特别强调交易过程数字化，货币债权转移在数字化、无形信息流或资金流中达成，不需有形物理货币交付。数字支付具有高效、透明和安全的特征2016年联合国旗下机构“优于现金联盟”发布《联合国负责任数字支付原则》报告指出，通过数字支付能节省支付成本，提高支付透明度和安全性。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币数字支付是指通过数字化方式实现经济活动中货币支付和资金转移的行为，其交易过程数字化，即货币债权转移在数字化、无形信息流或资金流中达成，不需有形物理货币交付，具有高效、透明和安全的特征。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币二.数字支付的内涵与外延（二）数字支付的外延根据交易媒介划分，数字支付包括电子支付（传统货币数字化支付）和数字货币支付两类。电子支付是指客户直接或授权他人通过电子终端发出支付指令，实现货币支付和资金转移的行为。根据指令发起方式划分，电子支付包括网上支付、电话支付、移动支付、销售点终端交易、自动柜员机交易和其他电子支付。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币二.数字支付的内涵与外延（二）数字支付的外延2005年10月，中国人民银行发布《电子支付指引（第一号）》，其第二条界定了电子支付的内涵和外延。在个人线上或线下消费场景中，网上支付和移动支付广泛应用。如基于客户银行账号的资金支付，资金来源是客户银行账户，包括绑定银行卡的支付宝账户。如基于虚拟信用卡或互联网金融产品的资金支付，资金来源是互联网企业为客户提供的信用额度，包括京东旗下的京东白条。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币二.数字支付的内涵与外延（二）数字支付的外延数字货币支付是指使用以数字化形式存在的数字货币在线上或线下完成的支付与电子支付相比，数字货币支付最大不同在于具体交易执行流程基本不需银行直接参与，能提高交易效率，降低交易成本，交易过程的隐私能得到有效保护，但伪造和重复使用风险始终存在。2021年8月，交通银行大连分行联合大连商品交易所使用数字人民币完成交割仓库仓储费支付，是数字货币支付在中国境内期货领域首次应用。2022年7月，首例普通公路数字人民币缴费场景在江苏省吴江公路中心吴江收费站和桃源收费站落地，在生活服务领域逐步形成一批应用规模大、交易频次高和使用人数广的数字货币支付应用场景。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币三.数字支付与数字贸易（一）数字支付对数字贸易的积极影响作为数字贸易重要支付方式，数字支付能促进贸易过程的资金流动。标准化支付服务对推动经济发展、促进交易达成具有关键作用，但传统现金支付存在资金处理效率较低、信息流和资金流整合效率较低、不能满足个性化服务需求等缺陷，与全球数字贸易应用场景的要求不相适应。数字贸易通常伴随跨境高频资金流动，消费者能否在不同国家和地区便捷接受跨境数字支付服务，在很大程度上决定了数字贸易支付的效率。基于数字化商业银行存款货币或数字货币的支付方式，如第三方平台支付，通过银行卡完成资金转移和支付清算，在提高数字贸易支付环节效率的同时，能增加银行卡用户活跃度，拓宽银行卡使用范围，促进社会资金流动。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币三.数字支付与数字贸易（一）数字支付对数字贸易的积极影响作为数字贸易重要环节，数字支付能促进贸易过程的数据流动。在数字支付中，交易数据和资金流动数据同步传输，使数据及时和全面地收集，不仅能完成货币债权转移，还能实现客户和收款者间数据共享。如果能建立国际公认的支付标准和数据共享标准并规范贸易数据监管访问，就可以促进数据流动和隐私保护、提高企业贸易效率。美国—墨西哥—加拿大《美墨加贸易协定》为支持跨境支付提供了范例，使数据在三方自由流动，降低了三方数据跨境流动成本。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币三.数字支付与数字贸易（一）数字支付对数字贸易的积极影响作为数字贸易重要赋能手段，数字支付有助于数字贸易参与者防范跨境结算汇率风险和保障回款安全。在遭遇汇率波动时，企业往往欠缺汇率风险管理经验，会蒙受汇兑损失。数字支付服务商与跨境电商平台技术系统对接，能针对企业个性化结汇需求，提供定制服务，获取最新汇率报价并完成结汇操作，保证收款结汇流程安全合规，帮助企业缩短回款周期、快速结汇。在本国货币汇率跌幅较大时，部分新兴市场国家会采取资本管制措施抑制货币贬值，可能威胁企业销售回款安全，数字支付服务商能协助企业及时获悉金融监管部门资本管制动向，依托大数据技术为不同类型企业寻找合适风险对冲工具，消除回款到账延期隐患。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币三.数字支付与数字贸易（二）数字支付对数字贸易的消极影响当资金跨境流动时，国家间支付规则不同会导致支付效率降低，给数字贸易带来时效风险和资金安全风险。虽然支付系统监管已覆盖交易、清算和结算全过程，但由于全球范围内缺乏公认的统一标准，各国中央银行针对数字支付采取的管制措施并不相同。