《金融课件朱宝宪著金融市场第二部分》课件

金融市场概述金融市场是经济体系中重要的组成部分。它为资金供求双方提供交易场所，促进资源配置，推动经济发展。zxbyzzzxxxx金融市场的定义和功能定义金融市场是一个由各种金融机构、金融工具和金融交易活动组成的整体，它为社会经济发展提供资金。金融市场通过资金的配置和流动，促进资金供求的平衡，为经济发展提供必要的资金支持。功能金融市场主要有以下几个功能：资金配置、风险管理、价格发现和信息传递。它将资金从盈余单位转移到资金短缺单位，降低社会融资成本，促进资源优化配置。作用金融市场是现代经济的核心，它通过价格机制传递信息，反映市场供求变化，引导企业和投资者做出合理的决策，促进经济健康发展。金融市场的分类按交易对象分类金融市场可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场。货币市场交易短期金融工具，例如短期国债和银行承兑汇票。资本市场交易长期金融工具，例如股票和债券。按交易方式分类金融市场可以分为一级市场和二级市场。一级市场是发行金融工具的市场，例如企业首次公开发行股票。二级市场是交易已发行金融工具的市场，例如股票交易所。货币市场货币市场是金融市场的重要组成部分，是短期资金的融通场所。货币市场主要交易期限在一年以内的金融工具，例如短期国债、商业票据、银行承兑汇票等。货币市场的定义和特点1定义短期金融工具交易市场2特点流动性高，期限短，风险低3参与者银行，企业，政府4工具短期融资券，银行承兑汇票货币市场是短期资金的交易场所，其参与者主要包括银行、企业和政府。货币市场交易的金融工具通常具有流动性高、期限短和风险低的特点。货币市场的主要工具短期融资券短期融资券是指企业为了筹集短期资金而发行的期限在一年以内的债务融资工具。其特点是期限短，利率低，流动性高，适合企业短期资金周转的需要。银行承兑汇票银行承兑汇票是一种由银行保证付款的商业汇票。银行在汇票上签署承兑，承诺在到期日支付票款，因此具有较高的信用度，可以有效地降低融资成本。同业拆借同业拆借是指银行之间相互借贷资金的短期资金市场。银行通过拆借市场可以调节资金头寸，优化资金配置，提高资金使用效率。其他工具除了上述三种主要工具之外，货币市场还包括回购协议、中央银行票据等其他工具，它们共同构成了货币市场的完整体系。短期融资券企业发行企业为筹集短期资金，向投资者发行短期融资券。期限较短短期融资券的期限一般不超过一年，最短可达几天。利率固定短期融资券的利率在发行时确定，并固定到期。筹集资金企业可以通过发行短期融资券筹集短期资金，用于日常运营或短期投资。银行承兑汇票1定义银行承兑汇票是商业汇票的一种，由银行对持票人承诺在到期日无条件支付票面金额的票据。2特点银行承兑汇票具有较高的信用等级，安全性高，流动性强，是企业短期融资的常用工具。3用途银行承兑汇票主要用于企业之间的短期贸易融资，也可以用于资金周转、项目建设等。4优势银行承兑汇票可以降低企业融资成本，提高资金周转效率，增强企业信誉度。同业拆借利率波动同业拆借利率受到市场供求关系影响，会随时间波动。银行根据自身资金需求，选择合适的拆借期限和利率。银行间借贷同业拆借是指商业银行之间进行短期资金借贷的行为。银行可以借入或借出闲置资金，优化资金使用效率。短期资金周转同业拆借主要用于短期资金周转，弥补银行短期资金缺口，满足日常经营需求。资本市场资本市场是指以中长期资金为交易对象的金融市场。它为企业、政府和个人提供资金筹集和投资的平台，是现代经济体系的重要组成部分。资本市场的定义和特点资本市场是金融市场的重要组成部分，它为企业和政府提供长期资金，促进经济发展。1长期资金资本市场主要为企业和政府提供长期资金。2金融工具资本市场交易的金融工具包括股票、债券等。3风险投资资本市场是风险投资的重要渠道。资本市场的特点包括：交易期限长、资金规模大、风险较高、流动性较低。股票市场定义股票市场是指以股票为交易对象的市场，是资本市场的重要组成部分。功能股票市场为企业筹集资金提供平台，也为投资者提供投资机会。交易方式股票市场上的交易主要分为场内交易和场外交易，场内交易在证券交易所进行，场外交易则在交易所之外进行。参与者股票市场的参与者包括上市公司、投资者、证券交易所、证券经纪商、监管机构等。