《价值链视角下的格力电器公司资金管理问题与解决策略11000字【论文】》

1价值链视角下的格力电器公司资金管理存在的问题与对策 、绪论.....…………22一、绪论(一)选题背景、研究目的及意义资源、营运资金合理分配对于一个公司来说是一门伟大的科学。有效的分配可以减少公司的收入压力，也可以为公司带来更多的利润。同时，面对经济市场的日益完善，公司仅仅依靠自身发展是不够的，将整个家电行业作为重要的基石，和其他公司的合作能力进行提高，产品开发和研究应当通过上下游供应链进行快速合理的进行(王晨阳,李晓如业务战略和业务流程，分析供应链中的链接，需要加强从格力家电企业战略的角度和三个频道，并对资金管理进行了总结，最后为相关企业提出一些建议。在现代市场中竞争日益激烈起来，越来越多的营运资金管理理论和供应链管理理论被应用。本篇文章在相关理论基础上，对供应链中不同渠道对营运资金管理的影响因素进行了考察，本案例分析了格力电器营运资金管理的特点和尚需改进的地方是从经营战略、运资本管理的性能水平进行评估，总结了不同渠道的营运资金管理的供应链条和改进点。本文基于家电行业的发展和供应链的特点，总结了各环节营运资金管理的影响因素，并通过分析对格力电器公司实际情况，促使供应链结构对于其他家电公司都可以进行改善，对优化营运资金和绩效管理具有一定的借鉴意义。(二)国内外研究现状公司的成长和生产至关重要的就是营运资金管理的效率，这一观点就是Fiador(2016)所认为的。本文探讨了公司治理与上市公司营运资金管理组织效率的相关性。公司治理在3限制管理者行为、提高公司营运资金效率方面是有效的。本文认为，公司规模、公司治理结构、公司盈利能力等诸多因素的影响了公司经营过程中营运资金管理效率。公司存在的资金是任意的，没有规则或限制，这一观念就是Amitharma(2019)认为的。利用价值链进行营运资金管理，以流程化的方式管理这些无限制的资金，限制了公司价值链各环节的流动性，深化了价值链与公司营运资金的关系(杨婷婷，黄子轩)。Monicainghania,Navenduharma(2019)指出，公司在对营运资本战略制定时，应考虑行业的影响全球国际宏观环境，而不仅仅是注重自身对公司营运资金管理能力的加强。体现一个公司能否运行良好的指标就是现金周转期，这就是Tarek,Marwa和Ahmed(2020)所提出的观念。本文计算并分析了过去四个季度的销售数据，建立现金销售周期和投资回报率通常显示成反比关系，即公司的现金销售期越短，更大的可能性为公司更高AfrifaGA(2021)回归分析了2016-2021年英国投资市场上802家上市中小公司，通过调查结果表现了对中小公司绩效有着影响的就是现金流量。除此之外，现金流量有限的中小公司想要提高业绩，那么就可以通过增加或减少营运资金投资的方式来实现。因此，在管理公司的过程中，应从现金流量的角度平衡营运资金的投资规模，这样对于公司来2.国内研究现状分析唐明辉，冯文雅,朱思(2019)以2013-2019年上市公司为样本，考察了为供应链上游供应商提供库存管理和融资服务的目标公司的性质，分析了行业竞争和产权性质两个方面。研究表明，如果供应商能够在供应链上帮助公司，那么供应商在公司的融资约束方面就能更好地缓解，公司的发展机会也能更好地增加。在这种模式下为了更好地发展，供应链上的所有公司都可以合作工作。曹嘉怡,彭泽宇,谢瑶(2019)认为公司在评估和分析营运资金管理的有效性时，应将价值链理念与公司投入的资源和费用进行整合和结合。在一定程度上来说，价值链与营运资金可以更好地整合，对公司营运资金管理价值实现最大化。韩子涵,康若冰(2020)研究了供应链上下游整合对营运资金管理的影响，统计分析和实证研究主要利用制造业5年上市公司的财务数据进行，得到整合结果。