财务比率分析

财务比率分析

2024/5/61课程内容认识并且了解小贷款报表中各项财务比率的意义了解各项财务比率与报表个数据之间的联系对通过报表财务比率来分析、认识风险2024/5/62学习目标能通过财务比率分析正确的认识客户能通过财务比率分析认识客户的财务风险2024/5/63盈利能力比率资产回报率净利润率毛利润率2024/5/64资产回报率＝平均净利润/总资产（报表）用来衡量盈利能力的首要指标。该指标把成本（资产）与产出（利润）进行比较。资产回报率>银行利率？资产回报率<银行利率？2024/5/65盈利能力和效率之间的关系两个公司的权益回报率都是20％，但回报方式不同。A：净利润率＝20/200＝10％，资本周转率＝200/100＝2倍，权益回报率＝20/100=10%*2=20%B:净利润率＝15/300＝5％，资本周转率＝300/75＝4倍，权益回报率＝15/75=5％×4＝20％低的销售净利润率可以通过相对高的资本周转率得以补偿，而相对较低的资本周转率可能通过较高的销售净利润率得以补偿。如批发商，超市等销售净利润率相对较低，但如果资本使用效率高，也可以获得较高的权益汇报2024/5/66净利润率

＝净利润/销售收入（报表）1、行业平均值2、独立于企业各种融资之外，只考虑销售因素2024/5/67毛利润率＝毛利润/销售收入该比率用来测量在没有考虑其它任何费用之前的采购（或生产）和销售产品的盈利能力指标。由于该指标代表的是批发、零售和生产过程中的主要成本，因此它的变化可能对“盈利底线”产生重要影响毛利润率下降：销售价格下降或销售成本/采购成本上升2024/5/68资产管理比率（效率比率）存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期2024/5/69存货周转率

=现有存货/平均月销售额（报表）从流动资金贷款的角度分析，一般的借款用途多为购买原材料。是否存在过多的或者过少的存货，即存货与实际生产需要的匹配性当前存货周期和客户说的交货频率进行交叉检验。一般都希望存货周期缩短，这表明资产利用效率高，但存货应当保持在一定的水平，必须考虑未来可能的需求，可能发生的原料短缺或价格上涨，可提供库存的空间，产品的易腐性等。2024/5/610应收帐款周转期

=现应收账款/平均月销售额（报表）实际应收账款周转期与客户描述应收账款周转是否一致应收账款占到企业总资产的比率，根据实际情况分析应收账款存在的合理性从客户那里收回账款时间的长短，账款回收速度对现金流有很重要的影响2024/5/611应付账款周期

=当期应付款/平均月营业额（报表）实际应付账款周转期与客户描述应收账款周转是否一致应付账款占到企业总资产的比率，根据实际情况分析应付账款存在的合理性客户支付应付账款的时间长短，是短期内影响客户现金流出的重要因素。2024/5/612资产回报率与权益回报率分析权益总负债权益回报率资产回报率毛利润利息净利润50020％20％10010505040％20％207.512.55010060％20％3015152024/5/613资产回报率与权益回报率分析权益总负债权益回报率资产回报率毛利润利息净利润50020％20％1001050A(50+A)*B/50％B％(50+A)*B7.5(50+A)*B-7.5在什么情况下(50+A)*B-7.5>10？在什么情况下(50+A)*B-7.5<10？贷款值得？不值得？2024/5/614短期偿债能力流动比率速动比率2024/5/615流动比率

=流动资产/总负债（报表）流动比率＝流动资产/流动负债该比值越高说明公司的流动性越强，一般认为流动性比率高好于低，但如果过高，资金利用效率下降。具体数值根据行业状况分析。一般情况下要求流动比率>22024/5/616速动比率

速动比率＝（流动资产－存货）/总负债（报表）

速动比率比流动比率更能反映企业短期偿债能力。速动比率＝（