金融信用评估系统一旦发生信用评估失误，或者出现第三方支付平台由于重大安全责任事故造成信誉受损情形，数字贸易生态会陷入困境。在支付信用体系不健全的制度环境下，开展数字支付业务的金融机构将不得不承担较高的信用风险。第一节数字支付第十五章数字支付与数字货币理论命题15-1目的国货币贬值会导致跨境电商出口减少；汇率变动对跨境电商出口存在空间溢出效应，不仅会影响对目的国的跨境电商出口，而且还会影响对目的国地理邻近或经济邻近国家的跨境电商出口。参见“马述忠、曹信生、张洪胜，汇率变动对跨境电商出口的影响及空间溢出效应研究，浙江大学学报（人文社会科学版），2020年第50卷第1期，第14-36页”第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展数字货币是数字经济时代的产物，伴随数字经济发展，数字货币受到越来越多的关注，表现形式和应用场景增多。从发行、流通、交易和监管角度辨析数字货币，可以将其发展划分为私人数字货币时代和法定与私人数字货币共存时代。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（一）起步：私人数字货币时代（20世纪80年代至21世纪10年代）私人数字货币经历发行、认可、试用和推广阶段，产业链及配套设施在演化中不断完善，涵盖生产、发行、储存和交易一系列金融服务，涉及的交易范围扩大。20世纪80年代，疑似中本聪导师的大卫·乔姆提出把加密技术用在数字货币上。自20世纪90年代起，数字货币概念日益丰富，电子黄金和自由储备等构想均被提出并得到运用。2009年，作为区块链分散式数字货币的比特币问世，私人数字货币种类增多。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（一）起步：私人数字货币时代（20世纪80年代至21世纪10年代）在私人数字货币时代，数字货币在民间流通，不由各国中央银行发行，不能与银行货币等比兑换，由民间拥有者承担信用、市场和流通等一切风险。数字货币呈现多种类和非主权特点，流通价格跌宕起伏，衍生的私人数字货币交易炒作对正常经济金融秩序形成干扰，滋生赌博、非法集资、诈骗、传销和洗钱等违法犯罪活动。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（一）起步：私人数字货币时代（20世纪80年代至21世纪10年代）2021年9月，最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、银保监会、证监会和外汇局印发《关于进一步防范和处置虚拟货币（私人数字货币）交易炒作风险的通知》。虚拟货币不具有与法定货币等同法律地位，比特币、以太币和泰达币等虚拟货币具有非货币当局发行、使用加密技术及分布式账户或类似技术、以数字化形式存在等主要特点，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用。虚拟货币相关活动属于非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险，任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，引发的损失由其自行承担，涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，由相关部门依法查处。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（二）发展：法定与私人数字货币共存时代（21世纪10年代至今）尽管私人数字货币发展迅猛，但不具备国家信用背书，存在配套技术薄弱、价格不稳定和风险难以抗衡等一系列短板。作为一种风险较小和可靠性较高的货币形式，在具备国家信用背书且应用成熟数字技术后，法定数字货币得到全球各主要经济体的关注。全球各主要经济体研发法定数字货币的目的，在于打破私人数字货币的垄断格局，稳定货币体系，实现金融普惠。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（二）发展：法定与私人数字货币共存时代（21世纪10年代至今）各国中央银行研发法定数字货币的基本步骤由政府或中央银行牵头，成立专家组，从宏观层面探讨研发法定数字货币的可行性和必要性，制定战略目标和实现方式。细化战略目标和实现方式，从技术难点、标准制定和风险管控展开讨论。开展法定数字货币的设计研发工作，分阶段开展闭环测试，制定法定数字货币市场标准、法律体系和监管制度。在部分城市进行内部封闭试点测试，与当地金融机构和互联网企业签订法定数字货币战略合作协议。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币一.数字货币的产生与发展（二）发展：法定与私人数字货币共存时代（21世纪10年代至今）数字货币的出现依赖于数字加密算法和密码学等学科数十年的沉淀截至2022年，各国推进法定数字货币研发的进程并不相同，许多国家政府对数字货币持观望态度。在未来很长一段时间内，法定数字货币和私人数字货币会在全球范围内同时存在。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币2019年国际清算银行支付与市场基础设施委员会调查各国法定数字货币研究现状，共有66个国家的中央银行参与，覆盖全球75%的人口、90%的经济产出。