投资经理面信息分析培训课件教材

投资经理面信息分析章节架构民间部门投资内容与方向投资组合模式分析投资权利义务规范民间参与开发经营之策略分析2p.268民间部门投资内容3p.268观光产业假期产业居民旅行代理观光接待航线包租旅馆观光游憩区之特色及设施观光包含之相关产业(EricLaws,1997)第一节民间部门投资内容与方向民间提供之观光游憩服务功能代理(Agency)游客出发前促使成形、安排行程即旅行社之业务代理者为观光游憩行为之促成者包括信息提供传播、观光游憩区介绍与选择供给(Supply)出发后游程中所提供之实质设施与服务事项主要供给者为提供观光游憩区之活动设施次要供给者为旅游过程中之支援性或周边性服务4p.268-269第一节民间部门投资内容与方向5p.269出发点目的地交通运转休息/信息中途再出发式返回主要目的目的地周边服务代理供给旅游者信息中介咨询民间部门服务功能示意图第一节民间部门投资内容与方向6p.270类型一二三大众型专属型社会型代理者意义提供休闲性且可自由选择之目的地与行程提供特殊的服务与活动提供一种旅游的主题或观念形式旅行社旅行刊物旅游网占俱乐部协会社团、文教组织基金会媒体供给者意义为了旅游而经营开放性场所观赏地为了服务特定对象及特定活动所需之场地具有旅游之外的存在目的，但被视为可旅游的场所形式游乐区开放式渡假区观赏地特殊活动场地会员式渡假中心既有之产业地点特殊之自然资源特色之自然及人文空间民间部门组织类型分类表(王鸿凯、刘惠麟，1992)第一节民间部门投资内容与方向民间部门发展特性与方向其开发特性与观光游憩区有密切关系地点区位都会区着重家庭式休闲为主戏院、百货、夜市、游乐场、博物馆、公园….非都会区着重渡假式休闲为主俱乐部、游乐区、主题园、森林游乐区、海水浴场…Seefig8-3(p.271)&fig8-4(p.272)7p.270第一节民间部门投资内容与方向休闲产业特色室内化趋势科技化发展主题化规划游乐区精致化开发与规划休闲渡假定点化之发展8p.272第一节民间部门投资内容与方向民间休闲服务主要供应来源住宿体系饭店、宾馆、汽车旅馆、招待所、露营地、民宿、寺庙交通体系陆上、水上、空中、铁路、游览车、租车休闲游憩资源体系大众型专门或独享型知性或社会型9p.272第一节民间部门投资内容与方向民间休闲服务次要供应来源私有部份餐饮业金融服务旅行业信息业公有部份观光组织港口、机场旅客服务中心10p.272第一节民间部门投资内容与方向11第二节投资组合模式分析p.273传统模式新兴模式住宿运输旅行社预定界面运输住宿观光游憩区金融服务顾客顾客预定界面假日观光游憩活动之配销及登记模式示意图(EricLaws,1997)12p.274第二节投资组合模式分析

