000651格力电器2023年三季度财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页格力电器2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，格力电器的资产总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的资产总计为38,593,743.64万元，比2022年三季度增长8.78%，低于2022年三季度24.02%的增长速度。从这三期来看，格力电器的负债总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的负债总计为26,904,053.83万元，比2022年三季度增长6.06%，低于2022年三季度32.08%的增长速度。从这三期来看，格力电器的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的营业收入为5,602,197.27万元，比2022年三季度增长7.18%，低于2022年三季度11.01%的增长速度。从这三期来看，格力电器的净利润持续增长。2023年三季度净利润为717,265.25万元，比2022年三季度增长8.41%，这一增长速度是在2022年三季度增长6.74%的基础上取得的。三期资产负债率分别为67.13%、71.5%、69.71%。经营性现金净流量三期分别为1,253,305.12万元、931,436.08万元、873,647.98万元。 关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产(万元)28,608,529.5335,479,441.9638,593,743.641,766,644.35流动资产(万元)21,239,214.426,088,212.6827,332,234.061,085,972.94总负债(万元)19,205,939.5625,367,855.0826,904,053.831,052,352.48流动负债(万元)17,993,001.4422,213,297.2422,055,592.05794,537.15所有者权益(万元)9,402,589.9810,111,586.8811,689,689.81714,291.87资产负债率(%)67.1371.569.7144.97流动比率(%)118.04117.44123.92183.62银行贷款(万元)2,856,951.668,347,045.399,120,685.35293,221.88带息负债(万元)6,938,536.3912,328,396.569,120,685.35319,120.54营业收入(万元)4,708,260.885,226,663.325,602,197.27158,368.16投资收益(万元)19,400.2-13,618.9111,810.63686.4净利润(万元)619,853.32661,637.97717,265.2512,757.66净利率(%)13.1712.6612.84.79总资产报酬率(%)9.2711.179.242.42经营性现金流净额(万元)1,253,305.12931,436.08873,647.9818,926.01投资性现金流净额(万元)1,667,713.12-231,863.88373,455.97-16,565.66筹资性现金流净额(万元)-3,395,838.93212,459.48-1,855,847.66-1,080.24 二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为8.78%，负债增长率为6.06%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为7.18%，资产增长率为8.78%。净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为8.41%，资产增长率为8.78%。资产总额有所增长，营业收入有所增长，净利润也在增长。公司经营规模扩大的效果明显。 资产规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款1,020,960.44-21.811,369,347.1334.121,666,604.321.71存货3,967,533.291.954,054,689.512.23,358,281.38-17.18营业收入4,708,260.88-16.505,226,663.3211.015,602,197.277.18应收账款与销售收现比0.18-41.940.2644.440.3846.15当期存货占收入比0.84127.030.78-7.140.6-23.08 三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为19,205,939.56万元、25,367,855.08万元、26,904,053.83万元，2023年三季度较2022年三季度增长了6.06%，主要是由于应付票据等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为4,708,260.88万元、5,226,663.32万元、5,602,197.27万元，2023年三季度较2022年三季度增长了7.18%。2023年三季度现金流入为6,194,457.05万元，与2022年三季度的7,939,303.65万元相比有较大幅度下降，下降21.98%。在负债总额有所增长的情况下，营业收入也在增长，经营活动现金流入却有所下降。负债与收入均在增长，但经营活动现金流入并未同步。 负债规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债6,938,536.3979.7112,328,396.5677.689,120,685.35-26.02营业收入4,708,260.88-16.505,226,663.3211.015,602,197.277.18经营活动产生的现金流量净额1,253,305.1266.01931,436.08-25.68873,647.98-6.20 负债总额增加1,536,198.75万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金1,699,055.19万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金622,775.05万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。企业长期资金来源为16,538,151.59万元，长期资金占用为11,261,509.59万元。企业经营活动能够创造10,087,381.53万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。 长短期负债与资产匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产9,285,989.9425.8310,540,096.3313.518,648,363.14-17.95经营性负债11,976,044.341.9312,536,075.154.6818,735,744.6749.45货币性资产11,953,224.46-9.4615,548,116.3530.0718,683,870.9120.17货币性负债6,016,957.162.489,677,222.0960.833,319,847.38-65.69长期融资10,615,528.1-11.3113,266,144.7224.9716,538,151.5924.66长期投资7,369,315.137.749,391,229.2727.4411,261,509.5919.92现金支付能力5,936,267.37-37.515,870,894.26-1.1015,364,023.53161.7营运资金需求-2690054.41-38.44-1995978.81-25.80-10087381.53405.39营运资本3,246,212.96-36.713,874,915.4419.375,276,64236.17 四、收入利润增长净利润呈持续增长趋势，2023年三季度为717,265.25万元，同比增长8.41%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为4,708,260.88万元、5,226,663.32万元、5,602,197.27万元，2023年三季度较2022年三季度增长了7.18%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为3,536,111.06万元、3,792,243.81万元、3,896,527.81万元，2023年三季度较2022年三季度增长了2.75%。