机械-行业周报：地产开工月度环比改善关注国内工程机械行业复苏

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号机械行业周报（机械行业周报（20230918-20230地产开工月度环比改善，关注国内工程机械挖机国内降幅收窄，政策传导提速工程机械复苏在即。据工程机械行业协会数据，2023年8月销售各类挖掘机13105台，同比下降27.5%，下降幅度较7月收窄2.2pct。其中国内5669台，同比下降37.7%，下降幅度较7月收窄7pct;出口7436台，同比下降17.2%，下滑幅度较7月扩大3.4pct。进入下半年以来，经济政策持续释放，房地产方面陆续推出了城中村改造、房贷利率下调、认房不认贷、取消限购等纾解产业链困局，在供给端的改善和销售端的刺激下，地产呈现企稳趋势，前8月全国新开工面积6.39亿平方米，同比下降24.4%，从月度情况来看，自6月起连续环比改善，同比降幅由-31.35%收窄至-23.05%，开工端复苏有助于提振国内工程机械行业需求，持续推荐国内工程机械龙头三一重工，建议关注中联重科、徐工机械、柳工等。除工程机械综合主机厂外，受国内行业下行影响较小的叉车和高空作业平台行业延续较好增长，据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2023年8月当月销售各类又车台，同比增长18.7%。建议关注杭叉集团、安徽合力。新股中集环科（301559.SZ公司是全球制造规模最大、品种系列最全、技术领先的集罐式集装箱设计研发、制造和销售为一体的全球化工物流装备制造商和全生命周期服务商。公司坚持“制造+服务+智能”的业务发展方向，为多品类化工液体、液化气体及粉末类商品的储存和运输提供安全、经济、环保的优质解决方案，为罐式集装箱提供维修、清洗、翻新、改造等后市场服务，并基于物联网技术提供定制化的罐箱信息服务。同时，基于强大的制造能力和完善的质量控制体系，公司衍生出医疗设备部件的制造能力并广泛运用于核磁共振影像设备领域。此外，公司正积极探索环保领域业务。公司研发、制造及销售全系列产品的罐式集装箱，涵盖标准不锈钢液体罐箱、特种不锈钢液体罐箱、碳钢气体罐箱、碳钢粉末罐箱等，具备行业领先的罐箱研发和制造能力。公司罐式集装箱产品全球市场份额超过50%，连续多年市场占有率排名第一，2018年，公司被国家工信部评为制造业单项冠军示范企业。公司罐式集装箱产品主要用于全球化工物流的多式联运，面向欧洲、亚洲、北美洲等地区市场，直接客户主要包括EXSIF、Ermewa集团、CSLeasing、PeacockContainer、Trifleet、Seaco等国际知名租箱公司及DenHartogh、EagleLiner、Bertschi、SuttonsInternational、中铁铁龙、密尔克卫等终端运营商，运输的化学品涉及全球几乎所有的精细化工和基础化工巨擘及活跃参与者，包括巴斯夫、拜耳、杜邦、中化等。公司医疗设备部件主要客户包括西门子、联影医疗及健信核磁等。2020-2022年，公司分别实现营业收入28.37亿元、41.51亿元、55.39亿元，复合增速达到39.74%；实现归母净利润2.51亿元、3.10亿元、7.08亿元，复合增速达到67.82%。截至2022年12月31日，公司在手订单金额达到21.41亿元，在手订单数量充足，为后续经营带来充分保障。投资建议：建议关注工控行业汇川技术、英威腾、伟创电气、信捷电气等；机器人行业鸣志电器、凯尔达、绿的谐波、埃斯顿等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电等；刀具行业欧科亿、华锐精密等；检测行业华测检测、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业联赢激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、诺力股份等；工业气体杭氧股份。风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。证券分析师：范益民证券分析师：丁祎证券分析师：胡明柱行业基本数据相对指数表现相对表现-0.5%0.9%2022-09-26~2023-09-2211%4%-2%-9%22/0922/1223/0223/0423/0723/09机械沪深300相关研究报告）：器人揭榜挂帅任务榜单公布，加快推进核心技术《人形机器人行业重大事项点评：工信部揭榜挂帅，明确人形机器人核心基础及应用场景》《机械行业周报（20230904-202续四个月环比改善，主动补库在即看好顺周机械行业周报（20230918-20230922）证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号信捷电气杭氧股份伟创电气资料来源：Wind，华创证券预测注：股价为2023年9月22日收盘价 5（一）板块行情回顾 5 5 7（一）行业及公司研究报告 7展机遇向世界龙头进军 7 83、人形机器人行业重大事项点评报告：力学传感青萍之末，国内龙头微澜之间 84、柯力传感（603662）深度研究报告：力学传感青萍之末，国内龙头微澜之间 9 （一）宏观数据 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 5 5 6 6 （一）板块行情回顾2023/9/182023/9/192023/9/202023/9/212023/9/22 沪深3002023/9/182023/9/192023/9/202023/9/212023/9/22 沪深300机械(中信)有色金属电力及公用事业餐饮旅游商贸零售钢铁煤炭房地产电力设备电子元器件纺织服装轻工制造综合交通运输农林牧渔石油石化医药机械建筑建材沪深300汽车食品饮料传媒计算机家电银行非银行金融通信证券代码证券简称金太阳证券代码证券简称（一）行业及公司研究报告司逐步完善挖掘机械、起重机械、路面机械和桩工机械产品图谱，以优异的产品质量、大的研发实力和持续高比例的研发投入，公司多款产品销量行业领先，在电动化和智能化浪潮下具备先发优势。