第21讲、流动资产管理二

1财务管理

第21讲、流动资产管理（二）12应收账款管理应收账款是交易过程中因赊销形成的应收未收的款项。本质上是企业向购买者进行的短期投资。主要作用增加产品销售减少存货以及相应的成本23应收账款的成本机会成本：应收账款是一种资金占用，会导致其它投资机会的损失。管理成本：对客户信用的调查、账簿记录以及收账都会形成成本。坏账成本：应收账款存在无法收回形成坏账损失的风险。34应收账款管理体系应收账款投资财务投入信用对象信用条件应收账款管理投入总金额可接受客户信用期限营销策略45信用政策信用政策的内容包括：信用标准、信用条件、收账政策信用政策的影响因素所接受的应收账款质量信用期长度现金折扣的大小信用政策产生的收益56最佳信用政策信用政策的采用会产生相关成本，信用政策的制定原则是总成本最小。相关成本主要有：置存成本：包括现金延后的资本成本、坏账损失和管理成本短缺成本：不提供信用时损失的销售额67信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。标准形式：2/10,n/30信用期限：公司为客户规定的最长付款时间，由信用风险大小和商品特性决定。折扣期限：是指客户可享受折扣的提前付款时间。现金折扣：客户在提前付款时所享受的折扣数量。78收账政策收账政策的采用可以减少公司的坏账损失，但是会增加收账成本，并可能损害与客户的合作关系。收账支出的增加会减少坏账损失，但是两者的关系式非线性的收账支出较少时，支出的增加可以教明显地减少坏账损失收账支出较多时，支出对坏账损失的影响不明显89企业信用调查信用分析是评估客户的商业信用以确定账款无法收回的风险大小：直接调查法购买者交易的历史信用财务报表信用评估机构和银行信用记录其它关联组织和机构910信用分析的5C评估法品质：购买者履行债务的意愿。能力：购买者利用现金流偿还债务的能力。资本：购买者的财务实力和财务状况。担保和抵押：当客户无法付款时能被用作抵押的资产。条件：宏观经济环境。1011应收账款的日常管理建立客户档案减少向具有潜在风险的客户赊销商品将赊销的商品作为附属担保品编制账龄分析表监控应收账款平均账龄1112催收拖欠款项应该对催帐费用和坏账损失之间的相对大小进行权衡常见催款方式有信件、电话、当面拜访、收款机构和诉讼程序针对不同客户的基本原则是：过期较短的客户不宜打扰过期稍长的客户采取温和的催款方式过期很长的客户采取严厉方式1213存货管理存货是为生产和销售而储存的各种资产主要有原材料、在产品和产成品，其主要作用是：存储原材料和在产品保证生产正常运行储存必要的产成品保证销售防止生产销售过程中的意外事件13存货的成本置存成本储存成本资本占用成本（机会成本）变质和损毁的风险成本短缺成本生产中断带来的损失采购和订货成本1415经济批量订货模型经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次订货批量模型假设：需要存货时可以随时补充，且分批进行，存货是连续均匀消耗的，且需求量能准确预测1516再订货点控制订货点是订购下一批存货之前允许的最小存货量。由于从发出订单到货物验收入库存在时间延迟，为保证生产销售正常进行，存货的买入应在其消耗完之前进行。在订货点的数量受到两个因素影响：平均每天的消耗量从发出订单到货物验收完毕需要的时间1617保险储备由于从订货到收到货物期间内可能发生意外的高消耗事件，而且交货期可能发生延误，为避免由此导致损失，需要额外的存货储备，称为保险储备。保险储备会影响再订货点，但保险储备和再订货点不会影响订货经济批量。1718存货的ABC管理法将存货的各项按种类、品种或规格分清主次，重点控制。计算每种存货在一定时间内的资金占用额。计算每种存货资金占用额的百分比，按照大小顺序排列。将资金占用大的少数种类确定为A类，重点控制，资金占用少的C类则一般管理。1819适时管理系统（