80%的国家正在研究主权数字货币，其中约50%同时研究零售模式和批发模式，35%只研究零售模式，15%只研究批发模式。开展的研究大部分是概念性的，主要集中在主权数字货币的投放、重塑支付体系对国家的潜在影响等话题上，但随后有一批国家开始搭建法定数字货币底层基础设施，启动法定数字货币技术试点工作。专栏15-2各国法定数字货币的探索历程第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币各国积极应对，以抢占法定数字货币先机。作为第一个推出法定数字货币的国家，自2020年4月起中国在部分城市、商业银行和跨境支付等场景开放数字人民币试点，于12月完成首张数字人民币保单。2020年1月，加拿大、瑞典和英国等国中央银行联合国际清算银行组建法定数字货币小组，拟推出试点项目。2020年第一季度，法国中央银行计划开展数字货币试点项目。2020年5月，美国发布数字美元项目白皮书，介绍了美国法定数字货币基本架构、发行目的和潜在应用场景。专栏15-2各国法定数字货币的探索历程第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币在促进交易的同时，法定数字货币更是主权的象征。推进法定数字货币，对掌握全球支付体系话语权具有重要意义。发达经济体对推进法定数字货币的态度相对谨慎，与发展中国家相比，研发进度相对缓慢，但也成立若干研究小组，旨在加强技术、政策评估和测试以及国际政策框架协调。2020年1月，加拿大、瑞典、瑞士、日本和英国等国联合欧洲中央银行与国际清算银行成立工作组，探索各国法定数字货币潜在应用场景。专栏15-2各国法定数字货币的探索历程第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（一）数字货币的内涵有效的数字货币治理和规范，在保护使用者隐私前提下，能推动政府经济运行活动数据采集，提高交易数据采集的完整性和准确性。在制定数字货币政策框架、提供区块链技术支持和推动国际货币流通方面，国际金融机构要发挥重要作用，各国中央银行要承担数字货币研发、投放和监管等具体事务，保障数字货币的安全性和信用本位。界定数字货币内涵和外延，有助于确保其始终处于治理和规范的控制范围内。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（一）数字货币的内涵数字货币是数字化形式的加密货币从本质上讲，数字货币是加密货币，而且是以数字化形式存在的。数字货币以区块链技术或分布式记账技术为底层支持2015年11月，国际清算银行支付与市场基础设施委员会发布《数字货币》报告指出，数字货币创新性地运用了分布式记账技术。数字货币具有去中心化和可编程性特征国际清算银行《数字货币》报告指出，数字货币具有去中心化特征。基于区块链技术或分布式记账技术，数字货币能实现交易数据的多节点或分布式存储，以密码学原理实现安全验证，具有去中心化和可编程性特征。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币数字货币是数字化形式的加密货币，以区块链技术或分布式记账技术为底层支持，具有去中心化和可编程性特征。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（二）数字货币的外延按照发行主体划分，数字货币包括：中央银行发行的法定数字货币非中央银行发行的私人数字货币数字货币能否承担交易媒介、价值尺度和贮藏手段等真正货币职能，取决于发行主体，由此产生法定数字货币和私人数字货币之分。2018年3月，国际清算银行支付与市场基础设施委员会发布《中央银行数字货币》报告，提出货币之花模型，将数字货币划分为中央银行发行的法定数字货币和非中央银行发行的私人数字货币。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（二）数字货币的外延按照用户和用途划分，法定数字货币包括：批发型法定数字货币，面向商业银行等机构类主体发行，多用于大额结算。零售型法定数字货币，面向公众发行，多用于日常交易。2021年7月，中国人民银行数字人民币研发工作组发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》，将中央银行数字货币划分为批发型中央银行数字货币和零售型中央银行数字货币两类。法定数字货币的典型应用案例是数字人民币第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（二）数字货币的外延按照国际使用惯例，数字人民币字母缩写为“e-CNY”，由中国人民银行发行、指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。2022年1月数字人民币（试点版）App上架各大应用商店，截止2022年7月数字人民币试点已拓展到全国15个省市的23个地区。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（二）数字货币的外延按照是否可以被广泛获取划分，私人数字货币包括：批发模式的私人数字货币通用模式的私人数字货币在业务构架上，私人数字货币无中心化保障机制，无论是使用范围，还是公信力都存在不足，大多数国家中央银行不承认其货币属性。