2022年1-8月份电力行业运行分析

2022年1-8月份电力行业运行分析发布时间:2022-09-29一、电力行业整体运行情况2022年8月份，全球产业链供应链不畅，国际能源、粮食供给比较紧张，大宗商品价格高位运行，主要发达经济体通胀高企。反观我国经济延续恢复态势，运行在合理区间，主要指标出现积极变化，发展韧性不断显现，支撑电力行业供需两旺。电力行业主要运行情况具体呈现以下特点：投资侧，电力投资延续良好增势，其中，火电投资增长强劲，光伏投资高位攀升，电网投资“双位数”增长确保供电能力不断加强。供给侧，“风光”新增装机量猛涨，并拉动其装机规模保持高增长态势，可再生能源发电比重稳步提高，火电基础保障作用依然明显，电力保供有力有效，跨区跨省电力互济持续走强。消费侧，用电增速保持恢复性增长，用电增长动力逐渐向三产倾斜，电力消费结构日益优化，高技术及装备制造业用电增势领跑，28省累计全社会用电增速实现正增长。经营侧，电力行业利润降幅大幅收窄，火电盈利有望持续改善。二、电力投资和建设情况（一）电力投资情况整体投资增速今年首现回升，电力投资延续良好增势。2022年1-8月份，由于近期国常会部署了稳经济一揽子政策财政接续措施，决定增加政策性、开发性金融工具额度，用好专项债结存限额，我国专项债发行使用提速扩面，投资项目的要素保障不断强化。在此背景下，我国加大条件成熟的投资项目开工力度，积极扩大有效投资，加强基础设施投资，提振制造业投资，拉动整体投资增速今年以来首次出现回升。同时，在工业投资增长较快的带动下，电力投资延续良好增势。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）367106亿元，同比增长5.8%，增速较今年1-7月份提高0.1个百分点，比上年同期降低3.1个百分点。其中，电力、热力生产和供应业固定资产投资同比增长17.5%，增速较2022年1-7月份降低0.4个百分点，比上年同期提高13.3个百分点。▍图1

2020年5月-2022年8月全国及电力、热力生产和供应业固定资产投资同比增长率变动趋势数据来源：国家统计局电源、电网投资保持“双位数”增长，电力投资结构持续调整。2022年1-8月份，电源与电网完成投资依然保持较快增长，其中，电源投资增速持续加快，电网投资增速稳中向好。从电力投资结构来看，电源投资占比稍高于电网投资，且结构持续调整，电源投资占比在同比、环比两方面均有不同程度的小幅提升。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国电源工程完成投资3209亿元，同比增长18.7%，增速较今年1-7月份和上年同期分别提高1.9与12.9个百分点；占电力基本建设投资完成额的比重为54.6%。电网基本建设完成投资2667亿元，同比增长10.7%，增速较2022年1-7月份和上年同期分别提高0.3与9.4个百分点；占电力基本建设投资完成额的比重为45.4%。▍图2

