【A商贸有限公司财务风险问题及优化建议探析（定量论文）16000字】

A商贸有限公司财务风险问题及完善对策研究目录TOC\o"1-3"\h\u152811绪论 1118131.1研究背景 1154061.2研究目的及意义 1104871.2.1研究目的 168991.2.2研究意义 222831.3文献综述 2277571.3.1国外研究现状 236091.3.2国内研究现状 318421.3.3文献述评 4311031.4研究方法及内容 5250871.4.1研究方法 586341.4.2研究内容 542322财务风险相关理论分析 8115332.1财务风险的概念 89912.2财务风险的表现形式 812082.3财务风险管理理论 951272.3.1风险识别 10132582.3.2风险度量 10145142.3.3风险控制 11217783沈阳A商贸有限公司财务风险问题分析 12142313.1公司简介 12323343.2公司财务风险现状分析 12245203.2.1筹资风险分析 12228253.2.2投资风险分析 1360213.2.3资金回收风险分析 1443883.2.4收益分配风险分析 15106583.3公司财务风险的成因分析 1696733.3.1财务风险意识不强 1680283.3.2财务管理系统欠佳 17275833.3.3资本结构不合理 1745323.3.4对应收账款缺乏有效控制 1869514控制公司财务风险的措施 20304084.1提高企业财务风险意识 20322934.1.1加强企业财务风险控制 20211844.1.2树立正确的财务风险管理理念 20103804.2建立完善的财务管理体系 20126114.2.1加强财务监督管理工作 20107504.2.2建立财务风险预警机制 21132124.3优化公司资本结构 22302134.3.1加强企业资本运营 2384324.3.2降低企业资产负债率 23230184.4加强对应收账款的管理控制 2444054.4.1提高企业应收账款周转率 24221074.4.2建立健全企业内部资产控制制度 25206795结论与展望 2789845.1研究结论 27189005.2研究展望 271绪论1.1研究背景近年来，随着我国全面深化改革，经济发展水平不断提高，企业的数量和规模也在逐渐扩大，相应的经济环境也发生了变化，我国的企业经营及管理所遇到风险因素的影响越来越显著。在市场经济迅猛发展的市场环境中，财务风险管控能力是企业良好发展的必需品。但是市场经济的不断发展，企业的管理难度也不断加大，很容易就发生财务风险。现代企业要想获得长期稳定健康的发展，财务风险的防范工作就更加突出了。但是就当前企业的发展来看，财务管理方面存在着诸多问题，财务风险管理控制体系是企业的短板。企业获取其开展经营活动所需要的财务信息不及时，资金周转由于决策导致困难，使得企业的财务风险时有发生[1]。所以根据这个背景，开展对企业财务风险的研究迫在眉睫，研究问题，提出相应的解决措施，以此促进企业的健康稳定发展。通过分析其各个方面的指标对其财务风险进行全面和深入地评价，根据评价结果找出已经出现的风险问题，为其提出有效且实际的措施。以改善企业的财务风险现状，促进企业长久发展。1.2研究目的及意义1.2.1研究目的本文希望从筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面分析沈阳A商贸有限公司当前的财务发展现状，找出公司在财务风险方面存在的问题，并指出这些财务风险问题存在的原因，并针对存在的这些问题找出相对应的解决措施，以此来改善沈阳A商贸有限公司的财务风险现状。一方面，结合沈阳A贸易有限公司财务现状分析，分析该公司生产发展水平现状，找出企业经营的优势和短板，并进行分析优化企业具体财务风险现状，通过理论与实践结合的方式对企业财务风险管理进行具体化，找到其中的特殊性以及一般性规律，在此基础上帮助沈阳A商贸有限公司更好的应对可能出现的各种财务风险，并提供正确的方向和指导。另一方面，有助于企业构建一个健全的财务管理制度，提高财务风险防范的水平，消除潜在亏损，为沈阳A商贸有限公司日常经营打造一个和谐稳定的运作环境，保证企业各种财务活动正常开展。希望通过本文的研究，可以解决沈阳A商贸有限公司当前的财务风险问题，建立有效的财务风险管理体系，在降低公司资产负债率的同时优化公司资本结构，这样不仅可以提醒沈阳A商贸有限公司的企业关注财务风险，并采取措施加以控制，防止企业陷入财务危机，促进企业健康稳定地发展。另一方面，本文对沈阳A商贸有限公司财务风险的评价与分析，并根据其评价结果提出了相应控制措施，对企业的财务风险防控具有一定的借鉴意义，同时也有助于推动企业发展的进程。