《旅游财务管理》课件-5旅游企业现金管理

旅游财务管理旅游企业现金管理旅游企业营运资金概述旅游企业持有现金的目的现金的成本最佳现金持有量的确定现金收支的日常管理教学内容案例：某旅游企业的营运管理

某旅游企业各部门目前都存在一定的怨言。

采购部门的人抱怨:财务部门特别抠门，每次采购资金都不能足额及时提供，导致不能进行大批量采购，供应商给的数量折扣很难享受到，而且每次还得和供应商谈谈能不能给点赊购。再看看别的企业采购人员，每次采购的数量不仅多，还是付现款，供应商可把他们当上帝看了。

仓储部门抱怨:生产这么多产品，已经库存近半年了，每个月管理费用都不得了。

销售部门抱怨:生产部门总是让人担心，每次交货都是快到合同期了。一旦哪次没有及时完成生产，订单就泡汤，还会造成客户的不信任。生产部门抱怨:仓库每次都不能及时发料。财务部门抱怨:销售总是回款太慢，有些应收账款，都逾期快半年了，销售部门也不管，反正我们是没有时间找人去收。营运资金又称营运资本或流动资金，是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。一般是流动资产和流动负债。

旅行社营运资金——货币资金、结算资金费用、工资旅游汽车公司——燃料、汽车配件工资、费用酒店——食品用原料、物料用品、商品工资、费用旅游企业营运资金概述周转期短

流动性强

数量具有波动性来源具有多样性

旅游企业营运资金的特点概念：现金是指企业的货币资产，既包括存放在企业的各种货币，也包括银行存款，是一种非收益性资产。种类：库存现金银行存款用途：支付劳动力和原材料费用购买固定资产支付税款偿还借款支付红利旅游企业现金概述在旅游企业的所有资产中，现金的获利能力最低，既然如此，企业为什么要把其资产放在这一方面呢？旅游企业持有现金的目的（一）交易性需要（二）预防性需要（三）投机性需要旅游企业持有现金的目的案例：某国际航公司持有大量现金的原因

某国际航空公司的资产负债表显示出该公司的总资产是87亿美元，就凭这一点，该航空公司可算得上是世界上最大的航空运输公司之一。并且，该公司还持有高达6240万美元的现金。

有人会问：既然现金无法获得利息收入，该公司为什么还要持有这么多现金呢？把这些钱全部投资于短期有价证券多好?航空公司的理由是要用现金对其所承运的货物和服务进行支付。

但是又有人会说了：可以直接用短期有价证素（国库券）来支付员工工资。

但要知道，这个国家的短期国库券的最小面值是1万美元！现在你知道为什么该公司要大量持有现金了吧！

——现金的可分割性、流动性最强。机会成本

因持有现金而丧失的再投资收益管理成本

因保留现金余额而发生的管理费用转换成本

企业现金与有价证券转换过程中发生的费用短缺成本

现金持有量不足而给企业造成的损失旅游企业持有现金的成本含义能使总成本最低的现金持有量决策方法成本分析模型存货模型随机模型最佳现金持有量的确定（一）成本分析模式成本分析模式是根据现金持有的相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。公式：现金总成本=管理成本+机会成本+短缺成本最佳现金持有量的确定

最佳现金持有量的确定

案例：某旅游企业的财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率，考虑确定最佳现金持有量，财务科对四种不同现金持有量的成本做了预测，具体数据如表所示。表1：

现金持有方案单位:元方案ABCD现金持有量250005000075000100000管理成本20000200002000020000短缺成本10000600020000

最佳现金持有量的确定

财务经理根据上述数据，结合企业的资本收益率12%，利用成本分析模式，确定出企业最佳现金持有余额。表2：最佳现金持有量测算表单位:元方案及现金持有量管理成本机会成本短缺成本相关总成本A(25000)2000010000B(50000)200006000C(75000)200002000D(100000)200000最佳现金持有量的确定（二）存货模式

存货模式是根据存货的经济批量模型原理来确定最佳现金持有量。

假设企业在未来一定时期内现金流量可以预测，而流出量则是均匀地发生。

当现金余额降至零时，企业可以出售有价证券进行补充，而后这笔现金在供生产逐渐支用，待其余额降至零后又进行补充。

最佳现金持有量的确定

转换有价证券需要支付诸如经济费用等固定成本。一定时期内转换有价证券的次数越多，其固定成本就越高。

企业置存现金也要付出一定代价，在有价证券收益率不变的条件下，持有现金的余额越多，形成的机会成本越大。最佳现金持有量的确定公式：现金管理总成本＝机会成本+转换成本最佳现金持有量的确定

在实际工作中，企业要准确预测现金流量，往往是不易做到的。

在预测值与实际发生值相差不是太大时，实际持有量可在上述公式确定的最佳现金持有量基础上，稍微再提高一些即可。最佳现金持有量的确定（三）随机模式

由于现金流量波动是随机的，企业只能根据历史经验和现实需求对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。

