中电电机公司2021年财务分析研究报告

中电电机公司2021年财务分析研究报告1 1 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3 4(四)、利润总结分析 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及合理化评判 6(四)、财务费用的合理化评判 6 7(一)、资产构成基本情况 7 8(三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (七)、资产报酬率变化情况 (八)、资产报酬率变化原因 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (二)、挖潜发展能力 (一)、投融资活动的协调情况 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 (一)、经营风险 (二)、财务风险 (一)、现金流入结构分析 4(二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 1中电电机公司2021年营业收入为81,935.81万元，与2020年的85,640.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.33%。2021年净利润为3,993.81万元，与2020年的17,121.43万元相比大幅下降，下降了76.67%。公司2021年营业成本为60,278.76万元，与2020年的60,681.29万元相比有较大幅度下降，下降了0.66%。2021年销售费用为5,617.55万元，与2020年的5,313.13万元相比大幅增长，增长了5.73%。2021年管理费用为6,318.37万元与2020年的4,242.91万元相比大幅增长，增长了48.92%。2021年财务费用为711.91万元，与2020年的131.20万元相比成倍增长，增长了4.43倍。公司2021年总资产为120,764.37万元,与2020年的126,554.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.58%。2021年流动资产为104,515.04万元，与2020年公司2021年负债总额为61,590.96万元，与2020年的50,886.17万元相比大幅增长，增长了21.04%。2021年所有者权益为59,173.41万元，与2020年的75,668.40万元相比大幅下降，下降了21.8%。公司2021年流动比率为1.8011,与2020年的2.2748相比大幅下降，下降了0.4737。2021年速动比率为1.204,与2020年的1.6566相比大幅下降，下降2公司2021年营业利润率为5.86%,与2020年的23.16%相比大幅下降，下降了17.3个百分比。2021年资产报酬率为4.39%,与2020年的17.22%相比大幅下降，下降了12.83个百分比。2021年净资产收益率为5.92%,与2020年的公司2021年资产周转天数为550.8667天，2020年为495.6277天，2021年比2020年增长55.239天。2021年流动资产周转天数为476.5384天，2020年为425.1782天，2021年比2020年增长51.3602天。2021年营业周期为304.97天，2020年为236.56天，2021年比2020年增长68.41天。公司2021年营运资本为46,486.05公司2021年经营现金净流量为负1,071.39万元，投资现金净流量为公司资产净利率为3.23%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、中电电机公司实现利润分析中电电机2021年实现利润为4,721.50万元，与2020年的19,835.96万元相比大幅下降，下降了76.2%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中电电机2021年主营业务收入净额为81,935.81万元，与2020年的85,640.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.33%。2021年主营业务成本为60,278.76万元，与2020年的60,681.29万元相项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润补贴收入000(三)、利润真实性判断从报表数据来看，中电电机2021年的销售收入中，有12,222.31万元来自于应收账款，占销售收入的14.92%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2021年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影(四)、利润总结分析在主营业务收入下降的同时利润也出现了大幅度下降,经营业务开展得很不5二、中电电机公司成本费用分析60,278.76万元，占成本总额的82.66%;销售费用为5,617.55万元，占成本总额的7.70%;管理费用为6,318.37万元，占成本总额的8.66%;财务费用为711.91项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006(二)、销售费用变化及合理化评判中电电机2021年销售费用为5,617.55万元与2020年的5,313.13万元相比，大幅增长，增长了5.73%。2021年尽管销售费用大幅度增长，但销售收入却有下(三)、管理费用变化及合理化评判中电电机2021年管理费用为6,318.37万元与2020年的4,242.91万元相比，大幅增长，增长了48.92%。2021年管理费用占销售收入的比例为7.71%,与2020年的4.95%相比，提高了2.76个百分点。但经营业务的盈利能力水平不但没有提(四)、财务费用的合理化评判中电电机2021年财务费用为711.91万元，与2020年的131.20万元相比成倍增长，增长了4.43倍。7三、中电电机公司资产结构分析合计的32.19%、30.92%和16.49%。非流动资产为16,249.33万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的73.73%和26.27%。项目名称流动资产长期投资0固定资产无形及递延资产0其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的32.19%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的31.20%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)9流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产(三)、资产增减变化2021年资产总额为120,764.37万元，与2020年的126,554.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.58%。(四)、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加71.47万元；存货增加5,106.61万元；应收账款增加12,222.31万元；应收票据增加184万元；其他应收款减少104.35万元；货币资金减少7,180.17万元；其他流动资(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2021年公司资金(六)、资产结构的变动情况2021年与2020年相比，2021年存货出现不合理的增长，应收账款出现过快增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2020年相比，资产结构并项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、中电电机公司负债及权益结构分析为59,173.41万元，资产负债率为51%。在负债总额中，流动负债为58,028.99万元，占负债和权益总额的48.05%;付息负债合计占资金来源总额的2.95%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000税金占1.21%,其中其他流动负债占最大的比例。2020年中电电机公司流动负债各项增量表项目名称短期借款0应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债中电电机2021年负债总额为61,590.96万元,与2020年的50,886.17万元相比大幅增长，增长了21.04%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力2020-2021年中电电机公司负债变化情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因应付款增加103.81万元；应交税金增加285.62万元；长期负债增加781.55万元；其他流动负债增加7,839.60万元；合计增加10,704.80万元。