2023年三季度期间费用为553,285.58万元，同比增长28.13%。期间费用占营业收入的比重为9.88%，同比增加1.61个百分点。2023年三季度利润总额为842,700.9万元，同比增长8.91%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-10.47%，同比减少5.02个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入大幅度增长的同时，净利润也大幅度增长，营业净利率变化不大。营业收入增长与净利润增长匹配。 收入构成表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入4,708,260.8899.55,226,663.32100.245,602,197.2799.77投资收益19,400.20.41-13618.91-0.2611,810.630.21营业外收入4,096.380.091,169.020.021,379.220.02其他业务收入000000合计4,731,757.461005,214,213.421005,615,387.13100 五、现金流量情况经营性现金流：三期分别为1,253,305.12万元、931,436.08万元、873,647.98万元，保持了正向净流入，较上年，金额小幅下降。投资性现金流：三期分别为1,667,713.12万元、-231,863.88万元、373,455.97万元，较上年，由净流出转变为净流入。筹资性现金流：三期分别为-3,395,838.93万元、212,459.48万元、-1,855,847.66万元，较上年，由净流入转变为净流出。六、指标波动对比1.营运能力2023年三季度应收账款周转率为12.72次，同比减少1.07次，比行业均值高11.6次。2023年三季度存货周转率为4.36次，同比增加0.73次，比行业均值高3.17次。2023年三季度流动资产周转率为0.8次，同比减少0.01次，比行业均值高0.54次。2023年三季度固定资产周转率为3.28次，同比增加0.04次，比行业均值高3.02次。2023年三季度总资产周转率为0.57次，同比减少0.02次，比行业均值高0.39次。 营运能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值存货周转率(次)3.913.634.361.19应收账款周转率(次)17.6613.7912.721.12应付账款周转率(次)4.244.227.222.75流动资产周转率(次)0.860.810.80.26固定资产周转率(次)5.043.243.280.26总资产周转率(次)0.630.590.570.18 2.盈利能力2023年三季度毛利率为30.45%，同比增加3.01个百分点，比行业均值高7.4个百分点。2023年三季度净利率为12.8%，同比增加0.14个百分点，比行业均值高8.01个百分点。2023年三季度总资产报酬率为9.24%，同比减少1.93个百分点，比行业均值高6.82个百分点。2023年三季度净资产收益率为25.28%，同比减少0.86个百分点，比行业均值高22.19个百分点。 盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%)24.927.4430.4523.05净利率(%)13.1712.6612.84.79成本费用利润率(%)19.3417.4418.055.53总资产报酬率(%)9.2711.179.242.42净资产收益率(%)25.5526.1425.283.09 3.偿债能力2023年三季度资产负债率为69.71%，同比减少1.79个百分点，比行业均值高24.74个百分点。2023年三季度流动比率为123.92，同比增加6.48，比行业均值低59.7。2023年三季度速动比率为108.7，同比增加9.51，比行业均值低38.01。2023年三季度已获利息保障倍数为14.27倍，同比增加9.75倍，比行业均值高8.47倍。 偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率(%)118.04117.44123.92183.62速动比率(%)95.9999.19108.7146.71利息保障倍数-11.864.5214.275.8资产负债率(%)67.1371.569.7144.97 4.发展能力2023年三季度销售增长率为7.18%，同比减少3.83个百分点，比行业均值低0.14个百分点。2023年三季度资本保值增值率为115.61%，同比增加8.07个百分点，比行业均值高9.3个百分点。2023年三季度销售利润增长率为8.68%，同比增加5.02个百分点，比行业均值高11.44个百分点。2023年三季度总资产增长率为8.78%，同比减少15.24个百分点，比行业均值高1.6个百分点。 发展能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值销售增长率(%)-16.511.017.187.32资本保值增值率(%)80.82107.54115.61106.31销售利润增长率(%)-13.023.668.68-2.76总资产增长率(%)4.3324.028.787.18 七、异动科目分析1.科目异动(1)应收账款。2023年三季度应收账款为1,666,604.3万元，比2022年三季度增长了21.71%；2023年三季度营业收入为5,602,197.27万元，比2022年三季度增长了7.18%。当期应收账款占收入比例为29.75%。 应收账款指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额应收账款（万元）1,020,960.44-284,700.841,369,347.13348,386.691,666,604.3297,257.17营业收入（万元）4,708,260.88-930,446.485,226,663.32518,402.435,602,197.27375,533.96应收账款/营业收入（%）21.68-1.4826.24.5229.753.55 2.科目过快增长和过快下降(1)销售费用。销售费用出现过快增长，2023年三季度销售费用为487,576.07万元，比2022年三季度增长了42.19%。 销售费用指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额销售费用（万元）282,212.34-205,926.08342,895.2860,682.94487,576.07144,680.79销售费用增长率（%）-42.19-44.9421.563.6942.1920.69营业收入（万元）4,708,260.88-930,446.485,226,663.32518,402.435,602,197.27375,533.96销售费用/营业收入（%）5.99-2.666.560.578.72.14 (2)应收账款。应收账款出现过快增长，2023年三季度应收账款为1,666,604.3万元，比2022年三季度增长了21.71%。 应收账款指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额应收账款（万元）1,020,960.44-284,700.841,369,347.13348,386.691,666,604.3297,257.17应收账款增长率（%）-21.81-78.6234.1255.9321.71-12.42营业收入（万元）4,708,260.88-930,446.485,226,663.32518,402.435,602,197.27375,533.96应收账款/营业收入（%