国内高频指标跟踪(2024年第16期)：“五一”消费成色如何

图目录图1 海通宏观生产同步指标与工业增加值同比走势（%） 4图2 海通宏观出口同步指标与出口金额同比走势（%） 4图3 海通宏观消费同步指标与消费同比走势（%） 4图4 全社会跨区域人员流动量同比（%） 5图5 五一档表现（2016年=100） 5图6 部分省份接待游客人次:同比（%） 5图7 部分省份旅游收入同比（%，4周平均） 5图8 中国轻纺城成交量（万米） 6图9 义乌中国小商品指数:总价格指数 6图10 百城拥堵延时指数中位数（7天平均） 6图18城地铁客运量（7天平均，万人次） 6图12 迁徙规模指数:全国（7天平均） 7图13 航班实际执飞数（7天平均） 7图14 游乐园客流量（千人次，7天平均） 7图15 海南旅游消费价格指数 7图16 新增专项债累计发行进度（亿元） 8图17 30大中城市商品房成交面积（万平方米） 8图18 14城市二手房成交面积（万平方米） 8图19 14城市:二手房成交面积占比（%） 8图20 水泥出货率（%） 8图21 建筑用钢成交量（万吨） 8图22 美国和欧元区PMI（%） 9图23 韩国出口和从中国进口金额同比（%） 9图24 沿海八省日耗煤量（万吨） 9图25 产业链负荷率聚酯工厂（%） 9图26 产业链负荷率聚酯工厂（%） 10图27 SOLARZOOM光伏经理人指数 10图28 煤炭库存（万吨） 10图29 水泥库容比（%） 10图30 平均批发价猪肉（元/公斤） 图31 南华综合指数 图32 原油期货结算价(美元桶) 图33 铜铝价格（元/吨） 图34 银行间和存款类机构7天质押式回购利率（%） 12图35 美元指数和人民币汇率 12三大高频同步指标海通宏观高频同步指标：55日，4月生产同步指标（HTPI）4.06%，34.78%；4月出口同步指标（HTEXI）为-2.76%，3月值为-3.85%；4月消费同步指标（HTCI）5.96%，34.43%。图1海通宏观生产同步指标与工业增加值同比走势（%） :海通HTPI指标:当月同比151050-514/04 16/04 18/04 20/04 22/04 24/04资料来源：，测算图2海通宏观出口同步指标与出口金额同比走势（%） 出口:海通HTEXI指标:当月同比3020100-10-20-3014/04 16/04 18/04 20/04 22/04 24/04资料来源：，测算图3海通宏观消费同步指标与消费同比走势（%） :当月同比海通HTCI指标:当月同比2520151050-5-10-1514/04 16/04 18/04 20/04 22/04 24/04资料来源：，测算具体高频指标跟踪“五一”假期数据据交通运输部官微消息，2024年五一假期前3天，全社会跨区域人员日均流动量28937.14201929.7%20237.6%。其中铁路、201925.8%30.7%10.5%2023年同期1.3%、8.0%、6.0%201930.7%2023年17.8%。公路出行中，更多居民选择自驾，高速公路及普通国省道非营业性小201946.3%20238.3%201924.2%20236.5%。部分省市公布了五一假期旅游数据，其中四川省假期前四天共接待游客2259.47万2.5201953.4%2023年分9.2%2.8%2019年增长47.0%30.2%202353.9%104.4%20194.7%64.1%20230%25.7%。整体来看，今年五一假期旅游出行热度仍高，不过不同区域间分化较大，北方地区成为新的旅游热门目的地。值得注意的是，人均旅游支出下行的趋势还在持续。878.0万人次和53同比增长%和%9年增长.9%，6.1%2019年有一定回落。图4全社会跨区域人员流动量:同比（%）同比（2023同比（2023年） 同比（2019年）4020