开发方式经营方式全部由业主开发由业主与私人合作开发由业主委托私人开发出售出租全部由业主经营◎◎◎由业主与私人合作经营◎◎◎由业主委托私人经营◎◎◎出售◎◎◎◎出租◎◎◎◎传统开发经营模式分析表业主：Owner/PublicSector私人：PrivateSector设定地上权13p.274建筑物(物权)土地(地权)地主(业主)提供土地经营者(私人)取得地上权当业主设定地上权给予开发经营者，该地上物因具有价值，得以跟银行设定抵押权，进行财务操作。业主因采用设定地上权，得以收取地租及权利金。业主拥有产权，无须负担开发经营之风险第二节投资组合模式分析设定地上权之案例(table8-3)台北金融大楼(101)(台北市政府)设定70年，权利金206亿，此为BOT案华航大厦(国有财产局)晶华酒店(台北市政府)君悦饭店(国有财产局)国际贸易大楼(国有财产局)太平洋SOGO百货(水利会)垦丁西泽、福华、欧克(观光局)天祥晶华(国有财产局)14p.275第二节投资组合模式分析设定地上权之案例权利金设定地上权大多为50年以上期满依条件优先承租之权利租金收取概念主要为吸收土地相关税赋并无获利因素在其中权利金方面，分为弹性权利金固定权利金15p.275第二节投资组合模式分析BOT相关开发经营方式以下为补充教材请注意做笔记，列为考试范围喔！P.S.这是未来数十年台湾重要建设主要开发模式！16p.276第二节投资组合模式分析WhatBOT?台湾银行？BankOfTaiwan?兴建–营运–移转Build–Operate–Transfer为公部门奖励民间参与公共建设之方法/制度简称BOT但另有其他型式，如BT、BOO、ROT、BTO、OT一般统称为BOT17第二节投资组合模式分析(补充教材)BOT起源土耳其总理TurgutOzal所提出(1984年)引进外国承包商进行公共工程计划「建设」、「营运」及「转移」制度，让土耳其政府借国外对其基础建设进行投资减少政府负债引起许多已开发及开发中国家纷纷仿效马来西亚、中国、香港、台湾、英国、法国…..B.O.T.制度逐渐成为各国政府财政拮据时最受欢迎之公共工程开发方式之一18第二节投资组合模式分析(补充教材)BOT定义狭义BOT乃是指在工程项目中由专案承揽人(特许公司)自行筹资且承担大部分风险建造(Build)工程完成后营运(Operate)一段期间(特许期限)再无偿或有偿移转(Transfer)给业主利用营运之特权以回收其成本并赚取合理利润之项目型式广义奖励民间参与公共建设之任何型式统合19第二节投资组合模式分析(补充教材)促参法第一条1.1为提升公共服务水平，加速社会经济发展，促进民间参与公共建设，特制定本法。增加公共建设，须将设备、材料、人力投入生产，带动周边产业，成为经济发展之火车头20第二节投资组合模式分析(补充教材)促参法第三条3.1本法所称公共建设，指下列供公众使用或促进公共利益之建设：一、交通建设及共同管道二、环境污染防治设施三、污水下水道、自来水及水利设施四、卫生医疗设施五、社会及劳工福利设施六、文教设施七、观光游憩重大设施八、电业设施及公用气体燃料设施九、运动设施十、公园绿地设施十一、重大工业、商业及科技设施十二、新市镇开发十三、农业设施3.2本法所称重大公共建设，指性质重要且在一定规模以上之公共建设；其范围，由主管机关会商内政部、财政部及中央目的事业主管机关定之。21第二节投资组合模式分析(补充教材)促参法第四条4.1本法所称民间机构指依公司法设立之公司或其他经主办机关核定之私法人并与主办机关签订参与公共建设之投资契约者4.2前项民间机构有政府、公营事业出资或捐助者，其出资或捐助不得超过该民间机构资本总额或财产总额百分之二十4.3第一项民间机构有外国人持股者其持股比例之限制，主办机关得视个案需要，报请行政院核定不受其他法律有关外国人持股比例之限制22第二节投资组合模式分析(补充教材)促参法第五条5.1本法所称主管机关为行政院公共工程委员会5.2本法所称主办机关指主办民间参与公共建设相关业务之机关︰在中央为目的事业主管机关在直辖市为直辖市政府在县（市）为县（市）政府5.3主办机关依本法办理之事项得授权所属机关（构）执行之主办机关得经其上级机关核定将依本法办理之事项，委托其他政府机关执行之5.4前项情形，应将委托事项及所依据之前项规定公告之，并刊登于政府公报、新闻纸、或公开上网23第二节投资组合模式分析(补充教材)促参法第八条(1/3)8.1民间机构参与公共建设之方式如下一、由民间机构投资兴建并为营运；营运期间届满后，移转该建设之所有权予政府。BOT二、由民间机构投资新建完成后，政府无偿取得所有权，并委托该民间机构营运；营运期间届满后，营运权归还政府。无偿BTO三、由民间机构投资新建完成后，政府一次或分期给付建设经费以取得所有权，并委托该民间机构营运；营运期间届满后，营运权归还政府。有偿BTO24第二节投资组合模式分析(补充教材)p.276促参法第八条(2/3)四、由政府委托民间机构，或由民间机构向政府租赁现有设施，予以扩建、整建后并为营运；营运期间届满后，营运权归还政府。ROT五、由政府投资新建完成后，委托民间机构营运；营运期间届满后，营运权归还政府。OT六、为配合国家政策，由民间机构投资新建，拥有所有权，并自为营运或委托第三人营运。BOO七、其他经主管机关核定之方式。25第二节投资组合模式分析(补充教材)p.276WhyBOT?降低公共部门财政降低人事费用膨胀提高经营管理效率分散政府投资风险持续政府公共建设提供民众优质服务开创企业投资管道26第二节投资组合模式分析(补充教材)BOT专案之生命周期27规划投标期订定契约期建造期营运期移转期政府规划特许公司招标评选特许公司特许合约协商工程建造营运与维护所有权移转至政府工程设计专案资金筹措营运收益偿还财务借贷第二节投资组合模式分析(补充教材)BOT案例国内月眉大型育乐区开发计划(营运中)台湾高铁计划(兴建中)大鹏湾国家风景区建设案(招商中)国外英法海峡隧道、马来西亚高速公路香港东区海底隧道、日本跨东京湾高速公路

澳洲雪梨过港隧道、泰国曼谷第二高速公路28第二节投资组合模式分析(补充教材)目前国内推展BOT现况至92年10月已完成签约之促参案件共16件民间投资金额为572.6亿元较91年大幅成长90倍营运阶段预估可节省政府营运费用每年19.4亿元获得权利金及税赋收入每年21.1亿元并预估可创造16,820个就业机会29第二节投资组合模式分析(补充教材)BOT提案案件数量〈依单位〉第二节投资组合模式分析(补充教材)31BOT提案案件数量〈依类别〉第二节投资组合模式分析(补充教材)32BOT招商成功类别比例第二节投资组合模式分析(补充教材)土地信托开发经营方式何谓土地信托？土地所有权人(委托人或受益人)将土地交付予信托银行（受托者），银行根据委托人签订之信托契约规定，全责进行受托观光游憩区土地之规划与开发利用工作，并将收益支付土地所有权人。不动产证券化？33第二节投资组合模式分析p.276合作事业体-标的提供其中一方提供土地开发规范土地提供之条件、面积、地号开发强度、拨交时程土地提供者应确保产权清楚、排除产权纠纷提供土地相关证明文件(最好能法院认证)土地使用权同意书产权过户数据34p.277第三节投资权利义务规范合作事业体–出资方式出资主体出资名义人考虑税务、信用评等出资内容购地、营建、销售管理费、税费出资比例出资时机一次到位逐次到位35p.278第三节投资权利义务规范合作事业体–权益分配权益范围提供土地之面积比例出资比例以金额与土地面积换算之比例分配方式分配标的分配金额(依权益范围分配营运利润)36p.278第三节投资权利义务规范合作事业体–其他事项观光游憩服务内容工程营建融资保证税务规划课税主体税务作业课税内容37p.279第三节投资权利义务规范民间参与开发之障碍突破及排除行政法令障碍之突破政府行政公权力之行使政府相关法规之限制规划理念落差之协调环境风险之降低与转嫁市场规模经济市场独占性其他民间投资案之排挤性风险可接受度38第四节民间参与开