中小企业持续创新融资环境标准体系的初步构建

中小企业连续创新融资环境体系初步构建付发理广州市商业银行摘要：中小企业在国民经济中占据了相当大比重，发明了大量就业机会和技术创新结果。连续创新是中小企业实现连续发展肯定路径，而融资环境则是影响中小企业实现连续创新最大瓶颈。本文从融资环境角度为中小企业连续创新提出提议，为中国中小企业连续发展抛砖引玉。关键词：中小企业、连续创新、融资环境一、中小企业发展现实状况。中小企业是中国国民经济和社会发展中一支关键力量，在促进市场竞争、增加就业、推进技术创新、推进国民经济发展和保持社会稳定方面发挥着关键作用。在喜人后面是我们不得不面临窘境：中小企业发展寿命短，难连续；中小企业可连续发展之路遭遇了瓶颈之障！（一）中小企业要实现可连续发展必需做到连续创新。中小企业已成为技术创新主体，不过中小企业现在实际情况是做不大、做不强、做不长。经过研究分析发觉，尽管中小企业已成为创新主体，但因为资金缺乏，使得创新难以连续，大部分创新结果也因缺乏资金而难以产业化、商业化，从而不能为企业发明经济效益。有调查显示，有“中国硅谷”美誉中关村，58%中小企业在创新过程中面临资金不足困难，平均资金缺口为1800万元左右，融资对中小企业连续创新有着举足轻重作用。融资难以已成为企业尤其是中小企业连续创新瓶颈。企业融资目标是为了寻求本企业发展，而企业可连续发展充足条件是连续创新。对于中小企业而言，其融资活动很大程度上全部是而且应该是首先支持和激励本企业创新和连续创新。所以，融资环境对中小企业连续发展有着举足轻重作用。资金之于企业如同血液之于人，从某种角度上说，融资环境优劣直接影响到中小企业生死存亡。（二）连续创新融资环境界定融资（finance）即经过资本市场筹集资金。融资环境对中小企业创新和连续创新融资活动开展含有决定性影响，企业连续发展关键问题是要求企业能不停地创新蜕变，在一次次创新和蜕变中生存和发展。没有创新，企业就无法在竞争中取得优势，也无法保持企业永续发展能力。从世界上很多成功长寿企业看，她们成功全部无一例外源于创新。现在，中国在连续创新方面做很好企业只有少数，如联想和海尔，她们也所以成为了行业领头羊。中小企业因为规模小、财务情况不透明、信用等级差等本身缺点造成融资成为连续发展过程中“难以跨越”障碍。创新活动“不确定性和高风险”特点为中小企业创新和连续创新融资雪上加霜。所以，要处理中小企业连续创新融资难题，必需从外因——融资环境着手。二、中小企业连续创新融资特征分析（一）动态性。中小企业连续创新融资过程动态性源于创新和连续创新动态性特征，熊彼特认为创新过程是一个螺旋上升、曲折迂回，甚至出现间断过程。不管是政府政策和基金支持，还是金融机构贷款，在中小企业连续创新融资过程均表现出动态特征。以连续创新开启项目融资为例，国家在对中小企业连续创新给出优惠政策和基金支持如同支付工程款项，全部是分批分次视进度给，对企业创新项目进行全程跟踪和考评，并不停做出政策优惠程度和基金支持额度调整。（二）阶段性。中小企业连续创新过程中不一样阶段对资金起源和需求量是不一样。重视阶段性融资不停能提升资金使用效率、降低融资成本，同时还能减轻企业连续创新过程中融资压力。企业开启项现在期所需开启资金和项目实施期间相比是相对较少，企业能够以自有资金或内部融资来处理，这也和融资“先内后外”相关理论相吻合。（三）系统性。连续创新过程融资系统性是由连续创新项目系统集成特征决定。成功企业连续创新过程是一个连续不停多个创新类型、多个创新项目或创新项目集群组合形成创新项目集群动态系统集成复杂非线型过程。从连续创新开启项目融资开始，全部创新项目融资之间含有亲密联络。