产业经济周报：关注信息技术产业的国产化进展

产业经济周报产业经济周报证券分析师证券分析师李浩资格编号：S0120522110002邮箱：lihao3＠李瑶芝资格编号：S0120522110001邮箱：liyz＠研究助理研究助理张威震邮箱：zhangwz5＠相关研究相关研究1、预计人工智能的发展难以扭转美国科技创新周期回落带来的盈利增速放短期波动。4、关注美国收缩格局下中国在海外的发展与人民6、低回报时代重点关注供给格局带来的长期超额收益。8、传统行业国有化，国有企业市场化是中国经济效率上升的重要突破方向。产业经济周报2/27请务必阅读4、看好锂电应用创新以及基于中国相对低成本制造形成的全球竞争优势，行业选择1、先进制程半导体，半导体设备与材料2、全球化与人民币国际化3、国有企业市场化改革4、人工智能和数据要素产业链5、铜，黄金，锂矿，小金属，钢铁，煤炭，铝6、航运，造船，工程机械，基建，一带一路产业链7、抗衰产业链及医疗周期前置风险提示：美国就业恶化，美国信贷下行，宏观经济下行等德邦证券Topsperitysecurities产业经济周报3/27请务1.整体市场回顾与周观点 61.1.整体市场行情回顾 61.2.外资机构股指期货持仓 82.周期板块 82.1.周期板块行情回顾 82.2.周期板块数据跟踪 92.3.周期产业热点跟踪 3.科技产业 3.1.科技板块行情回顾 3.2.科技板块数据跟踪 3.3.科技产业热点跟踪 214.消费产业 234.1.消费板块行情回顾 234.2.消费市场数据跟踪 245.医药产业 245.1.医药板块行情回顾 245.2.医药产业热点跟踪 256.风险提示 264/27请务必阅读正文之图1：A股与港股主要大盘指数本周涨跌幅情况 6图2：A股与港股主要大盘指数本周收盘估值水平（PE-TTM） 6图3：本周31个申万一级行业指数涨跌幅情况 6图4：本周31个申万一级行业指数收盘时估值水平（PE-TTM） 7图5：本周陆股通行业净买入 7图6：乾坤、瑞银（上证50期货）净持仓 8图7：摩根、乾坤、瑞银（中证500期货）净持仓 8图8：摩根、瑞银、乾坤（中证1000期货）净持仓 8图9：摩根、瑞银、乾坤（沪深300期货）净持仓 8图10：周期板块申万二级行业本周涨跌幅情况 9图11：周期板块申万二级行业本周市盈率情况 9图12：铜的价格及库存 图13：铝的价格及库存 图14：锌的价格及库存 图15：黄金及白银价格 图16：钢材价格 图17：钢材库存 图18：水泥价格 图19：玻璃价格 图20：煤炭价格 图21：原油均价 图22：地产成交面积 图23：挖掘机销量 图24：科技板块申万二级行业本周涨跌幅情况 图25：科技板块申万二级行业本周收盘时估值水平（PE-TTM） 图26：半导体产业相关指数本周涨跌幅情况 图27：半导体产业相关指数本周估值水平（PE-TTM） 图28：新能源产业相关指数本周涨跌幅情况 图29：新能源产业相关指数本周估值水平（PE-TTM） 图30：主流规格NAND存储芯片近1年现货平均价走势（日度） 图31：主流规格DRAM存储芯片近1年现货平均价走势（日度） 5/27请务图32：国内乘用车近1年当周日均销量：厂家零售 图33：国内乘用车近1年当周日均销量：厂家批发 图34：近3年光伏多晶硅周度现货平均价走势 图35：近2年光伏玻璃周度现货平均价走势 图36：近3年光伏组件周度现货平均价走势 20图37：近3年光伏行业综合价格指数走势 20图38：近3年光伏硅料、硅片综合价格指数走势 20图39：近3年光伏电池、组件综合价格指数走势 20图40：消费板块申万二级行业本周涨跌幅情况 23图41：消费板块申万二级行业本周收盘时估值水平（PE-TTM） 23图42：中国新接船舶订单量累计值（单位：万载重吨） 24 24图44：医药板块申万二级行业本周涨跌幅情况 24图45：医药板块申万二级行业本周收盘时估值水平（PE-TTM） 24图46：医药板块三级行业本周涨跌幅情况 25图47：医药板块三级行业本周收盘时估值水平 25Topsperitysecurities产业经济周报6/27请务必5050本周A股市场方面，上证指数收报3132.43，上涨0. 