1.2.2研究意义随着中国新经济的不断发展，人民生活水平日趋改善，我国经济发展进入新常态，很多企业的发展乘着东风不断见好，与此同时财务风险的危机也悄然来临，成为许多企业面临的问题。企业经营管理风险中财务风险是对企业危害很大的一个方面。但是很多企业财务管理人员并不能及时地发现和防范财务风险，同时企业自身并没有财务风险预警和防控意识。因此，了解什么是财务风险，怎么去应对财务控制风险成了财务风险控制的重要环节。企业健康稳定持久的发展，财务管理必不可少。是财务风险分析和控制同样也是很重要。财务风险，中国乃至世界企业发展的拦路虎，我们要重视它，解决它。对财务风险进行合理预防，把各种隐患和破坏程度降到最小，为企业的健康持续发展保驾护航。以“沈阳A商贸有限公司财务风险分析与防范”为题进行研究，具有其理论意义和现实意义。首先，由于许多企业缺乏现代经营管理理念，现有金融体系的约束，企业的信用担保体系不健全市场信息的不对称等因素导致融资困难。树立财务风险预警机制可以有效的对企业的财务风险进行评估预算，维护相关者经济利益；另一方面，财务风险的分析与管理对企业发展有很重要的作用。研究沈阳A商贸有限公司财务中存在的问题并提出解决建议与防范措施，可以改善企业现状，提高企业收益，规避风险。1.3文献综述1.3.1国外研究现状在国外，Ross，Westerfield，Jordan（2014）对于筹资风险的相关课题中，指出筹资会对公司和股东造成隐患和风险[2]。AgnieszkaDziadosz（2015）指出在财务风险中，项目的有序性、选择性和协调性非常重要。可以为企业的管理决策提供借鉴[3]。AsmaeBerrada（2017）指出在公司项的决策中，财务风险的敏感性对于项目投资决策有作用[4]。LoredanaCultrera（2016）建立应用Logit模型，帮助中小企业预测破产风险通过对比样本的方式来进行[5]。L.Cleofas-Sanchez(2016)提出了一种财务风险预警模型，经过各种论证分析，得出结论，模型很成功，特别是在信用和破产能力上[6]。Finger等(2017)指出一种财务风险预警模式，是通过完善现金流量模型的手段。这个系统比起以往更加的系统，让风险控制在企业更好的实行[7]。为增加企业抗风险能力，UmeshS.Mahtani,ChandraPrakashGarg（2018）运用了层次分析的方法，论证了相对重要性，为企业的风险的相关因素按照一定方式排序[8]。Leslie（2014）将财务分析、风险控制、风险响应和风险筹资归类为财务风险控制[9]。Cardoso,Barbosa-Povoa（2015）以ENPV为目标，运用帕累托最优曲线，提出四种控制措施[10]。ComellB（2017）注意到了年轻人采用金融服务时，社会互动在其中起到了很大的作用。经过研究分析指出社交关系的影响因素并地位并不相同，下面一种因素很关键:长期的关系队医财务决策来说举足轻重。此外，这种同伴影响只存在于有凝聚力的社会结构中。这一证据与信任在金融决策中的重要作用是一致的。当代理人考虑是否采用金融系统时，他们会面临风险，可能会更看重他们信任的代理人提供的信息。这些结果可以帮助解释面对面的社会接触对于财务决策的重要性[11]。Baker(2018)认为，面对当今复杂的经济环境，做好财务风险的防范工作对公司发展非常重要。他指出，企业财务风险的存在有其客观性，只要企业处于生产经营状态，就会有财务风险的产生。只有增强财务风险的防范意识，并做好相关的防范措施，才能实现风险最小化和利益最大化[12]。1.3.2国内研究现状在国内，鲍骏（2018）认为从广义的角度分析企业财务风险更加系统，主要包括筹资风险、投资风险、营运风险、收益分配风险，同时还有利率风险和预算风险等[13]。张派（2018）内部因素和外部因素是财务风险的重中之重，企业的损失是决策和执行与预期相去甚远所导致的[14]。席燕玲（2019）认为应收账款对于解决财务风险有帮助，还可以提高企业效益，最后针对应收账款提出了一系列有效的方案[15]。王振堂（2017）提出企业融资风险防范措施,用于解决企业生产中的财务风险[16]。杨利红、陈琦（2017）对一些财务风险指标进行研究，其应用的方法和数据具有参考价值[17]。佘定涛（2017）运用Logit预警模型，得出结论应该完善企业内部控制制度，预防企业风险，尽量将财务风险消灭在萌芽之中[18]。黄德忠，张厚（2018）从模糊评价的方式进行财务风险和预警的研究[19]。胡帆帆、冯套柱（2018）分析了大量企业财务数据作为研究蓝本，对我国企业财务风险进行全面的研究，以我国的经济大环境、社会大态势的一切角度为背景，最后给出结论和建议[20]。