第二章商业银行的资本管理

第二章商业银行的资本管理中南财经政法大学新华金融保险学院《商业银行经营管理》课程组CapitalManagementofCommercialBankContents银行资本的性质与作用1.银行资本的构成2.资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理4.Contents银行资本的性质与作用1.银行资本的构成2.资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理4.1.1资本必须覆盖风险：一个现代银行的基本原理银行损失预期损失（ExpectedLoss/EL）:直接计入成本非预期损失（Un－ExpectedLoss/UL）：冲减资本异常损失(CatastropheLoss)：制定应急性对策银行资本必须覆盖风险：水坝论银行损失（EL、UEL、CL）资本资本1.2银行资本的含义会计资本银行总资产与总负债账面价值的差额经济资本银行在财务困难时可用来吸收损失的最低所需资本监管资本一国金融监管当局对银行的资本要求，包含了用于抵补银行预期损失的准备金和银行非预期损失的经济资本部分1.3银行资本的功能

Capitalrequirementsreducetheriskoffailurebyactingasacushionagainstlosses,providingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,andlimitinggrowth①承受损失的“缓冲器”②提供启动资金及拓展资金③树立公众对银行的信心

公信力=f(NW,SOE,IQ,G)

其中，NW：经济净值，SOE：经济或实际收益的稳定性，IQ：信息质量，G：政府担保的可信度或市场价值④作为监测指标，保证单个银行长期增长的可持续性TrendsinBankCapital:1934-20041.4Bankcapital-to-assetratioshavefallenfromabout20%ahundredyearsagotoaround8%todayContents银行资本的性质与作用1.银行资本的构成2.资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理4.2.1银行资本的构成①实收资本普通股(commonstock)、优先股(preferredstock)②资本公积③盈余公积④未分配利润(undividedprofit)⑤重估储备⑥权益准备金⑦次级债务(longtermsubordinateddebt)

商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，如资本票据(Capitalnotes)、资本债券(Capitaldebentures)以及混合资本工具(Hybridcapitalinstruments)。国有商业银行资本构成（2002）中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行资本总额（亿元）1778.551360.402196.601072.36资本构成：实收资本1607.301292.521421.00851.15占资本%90.3795.0164.6979.37资本公积12.8231.83622.48221.21占资本%0.722.3328.3420.63盈余公积147.68———占资本%8.30———未分配利润10.7536.05105.650占资本%0.602.654.810.00我国股份制商业银行的资本构成（2002）中信实业银行中国光大银行深圳发展银行招商银行资本总额（亿元）93.37128.1237.68160.32资本构成：实收资本68.0982.1719.4657.07占资本%72.9264.1451.6235.60资本公积0.1622.9415.7292.70占资本%0.1717.9141.7257.82盈余公积11.5118.101.255.16占资本%12.3314.133.323.22未分配利润14.164.910.395.39占资本%15.173.821.043.362.2巴塞尔协议对资本的划分核心资本Corecapital附属资本Supplementarycapital股本Equity公开储备DisclosedReserve普通股永久非累积性优先股股票发行溢价未分配利润公积金等未公开储备undisclosedreserves重估储备revaluationreserves普通准备金generalprovision混合资本工具hybriddebtcapitalinstruments长期附属债务Subordinated&termDebt资本准备金、放款与证券投资损失准备金,不超过风险资产的1.25%5年期以上的债券不超过核心资本的50%Contents银行资本的性质与作用1.银行资本的构成2.资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理4.3.1资本充足与银行稳健资本充足率是衡量一家银行稳健与否的重要指标。但当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？资本收益与倒闭风险——银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率资产收益率＝资本收益率×资本/资产比率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险

资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。比较A、B两个银行的资产负债情况：

A、B银行资产规模相同，A的资本与资产比例（8.3%）低于B银行（12.5%），但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。A、B银行的资产负债表比较单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计2402403.2资本适足度衡量方法的早期演变1914资本/存款1940资本/总资产1948资本/风险资产1952纽约资本适足度公式1950年代末综合分析法MinimumCapitalCharges:Minimumcapitalrequirementsbasedonmarket,creditandoperationalriskto(a)reduceriskoffailurebycushioningagainstlossesand(b)providecontinuingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,and(c)provideincentivesforprudentriskmanagement

(¶¶40-718)FirstPillarSecondPillarThirdPillarBaselII–ThreePillarsSupervisoryReview:Qualitativesupervisionbyregulatorsofinternalbankriskcontrolandcapitalassessmentprocess

(¶¶719-807),includingsupervisorypowertorequirebankstoholdmorecapitalthanrequiredundertheFirstPillarMarketDiscipline:Newpublicdisclosurerequirementstocompelimprovedbankriskmanagement(¶¶808-822)BaselIIneffectsince1988;verysimpleinapplicationEasytoachievesignificantcapitalreductionwithlittleornorisktransferBaselIIintroducedto:combatregulatoryarbitrageexploitandimprovebankriskmanagementsystemsBaselIIMuchmorecomplexandrisksensitiveFirstPillar–MinimumcapitalSecondPillar–SupervisoryreviewThirdPillar–MarketdisciplineTreatsexposuresveryunequallydependingonexposurecharacteristicsTreatsbanksveryunequallydependingonsophisticationofriskmanagementsystemsWillprofoundlyalterbankbehaviour3.3BaselII对资本充足率的要求最低资本要求包括：1.核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于4%核心资本比率=核心资本/风险加权资产×100%=核心资本/（信用风险加权资产+12.5×市场风险+12.5×操作风险）×100%≥4%2.总资本与风险加权资产的比率不得低于8%，二级资本最高不得超过一级资本的100%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%，按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但不能超过风险加权资产的1.25%。按照内部评级法的要求，不再将一般准备计入二级资本。即：总风险资本比率=总资产/风险加权资产×100%=（核心资本+附属资本）/（信用风险加权资产+12.5×市场风险+12.5×操作风险）×100%≥8%信用風險