股票的定义和特点代表公司所有权股票是公司发行的股份凭证，代表股东对公司拥有部分所有权，享有相应权利和义务。价值会波动股票价格会随市场供求变化而波动，投资者可以根据市场行情进行买卖，获得潜在利润或承受损失。参与公司经营管理股东享有公司经营管理的参与权，可以参加股东大会，选举董事，对重大决策进行投票。收益来源多样股票的收益主要来源于股息和资本利得，股息是公司利润分配，资本利得是股票价格上涨带来的收益。股票的分类按发行方式股票可以分为公开发行股票和非公开发行股票。公开发行股票是指向社会公众公开募集资金的股票，非公开发行股票是指向特定投资者募集资金的股票。按股东权利股票可以分为普通股和优先股。普通股是指拥有公司经营决策权和剩余资产分配权的股票，优先股是指在公司盈利分配和清算时享有优先权的股票。按股票性质股票可以分为A股、B股、H股等。A股是指在中国境内上市交易的股票，B股是指在中国境内上市交易的以人民币计价、以外币认购的股票，H股是指在中国香港上市交易的股票。股票的交易机制交易所交易股票在交易所进行公开交易，由交易所负责提供交易平台和监管。交易所交易是主要交易方式，具有公开透明、流动性强等特点。场外交易股票在交易所以外的场所进行交易，通常由机构投资者之间进行，交易方式相对灵活，但流动性较低，信息披露要求也较低。做市商交易做市商提供双向报价，在市场上提供流动性，并承担价格风险，适合交易量较小的股票。电子交易随着互联网技术的应用，股票交易越来越电子化，通过电子交易平台进行交易，提高了交易效率和透明度。债券市场债券市场是金融市场的重要组成部分，是企业和政府筹集资金的重要渠道，也是投资者进行投资的重要选择。债券的定义和特点1定义债券是发行人向投资者发行的，承诺在未来特定日期偿还本金并支付利息的债务凭证。2特点债券是一种固定收益证券，投资者可以获得固定的利息收入，并有偿还本金的保障。3风险债券的风险主要包括利率风险、信用风险和通货膨胀风险，投资者在投资前需要充分了解这些风险。债券的分类1发行主体可分为政府债券、金融债券、企业债券、地方政府债券等，分别对应不同的发行主体。2期限根据期限长短，可分为短期债券、中期债券和长期债券，对应不同的投资期限和风险收益特征。3利率类型可分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券等，对应不同的利率风险和投资收益预期。4偿还方式可分为一次性偿还、分期偿还、到期一次性支付利息等，对应不同的资金流动性和投资策略。债券的交易机制交易场所债券交易可以在交易所或场外市场进行。交易所交易是指通过公开竞价的方式进行的交易。场外交易是指通过机构之间的直接协商进行的交易。交易方式债券交易方式包括竞价交易、议价交易和询价交易等。交易方式的选择取决于债券的类型、市场情况和交易者的需求。交易价格债券的交易价格受市场供求关系、利率水平、债券的信用等级和流动性等因素的影响。债券的交易价格通常以债券的面值百分比表示。交易流程债券的交易流程包括询价、报价、成交、结算等环节。交易过程需要遵循一定的规则和程序，以确保交易的公平、透明和效率。衍生品市场衍生品市场是指以金融工具为基础，以交易合约的形式进行交易的市场。金融工具包括股票、债券、货币等基础金融资产。衍生品交易合约的价格根据基础金融资产的价格变化而变化。衍生品的定义和特点1定义衍生品是一种金融工具，其价值取决于基础资产的价格，基础资产可以是股票、债券、商品或货币等。2特点衍生品交易是一种杠杆交易，可以放大收益，但也会放大风险。3分类衍生品可分为期货、期权、掉期等。期货市场定义期货市场是指交易标准化期货合约的市场。这些合约规定在未来某个特定日期以特定价格买卖特定商品或金融工具。特点期货市场具有高度杠杆性，允许投资者以少量资金控制大量资产。期货市场也具有高度流动性，交易者可以快速进入和退出市场。功能期货市场为生产者和消费者提供价格风险管理工具，并为投资者提供投资机会。期货市场还可以帮助发现商品价格。类型期货市场可以分为商品期货市场和金融期货市场。商品期货市场交易农产品、能源和金属等商品的期货合约，而金融期货市场交易股票指数、利率和外汇等金融工具的期货合约。期权市场期权合约期权合约赋予买方在未来特定日期以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但不负有义务。期权策略投资者可以通