【出口型行业的财务报表探析7400字（论文）】

出口型行业的财务报表分析摘要对于财务报表的准确分析可以使企业做出最优的决策，对企业的经营发展起良好的作用。财务报表信息的使用者通过使用设定财务指标对经营状况进行分析，来采取一定的经济决策。因此，能够正确的使用财务报表，是对企业进行科学决策的关键。而财务指标的设立是财务报表完善的基础。本文集中于对出口型行业的财务报表进行研究，以美特斯邦威的财务指标为例，对出口型行业的财务指标设计提出设计思路，并总结在出口型行业报表中的不足及建议。关键词：出口型行业；财务指标；财务报表目录TOC\o"1-3"\h\u15246一、前言 116865（一）研究背景及意义 116448（二）研究方法及思路 126954二、出口型行业财务分析指标的设计思路以及原则 114633（一）出口型行业发展的现状 1588（二）目前财务分析指标体系的不足 2285621.现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险 2135372.缺少反映现金流量的指标 2184373.不能全面揭示企业生产经营活动 315594.缺少反映可持续发展方面的指标 317235（三）出口型行业的财务指标设计思路 319317三、出口型行业的财务状况分析 416640（一）出口型行业的财务指标 436421.传统财务指标分析 4219982.现金流指标分析 41496（二）实证分析——以美邦服饰为例 5249551.偿债能力指标 5192342.盈利能力指标 672763.营运能力指标 7128004.发展能力指标 730814四、总结与分析 826022（一）存在的问题 87061（二）针对存在问题的解决方法 89291.加强存货管理 8256932.改善债务结构 951803.加强对应收账款的管理 9308094.加强对外投资的管理 929442参考文献 10一、前言（一）研究背景及意义当今世界贸易经济已经成为推动全球经济强劲平衡可持续增长的动力。作为贸易经济中的出口贸易对我国经济增长有着很重要的促进作用。我国作为一个出口导向型国家，经济的发展需要出口的大力拉动。因此，出口对我国的经济增长起到不可忽视的作用，为了更好的研究出口行业对经济增长的贡献，深度挖掘出口型行业财务报表已成为一个研究的重要环节。通过对出口型行业财务报表的研究，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。揭示企业未来发展中所存在的问题和风险。进一步建立和完善企业合理的财务机制，从而实现企业和社会的协调发展，促进我国经济可持续发展。（二）研究方法及思路本文主要采用案例分析法，以美特斯邦威为例，通过对其财务分析指标相关的数据进行整理、分析，结合财务指标对比法，将近年美特斯邦威的财务数据进行对比，对财务分析指标进行说明。文献研究法。通过结合学者相关的文献及相关搜索信息，丰富本文的论点。本文主要从我国出口型行业发展的现状、目前财务分析指标体系的不足方面着手，对出口型行业的财务指标提供新的设计思路，结合美特斯邦威的财务数据为例，对出口型财务企业财务报表提出新的建议。二、出口型行业财务分析指标的设计思路以及原则（一）出口型行业发展的现状新型商业模式成为外贸发展的新热点。2015年，中国一般贸易出口12157亿美元，增长1.0%，占出口总额的53.4%，比2014年提高2.1个百分点；加工贸易出口7977.9亿美元，下降9.8%，占出口总额的35.1%，比2014年下降2.7个百分点。跨境电子商务、市场采购贸易等新型商业模式发展迅速，逐步成为外贸发展的新热点。2015年，跨境电子商务增长30%以上，市场采购贸易方式出口增长60%左右。民营企业成为出口的主力军。民营企业经营机制灵活，适应环境能力强，在严峻复杂的形势下仍实现出口正增长，在中国外贸中的地位和作用进一步提升。2015年，中国民营企业出口1.03万亿美元，同比增长1.8%，比上年提高2.1个百分点，占出口总额的比重为45.2%，占比第一次超过外资企业。外资企业出口1万亿美元，同比下降6.5%，占出口总额的比重为44.2%。国有企业出口2424亿美元，同比下降5.5%，占出口总额的比重为10.6%。服务贸易占整体外贸的比重进一步提高。2015年，中国服务进出口总额7130亿美元，同比增长14.6%，增速较2014年提高两个百分点。其中，服务出口2881.9亿美元，增长9.2%；服务进口4248.1亿美元，增长18.6%；服务贸易逆差为1366.2亿美元。2015年，中国服务贸易占对外贸易总额（货物和服务进出口之和）的比重达15.3%，比2014年提高3个百分点。（二）目前财务分析指标体系的不足随着我国经济体制改革的进一步深化，市场经济体系日臻健全。