AFP考试新婚家庭白先生案例

LOGO白先生家庭成员根本现状白先生家庭根本现状姓名年龄工作保险情况预计退休年龄白先生27岁证券公司职员社会保障保险和分红终身寿险60岁范女士25岁证券公司职员社会保障保险和分红终身寿险60岁LOGOTwoColumnDocuments某证券公司职员。月薪4000元，年终奖2个月收入1.白先生客户根本状况某证券公司职员。月薪3000元，年终奖2个月收入2.范女士目前两人均参加养老、医疗等社保体系。3.社保目前居住的房产价值80万，房贷余额40万。

银行存款3万，股票市值4万。4.资产家庭目前无子女。5.子女LOGOThreeColumnDocuments1.每年过节杂费3000元2.每月支出：物业费140元水电煤气250元通讯150元交通160元伙食1500元赡养范女士父母600元1.日常支出家庭支出状况房贷余额40万，还要还20年。住房按揭每月两人共可用1120元住房公积金还贷。2.房屋按揭白先生投保寿险保额50万范女士投保寿险保额20万需要缴20年。白先生年缴保费17000元白太太年缴保费6000元目前现金价值合计5000元2.保费缴纳相关假设和条件通货膨胀率4.5%白先生，白太太收入成长率5%支出成长率4%股票平均报酬率为10%标准差为20%债券平均报酬率为6%标准差为7%

货币平均报酬率为4%视为无风险利率。房价增长率6.5%房屋折旧率2%房贷利率：8.46%

公积金贷款利率5%购房贷款成数60%白先生和白太太60岁退休余寿20年退休后的投资报酬率为6%工作时的投资报酬率为9.2%退休后社保养老金收入替代率为：40%根本假设家庭资产负债表资产成本市价负债及净值金额（元）银行存款30,00030,000住房贷款400,000股票40,00040,000自用房产800,000保单5,000假设现在为2011年1月1日，现在我们以2010年12月31号作为基准日编制白先生家庭资产负债表对家庭资产负债表的分析

资产Title负债流动净值投资净值自用净值金额30,00040,000400,000400,000比例3.45%4.60%45.98%45.98%家庭收支储蓄表编制家庭金额单位：元项目白先生范女士税后工作收入45,68034,260其中：税前薪资收入37,92028,440税前奖金收入8,0006,000减：个人所得税240180减：生活支出22,800其中物业、水电煤气、通讯、交通、伙食、等（140+250+150+160+1500+800）*12+3000

工作储蓄57,500其中：利息支出10,131保障型保险费0理财储蓄0储蓄47,369注：为不引起歧义，本案例中设定存款为2010年12月31日刚存入和投资，暂不产生利息。股票尚未参加分红派利，本案例中假定养老金费率为8%，个人医疗保险费率为2%，失业保险费率为1%，工伤和生育保险费率为2%，住房公积金费率为8%。假设房子刚买入半年，理财支出中得利息支出为房贷利息，半年应还房贷利息为1.6851万元，每个月个人公积金账户负担1120元，因此利息支出为1.0131万元。家庭资产负债分析图表45.98%45.98%流动净值3.45%投资净值4.60%从结构上进行分析：白先生一家的负债比率为45.98%。目前房贷是唯一的债务，可见债务负担较轻。财务稳健，可适度利用财务杠杆加速资产成长。

家庭财务情况建议通过对家庭负债表进行分析得出一个结论：白先生一家的负债比率为45.98%。目前房贷是唯一的债务，可见债务负担较轻。财务稳健，可适度利用财务杠杆加速资产成长。YourTextHere通过分析2010年的家庭收支储蓄表：47,369元，扣除2010年房贷本金偿还额度3915元，可得每年的自由储蓄额为：43,454元，该家庭的储蓄率为58.99%，自由储

蓄率为54.11%。该家庭的负债比率不高，家庭财务情况稳健有余，回报不足，家庭财富的增长过分依赖工资的收入，投资性资产占有比率过低，良好的信用额度没有得到充分的使用，因此应当运用好家庭的收支结余，适当的提高投资性资产以及其回报率。是顺利实现理财目标的关键所在客户风险属性的界定

主观风险态度评价表

年龄10分8分6分4分2分客户得分27总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分

47就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代8置产状况投资不动产自宅无房贷房贷<50％房贷>50％无自宅6投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无6投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白10总分

85忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分20%不能容忍任何损失0分,每增加1%加2分,可容忍>25％得50分40首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性8避免工具无期货股票外汇不动产8总分

74风险矩阵和资产组合的安排投资工具资产配置预期报酬率标准差货币0.00%4.00%2.00%债券20.00%6.00%7.00%股票80.00%10.00%20.00%投资组合100.00%9.20%16.34%注：假设股票和债券的相关系数为0.2根据客户的风险承受能力和主观容忍态度以及风险矩阵和资产组合之间的图表得到资产配置规划如表所示：资产安排特点在大盘普遍低迷的情形下，为了获取高额的收益率，股票方面我们配置一些比例今年热门的次新股板块，比方豪迈科技等，其余的股票还是以强势股为主如大东南，蓝色光标等债券方面建议做保本型债券基金,如招商安本增利,保守收益估计为6%左右,去年实际运营结果为20%.LOGO家庭确定的未来理财目标退休规划子女教育购车规划理财目标住房规划1年后要生小孩，每年小孩开支1万元；另需考虑3岁以后的教育费用支出，前15年每年3000元，上大学4年每年2万元，小还完成大学教育后出国留学，出国留学2年每年费用20万元。

