中国单晶硅行业重点企业洞析

中国单晶硅行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义单晶硅是整块硅晶体中的硅原子按周期性排列的单晶体，是用高纯多晶硅为原料，主要通过直拉法和区熔法制得。单晶硅作为一种比较活泼的非金属元素晶体，是晶体材料的重要组成部分，处于新材料发展的前沿。单晶硅材料制造要经过如下过程：石英砂-冶金级硅-提纯和精炼-沉积多晶硅锭-单晶硅-硅片切割。其主要用途是用作半导体材料和利用太阳能光伏发电、供热等。2、重点企业基本情况对比上机数控定位于高端智能化装备制造领域，是一家专业从事精密机床的研发、生产和销售的高新技术企业。自2004年进入太阳能光伏行业以来，上机数控长期聚焦于光伏晶硅材料的研究并从事晶硅专用加工设备的制造，已形成了覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线，并积极布局蓝宝石、新一代半导体专用设备领域。双良节能致力于利用公司领先的溴化锂吸收式制冷制热等真空换热技术，多维度地为全球工业企业、公共建筑的资源利用和能源管理提供有效的解决方案；在优化多晶硅还原炉系统设备的设计及工艺、维持行业领头地位的同时，向光伏产业链大尺寸单晶硅棒、硅片等领域发展，力争成为专业且重要的硅片供应商，并适时适度地进一步完善光伏产业链。单晶硅行业重点企业基本情况对比单晶硅行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比弘元绿色能源股份有限公司是由无锡上机磨床有限公司整体变更设立的股份有限公司。上机数控于2018年12月28日在上海证券交易所上市，证券代码603185，证券简称：上机数控。双良节能系统股份有限公司由江苏双良空调设备有限公司依法整体变更设立的股份有限公司，于2003年4月22日在上海证券交易所挂牌交易。单晶硅行业重点企业发展历程单晶硅行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年上机数控的总资产为144.9亿元；净资产达到74.4亿元，较上年增加了47.8亿元，同比增长179.5%；截至2022年6月30日，上机数控的净资产为91.4亿元，同比增长22.8%。截至2022年6月底双良节能的总资产为162.3亿元，同比增长80.5%；净资产为27.6亿元，同比增长14.8%。2016-2022年H1单晶硅行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1单晶硅行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业净资产对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年上机数控实现了营业收入109.2亿元，较上年增加了79.1亿元，同比增长262.5%；2022年上半年实现营业收入为114.6亿元，同比增长219.4%。2021年营业成本为92.8亿元，较上年增加了68.6亿元，同比增长284%。2021年双良节能实现了营业收入38.3亿元，同比增长84.9%；2022年上半年实现营业收入为43亿元，同比增长243.9%。2022年上半年营业成本为34.3亿元，同比增长307.1%。2016-2022年H1单晶硅行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业营业收入对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1单晶硅行业重点企业营业成本对比图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年上半年上机数控的主要产品有单晶硅、高硬脆加工设备等，其中单晶硅的营收占比为86%，在该企业主营产品中排名第1；双良节能的主要产品有单晶硅棒硅片和节能节水系统等，单晶硅棒硅片的营收占比为48.1%。2022年H1单晶硅行业重点企业营业收入结构图2022年H1单晶硅行业重点企业营业收入结构图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2021年上机数控实现归属于上市公司股东的净利润为17.1亿元，同比增长222.1%；2022年上半年的净利润为15.8亿元，同比增长85.5%。2022年上半年双良节能实现归属于上市公司股东的净利润为3.5亿元，同比增长244.7%。2016-2022年H1单晶硅行业重点企业归属母公司净利润对比图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，上机数控平均每年的加权平均净资产收益率为27.5%；双良节能平均每年的加权平均净资产收益率为8.8%。2022年上半年，上机数控的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年H1单晶硅行业重点企业加权平均净资产收益率对比图2016-2022年H1单晶硅行业重点企业加权平均净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国单晶硅行业发展前景预测及投资规划建议报告》6、企业研发投入对比2021年上机数控和双良节能的研发费用分别为3.87亿元和1.74亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.54%和4.55%。比较2021年和2020年的研发投入增量，上机数控研发费用较上年增加2.59亿元，研发费用率较上年减少了0.72个百分点。2021年双良节能研发费用较上年增加0.88亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.38个百分点。2020-2021年单晶硅行业重点企业研发投入金额统计图2020-2021年单晶硅行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业单晶硅产品经营情况对比1、单晶硅产品营业收入和营业成本从各企业每年的单晶硅的营业收入来看，上机数控实力较为强劲。2022年上半年上机数控单晶硅实现营业收入111.45亿元。2022年上半年双良节能的单晶硅产品实现营业收入20.67亿元。2019-2022年H1上机数控VS双良节能单晶硅营业收入统计图2019-2022年H1上机数控VS双良节能单晶硅营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2021年上机数控在单晶硅产品上的营业成本为86.31亿元，同比增长327.5%。2021年双良节能在单晶硅产品上的营业成本为2.63亿元。2019-2021年上机数控VS双良节能单晶硅营业成本统计图2019-2021年上机数控VS双良节能单晶硅营业成本统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、单晶硅产品毛利率2021年上机数控在单晶硅产品上的毛利率为19.7%，较上年同期减少6.31个百分点。2021年双良节能在单晶硅产品上的毛利率为-12.1%。2016-2021年上机数控VS双良节能单晶硅毛利率走势图2016-2021年上机数控VS双良节能单晶硅毛利率走势图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、单晶硅产品产销、存量2021年上机数控在单晶硅产品上的生产量为4.94万吨，销售量为4.55万吨，分别同比增长164.4%和145.6%。2021年双良节能在单晶硅产品上的产销量分别为3799万片和3542万