王岩，张佩瑶（2019）对上市企业的财务风险进行系统的发掘，用以降低企业财务风险，最后规避企业破产[21]。王卫涛（2017）指出了财务风险的主要表现形式为财务支付风险、财务杠杆风险、融资决策风险[22]。杨颖燕（2018）指出财务管理系统欠佳是企业财务风险产生的一个主要原因。当前在我国企业内部普遍存在一个问题：财务管理制度的不健全，从而导致企业财务管理对于潜在财务风险查找与解决不力，并且财务管理意识单薄导致资产管理力度不够，更加创造了企业财务风险存在的土壤[23]。李莉（2017）详细介绍了中小企业财务风险的概念，他认为财务风险是由于企业在其生产经营的过程中市场经济因素的不确定性以及企业间竞争压力的增加而使企业受益下降，利益受损而产生的风险。他在文献中分析了当前中小企业的管理现状，并指出其存在的问题。他认为各中小企业要想获得更好的发展，需要建立财务风险分析体系，对企业资产进行定期或不定期地分析研究；另一方面要提高财务人员的风险意识，健全企业内部控制制度为中小企业的健康发展营造有利的经营环境[24]。张小乐（2013）指出了一方面应该重视企业财务预警系统，另一方面应该重视企业相关财务人员的素质，降低企业财务风险[25]。康亚(2014)给相关企业给出防范对策：企业应加强内部控制，权责统一，分工明确，提高绩效[26]。王佳(2014)指出，对于企业财务风险控制和实施上,企业规范制度，统一流程，明确分工。例如企业在决策和实施与预防的生产经营中应该正确决策，方案明确，决策充分参考预算，时刻谨记风险控制及其相关机制[27]。刘昱含(2016)风险预警机制对于企业财务风险的重要性，以及预算管理在实施与决策过程中不可取代的作用[28].胡敏(2017)认为财务人员从业素质和财务管理的相关流程是当下许多企业所欠缺的方面，应该加强行业规范与管理机制，可以有效应对财务风险[29].唐丽萍(2017)企业内控是应对企业财务风险的一个很好的角度，做好预算可以有效防范财务风险，资金和现金流也必须得到管控[30]。1.3.3文献述评在对相关文献的广泛阅读和学习中，我们可以总结是国内还是国外财务领域的研究人员和专家的一些要点。在关于国外的参考文献，学者和专家从不同的角度对财务风险，以及随后的预防和治理进行了全面地研究成就。这为上市公司财务风险的预防和解决提供了参考。此外，在国内文献中，根据国内外同领域的研究成果，有效、科学的财务风险控制是企业持续经营的关键，振兴市场经济不可或缺的部分。在全面深化改革，实现中国梦的道路上发挥了重要作用。通过上述研究我们可以看出，我国财务风险和内部资产控制制度及预警机制方面仍存在不足，对此进行深层次的研究具有重要意义，对提升企业财务风险的预防预警，改进内部资产控制现状具有重要作用。1.4研究方法及内容1.4.1研究方法（1）数据分析法在以公司举例的过程中，利用收集到的公司相关财务数据进行分析，使全文更具真实性，也能客观的反映出公司财务风险现状，在分析现状中发现问题并解决问题，有利于公司更好地发展。（2）文献研究法上图书馆积极查阅与企业财务风险有关的资料，收集相关公司财务风险的研究成果，并在分析的基础上对企业的现状及应对策略进行分析。（3）案例分析法以“沈阳A商贸有限公司”为例，对公司当前财务风险现状、存在的问题进行分析，并找出防范公司财务风险的对策，以此让更多的同类公司受益，减轻财务风险，推动公司健康稳定发展。1.4.2研究内容本文以沈阳A商贸有限公司为例，分析企业的财务风险问题。首先绪论部分对研究背景进行阐述，并分析国内外的分析现状；第二部分是财务风险相关的理论概述，包括概念和表现形式；第三部分为重点，从筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面分析当前沈阳A商贸有限公司财务风险存在的问题，并分析其原因；第四部分提出控制公司财务风险的措施；最后对本文进行总结，并指出不足之处，有待后期继续完善。本文的行文方式大致概括如图1-1所示：第一部分为绪论，首先从研究背景开始，然后开始对财务风险的研究目的和意义进行阐述，然后是介绍于本论文的文献佐证与研究的情况，最后介绍本论文的行文思路与结构框架进行描述。第二部分是财务风险相关理论的分析，具体阐述了财务风险的相关概念，财务风险的具体的表现形式以及财务风险的管理理论，介绍了财务风险的理论依据与基本要素。第三部分开始对沈阳A商贸有限公司财务风险问题的具体分析，从公司的背景与简介和公司财务风险现状的四个方面分析公司的重要指标，得出公司财务风险的现状并且结合实际分析该公司财务风险的成因并且总结归纳。为总结归纳改进控制公司财务风险的措施做好铺垫。