供应链水平与营运资金管理有效性正相关，与营运资金周转周期负相关。也就是说，如果公司的采购渠4道与供应商的整合程度较高，那么该渠道的营运资金管理就越好。同一家公司在销售渠道上也遵循这一规则。章浩然，许晨曦，邓雯(2020)研究了一家以家电产品为主营业务的公司，结合价值链理论，对该公司的相关问题进行分析，对该家电公司基于价值链的营运资金管理的措施进行研究。提出的营运资金管理实施建议，可以更好地加快了价值链与公司管理的融合。赖忆雪，钟歆瑶，陆明杰(2021)分析了我国现代物流业的营运资金管理是从价值链的角度来进行的，提出我国现代物流业要想发挥价值链的作用，想要实现价值创造、创新和价值优化，必须通过沟通、整合、协调和共享。不断注入新鲜血液在公司资金链，加快内部流动资金；高效整合信息和信息技术，对现代信息系统平台进行构建，推进不断提高的现代物流行业营运资金管理水平。(三)研究思路与方法公司开展生产经营活动的必要条件就是营运资金，营运资金金额较大，则可以表明企业有较高的短期偿债能力，当营运资金出现负数，则企业很可能出现资金周转不灵而导致企业营运中断，故而公司的发展极为重要的就是营运资金管理，想要提高企业营运资金的利用率那么就必须合理的营运资金管理，可以使公司营运资金的持有成本降低，营运资金管理的重要性进一步提升。本文将以格力电器为研究对象，结合公司财务数据，对该公司营运资金管理问题进行分析，最后提出可操作性的建议，从而促进格力公司营运资金管理水平的提升，同时为其他企业解决类似问题提供一定的借鉴。(1)案例分析法。以格力电器公司为例，该公司是一家传统老牌家电公司，具有较好的代表性，收集其财务报表和营运资金管理的相关信息进行数据分析。同时，比较和分析了营运资金绩效指标各种家电行业的上市公司相关数据，并结合业务战略，供应链的特点和业务流程的特点和缺点及格力公司的营运资金管理，为我国家电公司提供了相对借鉴。(2)文献研究法。通过查阅和收集国内外关于供应链和营运资金管理的相关文献，并且对其深入的了解。通过阅读相关文献，如供应链管理理论、营运资金管理理论以及上5述理论在家电行业应用，为分析本文行业确定了坚实的基础。(3)比较分析法。在选择目标公司的格力电器数据时，比较格力电器数据与其他家电行业的行业平均值，并逐一对各路径的收入能力指标进行比较分析，然后对龙州股票在资金上的管控进行分析。二、理论基础(一)价值链管理理论价值链这一概念由迈克尔-波特首创，在《竞争优势》中他详细的介绍了价值链这一基本模型，从而对于价值管理方面产生了巨大的影响力。波特的基本观念是：企业的任务是创造价值，价值链可以分解和整合，创造价值的过程可以分解为不同的价值创造活动，它们都是各不相同的，但是又由于企业的业务流程使它们成为一个链环上的整体。价值链并不是单一活动简单相加的总和，而是各个活动相互依存构成的系统。价值链管理活动主要包括内部价值链和外部价值链两个部分。其中，企业的内部价值链包括采购环节，生产环节和销售环节(丁梦蝶,秦雨彤，龙天翊);外部价值链是由上游供应商和下游客户的经济活动相互联系而形成。在价值链管理中，一个企业的产品专业性越强，那该企业对各节点上的技术水平要求也就越高。精细化分工下，企业内部价值链的各节点一般会被不同的专业化部门所占据。存在于企业价值链中的市场需求与动态就构成了信息流，而在价值链各组成节点间传递金流。所有货物、资金和信息在价值链上的流动都是以价值增值为目的，这种系统性的统筹全局的管理理念，将产品价值增值过程中涉及到的除制造商以外的其他环节也纳入了管理范围。可以看出，价值链管理能够提高本企业经营效率的，通过优化供应、分销渠道，让信息流、货物流与资金流能充分发挥在产品价值增值中的作用，最终提高产品的市场竞争力。