基础化工行业月报：围绕供需与资源品两条主线关注煤化工与轻烃化工、磷化工和粘胶长丝行业

内容目录市场回顾 3板块行情回顾 3子行业及个股行情回顾 3行业与公司要闻回顾 4产品价格跟踪 10产品价格涨跌幅排名 10重点产品价格走势 行业评级及投资观点 14风险提示 15图表目录图1：近年础工数表现 3图2：2024年3月础工子业情现 4图3：布特油格势 图4：乙价走势 图5：丙价走势 图6：丁烯格势 图7：聚烯格势 图8：聚烯格势 图9：PVC价走势 12图10：烯甲价势 12图天橡价走势 12图12：黑格势 12图13：纶丝格势 12图14：胶纤格势 12图15：白价走势 13图16：矿价走势 13图17：素格势 13图18：肥格势 13图19：酸铵格势 13图20：酸铵格势 13图21：碱格势 14图22：MDI价走势 14图23：甘价走势 14图24：机价走势 14图25：工业史水平 14图26：信级业对比 14表1：3月基化板个股涨领情况 4表2：3月化产价涨跌况单：元吨%） 10市场回顾板块行情回顾根据wind202431.23%0.373000.623016位。近一年来，中信基础化工指数下跌25.29%，跑输上证综指18.22个百分点，跑输沪深300指数12.62个百分点，表现在30个中信一级行业中排名第25位。图1：近一年基础化工指数表现1.00%-4.00%-9.00%-14.00%-19.00%-24.00%-29.00%-34.00%-39.00%2023-04-10 2023-06-20 2023-08-29 2023-11-13 2024-01-19 2024-04-08基础化工(中信) 上证指数 沪深300资料来源：，wind子行业及个股行情回顾根据wind20243月，33211215.60%、12.97%9.03%4.27%、3.58%3.49%。20243505305198ST188.33%、、82.89%76.31%28.36%、24.81%22.63%、19.74%17.79%。图2：2024年3月基础化工子行业行情表现20%15%10%5%0%电子化学品电子化学品CSCSCSCSCSCSCS食品及饲料添加剂CSCS其他化学制品合成树脂复合肥聚氨酯碳纤维无机盐印染化学品CSCS-10%资料来源：，wind表1：3月份基础化工板块个股领涨、领跌情况涨跌幅前10涨跌幅后10证券代码 证券简称 涨跌幅（）证券代码证券简称涨跌幅（）603580.SH 艾艾精工 188.33830974.BJ凯大催化-28.36605180.SH 华生科技 832469.BJ富恒新材-24.81600165.SH ST宁科 82.49836247.BJ华密新材-22.63300107.SZ 建新股份 76.31601208.SH东材科技-19.74603879.SH 永悦科技 300405.SZ科隆股份-17.79000599.SZ 青岛双星 54.47603737.SH三棵树-17.31603663.SH 三祥新材 41.69838971.BJ天马新材-17.12603360.SH 百傲化学 41.52830832.BJ齐鲁华信-17.09000420.SZ 吉林化纤 39.42430489.BJ佳先股份-16.64300067.SZ 安诺其 39.41000635.SZ英力特-15.92资料来源：，wind行业与公司要闻回顾前两月化学原料和制品制造业利润增长0.3%。国家统计局3月27日公布的数据显示，1—29140.610.2%652.21.8%423.40.3%。1—23434.90.5%6898.55.3%2169.231.2%2465.412.7%。分门类看，1—2月份，采矿业实现利润总额1881.0亿元，同比下降21.1%；制造业实6134.517.4%63.1%。超七成行业利润增长，制造业、电气水业增长较快。1—2月份，在41个工业大类行业中，有29个行业利润同比增长，增长面为70.7%，比上年全年扩大4.8个百分点。主要行业利润2.169.4%65.5%51.1%20.7%1.8%0.3%36.8%32.1%17.0%7.3%2.0%1—219.444.5%16.524.6%4.70%0.242167.836.5%95.75万6.2%72.086.9%57.1%0.1222.998.6%6.09万2.4%。1—2月份，规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为84.97元，同比增加0.11元；每百元营业收入中的费用为8.62元，同比减少0.01元。69.51.3均营业收入为163.9万元，同比增加10.4万元；产成品存货周转天数为22.1天，同比减少0.5天；应收账款平均回收期为71.0天，同比增加2.7天。6.3%。43.4%6.3%，4.6%4.5%。PPI0.1%，降幅2.8%3.5%0.1%。31.1%、0.2%0.3%1.6%1.3%、0.9%；铁路0.3%0.7%、0.3%、0.2%1.1%。15.0%8.1%7.2%4.4%2.5%51.626.3%4.3%4.2%3PPI0.821.5%0.2%0.6%6.3%2.14.2%。3月份工业生产者购进价格中，建筑材料及非金属类价格同比下降7.2%，环比下降0.6%；化工原料类价格同比下降5.4%，环比下降0.1%；燃料动力类价格同比下降4.9%，环比上涨0.7%。河南实施重点产业链绿色化升级改造。中化新网讯2月21日，河南省工信厅发布《关于2242820%28在工艺改造路径方面，加快高效换热技术、一氧化碳燃烧控制技术、乙二醇加氢技术等绿色低碳先进适用技术改造，加强石化节水减排成套集成工艺、石化污水气浮生化过滤再生回用成套技术、化工废水双碱法化学除硬技术等先进节水工艺应用。发攻关。推动重点产业链企业采用先进前沿技术装备谋划建设示范项目，引领产业链绿色低碳高质量发展。