我国把绝大多数企业推向市场的同时也意味着这些企业摆脱了计划体制的束缚，企业有了充分的自主决策权。但是由于现行财务分析指标体系自身存在的弊端，使之不能很好的反映企业的运行发展情况。其主要表现在:1.现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险当前企业的盈利能力指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率。如净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率和每股收益等。一方面，由于会计利润的计算过程存在着诸如折旧方法选择、存货计价方法、间接费用分配方法、成本计算法和会计估计等大量人为因素的影响，该类指标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业盈利水平及收益质量。另一方面，有利润的年份企业不一定有足够的现金来偿还债务。2.缺少反映现金流量的指标现行财务分析体系缺少反映现金流量的指标，不能客观地评价企业的偿债能力及收益的质量，掩盖了企业可能面临的风险。如果一个企业在它的经营活动中现金净流量长期较少甚至为负，则意味着该企业己经确认与利润相对应的资产实质上可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，这将使得企业未来的偿债能力和付款能力降低，使得坏账风险和财务风险增加，造成企业收益的质量与数量相互脱节，对企业的生存和发展构成严重的威胁。现行财务分析体系的“基本指标”中，没有一个指标与现金流量有关，在“修正指标”中仅有‘盈余现金保障倍数”和“现金流动负债比率”两个指标与现金流量有关。3.不能全面揭示企业生产经营活动随着市场竟争日益激烈，企业所面临的不确定性和风险水平与过去相比发生了显著的变化。与过去经济发展水平相适应的现行财务报表体系，很难在复杂的经济环境下全面揭示企业生产经营活动的全貌。一方面，行业转换、技术进步、政府行为和需求的改变以及竞争对手的活动等对于公司的经营成败都至关重要;另一方面，企业组织制度、人力资源、企业文化、管理层价值观与能力等相关质量性信息，在现行财务报表中都没有得到充分的反映。4.缺少反映可持续发展方面的指标指标体系中的长期发展能力仍然局限于财务效益方面，即狭义地理解为企业能够长期在财务上保持盈利。然而这种长期发展能力并没有考虑企业与整个社会、自然的长期协调，没有考虑企业对可持续发展的贡献大小。缺少可持续发展指标的财务分析指标体系会促使企业追求单位投人的产出最大化，而不顾社会利益。（三）出口型行业的财务指标设计思路如何构建本企业或本行业的财务分析和评价指标体系，以及合理确定各指标的标准值，作为本企业财务状况自我评价的依据，是企业财务部门和财务人员需要认真研究和共同探讨的间题。本文按照现代企业制度的要求，针对出口企业的经营特点，就外贸企业财务分析指标体系的设计，从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个方面进行探讨。1.偿债能力资产负债率是企业负债总额和总资产的比率，它反映债权人所提供的资金占企业总资产的比重。流动比率反映企业运用变现流动资产偿还流动负债的能力。速动比率指标反映企业立即偿还债务的能力。2.营运能力存货周转率反映企业一定时期内存货周转的快慢程度，是衡量和评价企业进销等各环节管理状况的综合性指标。应收帐款周转率反映企业应收帐款的周转速度，也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数，是衡量企业应收帐款流动速度的指标。盈利能力总资产利润率反映企业所占用资产的利用效率，是企业税后利润同平均资产总额的比率，该指标休现企业运用资金的获利能力。销售利润率反映企业销售收入的收益水平，是企业税后利润与销售收入的百分比，表明企业经营销售的创利程度。发展能力销售增长率反映企业销售收入的增长水平。利润增长率反映企业盈利能力的增长程度。三、出口型行业的财务状况分析（一）出口型行业的财务指标1.传统财务指标分析传统的财务指标分析也就是建立在财务数据基础上，借助偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和成长能力指标等，对企业财务状况进行评价的过程。而这个分析本身是完全以财务数据为基础，即便是借助企业的动态分析与业内的对比，可以帮助我们了解企业在发展中、在行业内的财务能力及其变动，却无法完全准确和客观地反应企业的战略及其他更多影响企业发展与竞争力的要素。在此情况下，探讨传统财务指标分析之局限性并构建解决方案，就非常必要。2.现金流指标分析现金流量信息是根据可靠的原始凭证确认现金收入与现金支出，以减少主观因素的影响，这样经营业绩难以被企业“粉饰”，有效地限制企业对利润的调控，促使企业加强对债权、债务的管理，提高现金支付能力。