市场策略报告：跨月后资金面恢复平静

市场策略报告市场策略报告证券研究报告目录资金流向回顾 1基金市场回顾 3货币市场跟踪 5债券市场跟踪 7风险提示 9插图目录图1融成占变化 1图2北资流向 1图3北净入30日均 1图4北资分业向 2图5周高层增金额 2图6周回金额 2图7周开流股计（股） 3图8分业禁模 3图9周净购额 3图10ETF踪数净申变化 3图业ETF申变化 4图12上偏+数金新立份额 5图13上偏+数金新立额占比 5图14公市操货投放回笼 5图15货净放亿回购现、行据） 6图16外占（亿） 6图17R007与DR0076图18一周SHIBOR与CNHHIBOR 6图19利互收利率 7图20同存收率（AAA） 7图21本新债规模 7图22长端债益率 8图23长端债率 8图24美指数 8图25中利随民汇率涨窄 8图26优企债国债利（%） 91资金流向回顾（41日-4721.898.57%20237图1融资成交占比变化资料来源：，外资角度，本周两个交易日内北向资金净流出38.93亿元，周一暂停交易。净流入30日均线与2021年6月中旬相当。图2北向资金流向 图3北向净流入30日平均资料来源：， 资料来源：，图4北向资金分行业流向资料来源：，1033.8661086.232.81医疗、澜起科技和健帆生物回购超1.5亿元。图5周内高管层净增减持金额 图6周内回购金额资料来源：， 资料来源：，本周共有28只股票解禁，合计市值245.54亿元，其中信息技术、医疗保健和材料等大类行业的解禁规模居前。个股来看，解禁市值居前的有翔宇医疗和鲁西化工，均超40亿元，占总股本比例分别为67.18%和22.93%。图7周内开始流通股数合计亿股） 图8分行业解禁规模资料来源：， 资料来源：，基金市场回顾本周ETF5E12.3亿300T（1.750T（3.1亿亿元亿元。图9周内净申购金额 图10ETF跟踪指数标的净购变化资料来源：， 资料来源：，ETFETF继续净赎ETFETF图11行业ETF申赎变化资料来源：，31.5132.0722.6923.39数型基金发行8.82亿份，较上周减少8.68亿份。存量结构上，偏股型基金占偏股与指数基金总额比约82.86%，处于历史中枢水平但呈温和下降趋势。图12上证偏股+指数型基金新成立总份额 图13上证偏股+指数型基金新成立份额及占比 资料来源：， 资料来源：，货币市场跟踪本周央行通过公开市场操作共从市场净回笼8420亿元。其中通过7天逆回购操作投放80亿，到期回笼8500亿元。此外，国库现金定存到期800亿元。图14公开市场操作货币投放与回笼发生日期发行/到期名称发行量(亿元))利率变动(bp)期限(月)期限(天)资金流向2024-04-01逆回购逆回购7D201.8007投放2024-04-01逆回购到期逆回购7D5001.8007回笼2024-04-02逆回购到期逆回购7D1,5001.8007回笼2024-04-02逆回购逆回购7D201.8007投放2024-04-03国库现金定存到期国库定存1个月8002.910128回笼2024-04-03逆回购到期逆回购7D2,5001.8007回笼2024-04-03逆回购逆回购7D201.8007投放2024-04-07逆回购到期逆回购7D1,5001.8007回笼2024-04-07逆回购逆回购7D201.8007投放2024-04-07逆回购到期逆回购7D2,5001.8007回笼净投放-8,420净投放(含国库现金)-9,220资料来源：，图15货币净投放（亿，回、现券、央行票据等） 图16外汇占款（万亿）资料来源：， 资料来源：，R001、R007报收1.70%1.98%-46.84bpDR0071.68%-2.45bp-19.80bp。R007DR0070.16%-63.23bpSHIBOR分别1.71%1.81%-1.00p、-16.20bpCNHHIBOR4.49%-225.12bp、-12.33bp。本周长短期同业存单到期收益率小幅下行，AAA三个月及一年期收益率报收2.05%、2.19%，周环比变动-4.10bp、-4.30bp。图17R007与DR007利差 图18一周SHIBOR与CNHHIBOR 资料来源：， 资料来源：，图19利率互换收盘利率 图20同业存单收益率（AAA）资料来源：， 资料来源：，债券市场跟踪4810.8930.3%。3105.42637.71530.434.97%29.70%17.23%。图21本周新发债券规模资料来源：，1022.28%、1.89%，周环比变动-0.64bp、-1.31p。本周长短端国债利差走阔至0.40%，周环比变动+0.67bp。10年期与2年期分别报收4.39%4.73%，+19bp、+14bp-0.34%。104307099，1bp-2.08%。图22长短端国债收益率 图23长短端美债利率 资料来源：， 资料来源：，图24美元指数 图25中美利差随人民币汇上涨收窄资料来源：， 资料来源：，信用债方面，