私人数字货币的典型应用案例是比特币第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币二.数字货币的内涵与外延（二）数字货币的外延比特币的概念最初由中本聪提出，2009年1月他发布首个比特币软件，正式启动比特币金融系统。中本聪自称日裔美国人，真实身份未知。比特币依据特定算法，通过大量计算产生，使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有交易行为，使用密码学的设计来确保货币流通各个环节的安全性。P2P又称点对点网络借款，属于互联网金融产品的一种，2020年11月中国实际运营的P2P网贷机构完全归零。比特币总数量有限，自2009年起的前四年只有不超过1050万个，之后总数量被永久限制在2100万个。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（一）数字货币对数字贸易的作用积极作用一：数字货币能降低跨境支付结算成本，提高贸易效率数字货币能突破传统发行和流通渠道，摆脱交易时间和空间束缚，通过加密签名转换，完成信息流和资金流整合。依托区块链技术，数字货币具备分布式数据存储和分散化交易优势，能为建立新型跨境支付结算系统提供条件。应用于跨境支付结算领域时，可采用联盟链架构，由各国中央银行和特定金融机构共同维护数字货币的分布式账本。伴随跨境支付网络扁平化，点对点支付结算由既定算法自动执行，省去中间机构对账、清算和结算流程，能规避传统中心化支付清算系统效率低下、费用高昂问题，在节省中间机构服务费用的同时，能提高数字贸易效率。未来使用数字货币进行数字贸易支付可能与发送电子邮件一样简单第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（一）数字货币对数字贸易的作用积极作用二：数字货币能改进传统跨境支付结构，促进贸易普惠数字货币能促进支付市场竞争，引导跨境支付体系多极化发展。代理行模式的跨境支付结算体系延续了几个世纪，以代理行作为资金节点形成资金链条，结算过程复杂，且垄断程度较高。数字货币使更多金融机构获得参与跨境支付机会，能增加跨境资本流动总额。通过分布式网络缩短支付链条，数字货币能使更多人参与全球数字贸易，提升金融服务可及性，促进贸易普惠化发展。2020年国际清算银行发布报告指出，在部分欠发达国家和地区，如中东和北非，由于实体金融基础设施不完善，50%以上的成年人没有银行账户，也基本没有外币，许多人无法获得包括跨境支付业务在内的国际金融服务。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（一）数字货币对数字贸易的作用消极影响一：数字货币技术架构潜藏隐患数字货币安全流通对技术环境有较高要求，大多数发展中国家现有金融基础设施与其存在一定差距，数字贸易平台服务器并发处理能力面临考验。无论是基于区块链还是分布式记账技术架构，现有数字货币技术成熟度无法保证运行过程中不出现纰漏。数字技术应用带来的安全漏洞、数据风险、信息风险和监管风险隐秘性更强，破坏性更大，可能导致恶意软件攻击和网络诈骗事件频发。数字货币交易具有不可逆性，一旦由于欺诈或失误发生资金转移，没有任何机制阻止或强制追回资金，可能会在支付环节造成不可挽回的损失。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（一）数字货币对数字贸易的作用消极影响二：数字货币监管缺位诱发风险随着数字货币应用场景深化和应用领域扩大，现有监管制度不健全、监管模式不匹配问题愈发突出。由于数字货币具有匿名性特征，贸易双方可能逃避法律监管，从事非法交易。面对数字货币在数字贸易场景中的应用，大多数发展中国家存在法律法规和监管政策缺失，尚未形成标准规范、权责分工和具体操作办法，难以遏制和打击不法分子利用监管漏洞实施的犯罪行为。为保障以数字货币为媒介的数字贸易合法性，监管机构要在法律允许范围内获得追踪权利，理想的数字货币并非完全匿名，而要具有可控匿名特征。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（二）数字贸易对数字货币的作用数字贸易生态圈建设能为数字货币推广和普及提供土壤数字经济时代商业基础设施和商务机制迭代能促进生态圈建设数字贸易助力中小企业站在与大企业相近甚至相同起跑线上，其中至关重要的是服务生态及金融支持的改善和优化，赋能生态圈建设的既包括商业银行、商业保险公司、信托公司、融资租赁公司等传统金融企业，又包括电商平台、外贸综合服务平台、金融信息服务平台、金融科技公司、物流企业等非传统金融企业。在生态圈金融建构过程中，尤其值得关注的是数字贸易综合服务平台的生态汇聚效应，同业拆借、转贴现、租赁保理、资产支撑证券化（ABS）、资管计划、Pre-ABS、私募基金、互助担保基金等服务生态能拓宽资金来源。数字贸易服务生态对安全、高效、低费率融资和跨境支付形成需求，能为数字货币特别是支持可控匿名的数字货币的推广和普及提供土壤。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（二）数字贸易对数字货币的作用数字贸易园区建设能为数字货币探索及国际合作提供制度条件数字贸易园区建设的基本思路是以数字贸易平台为核心，整合上下游商家、海关、政府机构、金融机构、海外渠道和行业联盟等各类实体，形成集聚效应。