夫妻两人打算在60岁退休，退休后生活费用每年5万元。

10年后能换购一套更宽敞的房子，预计总价为150万元。

3年后拥有一部10万元小车。以后每7年换一部车。

理财目标一：子女教育规划因此，子女教育需要从当下就准备出212919.23元，在24年的时间内每年准备22284.15元。孩子出生第一年的生活费：1.06万元。22年生活费现值〔期初年金〕：18.9418万元一年后生小孩，每年小孩需要开支1万元3岁以后的教育费用支出。3-17岁大学教育开支18-21岁出国留学开支22-23岁4年后的教育费价值：3591.2695元，按照9.2%的投资报酬率折算到第一期为〔期初年金〕38841.27元。折算到当下为27315.40元高等教育：5.5234万元，折算到第一期为(期初年金)：19.1436万元.折算到当下为35957.83元出国留学：56.2676万元，59.6437万元，折算到第一期为现值：113.2883万元，折算到当下为149646元

按照之前的假设所计算出的结论。理财目标二：换车规划在这7年中每年为换车准备6209.83元10万元的车，7年后剩余价值42515.28元每7年需要为换车准备57484.72元。现有的车辆换新车换车规划：汽车折旧法：首年折旧20%，以后每年折旧10%折旧。初始购车规划中，每年需要准备30446.37元，或者在购车后一次性为下次购车准备76794.86元。LOGO理财目标三：换房规划Title假设贷款20年，每月需要还款1.3790万元，20年共还息171.5915万元假设还款能力加强，贷款15年，那么每月还款1.5656万元，共还息122.4406万元，虽然月供提高12%,但总体还息水平大幅下降。10年后贷款本金余额27.9678万元，10年后旧房价值150.1710万元，房屋净值122.2032万元。10年后大房价值281.5706万元，旧房净值占大房的43.4%，需要向银行贷款159.3674万元。旧房房贷每月归还3461元，除了公积金，每月需要准备2341元用于归还房贷。由于银行最低首付比率为40%，因此不需要额外准备首付款。理财目标四：退休规划使用的假设条件：养老金账户投资报酬率=4.5%；指数化月平均缴费指数为=2；2043年当地职工年平均工资=15万元总需求：I=1.44%PMT=5*〔1+4.5%〕∧33=21.2702万元按期初年金计算得到总需求为：374.54437万元总供给：C=7000*8%*12=6720元33年后两人养老账户余额为123.4721万元根底养老金为172.0125万元计算总供给为295.4846万元缺口：75.0597万元具体规划：按9.2%投资报酬率计算，每个月需要有310元的定额投资。才能使得夫妻两人打算在60岁退休，退休后生活费用每年5万元。Youcanbrieflyaddoutlineofthisslidepageinthistextbox.理财目标五：保险规划白先生出现了收不抵支的情况白先生的寿险保额应该按双十法则215000比较合理退休前弥补收入的寿险需求本人配偶被保险人当前年龄2725预计退休年龄6060离退休年数3335当前个人年收入45,68034,260当前个人年支出47,882.6743,152.67折现率（实际投资报酬率）4%4%假定没有说明的支出项为两人平均分摊LOGO规划前白夫妻年缴费额为23000，由于年缴保费占收入比例的29%,合理值约为收入的10%。税后收入=〔4000-3500〕*3%=3985这样投保金额为：保险支出=年收入*10%=9779所以每年保费缴纳9779元比较合理保险规划原来现金价值合计5000元，合理的为2125.87范先生的保额从原来的500000变为215000范女士的保额从原来的200000变为86000原来白先生年缴保费17000元。白太太年缴保费6000元现时9779为原保费的43%所以白先生年缴保费7310白太太年缴保费2580现在时9779所以为原保费的43%所以白先生年缴保费7310白太太年缴保费2580其他方案：出国深造回国后买房回国后三年假设留学费用每人每年16万元，2人留学2年费用64万元；当前房产价值约80万元，减去房贷余额40万元，房产净值40万元，缺口24万元。总收入1*12*2*3=72万元；住房租金每月2500元，3年支付住房租金2500*12*3=9万元，日常生活费用39000*3=117000元，5年内保费缴纳(17000+6000)*5=115000元，小孩三岁前不考虑教育费用支出，每年开支1万元，1*2=2万元；三年后，收入结余378000元。贷款购置200万元的房产，买房按首付不低于四成算，200*0.4=80万元；缺口422000元。需要3年期使用高风险高回报的股票投资。每年收入为126000全做投资的话需要11.22%的平均收益率。结论:如假设想出国深造，最终提高收入的话，可以适当的降低买房的价值。为满足购房方案,需要全部收入做平均收益率11.22%的股票。这个目标实现可能性很小，不建议用这个目标。出国当年，资金缺口建议向银行或者亲友筹借。生涯仿真表生涯仿真表可行性分析结论：根据生涯仿真模拟表的分析，白先生家庭总收入为10,709,5