预计未来在国际化的加持下不断突破自我，赶超海外巨头。产基建相关性较高，受宏观经济景气度和固定资产投资等影响存在明显的周期。从全球回正，预计随着地产基建复苏带来的需求修复以及前期不利因素的消除，行业筑底逐步四季度以来毛利率逐季提升。预计未来国内复苏叠加公司海外渗透率的稳步提升，公司加速推进产品电动化智能化转型，智能工厂加持持续降本增效。当来长期的技术上行周期，第四次工业革命和第三次能源革命叠加，世界正处在一个前所机方面，公司产品销售市占率均居行业第一，处于行业领先地位。此外，公司加速推进智能化变革的阶段，有望借助自身多年的技术研发优势获得先发优势。我们预计公司2、华锐精密（688059）深度研究报告：刀具高端迈进，产能逐步释放，渠道有序拓展国内硬质合金刀具制造领先企业，国家级“专精特新”小巨人。公司掌握硬质合金数控提升空间大，需求量保持提升态势，在下游制造业升级背景下，刀具市场结构有望向中高端优化。公司硬质合金刀片产量多年位居全国前三，营收和盈利能力位于国内行业前助于有效解决数控刀片产能瓶颈，提升刀片的加工精度、效率和使用寿命等切削性能。直销为辅的销售模式，2019-2022年，公司直销营收从0.29亿元增长至0.50亿元，复合公司估值水平，基于公司为国内数控刀具领先地位，市场份额提升潜力，制造业景气复风险提示：制造业景气复苏不及预期；扩产进度不及预期；新行业及海外市场拓展不及3、人形机器人行业重大事项点评报告：力学传感青萍之末，国内龙头微澜机接口、通用人工智能等4个重点方向，聚焦核心基础、重点产品、用等创新任务，发掘培育一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的优势单位，突破斜坡、台阶等环境的高动态行走，平地最大行走速度≥4km/h，最大奔跑速度≥9km/h。具有较强的抗振动和抖动性能；完成小体积高可靠性高稳定性的手部触觉传感器研制，0.1N/cm2~240N/cm2(10g/cm2三大执行器为重点产品，配合高算力主控制器和高能量密度电池。旋转电驱动关节到密度优于100N.m/kg；直线型电驱动关节实现双向驱动伺服线性致动，推力覆盖500-围绕工业制造、灾害救援、危险作业、智慧物流、安防巡逻和服务娱乐六大场景，明确行业投资评级与投资策略：维持人形机器人行业“推荐”评级。结合人形机器人核心零转模组重点关注绿的谐波、中大力德、昊志机电、双环传动等；直线模组重点关注鼎智4、柯力传感（603662）深度研究报告：力学传感青萍之末，国变式传感器的龙头企业，公司在夯实硬件层多物理量传感器、称重仪表等核心产品的基础上，围绕物联网战略实现转型升级，构建了工业物联网一体化解决方案。公司下游主器领域的新客户。厂商正加快布局六维力传感器领域。随着技术路线的多元、产品矩阵的完善、产品成本的下降以及国产化率的提升，六维力传感器正迎来蓬勃发展的黄金时期。有率力学传感器品牌；在国外市场，公司实施差异化的品牌战略，拥有较高的知名度，海外营收占比持续提升。公司推进严格的质量管理体系以及高强度的研发投入，应变式传感器取得了OIML、NTEP、CE等众多计量认证，性能指标领先。通过“内生+外延”的方式，公司横纵向拓宽传感器产品矩阵，横向参股意普兴、驰诚电气，推进气体传感器、光栅传感器等产品布局，纵向逐渐进入非衡器市场。公司自研的三维力、六维力等多维力传感器已处于小批量试制阶段，具有高精度、高灵敏度、抗偏载能力强、维间耦合小等特点，可应用于机器手臂运动、医疗设备等高精尖场景。积累了关键技术、营销渠道、应用案例等丰富资源；公司先后成立十大工业物联网事业部，工业机器人、起重机械、仓储等相关系统性解决方案已成功落地，开启第二增长曲电、苏奥传感、香山股份和奥普光电为可比公司，结合行业平均估值，考虑到①公司是多年全国第一市场占有率的力学传感器品牌，产品取得了行业内主要的国际国内认证；公司横纵向拓宽产品矩阵，自主研发的多维力传感器，已处于小批量试制阶段，有望伴品在多个应用场景已成功落地，相关技术、营销渠道、应用案例等储备完善，有望通过“内生+外延”持续扩大业务规模，实现市占率的快速提升。应目标价为42.2元，目标空间31%，首次覆盖北极星太阳能光伏网：8月份规模以上工业主要能源北极星太阳能光伏网：全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报电力消纳实际完成情况较国家下达的最低权重低2.9个百分点。出，招标投标活动要严格执行招标投标法律法规及有关政策文件，不得要求或者标明特定的生产供应商，不得套用特定生产供应商的条件设定投标人资格、技术、商务条件，投标。《指导意见》强调，首台(套)重大技相关证明材料，即视同满足市场占有率、应用业绩等要求。评标办法应明确重大技术装备不得在境外远程操控，在中国境内运营中收集和产生的个人信息和重要数据应当在境证金。索比光伏网：创新高！青海省新能源装机占比超青海成为全国重要的新能源基地，光伏、光热、风电以及配套储能等新能源项目纷纷上连创新高。创新能力、拓宽融合应用场景、构建优良产业生态五大重点任务，推动元宇宙相关产业关键硬件，加大国产芯片、微显示器件和传感器等核心基础元器件技术研发及产业化，支持开发具备用户和云端实时渲染、分布式内存计算等功能的基础软件。