在园区建设中，金融服务体系的构建具有重要作用，数字贸易综合信用服务、保险、供应链金融和区块链金融等都被列入重点支持范围。第二节数字货币第十五章数字支付与数字货币三.数字货币与数字贸易（二）数字贸易对数字货币的作用数字贸易园区建设能为数字货币探索及国际合作提供制度条件在各类自贸区、综保区、综试区、示范区和枢纽港下一阶段建设中，应用监管沙盒制度和数字围网模式开展安全合规、风险可控的数字货币探索及国际合作，有助于强化智能金融帮扶和政策性融资担保，助推无感通关、自助退免税、线上收结汇等监管服务落地，推动货物监管转向数据监管和主体监管，实现从传统金融征信向数据征信的转变，最终建成具有国际影响力的交易中心和订单履约中心。对于数字货币，特别是多边央行合作搭建的法定数字货币系统网络而言，这一行动路线使得开展相关制度衔接和更为深入的国际合作成为可能。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币一.在数字贸易中数字人民币试点的应用情况随着政策和行业的催化发展，数字人民币逐步落地，迎来应用加速期。数字人民币试点城市不断扩容，正在形成产业生态圈。截止2022年7月，数字人民币试点拓展到全国15个省市23个具体试点地区。在数字身份、数字消费和数字贸易领域，中国政府支持数字人民币创新应用，为数字经济发展增添新动能。随着数字人民币应用场景拓展，数字贸易的数字人民币支付结算从面向个人的小额零售走向企业级应用。更多和更新颖的商业模式涌现，如部分跨境电商平台使用数字人民币向供应商合作伙伴支付货款。在贸易和供应链等多个场景，中国工商银行、中国农业银行和百信银行等多家银行尝试使用数字人民币。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币一.在数字贸易中数字人民币试点的应用情况随着数字人民币测试场景日益丰富，在条件成熟时顺应市场需求，用于跨境支付交易。2021年4月，中国人民银行披露，数字货币研究所与香港金融管理局就数字人民币在内地和香港跨境使用进行技术测试，还与香港金融管理局、泰国中央银行、阿拉伯联合酋长国中央银行联合发起多边央行数字货币桥研究项目，探索数字人民币在跨境支付中的应用。2021年11月，海南省人民政府印发《海南省“十四五”建设国际旅游消费中心规划》，加快推广数字人民币试点，增设外币与人民币结售兑换服务点。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币一.在数字贸易中数字人民币试点的应用情况通过智能合约实现可编程性，在确保安全与合规前提下，数字人民币可根据交易双方商定的条件、规则以加密币串形式进行自动支付交易，促进业务模式创新。2022年7月，上海银行和上海大智慧财汇数据科技有限公司在上海数据交易所交易系统成交首笔使用数字人民币支付的数据产品——上海大智慧“财汇金融资讯”，主要应用于金融机构投研业务。上海数据交易所首次将数字人民币支付方式创新融入到数据流通交易的清结算环节，不仅提高了清结算效率，为智能结算建立了基础保障，也为供需双方清结算提供了更多选择，有利于活跃和促进数据要素的流通交易。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币数字平台成为各国法定数字货币推广的重要渠道数字平台将货币与信息和网络服务关联，将平台上有吸引力的功能、高质量的内容、高效的运营和庞大的用户基数与数字货币进行捆绑，增强后者竞争力。中国发展趋势良好的数字平台，正在为数字人民币国际化提供重要推动力。中国科技巨头打造的“闭环生态”早已突破主权疆界，地域上以中国境内及周边国家和地区为主。随着中国人出国消费等跨境经济活动的频繁，银联、支付宝和微信等数字支付场景渗透至各国不同角落，形成了一个在体量上让大部分经济体相形见绌、遍布全球的数字支付区。专栏15-3数字平台与数字人民币第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币法定数字货币能激发数字生态系统跨越主权疆界产生溢出效应作为国际支付结算货币，人民币所占权重与中国经济规模和对外贸易投资规模不相称，数字人民币及其催化的数字生态体系能拓展人民币国际化空间。基于人民币主权货币信用，利用“一带一路”沿线国家经贸合作框架及粤港澳大湾区区域辐射能力，以数字人民币为主的跨境支付结算体系有望形成。随着数字贸易的发展，在东亚区域经济一体化进程中，人民币国际化有望在数字人民币催化下实现突破。要保持数字人民币先发优势，将数字经济与货币经济结合，使数字人民币成为新发展格局下融通内外数字价值链并推动“双循环”战略发展的新引擎。专栏15-3数字平台与数字人民币第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币二.在数字贸易中数字人民币可能的应用场景随着数字人民币试点推广，应用场景不断丰富，如支持双离线支付，在人流量大的机场和商场具有显著优势，逐步用于缴税缴费和补贴发放等政务服务。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币二.