已完成创新项目产生了好收益，为金融机构赚取利润同时也为后续创新项目标再融资发明了良好融资环境，相互相辅相成，从而使整个连续创新过程融资表现出一个系统性。三、中小企业连续创新融资环境体系构建中小企业连续创新融资环境能够关键概括为：政策制度环境和市场环境两大方面。政策制度环境包含：科技政策、财政政策、金融政策、税收政策和其它政策等；市场环境包含：技术产权交易市场、风险投资、商业银行、二板市场、信用担保、非正规金融等，详见下图：图1：中小企业连续创新融资环境框架体系中小企业连续创新融资环境中小企业连续创新融资环境市场环境政策制度环境市场环境政策制度环境非正规金融信用但保二板市场商业银行风险投资产权交易其它政策财政政策科技政策金融政策税收政策非正规金融信用但保二板市场商业银行风险投资产权交易其它政策财政政策科技政策金融政策税收政策上述融资环境各组成要素在具体创新项目融资过程中不一样阶段所起到作用也不尽相同，可能只有部分原因出现在连续创新过程中，但各要素之间也不是独立孤一，而是相互联络，紧密相扣，共同影响着创新项目标融资。总体而言，对成功实现连续创新中小企业研究发觉，在连续创新项目开启阶段，政府优惠政策和基金支持是首选融资方法，也是最可能成功融资渠道，以后逐步转向市场。中小企业本身缺点决定了其可连续发展起步必需靠政府大力支持来实现，发达国家成功经验已证实了这是合了处理中小企业连续创新融资瓶颈正确路径。伴随改革开放深入，政府职能深入转变和风险投资业逐步完善，政府政策支持将越来越成为中小连续创新起步成功是否关键。四、中小企业连续创新融资环境要素分析（一）政策制度环境1、科技政策科技政策已成为全方面提升现代经济运行质量关键原因，成为政府公共财政一个关键组成部分。对于中国来说，应充足重视科技政策对于创新和连续创新及其金融支持关键性。2、财政政策在技术创新方面，中小企业往往比大企业更具创新活力。不过，因为中小企业资金有限，能用于技术创新资金极少。所以，为了激励中小企业连续发展，各国政府全部在这一关键步骤上给支助。政府对中小企业创新资助关键形式是设置政府专题基金。经过制订多种中小企业技术创新和开发计划，对符累计划所列条件中小企业R&D给补助，如美国政府制订了《中小企业创新研究法案》，向中小企业提供优惠研究补助。3、金融政策。为中小企业连续创新营造一个良好融资环境，其中关键步骤是建立一个功效完备、高效金融支持系统。世界各国经验表明，企业自主创新和科学技术发展必需依靠宏观金融政策支持，金融政策对中小企业连续创新融资环境影响关键表现在信贷政策和利率政策两方面。4、优惠税收政策。从政策上为中小企业创新提供相对宽松融资环境是国家激励中小企业连续创新最有力支持，税收优惠有利于国家引导中小企业创新活动。二00六年财政部、国家税务总局下发了《相关企业技术创新相关企业所得税优惠政策通知》，深入明确中小企业创新和连续创新融资优惠政策，它包含技术开发费、职员教育经费、加速折旧、高新技术企业税收优惠政策。（二）市场环境。1、技术产权交易市场。技术产权交易市场是为科技项目、科技企业和成长型企业提供技术转让、产权交易和股权融资等服务专业化非公开权益资本市场。中国各技术产权交易所在功效及市场定位上各有不一样，但作为科技和资本桥梁，全部认为高新技术产业化服务为宗旨。中国技术产权交易市场对中小企业连续创新贡献关键表现在为连续创新募集权益资本。技术产权交易市场为科技型企业、成长型企业和高科技结果转化项目提供融资市场，从而为连续创新后续项目或项目集群提供资金保障，并为创业投资基金提供私募场所，促进技术和资本高效融合。2、风险投资。风险投资（VentureCapitalInvestment）是一个商业模式，即投资企业寻求有潜力成长型企业，投资并拥有这些被投资企业股份，并在合适时候增值套现。