2020年5月-2022年8月电源、电网建设投资累计同比增长率变动趋势数据来源：中国电力企业联合会火电投资增势强劲，光伏投资高位攀升。2022年1-8月份，常规能源方面，“水火”发电投资分化。其中，火电投资在能源保供、调峰需求双重因素推动下，增长依然强劲。反观水电发展迎来拐点，由于经济上可开发的水电资源面临瓶颈，进入“十四五”已从大规模建设转向流域治理，水电开发也逐渐向高边坡、高海拔、大温差等高山深谷复杂区域转移，建设难度和成本增高，加之国家对水电开发进一步强化了环境保护理念等因素，各大电力集团在大渡河、雅砻江、金沙江、澜沧江、怒江这五大流域的水电投资热有所回归，导致今年以来水电投资一直于同比负增长区间内窄幅波动，但与发达国家开发程度相比水电未来仍具备广阔增长空间。新能源方面，“风光”发电投资迥异。其中，核电投资企稳回暖；风电在经历近年的抢装潮后，投资迅速进入了收缩调整期；反观光伏投资持续火热，增速高位攀升。另外，从电源投资结构来看，光伏投资占比较上年同期提高显著，在水电、核电及风电投资占比均出现不同程度下降的情况下，有效支撑非化石能源投资占比保持在8成以上。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，水电完成投资474亿元，同比下降23.9%；占电源投资的比重为14.8%，较上年同期降低8.3个百分点。火电完成投资480亿元，同比增长60.1%；所占比重为15.0%，较上年同期提高3.9个百分点。核电完成投资333亿元，同比增长9.1%；所占比重为10.4%，较上年同期降低0.9个百分点。风电完成投资828亿元，同比下降32.9%，所占比重为25.8%，较上年同期降低19.9个百分点。太阳能发电完成投资1025亿元，同比增长323.8%，所占比重为31.9%，较上年同期提高23.0个百分点。据中国电力企业联合会测算，非化石能源发电完成投资已占到电源完成投资的85.7%。▍图3

2022年1-8月份全国电源工程建设投资结构数据来源：中国电力企业联合会（二）输配电建设情况电网供电能力持续增强。输配电方面，近年来，随着电网投资规模加大，特高压电网建设提速，城市配电网以及农网升级改造稳步推进，城乡输配电网络不断完善，电网供电能力及可靠性持续增强，清洁能源大范围优化配置能力稳健提升。2022年1-8月份，新增220千伏及以上输电线路长度同比减少，新增220千伏及以上变电设备容量同比增加。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国基建新增220千伏及以上输电线路长度18601千米，比上年同期减少3853千米；全国基建新增220千伏及以上变电设备容量（交流）16049万千伏安，比上年同期增加450万千伏安。三、电力生产情况（一）发电设备装机容量情况“风光”新增装机量猛涨，水电新增装机迅速回正。2022年1-8月份，全国新增发电装机容量保持较快增长，增速稳中趋缓。其中，在以“风光大基地”为主的集中式电站和以“整县推进”为主的分布式电站双驾齐驱的背景下，风电、光伏新增装机容量增长势头强劲。同时，随着8月份白鹤滩、苏洼龙水电站，以及周宁、丰宁抽水蓄能电站等一系列重点水电项目机组陆续完工投产，水电新增装机实现迅速回正。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国新增发电装机容量9632万千瓦，比上年同期多投产1436万千瓦，同比增长17.5%。其中，水电新增装机1306万千瓦，比上年同期多投产33万千瓦，同比增长2.6%；火电新增装机1983万千瓦，比上年同期少投产911万千瓦，同比下降31.5%；太阳能发电新增生产能力4447万千瓦，比上年同期多投产2241万千瓦，同比增长101.6%；核电新增装机228万千瓦，比上年同期少投产112万千瓦，同比下降32.9%；风电新增生产能力1614万千瓦，比上年同期多投产150万千瓦，同比增长10.3%。“风光”装机保持高增长态势，装机结构延续绿色低碳发展。2022年1-8月份，全国发电设备装机容量平稳增长，各类型发电设备装机容量均实现不同程度增长，尤其风电、光伏装机保持高增长态势。从装机结构来看，可再生能源装机容量占比较上年同期进一步提升，发电装机结构持续向绿色低碳清洁化转型。截至2022年8月末，全国发电设备装机容量246631万千瓦，同比增长8.0%。其中，水电40307万千瓦，同比增长5.5%；占总装机容量的比重为16.3%，较上年同期降低0.4个百分点。火电131153万千瓦，同比增长2.7%；占总装机容量的比重为53.2%，较上年同期降低2.7个百分点。核电5553万千瓦，同比增长4.3%；占总装机容量的比重为2.3%，较上年同期降低0.1个百分点。风电34450万千瓦，同比增长16.6%；所占比重为14.0%，较上年同期提高1.0个百分点。太阳能发电装机容量34990万千瓦，同比增长27.2%；所占比重为14.2%，较上年同期提高2.1个百分点。▍图4

