企业管理-11 股权激励

股权激励EQUITYINCENTIVE股权激励的意义|股权激励的模式|股权激励方案设计|持股方式|

股权激励落地|实例与策略主讲：部门：YOURLOGO目录CONTENTS01股权激励的意义

02股权激励的模式03股权激励方案设计04股权激励落地Part1股权激励的意义THESIGNIFICANCEOFEQUITYINCENTIVE华为股权激励历程`12345876任正非创立华为公司，资金紧张，工资发放困难。改革：将自有股权转让给员工；不拖欠工资。1987年补发工资，兑现承诺。1998年华为第一个冬天，开始实行“虚拟受限股”期权改革，采取股权激励政策。2001年美国次贷危机引发全球经济危机。2008年内部融资，员工持股。1990年网络经济泡沫。2000年SARS、知识产权纠纷，华为受重创。新改革：股票3年锁定期，公司贷款解决员工购买虚拟股票问题。2003年华为新一轮股权激励措施：配股涉及几乎所有员工。2008年12月华为股权激励成果股权激励人心涣散濒临破产中小企业年净利润369亿元世界500强：2015年第228名，2016年第129名股权激励的作用作用创造了企业的利益共同体

改善公司员工福利降低人力薪酬成本激励资金成本留住人才和吸引人才实现企业长期和持续的发展完善公司内部治理结构有利于内部融资有利于外部融资Part2股权激励的模式EQUITYINCENTIVEMODE虚拟股票（权）优点缺点股份的所有权和收益权相分离，激励对象不享有所有权和表决权，不能出售和转让离开公司的时候自动失效不影响公司总资本和股权结构；不需要到工商部门或证券交易部门登记，不用变更公司章程，操作方便；（1）（2）激励对象可能过分重视分红少企业资本公积金的积累容易形成分净利润的思想导致公司现金支付压力较大该方法不涉及公司股票（权）的所有权的授予实质上属于奖金的延期支付短期激励效果明显，长期激励效果不明显（1）（2）股票（权）增值权股票增值权是指公司授予激励对象在一定的时期和条件下获得规定数量的股票（权）价格上升所带来的收益的权利。激励对象不实际拥有股票（权）的所有权、表决权、分红权并且股票（权）不能用于转让和担保、偿还债务等。概念：2015年1月，A公司召开股东会决定授予团队骨干成员某甲股票增值权进行激励授予某甲90万股票增值权，每股价值3元2015年12月，A公司每股价值上升到5元，此时每股的增值为2元因此，某甲2015年底能够获得的股票增值权为180万元（90万股*2元/股）操作股票（权）增值权优点缺点激励对象不用支付现金对价购买股权减轻被激励对象的压力不需要到工商部门或证券交易部门登记不用变更公司章程，即使是上市公司也不需要去证监会审批，操作方便（1）激励标的是股票（权）价格和激励对象行权价格之间的差价的升值收益并不能真正获取股票（权）所有权不会对公司控制权产生影响。授予的并非公司股权所有权的授予长期激励效果较差有限公司很难确定一个公司股权的公允价值该方案较少运用于有限公司针对上市公司而言二级市场反应的股票价格并非公司经营实际状况的真实反应可能存在牺牲公司利益的短视行为。（2）（3）（1）（2）（3）Part3股权激励方案设计EQUITYINCENTIVEPLANDESIGN定模式选择适合公司现状的激励方式激励模式要与时俱进先定经典模式，再定操作模式激励考核期限要与激励模式相符合根据考核标准选择对应的激励模式激励模式与企业性质相适应企业类型股权激励总量限制法规依据上市公司不得超过公司总股本的10%《上市公司股权激励管理办法》（2016年8月13日起施行）国有科技型企业（大型企业）不超过企业总股本的5%《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》（2016年3月1日起施行）国有科技型企业（中型企业）不超过企业总股本的10%国有科技型企业（小、微型企业）不超过企业总股本的30%国有控股混合所有制企业不高于公司总股本的30%《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（2016年8月2日颁布）民营非上市公司无限制无规定定数量测算用于股权激励的合理份额定数量测算用于股权激励的合理份额企业发展阶段实际控制人掌握股权数量股权激励数量理由创业期67%以上不超过总股本三分之一创业初期公司发展不稳定，风险大，公司文化和价值观根基不深需要实际控制人能够掌握绝对控制权，保障公司经营不会出现大的波动，重要决议能够顺利过会发展期51%左右40%左右大部分激励对象在重大决策方面应该会与创始人一致同时可以通过签署《一致行动协议》等方式集中表决权成熟期33.34%以上65%左右公司的文化和价值观、公司使命和愿景都深入人心，该阶段公司的股权通常很分散，股东包括风险投资机构、股权激励的员工、个人投资者等Part4股权激励落地EQUITYINCENTIVELANDING定规则确保激励计划面对平稳运行等级优良合格不合格分数段90分以上80~9060~8060分以下可解锁比例100%100%80%0%个人考核评分表股权激励的落地初步诊断尽职调查设计股权激励方案设计配套制度及协议履行法定程序股权激励方案的实施股权激励的落地序号服务内容具体步骤相关文件公司协助人员1沟通股权激励服务方案与公司实际控制人沟通本次股权激励的背景情况和目标《股权激励法律专项服务方案》实际控制人创始股东2开展基本的尽职调查1、公司根据《关于实施股权激励的尽职调查清单》提供相关资料和文件；2、律师采用调查问卷、访谈等内容对公司现行的激励制度运作情况进行了解；3、律师对相关资料进行梳理和判断；4、律师出具《关于实施股权激励的尽职调查报告》《尽职调查清单》（附件一）《访谈记录》或《调查问卷》《尽职调查报告》主要对接人员3设计股权激励方案根据尽职调查的结果设计方案《股权激励方案》实际控制人创始股东4设计配套制度及协议根据尽职调查结果和访谈记录，形成配套制度和协议《股权激励计划绩效考核办法》《股权激励协议书》《激励对象承诺书》《激励对象同业竞争限制协议书》《公司章程修正案》实际控制人创始股东主要对接人员5股权激励方案的实施1、协助公司股权激励授予和协议签署；2、审核股东会、董事会决议；3、股权变更相关法律文件的草拟或审核；4、股权激励相关培训和咨询；5、指导办理工商变更登记等手续