从整个价值链来看，该管理理念有助于令流动在该链条上的资金实现增值最大化(魏(二)营运资金管理理论企业在生产经营过程中所需要的资金被称为营运资金。通常把营运资金分为狭义的营6运资金和广义的营运资金。其中，广义的营运资金是企业生产经营过程中需要的所有流动资产，如货币资金、应收账款等；狭义的营运资金对企业流动资产和流动负债两个方面进传统的营运资金管理的主要内容是对单个营运资金项目进行管理和优化，以存货管理、应收账款管理、现金和有价证券管理等内容为主。目前营运资金管理的主要内容是将营运资金作为一个整体进行规划与控制，从总体上决策和制定营运资金管理政策(易弘文，符雅，2021)。营运资金的管理方法也由单一的数学方法转向了以价值链优化及管理为重心的管理方法。与营运资金管理的主要内容相对应的是营运资金管理的绩效评价内容。早期的评价方法一般采用流动资产周转率等指标进行评价，用以评价企业内部各项流动资产的周转效率。由于传统的指标不能把各要素联系起来对营运资金管理绩效进行整体的评价，近年来，国内外开始采用营运资金周转期和变现效率等指标对营运资金管理进行评价(姚柳婷，易晓三、格力电器营运资金管理现状分析(一)格力电器公司概况格力电器公司是我国家电行业的代表性企业，深耕家电领域多年，格力电器在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家家电企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质家电企业500强”。格力电器的发展是我国家电企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国家电企业的发展状况。(二)格力电器营运资金配置规模分析1.流动资产内部结构分析货币资金、金融资产、债务人、库存等就是当前格力电器通常包括的流动资金。对该企业当前财务报表开展全面解析(参考表3-1)。表3-1公司营运资金年份项目对照表(单位：万元)2020年2021年2022年7货币资金应收账款存货金融资产合计占总资产比值营运资金估计2.流动负债内部结构分析一般把公司内速动资产除以公司内流动负债得出的数值称作速动比率。相同公司，假如速动比率高，其公司短期偿债水平高，为正比关系。即便从现在进行分析，近期格力电器的速动比率均超过1,在短期偿债水平上具备相应的基础，但是由于家电企业大部分资金基本上都压在应收账款上，导致格力电器企业得到的机遇持续增加，因此风险也随之表3-2公司流动负债周转情况2020年2021年2022年格力电器公司流动资产格力电器公司存货资金格力电器公司流动负债速动比率248.517299.557(三)格力电器营运资金管理要素分析1.存货周转期分析经过剖析该企业存货周转数据，整理出以下信息。表3-3格力电器公司存货周转率和周转期2020年2021年2022年均值存货周转率竞品企业存货周转率存货周转期其他竞品企业存货周转期根据表3-3可知，格力电器存货周转率表现出不断降低的走势，周转期却表现出稳定提高的特点，其表示格力电器企业存货周转现状变好，但是和其余区域的家电公司相比，自身周转率以及周转周期明显较差，也在一定程度上表现出格力电器企业在存货管理部分需要做出更大的努力，产品积压问题明显，需要尽早处理。82.应收账款周转期分析根据相关分析，格力电器最近三年的应收账款周转数据为：表3-4公司应收账款周转情况分组2020年格力电器竞品企业2021年格力电器竞品企业2022年格力电器竞品企业销售收入2089.864018.114886.75应收账款应收账款周转率本文对格力电器有限公司的应收账款数据开展深入分析，得知此公司应收账款周转率大概是5.51次，但是其余同规格的家电公司，此类周转率则是13.12次，和格力电器进行比较明显更高，基于上述信息我们就能知道，格力电器应收账款周转率明显不如其他公司，表示格力电器内部管理中出现明显的问题和不足，值得我们关注；另外，由于对格力电器公司产生重要影响的就是应收账款周转率，导致格力的周转周期也明显超过同领域其他公司，在深入研究之后指出，格力电器受到应收账款周转率的影响较为深远，需要全面妥善处理。