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文档简介

21世纪应用型本科金融系列规划教材金融风险管理第9章系统性金融风险管理9.1系统性金融风险概述9.1.1系统性金融风险的定义1）系统性风险的界定系统性风险是金融体系常有的一种表象，因为尽管风险溢出和传染也可能在经济领域的其他部门发生，但在金融体系发生危机的概率却相当高，且经济领域其他部门的危机也会累积为金融领域中的风险。

两个因素：冲击和传播2）系统性金融风险的界定系统性金融风险（systemicfinancialrisk）是指以金融系统为风险载体的系统性风险，指的是客观存在的、金融系统本身遭受严重损害的不确定的状态。3）系统性金融风险的本质（1）风险因素体制或制度性风险因素、结构性风险因素、金融市场内生风险因素、其他因素（2）风险事故及损失

货币危机导致的损失、银行危机导致的损失、债务危机导致的损失、金融危机导致的间接损失9.1.2系统性金融风险产生的原因1）由于银行结构的特殊性2）银行以及其他金融中介之

间复杂的头寸网络3）基于未来预期的不确定性9.2系统性金融风险的特征和种类9.2.1系统性金融风险的本质特征1）系统性风险的最基本特征是其外部性特征2）系统性风险具有风险和收益的不对称性3）系统性风险具有与投资者信心直接相关的特征4）系统性风险产生于融资过程5）系统性风险导致的危机具有传染性6）系统性风险涉及实质性的经济产出和经济效率的损失7）系统性风险要求政策反应9.2.2系统性金融风险的种类1）通货膨胀风险2）政策风险3）国家风险9.3我国系统性金融风险产生的原因及整体评价9.3.1我国系统性金融风险产生的原因1）政府主导的集中型金融制度的历史成因2）政府主导的集中型金融制度安排与内生系统性金融风险的关系9.3.2我国系统性金融风险的整体评价1）静态评价2）未来3～5年的预测货币危机银行危机债务危机9.4系统性金融风险的监管

9.4.1构建多维监管框架1）微观审慎监管目标2）宏观审慎监管目标3）构建宏观审慎监管与微观审慎监管并重的多维监管框架9.4.2实施综合监管方法1）国际层面的指导2）基于风险管理策略的灵活监管

3）有效的综合监管9.5系统性金融风险的防范与管理

9.5.1发达国家系统性金融风险的防范1）市场纪律发挥作用的渠道

2）获取充分信息3）强调透明度9.5.2国际标准和准则国际会计准则协会制定出适用于私营部门的全面系统的会计标准国际会计师同盟已经制定出审计操作和审计报告的标准经济合作与发展组织发布了《公司治理原则》巴塞尔委员会发布了关于如何在金融性公司运用这些准则报告国际货币基金组织建立了“特别数据发布标准”等9.5.3系统性金融风险的管

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