2022年1-8月份全国发电设备装机容量结构数据来源：中国电力企业联合会（二）发电量情况电力保供有力有效。2022年1-8月份，受益于稳定产业链、供应链，及支持重点行业生产的政策效果比较明显，电力、热力生产和供应业增加值稳中有升，电力生产复苏提速，供应保障有力有效。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国规模以上工业发电量55975.2亿千瓦时，同比增长2.5%，增速较今年1-7月份提高1.1个百分点，比上年同期降低8.8个百分点。其中，8月份，全国规模以上工业发电量8248.0亿千瓦时，同比增长9.9%，增速较上月和去年同期分别提高5.4与9.7个百分点；日均发电266.1亿千瓦时。▍图5

2020-2022年同期当月发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图6

2020-2022年同期累计发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局（三）电源结构情况可再生能源发电比重稳步增长，火电基础保障作用依然明显。2022年1-8月份，随着大型可在生能源基地和核电建设稳步推进，加之抽水蓄能投产规模逐渐增多，电力供给结构继续向绿色低碳方向发展，可再生能源发电能力稳步提高，但火电在我国依然占据主力电源地位,是保供托底的“压舱石”、“稳压器”。根据国家统计局发布的数据，2022年1-8月份，火电、核电占全国发电量的比重依次为69.4%、4.9%，较上年同期分别降低2.5与0.1个百分点；风电、水电、太阳能发电占全国发电量的比重依次为7.8%、15.2%、2.7%，较上年同期分别提高1.0、1.1和0.5个百分点。▍图7

2022年1-8月份全国电源结构数据来源：国家统计局火电当月增速强势反弹。火电生产方面，2022年1-8月份，在能耗“双控”制度及“双碳”目标下，绿电使用比例提高在一定程度上挤压了火电空间，累计发电量持续同比负增长，但值得注意的是，降幅已连续2个月收窄。究其原因，主要是今年在水电遭遇汛期反枯出力受限的情况下，电力保供需要火电机组迎峰而上，全力顶峰发电，火电当月增速大幅上行，实现强势反弹。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国规模以上电厂火电累计完成发电量38826.7亿千瓦时，同比下降0.2%，降幅较今年1-7月份收窄2.3个百分点，上年同期为同比增长12.6%。其中，8月份，全国规上电厂火电当月完成发电量5989.3亿千瓦时，同比增长14.8%，增速较上月和去年同期分别提高9.5与14.5个百分点。▍图8

2020-2022年同期当月火力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图9

2020-2022年同期累计火力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局来水偏枯水电出力锐减。水电生产方面，2022年1-8月份，除大型常规水电站机组陆续投产外，越来越多的抽水蓄能电站机组相继并网发电，合力拉动累计发电量保持同比增长。与此同时，8月份，我国南方地区持续遭受高温干旱天气，部分流域来水严重偏枯，导致水电出力锐减，当月发电量增速断崖式下滑，落入负增长区间。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国规上电厂水电累计完成发电量8516.7亿千瓦时，同比增长11.4%，增速较今年1-7月份回落4.9个百分点，上年同期为同比下降1.0%。其中，8月份，全国规上电厂水电当月完成发电量1226.5亿千瓦时，同比下降11.0%，增速较上年同期降低6.3个百分点，上月为同比增长2.4%。▍图10

2020-2022年同期当月水力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图11

2020-2022年同期累计水力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局核电当月增速“V”型反弹。核电生产方面，2022年1-8月份，新增机组设备陆续完工投产，核电应用进一步推广，但由于夏季高温天气来临，核电站的额定发电功率有所降低，累计发电增速稳中趋缓。8月份，核电当月发电量已连续3个月位于负增长区间，随着高温天气减弱，降幅连续收窄，呈“V”型反弹态势。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国运行核电机组累计完成发电量2722.9亿千瓦时，同比增长0.9%，增速较今年1-7月份和上年同期分别回落0.2与12.4个百分点。其中，8月份，全国运行核电机组当月完成发电量363.2亿千瓦时，同比下降0.6%，降幅环比收窄2.7个百分点，上年同期为同比增长10.2%。▍图12