使负债总额减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长(五)、权益的增减变化中电电机2021年所有者权益为59,173.41万元,与2020年的75,668.40万元相比大幅下降，下降了21.8%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加583.96万元；合计增加583.96万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少17,287.75万元；合计减少17,287.75万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减电电机2021年流动比率为1.8011,与2020年的2.2748相比大幅下降，下降了率为1.204,与2020年的1.6566相比大幅下降，下降了0.4526。2021年速动比率比2020年大幅下降的主要原因是：2021年速动资产为69,864.93万元与2020年的79,694.19万元相比有较大幅度下降，下降了12.33%。2021年流动负债为58,028.99万元与2020年的48,105.74万元相比有较大幅度增长增长了20.63%。(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为7.6322倍。从实现利润六、中电电机公司盈利能力分析中电电机2021年的营业利润率为5.86%,资产报酬率为4.39%,净资产收益率为5.92%,成本费用利润率为6.47%。公司实际投入到自身经营业务的资产为110,733.93万元，经营资产的收益率是4.34%,对外投资的收益率是-100%。2019-2021年中电电机公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率中电电机2021年经营性资产利润率为4.34%,与2020年的19.03%相比大(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2021年净资产收益率为5.92%,与2020年的23.59%相比大幅下降，下降了(六)、净资产收益率变化原因2021年净资产收益率比2020年下降的主要原因是：2021年净利润为(七)、资产报酬率变化情况2021年资产报酬率为4.39%,与2020年的17.22%相比大幅下降，下降了(八)、资产报酬率变化原因2021年资产报酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息税前利润为5,433.41万元，与2020年的19,967.16万元相比大幅下降，下降了72.79%。2021年平均总资产为123,659.47万元，与2020年的115,972.23万元相比大幅增长，增长了6.63%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。(九)、成本费用利润率变化情况2021年成本费用利润率为6.47%,与2020年的28.19%相比大幅下降，下降了21.72个百分比。2021年期间费用经济效益为37.33%,与2020年的204.76%相比大幅下降，下降了167.43个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2021年成本费用利润率比2020年下降的主要原因是：2021年实现利润为4,721.50万元，与2020年的19,835.96万元相比大幅下降，下降了76.2%。2021年成本费用总额为72,926.59万元，与2020年的70,368.53万元相比有较大幅度增长，增长了3.64%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率年比2020年增长29.9901天。中电电机2021年应收账款周转天数为116.7208天，2020年为78.3022天，2021年比2020年增长38.4186天。2021年营业收入为81,935.81万元，与2020年的85(五)、应付账款周转天数中电电机2021年应付账款周转天数为111.9774天，2020年为96.6246天，2021年比2020年增长15.3528天。(六)、应付账款周转变化原因15.44%。2021年主营业务成本为(七)、现金周期中电电机2021年现金周转天数为64.1494天，2020年为82.1701天，2021年比2020年缩短18.0207天。(八)、营业周期中电电机2021年营业周期为304.97天，2020年为236.56天,2021年比20202019-2021年中电电机公司营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论(十)、流动资产周转天数中电电机2021年流动资产周转天数为476.5384天，2020年为425.1782天，2021年比2020年增长51.3602天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年流动资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均流动资产为106,974.13万元，与2020年的99,487.72万元相比有较大幅度增长，增长了7.52%。2021年营业收入为81,935.81万元，与2020年的85,640.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.33%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流(十二)、总资产周转天数中电电机2021年资产周转天数为550.8667天，2020年为495.6277天，2021年比2020年增长55.239天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没2019-2021年中电电机公司资产周转速度表(天)项目名称2021年2020年2019年资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2021年总资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均总资产为123,659.47万元，与2020年的115,972.23万元相比有较大幅度增长，增长了6.63%。2021年营业收入净额为81,935.81万元，与2020年的85,640.57万元相比有较大幅度下降，下降了4.33%。(十四)、固定资产周转天数中电电机2021年固定资产周转天数为55.4701天，2020年为49.4074天，2021年比2020年增长6.0627天。(十五)、固定资产周转天数变化原因长了7.71%。2021年营业收入为81,935.81万元，与2020年的85,640.57万元相九、中电电机公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中电电机长期投、融资活动能给企业带来2020-2021年中电电机公司营运资本增减变化表项目名称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产0000(二)、营运资本变化情况中电电机2021年营运资本为46,486.05万元,与2020年的61,327.47万元相比，下降了14,841.42万元。尽管营运资本下降并没有导致企业资金紧张，但却(三)、经营协调性及现金支付能力企业提供25,456.55万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的(四)、营运资金需求的变化2021年营运资金需求为25,456.55万元，与2020年的21,001.22万元相比有较大幅度增长，增长了21.21%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，(五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要25,456.55万元的十、中电电机公司经营风险分析中电电机2021年盈亏平衡点的主营业务收入为48,783.88万元,表示当公司安全水平为40.46%,表示公司主营业务收入下降只要不超过33,151.93万元，公项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、中电电机公司现金流量分析中电电机2021年现金流入总额为78,121.32万元，与2020年的104,249.85万元相比有较大幅度下降，下降了25.06%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为49,469.31万元，约占公司当期现金流入总额的63.32%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现当期现金流入总额的34.20%。说明公司正在进行投资结构的大调整。但公司的2020-2021年中电电机公司现金流入结构表项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销