3.应付账款周转期分析格力电器采购渠道营运资金周转期呈逐年上升的趋势，且均高于竞品家电企业，说明采购效率逐步改善。表3-5:格力电器公司应付账款周转期情况2020年2021年2022年应付账款周转期存货周转期格力电器竞品企业格力电器竞品企业48.8140.3445.0544.874.营运资金周转期分析当前格力电器在资金周转部分出现的现实问题，(参考表3-6)。表3-6公司资金占销售收入比重2020年2021年2022年均值货币资金占销售收入的比重其它发展较好制衣有限公司资金占销售收入的比重据表3-6可知，格力电器资产占销售比值即便稳定增加，然而相对较低，资金转换不足，缓和其余同类型家电企业进行比较，差距为三倍。货币资金周转明显比其他企业好。9(四)格力电器营运资金管理基于渠道分析1.采购渠道营运资金管理分析表3-7格力电器采购构成比例【单位：万元】年份项目2020年2021年2022年账面余额比例账面余额比例账面余额比例原料在产品库存商品表3-8竞品企业采购构成比例【单位：万元】年份项目2020年2021年2022年账面余额比例账面余额比例账面余额比例库存商品536220.8675.70%601607.5778.28%726545.3581.99%其他0.000.00%0.000.00%18382.642.07%根据采购渠道的营运资金周转期统计内容以及以上两组表格数据可知，格力电器应付账款的周转时间相较竞品企业较长，并且竞品家电企业的原材料占比在20%左右，由此体现格力电器在相关信息方面的工作比较匮乏，对于共享采购、生产数据，都出现了纰漏极易出现被上游供应商占用资金的问题发生。2.生产渠道营运资金管理分析由相关数据可知，在2020年的时候，格力电器的生产渠道营运效率较高，然而到了2021、2022年之后，其相关的竞品企业效率开始逐步上升。但是即便如此，2021、2022年格力电器与竞品企业的差距也始终较小。 在产品存货——其他应收款——应付职工薪酬——其他应付款图3-1生产渠道营运资金分析图3.营销渠道营运资金管理分析由下表所示，格力电器和竞品企业在销售渠道上的有显著的不同，2020年销售渠道的差距是88.09天，即便2021年与2022年差距不断减少，然而依旧有两个月左右的时间，由此可知，格力电器在营运资金管理上的销售渠道部分存在着一些问题。这也许是产品销售发生问题或者生产以及采购渠道两者缺少全面的交流，导致各渠道间数据没有共享，表3-9格力电器应收账款周转期与竞品企业比较2020年2021年2022年应收账款格力电器周转期竞品企业四、格力电器营运资金管理存在的问题(一)公司营运资金效率较低就目前而言，格力电器遇到的现实问题是并未对营运资金开展高效控制，缺少健全的内部控制体系。依照前文分析可知，目前格力电器出现货币资金周转不快，另外，企业内部也存在账款回收艰难的情况，特别是近期，格力电器的每年账款回收时间都明显延长，乃至发生无法归还的问题。因为国内目前开始经济制度的变革，大部分家电公司并未进行相应的规划，比如格力电器，时常发生随意生产的问题，此外因为因为研发能力不高，造成大部分产品都表现出创新不足的情况，在一定程度上弱化竞争优点，导致众多库存，大量资金无法顺利收回。此外格力电器的市场价格甚至不如库存产品价值，因此限制了库存的尽快出售，最后造成格力家电公司众多库存无法出售，导致营运资金周转率明显下降。(二)存货控制薄弱，造成资金呆滞格力电器之所以会出现有存货积压的问题，除了该企业有时候会出现现金不足的问题，导致最终资金拥有量变化较快之外。