图5五一档表现（2016年=100） 日均票房收入1500 100

50铁路 公路 非营业性公路营业 民航 水路区域人员流动量

性客运量

0201620172018201920202021202220232024资料来源：央视网，

资料来源：，图6部分省份接待游客人次:同比（%）同比-2023 同比-2023 同比-20196050403020100

图7部分省份旅游收入:同比（%）同比-2023 同比-2023 同比-20190四川（前四天）

广东（前三天）

内蒙古（前三天）

黑龙江（前三天）

四川（前四天）

内蒙古（前三天）资料来源：四川在线，央广网，南方日报，内蒙古新闻网，黑龙江省人民政府，

资料来源：四川在线，内蒙古新闻网，消费：纺服需求较高非耐用品消费：1）纺织服装：轻纺城成交量季节性回升，同比增速较前一周明显2019428101.69，较前一周小幅回升，其中场内价格、出口价格指数上涨较快，各分类中服装服饰涨价幅度最大，其次是护理美容类等。图8中国轻纺城成交量（万米） 图9义乌中国小商品指数总价格指数25001032017 2018 2019 2023 2024102.520001021500101.51011000100.550010099.50-12-8-4 0 4 8121620242832364099-12-8-40 4 81216202428323640资料来源：，。横坐标为距元旦周数 资料来源：，。横坐标为距元旦周数人员流动：1）城市内客运：假期影响下城市内交通回落，百城拥堵延时指数和18城地铁客运量周平均值小幅回落，其中地铁客运量同比由正转负。2）城市间客运：节假日驱动居民跨城出行增加，百度迁徙指数出现季节性高峰，不过绝对值略低于较去年1.6%降至-23.1%，上周日均内地、港澳台和国际航班数环比增5.0%7.1%服务消费：1）游乐消费：上周北京环球影城客流量和上海迪士尼乐园客流量环比增长31.3%和4.1%，假期客流更加集中，但是今年五一客流略低于去年，七天平均客流的同比增速分别为-10.5%和-1.0%。2）旅游消费：4月第4周海南旅游价格指数为101.0，周环比上涨1.0%，略弱于往年，其中涨价幅度最大的是交通类，预计五一假期效应会在本周数据得到进一步反映。图10百城拥堵延时指数中位数（7天平均） 图1118城地铁客运量（7天平均，万人次）1.81.7

2017 2018 2019 2023 2024

20182019201820192023202470001.6 60001.5 50001.41.31.2

0 30 60 90 120 150 180

0 30 60 90 120 150 180资料来源：，。横坐标为距元旦日数

资料来源：同花顺，。横坐标为距元旦日数图12迁徙规模指数:全国（7天平均） 20212022202320241000800600

图13航班实际执飞数（7天平均）港澳台航班（架次，左）国际航班（架次，左）国内航班港澳台航班（架次，左）国际航班（架次，左）国内航班(不含港澳台，万架次，右)15001000

2.01.51.0400200

500

0.50 0 0.00 30 60 90 120 150 180 22/0522/0822/1123/0223/0523/0823/1124/0224/05资料来源：，。横坐标为距元旦日数图14游乐园客流量（千人次，7天平均） 北京环球影城客流量上海迪士尼客流量80604020023/05 23/07 23/09 23/11 24/01 24/03 24/05资料来源：小程序“神奇等候时间”，

资料来源：，图15海南旅游消费价格指数20172018201720182019202320241201101009080-12-8-4 0 4 81216202428323640资料来源：，。横坐标为距元旦周数投资：新房销售边际改善基建：1）资金面：截至5月5日，今年累计发行新增专项债8146亿元，其中5921.342）项目面：4PMI56.3%56.2%基本持平，不过新订单和业务活动预期分项均较前一月有所回落，这或是因为前期资金到位较慢，项目推进、落地也有延迟。地产：1）地产销售：3022.3万平43.4%2019年同期对比，同比跌幅从前一周的53.0%46.2%，边际改善幅度较小。分城市线级来看，一线城市新房销售同430日北京市住占比也持续回落。2）土地交易：428日当周土地成交面积季节性回升，但绝对值仍3.2%，但仍是近年同期最低值。51.6%13.0位。当前房建实体指标持续处于同期低位，建设进度缓慢，或反映投资增速难见明显起色。图16新增专项债累计发行进度（亿元） 2024年（截至5月日2023年年年年年300002000010000

图1730大中城市商品房成交面积（万平方米）20172018201720182019202320248060402001 2 3 4 5 6 7 8 9 101112

00 30 60 90 120 150 180资料来源：，。横坐标为月数图1814城市二手房成交面积（万平方米）

资料来源：，。横坐标为距元旦日数图1914城市:二手房成交面积占比（%）2017201820172018201920232024353025201510500 30 60 90 120 150 180

80 2017 2018 2019 2023 20247060504030201000 30 60 90 120 150 180资料来源：，。横坐标为距元旦日数图20水泥出货率（%）

资料来源：，。横坐标为距元旦日数图21建筑用钢成交量（万吨）100 100 2019202120222023202480604020-12-8-4 0 4 8 1216202428323640资料来源：，。横坐标为距元旦周数

0403530252015105 20192021202220232024-12-8-4 0 4 812403530252015105 20192021202220232024资料来源：Mysteel，。横坐标为距元旦周数进出口：边际改善海外数据：4MarkitPMI50.0%45.7%3月小幅回落，但变化不大，整体海外需求或稳中有降。4月韩国出口金额同比增速为13.8%3.1%3月边际改善。港口数据：受假期影响，我国港口停靠的出入境船舶数量小幅回落；沿海八港、全国二十大港口离港船舶数则有回升，基本符合季节性。运价数据：国际方面，上周海运运价（BDI）回落，运价环比下跌2.4%。国内出口运价连续第二周小幅回升，不过进口运价仍在回落。图22美国和欧元区PMI（%）美国:Markit美国:Markit制造业PMI:季调欧元区:制造业PMI605550454019/04 20/04 21/04 22/04 23/04 24/04资料来源：，

图23韩国出口和从中国进口金额:同比（%）韩国:韩国:出口总额:同比韩国:进口金额:中国:同比6040200-20-40-6019/04 20/04 21/04 22/04 23/04 24/04资料来源：，生产：煤电需求回升煤电：沿海八省日耗煤量超季节性回升，同比增速也继续提升，当前绝对值升至近年同期最高位，沿海七省电厂负荷率也升至历史最高位。当前耗煤数据超季节性回升，或主要是因为淡季向旺季转换，随着经济稳增长，下游工业用电、非电需求将进一步增加。2）橡塑：PVC74%或反映下游需求