中小科技企业在创业早期因无必需业绩、信誉和可供抵押物质资产使得其连续创新过程极难经过传统银行系统取得必需融资支持，资金短缺通常成为中小企业连续创新关键瓶颈。所以，发展和完善和中小企业连续创新过程及特点相符合市场融资机制—风险投资，对中小企业连续创新和可连续发展至关关键。风险投资是中小企业尤其是高新技术企业发展孵化器和催化剂。风险投资参与中小企业连续创新过程，不仅为其带来资金，风险资本家管理参与分阶段投资性质形成了对中小企业严格激励机制，还给中小企业在管理、技术上支撑。风险投资不需企业提供担保或抵押，由投资企业直接对投资项目进行可行性调查评定，经过参与企业经营来降低投资风险。中小企业可经过风险投资支持，处理担保、抵押难问题，大胆在进行技术创新活动。3、商业银行。假如说政府政策支持使得中小企业连续创新开启项目得以开启，那么金融机构贷款支持是中小企业连续创新得以进行到底不可或缺一环。银行一向是产业发展催化剂，是支持中小企业连续创新关键力量。如前所述，连续创新含有动态性，是一个众多创新项目系统集成过程，而且历时较长，必需有大量资金支持才可能完成。商业银行贷款将是中小企业在以后很长一段时间里连续创新过程中最关键融资渠道。因为国有和集体企业在国民经济主体地位和和大家对中小企业根深蒂固偏见，使得以国有银行为主体商业银行对国有企业和以私营企业为主体中小企业采取差异对待，中小企业在融资方面无疑处于不公平境地。伴随社会经济发展升级，创新型中小企业已成为国民经济发展微观基础和主力军，在这种大趋势下，商业银行应该立即调整观念和思绪，主动融入连续创新融资金融支持体系。4、二板市场。建立二板市场，目标是推进经济结构优化升级向科技产业化发展，满足那些不便充足利用银行和财政资金，一时不符合主板上市要求而有高成长性中小企业和高科技企业资金需求。中小企业板块建立有利于更大范围地发挥资本市场资源配置功效，有利于缓解中小企业融资难问题，有利于优化中国金融市场整体结构。二板市场在中小企业连续创新融资中含相关键地位，它能够为连续创新企业提供一个更灵活、快捷、高效、方便融资渠道。二板市场以扶持有高增加潜力企业为目标，重视企业增加潜力和业务前景，同时注意强化信息披露，强调中介机构专业水平和诚信责任，为新兴、有增加潜力企业连续创新提供了一个更有弹性和活力融资环境。5、信用担保。信用担保是中小企业连续创新能否取得资金支持很关键一环。因为中小企业抵御风险能力较弱，本身经营风险大，造成了其资信等级低，缺乏足够融资信用。所以，中小企业在连续创新过程中需要大量担保机构为其提供融资担保。伴随中国信用体系逐步完善，针对中小企业连续创新特点，信用担保体系向多层次担保和再担保方面进行了创新发展。国家激励省级政府等相关单位为地市级担保机构提供再担保，以加大中小企业创新融资担保力度，为处理中小企业创新融资资金链再上一道保险。同时，国家对新增中小企业贷款风险进行赔偿，对新增中小企业贷款多、风险控制好银行和担保机构给奖励和税收优惠政策。6、非正规金融融资。非正规金融融资是指企业从家庭组员或好友处取得借款、商业信用等。大量资料表明：在发展中国家或地域中小企业融资结构中，正规金融所占百分比较小，而内源融资和非正规金融是中小企业关键资金起源。中小企业依靠是除财务报表之外“软信息”，非正规金融一个显著特点是贷方依靠资金供求双方人缘、地缘关系或其它关系获取相关借方“软信息”，从而使得非正规金融在向信息不透明中小企业提供融资中含有信息优势。现在因为因信息不对称，金融和管理体制不健全等原因，中小企业极难从金融机构取得所需资金；二板市场刚刚处于起步阶段，中小企业取得股权融资也有相当难度。此时，商业信用成为中小企业融资一个关键起源。结论：本文从融资环境角