第四部分是针对当前沈阳A商贸有限公司财务风险存在的问题，以及产生的原因，联系财务风险的相关理论，提出关于沈阳A商贸有限公司财务风险的的措施，具体包括提高企业财务风险意识，建立完善财务风险体系，优化公司资本结构，加强对公司应收账款的管理控制等四个措施。第五部分总结关于沈阳A商贸有限公司的财务风险的研究分析与结果，分析本文的不足之处，希望能给后续研究带来一丝绵薄之力，使得财务风险理论与制度发挥出优秀的效果，给社会与国家带来一些有用的数据研究。期待财务风险能在此基础上更加完善。绪论绪论研究目的及意义国内外研究现状研究内容及方法财务风险相关理论分析财务风险的概念财务风险的表现形式财务风险管理理论沈阳A商贸有限公司财务风险问题分析公司简介公司财务风险现状分析公司财务风险的成因分析结论与展望控制公司财务风险的措施提高企业财务风险意识建立完善的财务管理体系优化公司资本结构加强对应收账款的管理控制图1-1论文框架图2财务风险相关理论分析2.1财务风险的概念财务风险指的是企业在开展财务活动的过程中，因为企业内、外以及其他难以预测、控制因素的影响，导致企业实际收益与预期收益之间出现偏离，在此基础上对企业经济产生的损失。有广义狭义之分。具体到财务风险的广义和狭义的定义。将财务风险分为狭义和广义两类：前者是只企业因无法偿债而破产的风险；后者是指多种因素所导致企业出现经济损失的风险的可能。[31]从广义的角度来看，财务风险指的是企业在其生产经营活动中由于内部环境以及一些不可控因素的变化会给企业带来损失不确定性和盈利不确定性两种结果，由此给企业造成的损失就叫财务风险。企业在进行资金筹集、资产投资、资金回收以及进行相关的收益分配时，都会由于一些不可控因素造成财务损失，进而导致财务风险发生。筹资风险指的是企业为了维持正常的生产运营，会通过举债的形式来维持正常的资金周转。在大量举借外债的过程中由于利息费用的产生，会给企业增加财务负担；投资风险指的是企业在进行相关的资金投资活动时，由于一些不可控因素造成投资收益的不确定而造成企业亏损的可能性；资金回收风险指的是企业在产品销售过程中为了扩大销路，大量进行赊销，没有及时收回账款，导致应收账款不断增加。这样一来，企业就需要加大对应收账款的管理，安排专门人员进行应收账款的回收，包括人工工资、相关的管理费用在内的各种费用都会增加；收益分配风险指的是企业在进行利润分配时由于存在不公平现象，进而影响到投资者的投资积极性，导致下期投资数额不断降低，由此给企业造成的损失[32]。狭义的财务风险指的就是企业生产经营过程中造成财务损失的不确定性。在一个企业的生产经营活动中，会经过很多个环节，在各个环节的生产中都会造成一定的经济损失，但是这些经济损失是不能具体衡量出来的。说得具体一点，狭义的财务风险指的就是企业的筹资风险。企业在生产经营的过程中，经常会遇到资金不足。为了维持企业的正常生产经营活动，就要选择从银行等举借外债。但是债务到期需要还本付息，相关的利息费用支出会在很大程度上增加企业的生产成本压力，进而对企业造成筹资风险[33]。2.2财务风险的表现形式企业财务风险主要有筹资风险、投资风险、经营风险和流动性风险四种表现形式[34]。如图所示：图2-1财务风险的表现形式首先，融资风险是指由于市场经济因素的变化和企业间竞争压力的增大，使企业的经济利益受到损害的可能性。主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等；其次，投资风险是指投资者为实现投资目标而对企业未来的生产经营和经济活动承担一定损失的风险。导致企业投资风险的因素是多方面的，其中比较明显的是管理失误、政府政策的变化和贷款利率的上升；然后，操作风险主要是指企业在生产经营过程中，由于汇率发生意外变化，导致现金流量发生变化，对企业市场价值产生不利影响的风险。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险和应收账款变现风险；最后，流动性风险是指企业的资产不能正常、明确地转移现金，或者企业的债务和现金支付责任不能正常履行的可能性。从这个意义上说，我们可以从企业的流动性和偿债能力两个方面来分析和评价企业的流动性风险[35]2.3财务风险管理理论财务管理是风险管理的一个领域，是一种特殊的管理职能。它是在以往风险管理经验和现代科技成果的基础上发展起来的一门新的管理科学，财务管理是指公司识别财务管理过程中存在的各种风险的管理过程，采取措施，分析评价，及时采取有效措施加以防治，经济、合理、可行地处理风险问题，保证财务管理活动的安全、正常开展，保护其经济利益不受损失。财务管理包括风险评估、风险计量和控制，其核心是风险计量。目标是降低财务风险，减少损失。成本效益比问题就成为处理财务风险时面临的问题，必须从经济合理的角度来解决风险，制定金融市场风险管理策略。