据介绍，今年河南省重点产业链绿色化升级目标为：培育20家以上能效水效“领跑者”企业；培育超级能效工厂、零碳工厂，新增绿色工厂100家、绿色供应链管理企业20家以上；新增一批绿色设计产品和工业产品绿色设计示范企业；新建30家以上数字化能碳管理中心。28通知称，为贯彻新发展理念，推进废弃物循环利用，加快能源绿色低碳转型，拓展国内生物柴油的应用场景，探索建立可复制、可推广的发展路径、政策体系，逐步形成示范效应和规模效应，国家能源局组织了生物柴油推广应用试点申报及评审工作。根据《国家能源局技术示范和改革试点工作管理办法》等有关要求，经组织专家评审和复核，原则支持山东省德州市等单位开展生物柴油推广应用试点工作，并进行公示。全球首个二代技术直接液化煤制油项目开建。3月28日，全球首个应用二代技术直接液化煤制油项目在新疆开建，这是新疆第一个煤制油项目。当天，在巴里坤哈萨克自治县岔哈泉园区，承载该项目及周边配套产业的国家能源集团哈密能源集成创新基地基础设施建设项目开工建设。142040032080100国能哈密能源集成创新基地项目为煤矿、煤制油、煤化工、新能源、新材料一体化项目，总投资1700亿元，分两期实施。一期将建设煤矿、煤制油项目、风光发电项目;二期将联产出PX(对二甲苯)、PGA(聚乙交酯)等化工产品。其中，PX可用作纺织原料，下游可与新疆纺织产业耦合;PGA用作可降解塑料，下游可带动生活用品、农用地膜等产业发展。新疆大学省部共建碳基能源资源化学与利用国家重点实验室主任贾殿赠表示，国能哈密煤制油项目建成后，对带动地方就业、联动上下游产业发展有着重要作用，并在新疆形成煤炭高效利用示范。三大石油公司0233月25202338.3%20231487369.4239.6430.4亿元。20233.21583.120232023400020234166.091.3%13%20236.788.7%，55.157.5%8074亿。河南第二批化工重点项目名单公布。近日，河南省发展改革委发布了2024年第二批省重点项目建设名单。共有项目764个，总投资约1.8万亿元，年度计划投资约5566亿元。洛阳百万吨乙烯炼油配套工程、河南心兴化学材料有限公司甲醇产业链延伸项目、河南中源化学股份有限公司天然碱矿伴生盐资源综合利用示范项目、河南平煤神马聚碳材料有限责任公司年产37万吨双酚A项目等一批化工项目进入名单。PEPP(PE)(PP)E2222023持续到2024年。未来三年仍有新增过剩产能投产，从复苏角度来看，这会使问题变得更复杂。如果不采取行动，PE行业盈利能力将继续承压，我们认为可能会持续到2027年或更久。”4PE1350PE开202087%202379%202780%2020202753%8%，6%。PE2023(HDPE)20302026PE生50020301000美元左右。提杰琳娜表示，由于目前PEUL型复标普全球商品洞察公司副总监普佳·杰恩表示，PP市场也一直受到过剩产能激增的影响。他指出，虽然当下PP投资周期始于2019年，最初的产能过剩相对缓和，到2021年总计约为300万吨222PP2023来的两倍多，短短两年又增加了850万吨/年的过剩产能。杰恩表示，预计市场消化过剩产能至少需要两年。标普全球认为PP产能整合是必要的，预计2024年将关闭近200万吨/年的产能，其中大部分在中国。全球PPPP800/2019202769%PP新PP“因此，越来越多的PP投资更趋于靠近亚洲等高需求地区，而非原料优势所在地。”杰恩说。20%该机构对全球465家炼油厂进行分析后指出，根据碳排放成本等估计，欧洲和中国面临390万桶45%20093090此外，由于需求下降和对俄罗斯制裁的缓和，预计未来几个月汽油利润率还将下降，碳税也将开始产生影响。伍德麦肯兹高级石油和化学产品分析师艾玛·福克斯称，由于运营成本大幅增加，炼油厂关闭“可能是唯一的选择”。以上新闻资讯来源：中化新网产品价格跟踪产品价格涨跌幅排名根据卓创资讯数据，2024年3月国际油价继续上行，其中WTI原油上涨6.27%，报收于83.17/4.62%87.48美元/315个产品中，141R3240.72%、29.55%、19.60%18.42%18.19%136个20.43%19.77%、18.84%、17.22%14.90%表2：3月份化工产品价格涨跌情况（单位：元/吨%）1010产品名称月初价格月末价格涨幅产品名称月初价格月末价格跌幅硫酸271.4136540.72%DOP1161510000-14.09%制冷剂R32255002850029.55%DOTP1165010033.33-14.12%双氧水795.56952.7819.60%DINP1175010025-14.50%氧气365430.5418.42%硫酸铵819.76710.69-14.57%合成氨2657.143127.8618.19%丙烯酸异辛酯1337511475-14.68%棕榈仁油1047.5122517.51%焦炭2012.91712.9-14.90%磷酸氢钙2418.75277514.73%异丁醛90007450-17.22%锰酸锂425004250013.33%辛醇12087.59962.5-18.84%异丁烯103001160012.62%溴素2125017250-19.77%氢氧化锂800009000012.50%炼焦煤23251850-20.43%资料来源：、卓创资讯重点产品价格走势图3：布伦特原油价格走势 图4：乙烯价格走势140 9000120100

80007000600080 5000400060300040200020 10000Brent原油价格美元/桶

0中石化乙烯挂牌价元/吨资料来源：，卓创资讯 资料来源：，卓创资讯图5：丙烯价格走势 图6：丁二烯价格走势1400 20001200

180016001000