其在产品采购时所表现出明显的随意性，缺少相应的规划，也是造成采购数目一般超过真实需要的数目的原因。另外，大部分物品在采购结束之后并未进行科学存货，导致物品存放损耗较多资金，弱化了资金的流动性功能。格力电器缺少高效运营的短期借款管理组织(顾佳乐,汪琦玉,宋泽)。通常来说，和来自银行的短期借款进行比较，短期资金成本较少，因为格力电器企业缺少对于短期借款关键性的了解，导致该企业存在短期借款艰难，最后造成资金呆滞，并导致企业内部发生财务(三)应付账款管理效率低根据有关分析可见，格力电器的流动货币资金，在营运过程中具有相应的风险，很多时候都会导致公司货币资金亏损。当前，国内大部分家电公司都出现因为应付账款管理效率低而导致货币资金不足的问题，格力电器也是如此，公司债权率过高，加剧了公司采购物资的困难，生产或销售所需的物资和原材料无法及时购回，由于该企业管理效率较低，导致应付账款的问题从出现到解决之间耽误时间较长，所以给格力电器公司带来严重损失的两方面就是生产和销售。但是格力电器公司生产经营活动想要正常维持，公司就被迫借钱。在一段时间的欠债、一定程度上可以缓解资金压力，但是同时也会引起企业财务费用的急剧上升。如果格力电器的生产经营决策出现失误，新的银行债务危机就是公司所即将面对的，使得公司进入资金周转的恶性循环，这样对于公司的财务风险又大大的增加了。再比如格力电器企业在购进材料时，借方应记“原材料”、“应交税金应交增值税(进项税额)”,贷记“应付账款”。但是格力电器企业为了虚购材料，通过增加可抵扣的进项税额抵消销项税来达到少缴税的目的。(四)供应商集中度不高在格力电器的营销战略中，并没有在公司层面形成系统的、全局化的营销战略，导致区域营销渠道重复，冲突不断。平时只有家电市场营销部门进行市场开发和传播，导致了严重的地区主义，市场和业务部门在工作协调和合作上各自为政，他们在自己内部利益作斗争，出现问题时相互推搡(杨婷婷，黄子轩)。因此很难抽出格力电器的各个部门的进取心，很难在各个部门形成合力，公司没有合理的营销战略，直接导致该企业各区域供应商集中度不高，缺乏科学的供应商管理体系，渠道信用管理不足。除此之外，格力电器企业为了扩大销售，格力电器通常以地毯式的形式发展供应商和代理商，导致同一阶段中的多家经营企业开始极力竞争现存的营销渠道，最终无法控制铺设的营销渠道。公司为了解决这一棘手问题，开始分析各渠道运营所需的能力、资源。格力电器还对渠道的实际管理水平进行了充分考虑，其中包括物流管理、供应商管理等等，实施更大范围的渠道管理，同时还要对分销网点的密度进行合理配置。供应商在格力家电公司的适度管理之下会逐渐跳出市场竞争困境，让销售价格保持相对稳定，让经济效益保持在合理的水平。覆盖范围广对企业有利，但持续整合至关重要。五、格力电器营运资金管理优化建议(一)树立供应链视角下的营运资金管理理念想要判定某公司目前管理信息系统的运营情况，通常需要利用以下部分进行判断：首先，查找此公司是否进行内部组织之间的联系和交流，是否把所有公司管理汇总成完整的集体，假如公司具有完善的营运资金内部控制信息体系，此时就可以在一定程度上提高公司工作效率。其次，了解格力电器企业内财务组织是否和其余组织(比如生产组织、销售组织、研发组织等)建立相应的沟通与交流，不同组织彼此间是否可以互相帮助、互惠互利。比如，对于格力电器公司来说，假如公司想要降低原料购买费用，此时财务组织需要和采购组织全面探讨是否可以持续减低费用，费用降低需要具有怎样的条件等等。基于前文对格力电器的分析，目前能格力电器企业假如可以完成下面多个部分，此时就可以持续提高资金营运管理能力，详细方案为：对格力公司内部信息系统开展综合计划、不同组织彼此间分享数据和信息、强化不同组织彼此间的沟通与联系、改善电子商务体系。