2020-2022年同期当月核能发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图13

2020-2022年同期累计核能发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局风电当月出力大幅上扬。风电生产方面，2022年1-8月份，受益于近年来我国风电装机容量持续提升，累计发电量稳中有升。与此同时，鉴于风电机组本身受季节影响较大，我国陆上风电场主要分布区域使风力资源总体呈现“冬春大、夏秋小”的季节性特点，国家正加快对中东部和南方地区陆上低风速区域以及海上风电的开发建设。在此背景下，8月份，风电当月增速大幅上扬，今年以来“W型”波动明显。国家统计局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国并网风电累计完成发电量4373.2亿千瓦时，同比增长9.6%，增速较今年1-7月份提高1.9个百分点，比上年同期降低18.5个百分点。其中，8月份，全国并网风电当月完成发电量462.6亿千瓦时，同比增长28.2%，增速较上月和去年同期分别提高22.5与21.2个百分点。▍图14

2020-2022年同期当月风力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局▍图15

2020-2022年同期累计风力发电量及同比增长率变动趋势比较数据来源：国家统计局（四）主要技术经济指标完成情况水电、太阳能发电设备利用小时同比增加。2022年1-8月份，因上年同期基数较高，加之电力消费增速放缓，全国发电设备累计平均利用小时同比减少，其中，除水电和太阳能发电外，其他类型发电设备利用小时同比降低。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国发电设备累计平均利用小时2499小时，比上年同期减少67小时。其中，全国水电设备平均利用小时为2453小时，比上年同期增加93小时；全国火电设备平均利用小时为2930小时，比上年同期减少64小时，其中，燃煤发电设备平均利用小时为3051小时，比上年同期减少43小时，燃气发电设备平均利用小时为1668小时，比上年同期减少181小时；全国核电设备平均利用小时4995小时，比上年同期减少224小时；全国并网风电设备平均利用小时1460小时，比上年同期减少40小时；全国太阳能发电设备平均利用小时946小时，比上年同期增加50小时。▍图16