由于企业内外环境不断变化，因此，在财务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正[36]。财务风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程。1983年在美国风险和保险管理协会上，世界各国风险管理专家共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，作为各国风险管理的各个层面，为世界各国公司所借鉴。一般风险管理分为三个阶段：风险识别、风险度量和风险控制。如图2-2所示。图2-2财务管理的三个阶段2.3.1风险识别风险识别是指在风险事故发生前对风险进行的定性判断。未识别或识别不正确的风险不仅难以优化管理，而且会造成意想不到的损失。因此，在现阶段，风险识别的手段、相关信息的收集与识别、风险的汇总与分类、风险趋势的监测是十分必要的。风险识别是风险管理的程序的一个基础部分。2.3.2风险度量风险度量是指在风险识别的基础上，运用各种方法，对风险的大小进行计量的过程。在不同的时间、不同的发生地点，风险及发生损失的程度是有差别的。相应地，在是否要管理、如何管理等方面，准确地度量风险程度与差别就成为提高风险管理效率、质量的关键性因素[37]。风险度量是风险管理程序最重要的环节，它直接决定了企业对风险的态度和决策结果。风险衡量的方法有很多种。按其是否可计量，分为可计量风险和不可计量分险。可计量风险是指可以运用数学方法进行计算，并通过相关指标的大小判断风险的大小。常用的计量方法有：数理统计法、杠杆分析法和资本资产定价模型。2.3.3风险控制在完成了以上步骤之后就要对是否实施风险控制、如何实施进行决策。风险控制的方法分为两类：制度控制和技术控制。制度控制基本上属于管理的范畴，包括与风险事件相关的组织机构设置、人员配备，制度设计，无一不与风险控制有着千丝万缕的联系，都是风险控制的制度体现。技术控制的方法主要有分散法、转移法、回避法。需要注意的是，风险管理的程序在理论上似乎是按顺序进行的。但在实际工作中，由于风险会随着环境和事件的进展不断发生变化。因此，风险识别、风险度量和风险控制也要不断调整，并不拘泥于固定的程序。风险贯穿于企业管理的始终，可以这么说，企业管理的过程，就是风险管理的过程。在新的形势下，正确地认识风险，把握风险的特征，洞悉风险与环境变化的辩证关系，掌握风险管理的方法，是事关企业生死存亡的大事，不可不察[38]。3沈阳A商贸有限公司财务风险问题分析3.1公司简介沈阳A商贸有限公司是一家医用电子仪器设备生产制造企业，公司成立于2015年01月05日，注册资本为100万人民币。公司内部主要销售产品包括医用X射线附属设备、医用超声仪器及有关设备、医用磁共振设备、医用X射线设备等医用电子设备。沈阳A商贸有限公司自2015年创立起，专注于大型医疗影像设备维修保修业务。业务涵盖西门子、飞利浦，GE，东芝，日立等进口品牌的CT、彩超、血管造影机DSA、DR及核磁共振的维修服务，曾是国际知名品牌西门子医疗的授权服务商，现在同时是世界领先品牌GE和飞利浦的授权代理商。公司创始团队运营进口影像产品售后维修十余年时间，在此期间，国际公司先进的管理经营，卓越的服务理念及精益求精的维修技术深深的影响到了团队的每一位成员。为客户提供全面，先进的设备管理方案，提供贴心的放心的服务是沈阳A商贸一直坚守的服务宗旨，公司年营业额近2千余万，已成为东北地区屈指可数的专业影像服务商，原厂的技术培训和完善的公司内部培训制度，造就了一个专业的工程师团队，并与各大院校合作接收毕业实习生，为社会提供培训专业人才.但是，由于企业间竞争压力加大，沈阳A商贸有限公司在其发展进程中也受到一定影响，近年财务风险问题较为严重。下面进行具体分析：3.2公司财务风险现状分析3.2.1筹资风险分析筹资风险指的是企业在其生产经营的过程中由于一些不确定、不可控因素的影响对企业预期的经济收益造成的损失。筹资风险要研究他必须要从一个企业外界的资金和企业内部的资金和借入资金分析，借入资金主要包括其带来的财务费用，再加上这两个方面给企业会带来哪些影响。资产负债率也是影响因素之一，其反应了负债在企业总资产中的比例，反映企业在一段时期内举债经营的程度，是对企业资本结构的一个综合反映，并分析出企业的财务风险高低。资产负债率越高，企业的筹资风险就会越高。而财务费用是企业在生产经营过程中为筹集资金而支付的各项费用，因此在分析企业的筹资风险时可以从企业的资产负债率和财务费用两个方面进行。下面是近三年沈阳A商贸有限公司的资产、负债、财务费用以及资产负债率的相关数据。