北极星太阳能光伏网：S单晶硅片周评-供应小幅超过需求价格持续松动晶硅片成交均价松动，主要由于下游需求不及预期。供应方面，本周单晶硅企业仍维持出现不同程度的过剩。目前硅片环节总体库存处在累库阶段，前期消化的库存被新增爬桩比有明显降低，而主要市场如中国明确提出2030车桩比设的主要推动力量。第一工程机械网：工程机械国际展览盛会BICES2023在北京盛大开幕公司名称公告时间公告内容发布关于公司股东股份解除质押及再质押的公告。控股股东、实际控制人的一致行％，％，％，％，％，％，骄成超声发布首次公开发行部分限售股上市流通公告，本次上市流通的限售股为公司首次公％，％，发布向特定对象发行股票募集说明书（申报稿），本次向特定对象发行股票数量不发布关于对外投资设立控股子公司暨关联交易的公告，公司拟与余朝富先生共同设/股。发布关于回购公司股份方案的公告，本次拟用于回购的），因为公司在去年度基础上持续一系列积极措施以此应对因俄乌冲突带来的各发布重大合同公告，近日，博实股份收到与国能新疆化工有限公司签订的“产品库发布向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书（修订稿），向特定对象发行股发布关于公司吸收合并全资子公司的公告。公司拟吸收合并下属全资子公司福建宝筑工程有限公司。本次吸收合并前，财务报表已纳入公司合并报表范围内，本并属于内部股权整合事项，不会对公司合并报表产生实质性影响，亦不会损害体股东的利益。本次吸收合并不涉及公司名称、注册资本、股权结构变化，发布首次公开发行部分限售股上市流通公告。本次上市流通的限售股属于首次公开发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书。公司拟使用自有资金以心，同时为了持续建立公司长效激励机制，充分CompanyLtd.控股子公司TPSOLARLIMIT），元，同比增长-4.95%~51.77%，扣非归母净利润0.4亿元以上，较上年同期增长22.82%以上，带动发布关于重点研发计划项目通过验收的自愿性信息披露公告。近日，公司承担的国点研发计划项目“工业仪表制造过程智能标定系统开发及应用示范”顺利通过绩效评价。该项目由公司牵头，同时承担其中“流量仪表智能标定系统关键技应用示范”课题。截至目前，公司牵头或参与的国家重点研发计划在研项目中发布关于使用自有外汇支付募集资金投资项目并以募集资金等额置换的公告。公司在募集资金投资项目“欧洲物流及生产基地建设项目”实施期间，根据实际情有外汇支付募投项目中的应付工程款、设备采购款等款项，并从募集资金专户资金至公司自有资金账户。这有利于提高公司资金的使用效率，合理改进募投支付方式，降低公司财务费用，符合公司和全体股东的利益，不会影响募投项发布关于全资子公司拟引入战略投资者及员工持股平台对其增资的公告。振华重工子公司上海振华重工集团机械设备服务有限公司（以下简称“T公司”）拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌引入战略投资者并同步开展员工持股的方式进行增资。持股对象为T公司核心骨干中绩优员工（最近一年），发布关于公司股东股份解除质押及再质押的公告。控股股东、实际控制人的一致行％，％，％，％，％，公司业务和财务数据公司是全球制造规模最大、品种系列最全、证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可2016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-11 2020-01//2020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-11 2020-01//2020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-05（一）宏观数据 50.80 49.50449.5049.6049..4049.20 ▲PMI冷热分界线504030200-10-20-30-40固定资产投资完成额:制造业:累计同比固定资产投资完成额:房地产业:累计同比——固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比50-5-10PPI:全部工业品:当月同比2520502018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06─工业企业:产成品存货:同比证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可0000资料来源：小松官网，华创证券整理30252050-52011-022011-102012-062013-022013-102014-062015-022015-102016-062017-022017-102018-062019-022019-102020-062021-022021-102022-062023-022011-022011-102012-062013-022013-102014-062015-022015-102016-062017-022017-102018-062019-022019-102020-062021-022021-102022-062023-02中国:工业企业:产成品存货:同比中国:工业企业:利润总额:累计同比200500-500证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可00产量:工业机器人:当月值产量:工业机器人:当月同比00