在数字贸易中数字人民币可能的应用场景创新数字贸易支付方式，减少对环球银行金融电信协会（SWIFT）的依赖。国际收支清算主要涉及两个系统：SWIFT报文传递系统，用于全球银行间信息传递；各国资金清算结算系统，如人民币跨境支付系统CIPS。境外直接和间接参与银行的报文传输都要通过SWIFT系统，CIPS系统的运行一定程度上也依赖于SWIFT。伴随中国参与国际法定数字货币研究交流，2021年中国人民银行数字货币研究所加入由国际清算银行创新中心发起的多边央行数字货币桥研究项目，旨在构建连接全球各国中央银行数字货币系统的网络以及各国点对点的报文传输系统。与传统跨境支付相比，数字人民币结算有利于简化交易认证手续，减少中间环节，提高跨境支付效率。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币二.在数字贸易中数字人民币可能的应用场景创新数字贸易支付方式，减少对环球银行金融电信协会（SWIFT）的依赖。鉴于数字人民币技术成熟度在全球范围内相对领先，通过技术优势改善传统跨境支付效率低下和信息不透明问题，中国在多边央行数字货币桥研究项目支撑下创新数字贸易支付方式，在一定程度上能减少对SWIFT系统的依赖。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币二.在数字贸易中数字人民币可能的应用场景融入数字贸易支付情境，奠定国际化应用基础。智能合约具有可编程性，在保证交易安全合法条件下，数字人民币满足相应交易条件即可自动完成线上交易。大宗商品数字交易往往流程复杂，参与主体除交易双方外还涉及货运代理方、仓储、承运人和银行，某些环节甚至需多家机构并行参与。数字人民币具有可编程性使其能在数字贸易支付情境下不断拓展业务，助推海外用户和商家数量增长。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币二.在数字贸易中数字人民币可能的应用场景协助打击洗钱犯罪行为随着数字贸易的发展，银行反洗钱面临的数据量庞大，监管识别负担较重。虽然各大商业银行都建立了反洗钱监控平台，但关键信息识别和分析仍要人工完成，且机构与机构间的协调交流存在一定壁垒。数字人民币具有可控匿名性，使银行能掌握所有用户数据，基于大数据分析技术识别账户真实身份，在保护用户隐私同时能快速识别洗钱犯罪行为。中央银行与指定的商业银行共建数字人民币管理系统，全部交易数据上传至中央银行且不可篡改，能精准甄别资金源头和流向，使洗钱犯罪行为无所遁形。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币理论命题15-2数字人民币的使用会部分替代移动支付，其替代程度取决于数字货币生态圈的健全程度和支持力度。参见“ShiyunLi、YipingHuang，TheGenesis,DesignandImplicationsofChina’sCentralBankDigitalCurrency，ChinaEconomicJournal，2021年第14卷第1期，第67-77页”第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币三.在数字贸易中数字人民币面临的应用挑战安全监管难度加大数字人民币试点APP及系统与应用场景的融合尚处探索改进阶段，潜在安全风险、现实应用和技术问题未完全显现，要在开发和监管中予以考虑。《中国人民银行货币鉴别及假币收缴、鉴定管理办法》指出，伪造货币和变造货币的具体方式手段，仅涵盖实物人民币，数字化形态的人民币造假与之截然不同，并不适用。《人民币管理条例》指出，假币收缴程序对数字人民币不具可操作性。由于形态改变，反洗钱检测后台数据表中字段需要针对数字人民币重新定义和修改，暂时无法对接数字贸易情境下各类监管，特别是反洗钱监管的相关需求。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币三.在数字贸易中数字人民币面临的应用挑战各国对数字货币态度不同，缺少统一标准和法律共识。数字人民币全面推行后，会在国际上面临多边标准认同及法律规范等问题，其用于数字贸易支付时必然要面对不同国家结算规则和支付体系的差异。除提高技术水平外，数字人民币的发展还要考虑规则和标准的国际合作，为使用数字货币进行支付结算奠定规制基础。国家间法律法规、货币政策和金融监管存在差异，使数字贸易领域合作困难重重，数字人民币缺乏全球化合作伙伴成为一大挑战。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币三.在数字贸易中数字人民币面临的应用挑战与其他数字货币存在竞争除在一国经济中具有重要地位外，数字货币也是数字经济时代国际话语权的重要体现。随着各国纷纷开展法定数字货币研发和测试，数字人民币运用于数字贸易支付，必将遭遇激烈竞争，尤其是与数字美元的竞争，会影响金融市场稳定性，增加系统风险和不确定性。如何正确处理数字人民币与其他数字货币的竞争关系，以竞争促合作，推动数字人民币国际化进程，是数字人民币发展中要面对的一大挑战。第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币任务一：更新监管理念和技术手段数字人民币试点点多面广，涉及操作和网络安全诸多风险点，中央银行监管既要维护市场竞争和促进金融创新，又要保障支付安全和防控风险，监管理念要经受考验。