表3-1沈阳A商贸有限公司财务状况分析表单位：万元年份201820192020资产总计436.62498.26831.01营业收入235.91310.23336.21营业成本194.94223.62261.32毛利率（%）11.2916.3116.66净利润41.2449.6750.12资产负债率71.6%71.9%82.25%图3—1沈阳A商贸有限公司财务状况分析图单位：万元从上述数据中可以看出，2020年末资产总计与2018年相比增加一倍，这样的结果和近3年经济发展的关系重大，因为经济的快速发展使得资产增值物价上涨计算起来总资产会相比于18年增长一倍但是利润并没有过度增长。营业收入和净利润稳步增加，公司处于成长期。企业的毛利率从2018年的11.29%增加到2018年的16.66%，沈阳A商贸有限公司近三年来还是存在较大的筹资风险。首先从资产负债率看，公司的负债一直比资产增加的速度要大的多，表现为统计的这几年公司的资产负债率一直居高不下，甚至2020年增加到最高。综上所述，沈阳A商贸有限公司的资产负债率很大，债务负担很重；在行业竞争压力逐步增加的现实情况下和随着消费升级的到来，公司要探索出适合本企业的流动资产管理模式，最终找到最适宜于公司的流动资产的管理模式，让企业在整个行业中取得一定竞争力。3.2.2投资风险分析投资风险分析是关于企业投资活动中收益与风险方面的分析。所以从长期投资和收益两个方面阐述企业的投资风险。长期投资与企业的经营状况和企业的规划密切联系。企业的规划涉及分红与融资。接下来统计近三年公司的长期投资和投资收益的信息：表3-2沈阳A商贸有限公司投资风险分析表单位：万元项目2018年2019年2020年长期投资372.7401.6665.8投资收益56.4265.159.8图3-2沈阳A商贸有限公司投资风险分析图单位：万元经过对上述数据的分析处理，可以看到这几年沈阳A商贸有限公司长期投资金额一直在扩张，增加速度也很大。从2018到2020年扩张了293.1万元，由此可以说明公司的投资方向一直是在增大投资规模；从投资收益的变动来看，这三年公司的投资收益效率一直得不到提高，甚至还出现了一些下降在2020年。通过以上的分析可以看出企业投资收益与企业规模并未成正比。基本上可以看出企业的战略决策与生产经营方向的判断有误，企业投入产出没能达到预期效果，投资规模的扩大并未给企业的资金情况带来转变。综上所述，沈阳A商贸有限公司的投资与生产经营活动与企业的预期的投资收益之间出现决策执行失误，投资收益很低，其投资的风险性较高。3.2.3资金回收风险分析资金回收风险指的是企业生产经营期间产品销售与资金转化过程中带来的风险。这次从资金周转率的方向分析资金回收，下面是近三年公司相关的存货、销售成本以及存货周转率的相关数据：表3-3沈阳A商贸有限公司存货分析表单位：万元年份主营业务收入平均存货总额存货周转率（%）2018243.98130.3128.952019259.93230.0444.432020315.98356.3148.95图3-3沈阳A商贸有限公司存货分析图单位：万元从上述数据中可以看出，近三年公司主营业务收入、平均存货总额、存货周转率都是呈现不断上升趋势。进一步说明企业的生产规模在不断扩大。从存货周转率的角度来看，存货周转率表示的是企业存货转变为资金的速度，存货周转率和存货转变为资金的速度总是呈正方向变化，存货周转率越高，存货转变为资金的速度就越快。但是存货周转率也不能过高，沈阳A商贸有限公司在后期的发展中要根据自身的实际情况进行资金回收风险分析，避免对企业的不良资金影响。2018年处于行业顶峰时刻所以存货最低存货率为28.95%。2019年宏观调控，商贸行业激情受到影响存货相对于2018年几乎倍增存货率为44.43%。由上表数据可以看出，沈阳A商贸有限公司近三年的存货周转率在28%—48%之间变动，存货周转速度不算稳定，公司的存货管理效率还有待加强。3.2.4收益分配风险分析企业在进行利益分配时，经常会由于分配不公平导致投资者的积极性不断下降，进而会对企业的经营效益产生诸多不利因素，使得企业的生产经营效率下降。作为整个财务流程的最后一个环节，收益分配主要分为留存收益和股息两个方面。留存收益增加会在一定程度上使得企业的投资规模扩大，而股息的分配又是股东最为看重的，只有实现两者的平衡，才能有效的降低企业的收益分配风险。下面是近三年公司收益分配风险分析表。表3-4沈阳A商贸有限公司收益分配风险分析表单位：万元项目2018年2019年2020年可供分配利润236.7302.7318.8支付普通股股利20.833.84152.29所占百分比3.27%3.52%15.25%图3-4沈阳A贸易有限公司收益分配分析图单位：万元从上述数据中可以看出，近三年公司可供分配利润在不断上升；在支付普通股股利方面，近三年支付的普通股股利占可供分配利润的比重都不是很大，并没有随利润的上涨而上涨，这样就会在很大程度上挫伤投资者的投资积极性，而导致投资额减少，引起股价下跌，并最终形成收益分配风险，影响企业的稳定健康发展。