如此可以在一定程度上促进公司营运资金的管理。对于格力电器来说，第一需要持续提高企业综合效益，另外也需要持续强化公司内管理者对资金管理与控制的了解与认知，假设格力电器只是把短暂的利益当做公司最终者需要按时参加管理培训课程，稳步提高此类人群的管理能力，另外也需要学习其他公司现实管理的良好经验，变革公司生产、采购等部分的渠道，稳步提高格力电器有限公司的认可度与竞争水平。此时，格力电器企业不只需要提高管理能力，此外也需要全面提高该企业内部所有领导者的综合水平，必须如此才可以保证开展全面的资金管理，最终，需要对公司内部职员开展定期培育，促使所有工作人员都可以充分了解到格力公司开展营运资金内部控制的关键性，促使所有人员都有较高的使命感，只有如此才能让该企业得到良好的发展。(二)利用供应商库存管理模式直接影响公司的生产成本和内部消耗就是采购成本。对采购成本管理力度要加大，丰富和完善公司内部采购管理制度结构，确保采购行为受到规范的约束，使得严谨、科学、系统的采购制度建立。要想遏制了暗箱操作，那么就可以建立透明、端庄的透明决策制度，保证了采购任务的公平、诚实、公开进行，实现了透明管理。积极与供应商沟通和合作，确保格力家电公司与供应商谈判以获得最好的价格和质量的产品。通过一段时间的协作和检查，我们将减少供应商数量，集中资源对供应商进行有针对性的培训。可以培养成为与公司长期合作、共同发展的供应商，确保供应渠道的稳定性和所供应产品的质量。长期合作可以更好的让供应商了解格力公司的采购需求，减少因沟通而造成的人力和财力的浪费。这是公司和供应商的双赢局面。故而，我们建设和经营模式就可以根据格力电器的模式来进行，可以建立公司各业务环节的库存信息，包括采购系统、建设系统、财务系统、销售系统等高度集成、高效的业务信息系统；多角度收集相关库存管理信息。在此基础上，动态信息不仅可以增强公司的归属感和强烈的使命感，同时也要在一定程度上注意格力电器的库存管理过程中的各个细节，确保库存管理正朝着正确的方向前进。社会主义市场经济发展的要求不仅是信息化管理模式的实现的满足，又保证了家电公司的发展与时代的步伐共同进步。格力电器股票应渗透互联网思维，在格力电器公司日常运营和服务中将大数据、云计算、移动互联网等新技术有效融入。(三)优化应付账款管理本文认为，在格力电器公司应付账款过程中，应对债权人的提前还款管理进行加强，对采购项目账款的管理进行加强。首先，完整的回购申请制度在格力电器必须建立起来，采购物资的债权人管理要进行加强，相关人员的职责必须明确，要保证负责人在出现相关问题时能够及时找到。与此同时，应付账款在格力电器进行管理过程中，完善的供应商评价和准入制度格力电器必须建立，合理的供应商名单也要建立，科学的供应商信息管理系统也必须建立起来，这样的对供应商的供货能力可以显著提升。进行管理和评估对所交货物的质量、价格、交货期和情况，然后根据评估结果合理选择和调整供应商。在进行应付账款管理时，还必须加强对采购人员的管理，充分利用信息系统制定合理的采购计划，确保采购的日期、原材料的数量和价格以及劳务的采购都处于最合理的状态，避免出现分歧以及资金积压这些情况，以提升格力电器的资产收益率。此外，本文建议格力家电公司应该设立一个信用管理部门，建立一支专职队伍，负责应付账款的管理工作。选拔思想素质高、业务能力强的人员专门负责应付账款管理，保证做到应付尽付、不随意占用他人资金，并充分运用应付账款账龄分析表为公司的资金安排提供轻重缓急的依据，切实维护公司的信誉。(四)制定供应商分类管理策略格力电器需要改善渠道管理策略，如成立专门的销售公司，加强产品推广，扩大门店建设，将资源集中到全国营销渠道，帮助产品实现全方位销售。确定在一线城市设点，结合具体情况在二、三线城市设点。以相应的营销方式来应对不同市