中央银行既是“发行人”，又是“裁判”，存在多重角色冲突，要妥善处理不同角色身份，以制度和政策协调多重职能间冲突。中央银行要具备大数据监管、穿透监管和精准监管能力，但现有监管技术达不到要求，且与其他监管机构尚未形成监管共识，难以提高监管效率，监管方式和能力亟待优化。专栏15-4数字人民币发展与普及的三项重大任务第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币任务二：化解其他数字货币对支付系统的潜在威胁来自其他国家的主权数字货币和私人数字货币不仅有可能强化美元在国际货币体系中的地位，阻碍人民币国际化进程，还有可能诱发诈骗、传销和非法集资等违法犯罪活动，扰乱国内数字货币市场秩序。专栏15-4数字人民币发展与普及的三项重大任务第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币任务三：参与法定数字货币国际竞争许多经济体的中央银行积极研发和试验法定数字货币2022年1月，美联储发布《数字转型时代的美元》白皮书，探讨数字美元的选择和影响。2022年4月，日本央行开启第二阶段数字货币试验。2021年4月，瑞典央行在法定数字货币e-krona项目中开发并测试基于区块链的解决方案。从货币政策制订出发，发达经济体研究发行法定数字货币可行性。新兴市场经济体对法定数字货币表现出极大兴趣，普遍认为法定数字货币能革新其支付结算体系，提升货币供给、流通和监管水平。由于各国法定数字货币设计动机、理念和架构不同，缺乏统一技术标准和监管规则，可能导致法定数字货币及支付无序竞争，产生国际货币政策协调困难，并向金融和贸易领域传导负面影响，增加中央银行监管和调控难度。专栏15-4数字人民币发展与普及的三项重大任务第三节数字人民币第十五章数字支付与数字货币任务三：参与法定数字货币国际竞争传统货币间存在汇率竞争，法定数字货币间的竞争会是算法程序、协议规则、币值稳定性和时效性的竞争。专栏15-4数字人民币发展与普及的三项重大任务第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币一.提高数字支付的结算效率作为主权货币，以国家信用为基础的法定数字货币具备法偿能力，且价值具有稳定性，对数字支付能力建设具有积极意义。本节所指均为法定数字货币第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币一.提高数字支付的结算效率数字支付的支付清算系统和结算系统存在较强关联性支付清算系统也称支付系统，由中央银行、商业银行和提供支付服务的第三方机构等多个支付服务主体构成。作为支付制度和支付技术组成的有机整体，支付清算系统能完成收款人和付款人间的支付信息处理和传递，实现资金转移。依赖于传统支付系统的支付结算方式具有非即时结算的特征，资金在账户间转移流动存在时滞。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币一.提高数字支付的结算效率数字货币的便捷性和实时性特点，恰好能弥补电子支付方式的不足，对数字支付能力建设具有积极影响。由于涉及跨商业银行的交易数据传输和数字支付的加密解密，基于电子支付实现跨境支付的过程冗长。相较于电子支付，使用数字货币作为交易媒介能内置交易规则，实现交易过程自动结算。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币一.提高数字支付的结算效率数字货币中自动执行的智能合约能大幅提高数字支付效率智能合约是一种特殊形式的计算机协议，能促进信息在不同主体间交换，提高验证准确性和效率。通过事前协定和高昂违约成本，智能合约能防止违约行为发生，一旦交易一方违约，计算机程序将按照事前协定执行不可逆赔偿，违约一方将不可避免地遭受财产损失。整个程序执行过程无法进行人工干预，有利于高效实现执行过程并确保执行结果准确性。如果数字支付交易过程中的所有交易行为都与智能合约事先设定好的交易事务集合一一对应，能降低数字支付中信息传输、命令执行和资金结算的成本。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币一.提高数字支付的结算效率就购汇结汇等批量跨境数字支付结算场景而言，在中央银行管理下数字货币能通过一系列技术支持实现效率提高。在兑换环节，中央银行能依托国际间法定货币兑换网络，为涉及跨境交易的企业提供便捷的货币兑换服务，将境内企业支付结算后的数字货币转入数字钱包，完成整个跨境支付结算流程。以数字货币作为媒介的数字支付能简化购汇结汇流程，整合信息流和资金流，提高境内支付结算和跨境支付结算效率。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币二.打破数字支付的平台壁垒数字货币和特别提款权（SDR）技术的成熟，为实现高效跨平台数字支付提供了新的解决方案。特别提款权是一种账面资产，既能被成员国用于偿还国际债务或弥补国际收支逆差，也能作为一种记账单位，降低成员国间贸易风险，提高支付结算效率。2019年5月，国际货币基金组织（IMF）货币与资本市场部主任托拜厄斯·阿德里安在IMF—瑞士央行会议上提出eSDR（电子SDR）或dSDR（数字SDR）构想。