2022年1-8月份各类发电设备累计平均利用小时比较数据来源：中国电力企业联合会煤电高效清洁发展水平提升。2022年1-8月份，受益于火电行业近年来“上大压小”、节煤降耗、灵活性改造的持续推进，煤电节能减排成效显著，主要大气污染物排放总量进一步减少，供电标准煤耗同比降低，但距离国家发改委、国家能源局2021年11月3日联合印发的《全国煤电机组改造升级实施方案》中提出的，到2025年全国火电平均供电煤耗降至300克标准煤/千瓦时以下，仍有一定提升空间。国家能源局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国供电标准煤耗为302.7克/千瓦时，比上年同期降低1.5克/千瓦时。四、跨区跨省送电情况跨区跨省电力互济持续走强。2022年1-8月份，全国统一电力市场体系加速建设，南方区域电力市场启动试运行，大电网资源优化配置作用得到进一步发挥，电力资源共享互济能力不断加强，跨区、跨省累计送电增长稳定提升。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国跨区送电完成5076亿千瓦时，同比增长8.8%，增速较今年1-7月份和上年同期分别提高1.5与0.5个百分点；全国各省送出电量合计11422亿千瓦时，同比增长5.7%，增速较今年1-7月份提高0.5个百分点，比上年同期回落3.3个百分点。其中，8月份，全国跨区送电完成934亿千瓦时，同比增长17.3%，增速环比提高6.9个百分点，上年同期为同比下降3.3%；全国各省送出电量合计1880亿千瓦时，同比增长9.2%，增速环比提高2.7个百分点，上年同期为同比下降2.5%。跨区送电方面，全国各区域主要送电情况如下：2022年1-8月份，华北送华中（特高压）22亿千瓦时，同比下降37.8%；华北送华东515亿千瓦时，同比增长21.8%；东北送华北306亿千瓦时，同比下降14.3%；华中送华东225亿千瓦时，同比下降6.0%；华中送南方138亿千瓦时，同比下降19.1%；西北送华北和华中合计1274亿千瓦时，同比下降13.8%；西南送华东717亿千瓦时，同比增长41.6%。其中，8月份，华北送华东108亿千瓦时，同比增长64.5%；东北送华北63亿千瓦时，同比下降11.7%；华中送华东33亿千瓦时，同比下降34.0%；华中送南方17亿千瓦时，同比下降39.7%；西北送华北和华中合计221亿千瓦时，同比增长9.0%；西南送华东144亿千瓦时，同比增长13.8%。跨省送电方面，“西电东送”主要省份送电情况如下：2022年1-8月份，内蒙古送出电量1701亿千瓦时，同比增长3.6%；云南送出电量1230亿千瓦时，同比增长22.1%；四川送出电量1226亿千瓦时，同比增长35.3%；山西送出电量973亿千瓦时，同比增长14.8%；新疆送出电量829亿千瓦时，同比增长5.6%；宁夏送出电量657亿千瓦时，同比下降8.8%。其中，8月份，四川送出电量249亿千瓦时，同比增长3.5%；内蒙古送出电量248亿千瓦时，同比增长3.9%；云南送出电量204亿千瓦时，同比下降18.9%；山西送出电量168亿千瓦时，同比增长27.7%；新疆送出电量130亿千瓦时，同比增长9.1%。五、用电市场情况（一）用电量情况电力消费保持恢复性增长。2022年1-8月份，我国“双碳”工作积极推进，能源结构持续优化，能耗强度进一步下降，同时受疫情反复影响，上半年用电增速一路下行，随着复工复产复市，叠加入夏高温酷热等因素，用电增速持续恢复性增长，企稳向好态势明显。国家能源局发布的数据显示，2022年1-8月份，全国全社会用电量57839亿千瓦时，同比增长4.4%，增速较今年1-7月份提高1.0个百分点，比上年同期降低9.4个百分点。其中，8月份，全国全社会用电量8520亿千瓦时，同比增长10.7%，增速较上月和去年同期分别提高4.4与7.1个百分点。▍图17

2019年11月-2022年8月全社会累计用电量同比增长率变动趋势数据来源：国家能源局（二）用电结构情况第一产业和居民用电增速全面领先。从各产业用电情况来看，2022年1-8月份，三大产业及居民用电保持同比增长。其中，首先，受益于近年来乡村用电条件明显改善、电气化水平不断提升，加之乡村振兴战略全面推进等因素，一产、居民用电保持较快增长；其次，得益于电动汽车的迅猛发展，充换电服务业用电量快速增长，拉动三产用电增速超出全社会平均水平。国家能源局发布的数据显示，2022年1-8月份，第一产业用电量767亿千瓦时，同比增长11.0%，增速较今年1-7月份和上年同期分别回落0.1与9.4个百分点；第二产业用电量37674亿千瓦时，同比增长1.4%，增速较今年1-7月份提高0.3个百分点，比上年同期降低11.7个百分点；第三产业用电量10143亿千瓦时，同比增长6.1%，增速较今年1-7月份提高1.5个百分点，比上年同期降低15.8个百分点；城乡居民生活用电量9255亿千瓦时，同比增长15.8%，增速较今年1-7月份和上年同期分别提高3.3与8.3个百分点。其中，8月份，第一产业用电量132亿千瓦时，同比增长14.5%，增速较上月和去年同期分别提高0.2与0.8个百分点；第二产业用电量5107亿千瓦时，同比增长3.6%，增速较去年同期提高3.0个百分点，上月为同比下降0.1%；第三产业用电量1612亿千瓦时，同比增长15.0%，增速较上月和去年同期分别提高3.5与8.8个百分点；城乡居民生活用电量1669亿千瓦时，同比增长33.5%，增速较上月和去年同期分别提高6.7与21.0个百分点。用电增长动力逐渐向三产倾斜，电力消费结构日益优化。从对全社会用电量增长的贡献率来看，2022年1-8月份，随着充换电服务业及新兴服务业的快速发展，用电增长动力逐渐由工业向服务业倾斜，三产与二产、居民用电一起成为拉动电力消费增长的主要因素。从用电结构来看，二产用电比重小幅收缩，电力消费结构日益优化。2022年1-8月份，第一产业、第二产业、第三产业和城乡居民生活累计用电量对全社会用电量增长的贡献率依次是3%、21%、24%和52%；占全社会用电量的比重分别为1.3%、65.1%、17.5%和16.0%，与上年同期相比，第一产业与第三产业用电量占比均提高0.1个百分点，城乡居民生活用电量占比提高1.1个百分点，第二产业用电量占比下降1.6个百分点。▍图18