-標準法(StandardisedApproach) -內部評級法(InternalRating-basedApproach)

-初級內部評級法(FoundationIRB)

-高級內部評級法(AdvancedIRB)

操作風險

-基本指標法(BasicIndicatorApproach) -標準法(StandardisedApproach) -高級計量法(AdvancedMeasurementApproach)市場風險

-標準法(StandardisedApproach) -內部模型法(InternalModelApproach)风险资产的各种计算方法Measurecreditriskpursuanttofixedriskweightsbasedonexternalcreditassessments(ratings)Leastsophisticatedcapitalcalculations;generallyhighestcapitalburdensMostJapanesebankswillstartBaselIIasstandardisedbanksMostUSbankswillstayunderBaselI(or,morelikely,willmovetoBasel1½)StandardisedFoundationIRBAdvancedIRBBaselII–TypesofBanksMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasusinginternallydeterminedinputsofprobabilityofdefault(PD)andinputsfixedbyregulatorsoflossgivendefault(LGD),exposureatdefault(EAD)andmaturity(M).MorerisksensitivecapitalrequirementsMostEuropeanbankswilllikelyqualifyforFoundationIRBstatusatstartofBaselIIMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasandinternallydeterminedinputsofPD,LGD,EADandMMostrisk-sensitive(althoughnotalwayslowest)capitalrequirementsTransitiontoAdvancedIRBstatusonlywithrobustinternalriskmanagementsystemsanddataTop10USbanksexpectedtoimplementAdvancedIRBatstartofBaselIIUnderBaselII,bankshavestrongincentivetomovetoIRBstatusandreducecapitalchargesbyimprovingriskmanagementsystems操作风险OperationalriskOperationalriskisdefinedastheriskoflossresultingfrominadequateorfailedinternalprocesses,peopleandsystemsorfromexternalevents.Thisdefinitionincludeslegalrisk,butexcludesstrategicandreputationalrisk.市场风险MarketRisk市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。标准法内部模型定价法3.4银行满足资本适足度要求的策略分子策略增加留存收益发行股票扩充核心资本增加弥补风险的准备金对现有房地产、证券等资产按市值重估发行银行资本债券或混合资本工具等方式增加附属资本分母策略压缩风险资产规模或优化资产结构成少表内资产的风险暴露选择转换系数及对应的风险权数较小的表外业务强化内控，减少操作风险Contents银行资本的性质与作用1.银行资本的构成2.资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理4.4.1银行最佳资本需要量资本成本曲线KCC资本/总资产K/AK/A*0C*资本成本CCC3C2C1(KA)1(KA)2(KA)3KAO大银行中银行小银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系银行资本规模的衡量GAAP（GenerallyAccptedAccountingPrinciples）公认会计准则AssetminusLiabilityRAP（RegulatoryAccountingProcedures）股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+可转换次级债务+其他MVC（MarketValueofCapital）银行资产的市场价值-银行负债的市场价值每股价格*现有股数4.2银行的资本计划1以银行的财务计划和监管部门的资本要求为基础，估算资本需要量2估计银行内部能够生成的资本数量3评价各种外源资本渠道，确定筹资计划案例一：银行如何确定下一年度的资本计划A银行2005年拥有资产5000万元，股权资本200万元。正好满足一级资本对总资产比率为4％的要求，股息支付率(股息/净收益)为40％。A银行计划2005年资产增长率为10％，即下年资产总额预计为5500万元，由于既定目标一级资本比率为4％．故预计股权资本需要量为220万元，意味着A银行需增加股本20万元。A银行预计下一年资产收益率为0.5％，若股息支付率保持不变，A银行通过保留盈余所能形成的内部新增资本为16．5万元。A银行决定发行股票从外部筹集余下的3.5万元。案例二：银行如何根据监管要求、自身的经营战略和市场环境制定长期资本计划B银行出现了利润水平下降、资产质量降低、贷款损失上升的趋势，监管当局要求该银行在4年内将核心资本与资产比率从目前的7％提高到8．5％。根据这一指令，B银行需要在2005年的基础上编制未来4年的预计财务报表，并制定未来4年的资本计划。CapitalPlanning:ForecastPerformanceMeasuresForABankWithDeficientCapitalRatios4.3银行资本的内部筹集DavidBernon(1978)：银行资产持续增长模型WhereTA=TotalAssetsEQ=EquityCapitalROA=ReturnonAssetsDR=DividendPayoutRatioDR)(1ROAEQ/TADR)(1ROAΔTA/TA-´-

-´=Calculationofinternalcapitalgenerationrateg≈ROE*RRg:internalcapitalgenerationrateROE:returnonequityRR:retentionratio

MatrixofInternalCapitalGenerationRateROERetentionRate0.000.200.400.500.600.801.000.000.000.000.000.000.000.000.000.050.000.010.020.0250.030.040.050.100.000.020.040.0500.060.080.100.150.000.030.060.0750.090.120.150.200.000.040.080.1000.120.160.200.250.000.050.100.1250.150.200.250.300.000.060.120.1500.