通过现金流量信息来分析企业财务状况，提高其收益质量、流动性及评价企业的财务弹性(指企业适应经济环境变化、利用投资机会及应付财务危机的能力)，可以正确评价企业当前及未来的支付能力与偿债能力、企业当前的经营状况所能预示的发展潜力，从而为会计信息使用者的科学决策提供更充分、有效的依据。(1)评价企业偿债能力，增设现金流量比率指标(经营活动现金净流量与流动负债之比)，现金利息保障倍数指标(经营活动现金净流量、现金利息支出及付现所得税之和与现金利息支出之比)。(2)评价企业盈利能力，补充净利润现金含量指标。(3)评价企业股利支付能力，应重点关注每股现金净流量指标。(4)评价企业营运能力，可增加主营业务收入现金保障倍数(销售产品、提供劳务收到的现金主营业务收人之比)指标。现金流量指标的引入，使企业偿债能力、获利能力的分析更加直观，分析结果更具有说服力，同时也便于企业对未来发展趋势作出正确判断。（二）实证分析——以美邦服饰为例1995年，周成建先生创立的温州美邦服饰公司标志着公司诞生，1995年在温州开了第一家专卖店标志着美特斯邦威品牌正式面世，上海美特斯邦威服饰股份有限公司是由温州美特斯邦威有限公司及上海邦威服饰有限公司共同投资，于2000年12月在上海注册成立的有限责任公司，并于2008年8月在深圳证券交易所上市。公司的最终控制人为周成建。公司主要研发、采购和营销自主创立的Meters/bonwe和ME&CITY两大品牌时尚休闲服饰。1.偿债能力指标2010年至2011年美邦服饰公司的流动比率下降明显，2012年出现了折点，2012年至2014年，美邦服饰公司的流动比率持续增长，2012年较2011年流动比率大幅增长。2010年一2011年美邦服饰公司的速动比率明显下降，2011年一2012年速度比率变化相对稳定，2012年出现了折点，2012年一2014年速动比率增加较快。2010年一2012年美邦服饰公司的流动资产与总资产的比值相对稳定，并保持在很高的水平，2013年出现折点，2013年一2014年流动负债占总负债比明显降低。表1.美邦服饰2010-2014年短期偿债能力相关指标20102011201220132014流动比率1.071.111.271.691.67速冻比率0.60.560.650.860.84流动负债/总负债（%）98.0796.910070.569.42010年一2012年美邦服饰的对流动负债依赖特别强，高流动的负债可以给公司带来充沛的资金，但是同样也增加了财务状况的不稳定性。2013年一2014年美邦服饰公司通过发行长期债券的方式筹集资金，使得流动负债减少，流动比率、速动比率快速增长，公司短期变现能力增强，偿还到期债务的能力大幅增强，偿债风险得到有效的控制。上述分析可以看出，公司的短期偿债能力逐渐加强。美邦服饰公司公司的负债结构不合理，流动负债水平过高，受到银行风险管理的制约，使得在央行紧缩货币政策影响下不能作为公司长期资金的提供者，一旦遇到突发情况，如果公司对筹资成本、现金流入的期间与债务的期限管理不当，很容易使得财务风险无法控制。2.盈利能力指标2010年-2011年美邦服饰公司总资产利润率下降比较明显，2011年一2012年快速增长，2012年-2013年又持续下降，2013-2014年总资产周转率下降幅度与去年同期相比明显加快。2010年-2012年美邦服饰公司成本费用利润率稳步上升，2012年是个转折点，2012-2014年成本费用利润率快速下降，并且下降幅度较大。2010年-2012年美邦服饰公司净增产收益率明显上升，2012年是个转折点，2012年一2014年美邦服饰公司的净资产收益率在快速下跌，并且下跌速度加快。表2.美邦服饰2010-2014年盈利能力相关指标20102011201220132014总资产利润率11.018.7613.6812.316.12成本费用利润率13.5715.3818.3618.366.68净资产收益率20.522.6528.3220.6510.752013年总资产利润率、成本费用利润率、净资产收益率下降明显，主要是由于美邦服饰公司打折出售库存商品，加大对加盟商的让利力度。总资产利润率变化趋势与净资产收益率变化趋势相似，而2010年出现反差，主要是由于2010年公司为了快速发展，举债金额较大，发生了净资产收益率增加而总资产利润率下降的情况。美邦服饰公司投资活动现金支出较多，主要是由于美邦服饰快速发展，在固定资产的需求上更大，所以在固定资产的投入所比重很大。值得一提的是2009年一2012年对长安基金进行长期股权投资，在投资期间连年亏损，也影响了投资活动的现金流，2013年将长安基金的股权出售，一定程度上缓解了投资活动现金流压力。综上所述，美邦服饰盈利能力降低，导致美邦服饰公司投资风险增加。3.营运能力指标表3.