作为以区块链或分布式记账技术为底层支持的加密货币，数字货币作为支付媒介能打破境内跨平台支付壁垒和跨境跨平台支付壁垒。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币二.打破数字支付的平台壁垒境内跨平台电子支付的表现形式是一国境内多个第三方支付平台共同参与完成支付过程，伴随数字贸易发展，第三方支付平台日益多样化，由于支付许可牌照的限制和平台出于自身利益的考虑，跨平台电子支付往往不可行。作为法偿性货币，数字货币成熟后，在具备流通环境条件下，能完成各类支付而不依赖第三方平台，打破境内跨平台支付壁垒。基于松耦合账户设计的数字货币无需绑定银行账户即可完成转账支付，使不方便触及银行等传统金融基础设施的民众能采用数字支付，提高数字支付普及度。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币二.打破数字支付的平台壁垒相较境内支付，跨境跨平台电子支付更复杂，涉及收单、收款和结售汇流程，支付信息在第三方支付平台和多个商业银行间传输。以使用人民币完成数字贸易跨境支付为例，境内买家通过存储在银行账户内的人民币完成付款操作后，进口电商平台将人民币资金和货物订购信息传给第三方支付平台，向电子口岸申报交易流。在接收到人民币资金和订单信息后，第三方支付平台向电子口岸申报支付流，境外供应商准备商品并完成寄送。境内买家确认收到商品后，第三方支付平台完成购付汇操作并将资金汇给境外供应商。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币二.打破数字支付的平台壁垒基于电子支付的跨境跨平台支付流程往往较为冗长，所涉资金在银行、电商平台和第三方支付平台间流动，由货币换算、资金转移时间差、支付规则差异导致的支付效率降低问题难以克服。不同于借助第三方平台的电子支付模式，基于数字货币和特别提款权的全球跨境支付网络结合集中式系统和分布式系统，依托数字货币点对点交易模式，通过直接汇率询价机制减少不同国家银行间的业务交接，能简化跨境支付程序。数字货币将有助于打破由发达国家主导的贸易格局，为各经济体平等参与全球数字贸易创造条件，对全球数字支付体系建设产生积极影响，深化数字经济时代全球贸易合作。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币三.促进数字支付的迭代升级数字货币监管体系的构建思路和技术架构为数字支付建设带来启示，能促进数字支付技术迭代升级。借助哈希算法等协商一致的规范和协议，区块链技术能保证系统独立性，避免主观人为的数据变更，但其去中心化的数据库本质使其不适用于数字贸易情境下的数字支付。区块链技术是数字货币底层支撑技术之一，各区块储存单元记录了一定时间内该区块节点的全部交流信息，各区块间通过随机散列（哈希算法）实现链接。在参考区块链技术基础上，中国提出基于二元账户结构和“中央银行—商业银行/其他运营机构”双层投放运营体系的数字货币构想，这是数字贸易情境下数字支付一条可行的演化升级路径。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币三.促进数字支付的迭代升级数字货币监管体系的构建思路为数字支付建设带来启示，能助推数字支付监管和治理迭代升级。中国人民银行提出数字货币“三中心”概念，即数据中心、登记中心和认证中心。数据中心负责对数字货币使用行为进行大数据追踪，监控数字货币使用和流通情况。登记中心负责数字货币从产生到销毁的全过程登记认证中心对数字货币使用机构及个人身份信息进行统一监管构建“三中心”分离却又相互关联的体系架构，不仅能保护数字货币使用者隐私，还能保证交易合法性和安全性。这一体系架构对数字支付建设具有参考价值，数字支付监管能借鉴数字人民币监管体系构建思路，明确数字支付责任方和监管规则。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币三.促进数字支付的迭代升级数字货币监管体系的构建思路为数字支付建设带来启示，能助推数字支付监管和治理迭代升级。“三中心”架构下的数字支付体系不仅能保障合法交易用户隐私，还能实时监测交易过程，及时终止风险交易。数据中心负责监控使用银行账户内资金、第三方交易平台内资金或数字货币完成的各类交易，应用大数据技术识别并分析风险行为。登记中心负责核对资金来源及流通状态对于存在风险的交易，能使用中央银行权限访问认证中心并快速获取资金使用者身份信息。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币三.促进数字支付的迭代升级数字货币相关技术概念为数字支付发展带来启示，能促进数字支付技术的迭代升级。在“中央银行—商业银行/其他运营机构”双层投放运营体系下，数字货币不仅不会阻碍商业银行等金融机构发挥资源技术优势，还能提升数字支付系统的业务保障能力。第一层是中央银行，第二层为商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等。中央银行在数字人民币体系中居于中心地位，负责向指定商业银行批发数字人民币并进行全生命周期管理，商业银行等机构负责面向社会公众提供数字人民币兑换流通服务。数字人民币只能用于收付，不能用于发放贷款，不予计息。第四节数字货币对数字支付能力建设的影响第十五章数字支付与数字货币三.促进数字支付的迭代升级数字货币相