2022年1-8月份全社会用电结构数据来源：国家能源局高技术及装备制造业用电增势领跑。从工业和制造业用电情况来看，2022年1-8月份，工业、制造业用电同比增长，增速均低于全社会平均水平。制造业中，高技术及装备制造业用电量增势依然领先于同期工业、制造业平均水平，有效支撑当前制造业转型升级。此外，8月份，工业用电量增速实现回正，制造业用电量增速由正转负。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，全国工业用电量37009亿千瓦时，同比增长1.4%，增速较今年1-7月份提高0.2个百分点，比上年同期降低11.7个百分点，占全社会用电量的比重为64.0%。全国制造业用电量28002亿千瓦时，同比增长0.4%，增速较今年1-7月份和上年同期分别回落0.4与14.5个百分点。其中，四大高载能行业用电量合计15241亿千瓦时，同比下降0.5%；高技术及装备制造业用电量6021亿千瓦时，同比增长2.3%；消费品制造业用电量3641亿千瓦时，同比下降0.9%。另外，8月份，全国工业用电量5007亿千瓦时，同比增长3.7%，增速较去年同期提高3.1个百分点，上月为同比下降0.1%，占全社会用电量的比重为58.8%。全国制造业用电量3708亿千瓦时，同比下降1.3%，上月和去年同期分别为同比增长1.2%与4.0%；制造业日均用电量119.6亿千瓦时/天，比上年同期减少1.6亿千瓦时/天。其中，四大高载能行业用电量合计1932亿千瓦时，同比下降2.7%；高技术及装备制造业用电量850亿千瓦时，同比增长2.5%；消费品制造业用电量507亿千瓦时，同比下降3.9%。多地引导高耗能企业有序用电，建材、黑色行业用电走弱。2022年1-8月份，全国多地在迎峰度夏前做出部署，尤以浙江、江苏等地为代表，引导高耗能行业有序用电，从四大高载能行业用电情况来看，化工和有色行业用电正增长，建材和黑色行业用电负增长。中国电力企业联合会发布的数据显示，2022年1-8月份，化工行业用电量3621亿千瓦时，同比增长4.9%；建材行业用电量2597亿千瓦时，同比下降4.7%；黑色金属冶炼行业用电量4095亿千瓦时，同比下降5.6%；有色金属冶炼行业用电量4927亿千瓦时，同比增长2.6%。其中，8月份，化工行业用电量452亿千瓦时，同比增长2.7%；建材行业用电量354亿千瓦时，同比下降6.7%；黑色金属冶炼行业用电量474亿千瓦时，同比下降15.0%；有色金属冶炼行业用电量652亿千瓦时，同比增长7.1%。（三）区域用电情况28省累计全社会用电量增速实现正增长。2022年1-8月份，从地区用电量情况来看，中部地区全社会用电量增速