美邦服饰2010-2014年营运能力相关指标20102011201220132014存货周转率（次）3.62.342.052.292.42存货周转天数（天）97.35151.56162.4155.68146.56存货/流动资产0.250.430.430.450.35应收账款周转率（次）11.6510.369.4611.5320.05应收账款周转天数（天）32.533.7837.8530.5717.862010年-2012年存货周转率急剧下跌，2011年-2012年下跌放缓，2012年为折点，2012年-2014年存货周转率开始平稳上升，上升速度较慢。存货周转天数变化趋势与存货周转率相反。2010年至2013年存货与流动资产的比值快速增长，2013年是个折点，2013年一2014年下降幅度较大。2010年-2012年美邦服饰公司的应收账款周转率明显下降，2012年出现转折，2012年-2014年应收账款周转率快速上升，2013年-2014年应收账款周转率上升速度明显加快。应收账款周转天数与应收账款周转率变化趋势相反。4.发展能力指标表4.美邦服饰2010-2014年发展能力相关指标20102011201220132014总资产增长率0.1350.7220.075-0.145-0.03营业总收入增长率-0.0040.7250.243-0.182-0.2582010年一2011年美邦服饰公司的总资产增长率快速增加，2011年为转折点，2011-2013年总资产增长率快速下降，2013年出现了负值。2014年较2013年总资产增长率有有所增长。营业总收入增长率与营业总成本增长率变化趋势与总资产增长率趋势相似。四、总结与分析根据美特斯邦威企业的经营状况分析，出口型行业企业的经营管理方面的综合评价，发现出口型行业企业仍然存在着一些问题，在此，指出了以美邦为代表的出口型行业企业的一些问题，并针对这些问题给出了针对性的建议。（一）存在的问题以美邦为代表的出口型行业在报表中显示，企业的债务能力较差，存货积压较多，在企业的流通中对现金的流通性需求较足。后期发展乏力。美邦服饰公司由于前期的快速扩张，导致后期发展乏力，发展潜力较小，虽然2013年较2012年发展能力有所増强，但发展能力还是很弱。综合美特斯邦威的发展历程来看，美特斯邦威在2010年发展扩展规模明显，发展快速，但是从前文分析我们发现，虽然总资产快速増长，但是总资产利润率明显下降了，说明美邦服饰公司总资产快速増长，未能带来预期的收益。2010年－2012年企业总资产增长率快速下降，说明美邦服饰公司忽略了后期发展能力，规模的快速扩张，没有严格掌控企业发展的质量，导致企业后续发展能力减弱。伴随着企业总资产的増长，美邦服饰公司营业总收入也在增长，但是2010年－2013年，营业总收入增速放缓，2012年总营业收入増长率为负值，说明美邦服饰公司市场占有在下降，业务拓展受阻。受到存货的影响，营业总收入减少，同时美邦服饰公司也应该考虑是否存在消费者喜好是否发生偏转、售后不完善、质次价高等问题，导致美邦服饰公司发展受到限制。针对存在问题的解决方法1.加强存货管理针对存货比重较大的问题，出口型行业企业应当优化企业的存货结构，对于存货的数量进行适当的控制。也可以采取一些促销的手段，适当的减少存货的数量。同时，企业也应当采取一定的应对风险措施。对市场需求有效的预测。美邦服饰公司需要对市场情况进行充分的调查，考虑季节、人流量、店面位置等因素对需求的影响，进行实地调查分析，对市场需求进行有效分析。控制生产规模。应根据市场需求适量生产，避免盲目生产，生产过量的产品无法销出，增加了美邦服饰公司的机会成本，同时增加了库存的压力。控制生产规模可以有效的减少存货。加强供应链管理。根据加盟商、直营店的销量，规划配送机制，配送中心应实时掌握存货情况，进行对存货进行调配，从而避免发生产品有些地方供不应求，有些地方库存增加的情况发生。拓展销售渠道。加强网络销售的力度，拓展销售渠道，可以通过团购等方式快速消化库存。2.改善债务结构美邦服饰公司短期借款过多，2013年之前长期借款很少，甚至没有，虽然在2013年美邦服饰公司通过债券融资的方式，增加了长期借款，但是长期借款所占比重仍然很小。美邦服饰公司应该根据总资产增长率来考虑长期借款的规模，这样可以有效的防止现金流不足、拆东墙补西墙的情况发生。3.加强对应收账款的管理美邦服饰公司存货管理主要是针对加盟商的管理。若是应收账款管理太严，可能会直接影响到加盟商的销售积极性，对公司营运产生不良影响;若是管理太松，可能会导致坏账产生，损害美邦服饰公司利益。从本质上来说，加强应收账款管理，需要增加选取加盟商的条件，使信誉好、实力强的商家才能成为美邦服饰公司的加盟商。同时加强产品质量、做好产品设计，拥有产品核心竞争力，加盟商和美邦服饰公司才可以快速回笼资金。4.加强对外投资的管理美邦服饰公司对外投