37.8737.8738.7510.3011.6823.4823.3429.5322.3613.1617.428.939.172.82%）、有色金属（-1.94%）、国3%2%1%0%美容护理社会服务有色金属环保纺织服饰煤炭钢铁房地产石油石化电力设备轻工制造交通运输综合农林牧渔商贸零售电子医药生物建筑装饰机械设备建筑材料汽车食品饮料计算机家用电器银行传媒非银金融通信产业经济周报7/27请务），0银行煤炭建筑装饰家用电器房地产交通运输有色金属石油石化非银金融电力设备环保建筑材料纺织服饰钢铁医药生物汽车机械设备食品饮料通信轻工制造农林牧渔商贸零售美容护理传媒综合电子计算机社会服务 食品饮料非银金融 有色金属 公用事业 基础化工 建筑材料 建筑装饰医药生物石油石化 机械设备社会服务煤炭农林牧渔美容护理国防军工房地产综合电子商贸零售轻工制造纺织服饰钢铁家用电器计算机银行传媒交通运输汽车产业经济周报8/27请务必0乾坤、瑞银（上证50乾坤、瑞银（上证50期货）净持仓0摩根、瑞银、乾坤（中证1000期货）净持仓0摩根、乾坤、瑞银（中证500期货）净持仓0摩根、瑞银、乾坤（沪深300期货）净持仓2.1.周期板块行情回顾盈率（PE-TTM）最高的3个行业分别为有色金属-贵产业经济周报9/27请务Ⅱ502.2.周期板块数据跟踪Ⅱ502.2.周期板块数据跟踪石油石化-油服工程煤炭-焦炭建筑石油石化-油服工程煤炭-焦炭有色金属-能源金属建筑-基础建设有色金属-工业金属交通运输有色金属-工业金属煤炭-煤炭开采石油石化-炼化及贸易房地产-房地产开发 环保-环保设备 环保-环保设备Ⅱ 公用事业-电力 钢铁-冶钢原料 化工-化学原料 交通运输-航空机场 环保-环境治理 有色金属-金属新材料 交通运输-物流 钢铁-普钢 公用事业-燃气Ⅱ化工-非金属材料Ⅱ化工-农化制品 化工-化学制品 房地产-房地产开发 煤炭-煤炭开采 化工-橡胶 轻工-文娱用品 化工-塑料 轻工-包装印刷 轻工-家居用品建筑-专业工程建筑-工程咨询服务Ⅱ有色金属-能源金属钢铁-特钢Ⅱ轻工-造纸建筑-专业工程交通运输-物流钢铁-普钢公用事业-燃气Ⅱ建材-玻璃玻纤钢铁-特钢Ⅱ环保-环境治理建材-水泥交通运输-铁路公路有色金属-工业金属建筑-装修装饰Ⅱ化工-非金属材料Ⅱ钢铁-冶钢原料化工-化学原料轻工-造纸轻工-家居用品公用事业-电力煤炭-焦炭Ⅱ化工-化学纤维石油石化-油服工程化工-化学制品环保-环保设备Ⅱ建筑-工程咨询服务Ⅱ轻工-包装印刷石油石化-炼化及贸易石油石化-炼化及贸易房地产-房地产服务交通运输-铁路公路建材-玻璃玻纤建筑-基础建设建材-装修建材建材-水泥建筑-装修装饰Ⅱ建筑-房屋建设Ⅱ有色金属-小金属房地产-房地产服务化工-塑料交通运输-航空机场有色金属-金属新材料化工-橡胶 交通运输-航运港口轻工 交通运输-航运港口有色金属-贵金属产业经济周报10/270000产业经济周报0000期货结算价:COMEX银（美元/盎司）右2、建材行业数据跟踪/价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海000产业经济周报12/273、能源行业数据跟踪004、地产行业数据跟踪0030大中城市:商品房成交面积（万平方米）右864200销量:挖掘机:工程机械行业:当月值（万台）2.3.周期产业热点跟踪经过多年持续努力，中国智能网联汽车产业发展取得积极成效。技术创新活力增强，固态激光雷达规模应用，智能驾驶大算力芯片实现量产装车。示范应用德邦证券Topsperitysecurities产业经济周报13/27动驾驶出租车、干线物流、无人配送等多场景示范应用有序开展。外溢带动效益辛国斌表示，全球智能网联汽车产业进入加速发展新阶段，工业和信息化部智能网联汽车产业高质量发展。一是强化创新驱动，支持上下游企业建立创新联国实践的标准技术方案。三是深化试点示范，尽快启动智能网联汽车准入和上路王勇，安徽省委书记韩俊，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席大会开辛国斌表示，制造业高质量发展是经济高质量发展的重中之重，要坚定不移加快推进产业基础高级化、产业链现代化，培育一批有国际竞争力的先进制造业集群。健全产业科技创新体系，加快建设一批中试验证平台，加速科技成果工程化和产业化。大力推动数实融合，支持制造业数字化转型，加强数字基础设施建设应用，推动数字技术创新和产业发展。加快绿色低碳转型，加强重点行业绿色推动制造业企业实力和竞争力持续增强，加快迈入世界一流行列，为推进新型工德邦证券Topsperitysecurities产业经济周报14/27辛国斌表示，工业是实体经济的骨干支撑。