当企业现金余额在区域之间波动时，表明企业现金持有量处于合理水平，无须进行调整。

当现金量达到上限时，则用现金购入有价证券；当现金量下降到下限时，则需卖出部分证券，使现金持有量回升。最佳现金持有量的确定现金收支管理的目的在于加速现金周转速度，提高现金的使用效率。提高现金使用效率主要有两个途径：一是尽量加速收款；二是严格控制现金支出。只有将“开源”与“节流”两者有机地结合起来，才能达到这一目的。现金收支的日常管理加速收款控制支出力求现金流入与流出同步现金收支的日常管理(一）加速收款加速收款主要是指尽可能缩短应收账款的回收时间。1.银行业务集中法通过建立多个收款中心来加速现金流转的方法。其优点表现在两个方面：①缩短了账单和支票的往返邮寄时间；②缩短了支票兑现所需要的时间。现金收支的日常管理2.锁箱法

又称邮政信箱法，是西方企业加速现金流转的一种常见方法。企业通过在各主要城市租用专门的邮政信箱，用以缩短支票邮寄和在企业的停留时间。3.其他方法除以上两种方法外还有一些加速收款的方法，如授权付款法，对于大宗货款可采用电汇或直接派人前往收取支票等方法。现金收支的日常管理（二）控制支出现金支出的控制包括在金额上控制和在时间上控制，主要应做到以下几点。1.遵守国家规定的库存现金使用范围库存现金的使用范围包括职工工资、津贴；个人劳务报酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点以下的零星支出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。现金收支的日常管理2.钱账分管会计和出纳相互牵制、相互监督、堵塞漏洞。3.现金浮游量正确预测现金浮游量并加以利用，可节约大量资金。现金收支的日常管理4.汇票付款利用汇票这一结算方式来延缓现金支出的时间。5.延缓应付账款的支付时间企业在不影响自身信誉的前提下，可以尽量推迟应付账款的支付期。现金收支的日常管理（三）力求现金流入与流出同步企业现金流入与流出不仅要求在金额上平衡，而且要力争在时间上相配合，这样才能使企业所持有的现金余额降到最低限度。将闲置资金投入到流动性高、风险低的金融工具中，以不断提高现金利用效率。现金收支的日常管理案例：青岛啤酒集团的财务管理

青岛啤酒集团财务公司董事、总经理徐振声表示：“青啤公司是一家百年酿酒企业，在全国各地下设上百家子公司，这其中既有生产制造型企业，也有销售经营型企业，分布广泛，资金分散，难免形成一定的资金沉淀和间歇资金。基于这一背景，青啤财务公司应运而生。旨在把青啤公司分散在全国各地的资金通过专业化的金融平台进行集中管理，加快资金周转，提高使用效率，从而提升青啤公司的行业竞争力。”

现金收支的日常管理

为实现目标，青啤财务公司结合自身实际创建了一套独具特色的资金管理模式，即依托核心系统、网上银行系统和母公司ERP系统，创建了一套集资金集中、计划管理、收付结算等功能的统收统支、统收自主支付、统收分户支付等业务运营模式。

成员单位所有收入资金，每日定时通过银企直联系统自动归集至财务公司，实现资金归集；成员单位资金计划，实行精确到日和周的现金流资金计划控制；成员单位资金运用，通过财务公司远程金融服务平台实现资金统一结算和自动会计记对账。现金收支的日常管理“这一管理模式全面实现了集团企业的资金归集，2011年底，成员单位达到86家，资金上收累计结算额达到155亿元，资金支出累计结算额约117亿元，资金结算总笔数达28368笔，资金流转总量768.37亿元，扣除上市公司募集资金监管等因素，资金集中度达90%，在全国财务公司行业中位列第29位。现金收支的日常管理

青岛啤酒把现金流比做血液。他们通过防止贫血、设法输血、积极造血、主动止血等方式来保持健康的现金流，让企业在“血液畅通”的环境中稳健发展。防止“贫血”主旨是严格控制资本性支出，即不能在投资管理上把许多现金变成固定资产，也不能在运营管理上把许多现金变成存货。目前，青啤的现金流非常充裕，经营性净现金流量近几年持续高达10亿元以上。

现金收支的日常管理

设法“输血”主旨是探索研究低成本融资方式。

在危机到来前，青啤便积极探索、研究低成本融资方式并抓住机遇果断实施，最终以大大低于银行利息的成本成功融资15亿元，既解决了金融危机之下的资本储备问题，又节省了大量财务成本，使青啤可以相对安全的过冬。现金收支的日常管理

积极“造血”主旨是强化营销、开拓市场。

目前，青啤在营销上通过优化品牌结构、产品结构、市场结构、组织结构和人员结构，推行品牌加基地市场“丰产又丰收”的盈利模式；通过强化“大客户+微观运营”的网络开发模式；通过抓“大系统，小尖刀”的组织协同模式；通过抓品牌传播、消费者体验