3.3公司财务风险的成因分析3.3.1财务风险意识不强内部治理机制的完善性是会计人员进行准确职业判断的一个关键性影响因素，完善的企业内部治理机制是财务人员进行财务风险的判断与预测的基本,现阶段虽然很多企业意识到财务管理在推动企业可持续发展中的重要作用,但很多企业对内部治理机制的构建重视度不高,有的企业甚至对内部治理机制没有充分的意识，这导致了企业财务风险处于防范，企业财务人员对于防范财务风险缺乏应对。再加上从业人员素质问题，部分企业内部财务管理人员在日常工作中缺乏岗位责任心与守法意识。他们抛弃了会计职业道德的底线。部分财务人员对会计工作缺乏必要的岗位公平、公正的职能服务服务态度，以及实事求是的做事原则。在企业管理层权力压力及经济利益诱惑面前将职责与财务管理原则等抛之脑后，冒着做假账和编制虚假财务报表的风险，违背会计的职业道德行事;还有部分会计人员对会计准则及职业判断缺乏敬畏之心种种方面导致企业财务风险发生。因此在沈阳A商贸有限公司内部，公司缺乏财务风险意识再加上可能工作人员素质良莠不齐导致了问题的发生。许多工作人员对财务风险没有较强的防范意识，他们普遍认为，只要做好资金的管理工作，企业内部就不会有财务风险的发生，又或者抛弃了会计准则；另一方面，财务决策失误是企业财务风险的又一诱因。在沈阳A商贸有限公司内部，有部分工作人员工作态度不是很端正，在进行财务决策时，经验性和主管性较强。这样一来，就会导致财务决策失误并引发财务风险。自2015年沈阳A商贸有限公司成立以来，我国医用电子仪器设备行业发展良好，市场需求不断扩大，公司有着良好的外部发展环境，财务风险隐藏于公司内部。但是，沈阳A商贸有限公司内部的管理层却没有培养出较强的风险意识，在2018-2020年这短短的两年时间里，盲目增加投资870.1万元，在很大程度上增加了公司的投资风险，造成资金周转困难。3.3.2财务管理系统欠佳在上述的分析中可以看出沈阳A商贸有限公司管理并不是很到位。当前沈阳A商贸有限公司在其发展的过程中受到外部环境的影响较大，没有完善的财务管理系统，通货膨胀事件的发生使企业面临着资金短缺问题。就沈阳A商贸有限公司当前的发展状况来看，其财务管理系统还停留在传统的财务管理系统阶段。举例说明：沈阳A商贸有限公司内部的财务管理系统主要以会计业务为基础，并扩充一些简单的总账管理、生成财务报表相关的财务操作，而缺少大数据管理方面的财政预算等操作软件。这样一来，沈阳A商贸有限公司在处理财务问题时效率就很低。这也是引发公司内部财务风险的一个重要原因。3.3.3资本结构不合理企业内部的财务状况与资本结构的优化也有着十分紧密的联系，只有企业的财务状况良好，进而才有可能实现资本结构的优化。就目前来看，大部分企业在优化资本结构过程都受到了财务状况因素的影响，比如很多企业现有的负债结构有失平衡，企业承担了过分的偿债压力，造成了短时间内资金周转困难，进而提高企业的财务风险。我国众多有一定规模以上的工业企业当中普遍存在的问题是企业资本结构当中各个组成部分相互独立不能被企业统筹安排。这一定程度上影响了企业内部运行的效率同时也增加了企业运行的成本。由于不同的资本来源代表了不同的管理部门的经营业绩，各个管理部门为了能够在公司发展过程当中争夺更多的资源，通常过于强调自身发展的重要性。这将大大降低企业资本的使用效率，最终导致企业资本周转速度逐渐下降的趋势，对企业长期发展将产生比较不利的影响就沈阳A商贸有限公司来说，通过上述对其近年资产负债表的分析可以看出公司的债务负担较重，资本结构不合理，存在财务风险隐患。据数据调查，我国电子医疗设备行业近几年发展状况良好，从2018年到2020年行业内部资产负债率分别为65.2%、64.3%、71.9%，而在上面对沈阳A商贸有限公司资产负债率的分析中我们知道，该公司2018年到2020年的资产负债率分别为71.6%、71.9%、82.25%，对比行业均值可以看出，沈阳A商贸有限公司的资产负债率过高，资本结构不是很合理，会增加企业的财务风险问题。3.3.4对应收账款缺乏有效控制应收账款虽然有以下积极影响：增加销售额，降低相应成本，改善财务结构。但是应收账款同样存在负面影响：降低资金使用效率。影响公司实际利润，造成资产不实。加大财务风险，延长营业周期。沈阳A商贸有限公司在发展的过程中以利益为其战略目标，企业管理者对应收账款管理缺乏足够的重视，导致应收账款控制工作难以进行，应收账款管理出现混乱的局面，对应收账款的账期没有准确的数据。