在历次工业革命的浪潮中，全球各主要经济体都将发展工业作为推动可持续发展、抢占未来竞争制高点的重要支期间，辛国斌先后出席国际工业可持续发展论坛暨中德绿色制造大会、先进德打车、美团打车、花小猪出行、百度打车、腾讯出行、在各主要中心城市中，订单合规率最高的是厦门，最低的是大连。厦门、杭依次是合肥、郑州、北京。产业经济周报15/27Ⅱ电子-电子化学品电力设备-Ⅱ电子-电子化学品电力设备-其他电源设备电力设备-光伏设备电子-半导体电子-其他电子电力设备-风电设备通信-通信服务汽车-商用车汽车-汽车服务电力设备-电网设备电子-光学光电子机械设备-专用设备计算机-IT服务机械设备-自动化设备机械设备-通用设备电力设备-电池汽车-乘用车电子-元件汽车-汽车零部件机械设备-轨交设备计算机-软件开发汽车-摩托车及其他计算机-计算机设备电力设备-电机电子-消费电子通信-通信设备设产业经济周报16/27ⅡⅡ0电力设备-光伏设备电力设备-电网设备机械设备-轨交设备电力设备-电池汽车-乘用车汽车-摩托车及其他机械设备-专用设备电力设备-风电设备汽车-汽车零部件通信-通信服务电子-消费电子通信-通信设备电子-元件电力设备-电机机械设备-通用设备电力设备-其他电源设备计算机-计算机设备机械设备-自动化设备电子-其他电子汽车-商用车电子-电子化学品电子-半导体计算机-IT服务汽车-汽车服务计算机-软件开发电子-光学光电子半导体指数下跌5.66%，费城半导体指数下导体产业链进行跟踪比较。相关指数中，本周涨跌幅前五的分别为数字芯片设计），值水平最高的5个分别为存储器指数(Wind)（313.93倍）、模拟芯片设计(申万)图26：半导体产业相关指数本周涨跌幅情况图27：半导体产业相关指数本周估值水平（PE-TTM）产业经济周报17/27数字芯片设计(申万)射频及天线指数(Wind)汽车芯片指数(Wind)集成电路封测(申万)先进封装指数(Wind)分立器件(申万)第三代半导体指数(Wind)半导体材料指数(Wind)半导体硅片指数(Wind) 半导体材料(申万)模拟芯片设计(申万)半导体设备指数(Wind)半导体设备(申万)-1.15%光刻胶指数(Wind)-7.58%模拟芯片设计(申万)汽车芯片指数(Wind)先进封装指数(Wind)数字芯片设计(申万)半导体材料(申万)集成电路封测(申万)分立器件(申万)半导体设备(申万)半导体设备指数(Wind)半导体材料指数(Wind)半导体分立器件指数(Wind)工业气体指数(Wind)半导体硅片指数(Wind)链进行跟踪比较。相关指数中，本周涨跌幅前五的分别为蔚来汽车指数(Wind)），图28：新能源产业相关指数本周涨跌幅情况图29：新能源产业相关指数本周估值水平（PE-TTM）产业经济周报18/27蔚来汽车指数(Wind)华为汽车指数(Wind) 锂电负极指数蔚来汽车指数(Wind)华为汽车指数(Wind) 锂电负极指数(Wind)锂电池(申万)新能源整车指数(Wind)锂电电解液指数(Wind)锂(中信)锂电隔膜指数(Wind)磷酸铁锂电池指数(Wind)动力电池指数(Wind)储能指数(Wind)锂电池指数(Wind)燃料电池指数(Wind)锂电专用设备(申万)锂矿指数(Wind)光伏逆变器指数(Wind)锂电正极指数(Wind)超级电容指数(Wind)碳中和指数(Wind)钠离子电池指数(Wind)锂电设备(长江)光伏玻璃指数(Wind)虚拟电厂指数(Wind) 风电零部件(申万)光伏指数(Wind)风力发电(申万)TOPcon电池指数(Wind)钴矿指数(Wind)光伏电池组件(申万)钴(长江)光伏加工设备(申万)钒电池指数(Wind)-0.19%-0.21%-0.21%-0.22%-0.24%-0.29%-0.30% 钒电池指数(Wind)钴(长江)蔚来汽车指数(Wind) 风电零部件(申万)华为汽车指数(Wind)光伏玻璃指数(Wind)燃料电池指数(Wind)虚拟电厂指数(Wind)锂电设备(长江)储能指数(Wind)动力电池指数(Wind)锂电专用设备(申万)锂电池(申万)锂电正极指数(Wind)光伏加工设备(申万) 磷酸铁锂电池指数(Wind)光伏逆变器指数(Wind)智能电网指数(Wind)锂电负极指数(Wind)钴矿指数(Wind)钠离子电池指数(Wind)超级电容指数(Wind)TOPcon电池指数(Wind)碳中和指数(Wind)锂电隔膜指数(Wind)锂电池指数(Wind)锂电电解液指数(Wind)光伏指数(Wind)光伏电池组件(申万)锂矿指数(Wind)锂(中信)产业经济周报19/27 现货平均价:NANDFlash:32Gb4Gx8MLC(左，美元) 现货平均价:NANDFlash:64Gb8Gx8MLC(右，美元) 现货平均价:DRAM:DDR34Gb512Mx81600MHz(左，美元)8642050图34：近3年光伏多晶硅周度现货平均价走产业经济周报20/27请务必阅读正文之502020-07-012021-07-012022-07-01现货价(周平均价):光伏级多晶硅（美元/千克）50现货价(平均价):光伏玻璃(3.2mm镀膜，元/平方米)现货价(平均价):光伏玻璃(2.0mm镀膜，元/平方米)2020-07-012021-07-012022-07-012023-00价(周平均价):晶硅光伏组件（美元/2020-05-082021-05-0820光伏行业综合价格指数(SPI)产业经济周报21/27请务必阅读正文之02020-05-082021-05-082022-05-082023光伏行业综合价格指数(SPI):硅片光伏行业综合价格指数(SPI):多晶硅502020-05-082021-05-0820光伏行业综合价格指数(SPI):组件光伏行业综合价格指数(SPI):电池片美国公布芯片法案“护栏”规则，限制半导体投资对中国终规则。该规则详细阐述了该法案的两项核心规定：第一项规定是禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力；第二项规定是限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。芯片计划办公室正准备提公司大幅增加其在中国的产量或扩大其实体制造空间。先进芯片的涨幅将被限制制造的半导体芯片的获取。美国商务部还概述了其他更新和修改措施，包括对国外国实体进行一些不影响国家安全的联合研究和许可活动，例如国际标准和专利德邦证券Topsperitysecurities产业经济周报22/27请务必阅读正文之产业经济周报23/27请务必阅读正文之ⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡⅡ2.00%1.00%0.00%家电-白色家电家电家电-白色家电家电-厨卫电器纺织服饰-服装家纺商贸零售-一般零售纺织服饰-纺织制造商贸零售-贸易食品饮料-食品加工家电-黑色家电纺织服饰-饰品家电-小家电家电-照明设备食品饮料-饮料乳品美容护理-个护用品家电-家电零部件食品饮料-白酒社会服务-专业服务商贸零售-互联网电商美容护理-化妆品社会服务-酒店餐饮纺织服饰-饰品社会服务-教育商贸零售-一般零售家电-照明设备社会服务-专业服务家电-家电零部件纺织服饰-服装家纺纺织服饰-纺织制造商贸零售-贸易食品饮料-食品加工家电-厨卫电器食品饮料-非白酒商贸零售-专业连锁美容护理-化妆品食品饮料-休闲食品食品饮料-调味发酵品家电-小家电食品饮料-休闲食品食品饮料-非白酒食品饮料-非白酒社会服务-电视广播商贸零售-专业连锁食品饮料-调味发酵品社会服务-教育社会服务-旅游及景区社会服务-酒店餐饮美容护理-个护用品食品饮料-饮料乳品商贸零售-互联网电商食品饮料-白酒家电-白色家电家电-黑色家电产业经济周报24/27请务必阅读正文之医药商业(申万)医疗器械(申万)生物制品(申万)中药Ⅱ(申万)医疗服务(申万)化学制药(申万)医药商业(申万)化学制药(申万)医药商业(申万)医疗器械(申万)生物制品(申万)中药Ⅱ(申万)医疗服务(申万)化学制药(申万)医药商业(申万)化学制药(申万)医疗器械(申万)中药Ⅱ(申万)医疗服务(申万)生物制品(申万)00排名最靠前的两位为生物制品(申万)（+1.74%）和医疗服务(申万)（+0.58%图44：医药板块申万二级行业本周涨跌幅情况图45：医药板块申万二级行业本周收盘时估值水平（PE-TTM）50名最靠前的三位为疫苗(申万)（+3.78%）、医疗耗材(申万)（+0.92%）、医疗研产业经济周报25/27请务必阅读正文之疫苗(申万)疫苗(申万)其他生物制品(申万)线下药店(申万)化学制剂(申万)化学制剂(申万)医疗耗材(申万)原料药(申万)血液制品(申万)疫苗(申万)其他生物制品(申万)线下药店(申万)医药流通(申万)体外诊断(申万)的药品申报工作，将进一步提高医保药品供应保障水平，以减轻患者用药负担。国家医保局还采取了一系列监管和服务措施，包括首次将定点零