据数据资料显示，沈阳A商贸有限公司2019年应收账款205.2万元，2020年应收账款259.16万元，短短一年时间公司应收账款增加53.96万元，增幅达到26.29%；另一方面，沈阳A商贸有限公司内部经营权和所有权是统一的，内部管理者集权现象比较严重，但是管理者由于自身管理素质较低，专业化管理能力有待提高，学习动力又不是很强，造成应收账款管理出现混乱的局面，难以发挥其本身的作用。4控制公司财务风险的措施4.1提高企业财务风险意识4.1.1加强企业财务风险控制首先沈阳A商贸有限公司需要积极开展信用调查，将客户的债务偿还能力充分掌握清楚，并对不同的客户采取相对应的信用政策。然后加强财务管理水平，建立常态化的对账制度，安排专人对应收账款进行追踪和催讨。还要建立相关的销售责任制度，将责任落实到个人，并做好相关的货款回收考核工作。只有这样，才能加快货款回收速度。才能将财务风险可能发生的概率降低，有利于公司长期稳定向前迈进。4.1.2树立正确的财务风险管理理念在一个企业的发展中，总会有财务风险的存在，给企业的发展造成不同程度的影响。因此，提高企业管理者的财务风险意识显得尤为重要。就沈阳A商贸有限公司来说，要树立全面的财务风险管理理念。从整体的角度出发对企业的财务风险进行分析和管理。全面的财务风险具有系统性和重点性，重点性，沈阳A商贸有限公司内部管理人员应真正认识到防范财务风险的重要性，并积极参与到防范风险的活动中去。要将财务风险管理作为企业的价值核心，和公司的发展战略紧密联系在一起，做好事前风险的防范、事中风险的预警以及事后风险的评估工作；另一方面，沈阳A商贸有限公司内部员工的参与也特别重要。在后期的发展中，沈阳A商贸有限公司需要定期或不定期地对员工进行财务风险意识的培训，提高员工谨慎性，让企业全体员工都能在很大程度上提高风险防范意识，提高公司的财务风险管理水平。只有这样，才能实现企业的利益最大化、财务风险的最小化。4.2建立完善的财务管理体系4.2.1加强财务监督管理工作要想加快经济发展，加强财务监督管理工作是市场竞争的必然要求。就沈阳A商贸有限公司来说，加强财务监督管理工作可以加快公司内部行为规范建设，确保会计信息的精准有效。同时，提高财务监督管理水平可以带动公司经营管理水平的提升。因此，沈阳A商贸有限公司在加强财务监督管理工作时需要做好以下几点：建立约束机制。沈阳A商贸有限公司应该规范制度流程，将财务风险的相关流程和责任明确。第二，加强资金监管，提早防范财务风险的发生，全方位监管异常信息。第三，强化外部监督。加强社会与公司之间的沟通协作，利用审计，银行等等监管部门的协作防范风险。第四，加强财务监督管理信息化建设。沈阳A商贸有限公司在后期的发展中要不断引进高科技产品，提高会计电算化水平，加快对公司内部财务人员的专业知识培训，为公司提供准确可靠的财务信息，实现企业的健康持续发展。4.2.2建立财务风险预警机制一个企业要想长期稳定发展，就必须对财务风险做出预警。就沈阳A商贸有限公司来说，想要减轻公司的财务风险，需要对企业的实际发展环境进行分析，建立与企业实际发展情况相匹配的财务管理体系，以此来降低企业的财务风险。在完善财务风险预警体系时，首先必要的条件就是应该加强企业管理者和财务人员的风险认识，强化他们对于风险的职业判断能力，然后将公司的战略风险、财务风险、运营风险综合在一起进行研究分析，搜集与企业风险相关的信息，运用到公司的生产经营中来。从公司的战略目标进行考虑，及时发现风险，找出风险存在的原因并采取措施解决风险问题，这样来实现企业的风险最小化和收益最大化，以此促进企业的稳定健康发展。4.3优化公司资本结构4.3.1加强企业资本运营企业要想加强资本运营，首先要做的就是制定资本运营战略。就沈阳A商贸有限公司来说，首先需要从公司当前的发展现状出发，来对企业未来的发展做一个中长期的规划。并已制定好的中长期发展战略目标为依据，用整体的眼光谋划企业的资本运营战略。同时，沈阳A商贸有限公司在后期的发展中，筹资渠道应该拓宽，降低并分散其筹资风险，不仅能增加收益，而且可以有效的降低财务风险。在发展过程中，筹资时机需要公司明确把握，既能把握住筹资的机会，也不会影响到公司的收益。最后应该加强财务监控机制，因为外部环境对公司发展的的影响，应该将管理和监督职能扩大化，达到让债务负担降低，优化公司资本结构的目的。4.3.2降低资产负债率降低企业资产负债率是减轻财务风险的一个重要措施。就沈阳A商贸有限公司来说，首先需要学会控制成本来增加收益。公司需要加强全面预算管理，对成本进行事前、事中和事后控制，在成本费用预算控制的过程中，积极鼓励公司内部全员参与，将公司内部潜力充分挖掘出来，真正实现增收节支；另一方面需要加强资金管理，提高企业资金使用效率。减少企业存货