【基于医药制造业企业近年数据的内部控制的有效性对企业财务绩效的影响探究9300字（论文）】

基于医药制造业企业近年数据的内部控制的有效性对企业财务绩效的影响研究摘要本文以多元化市场经济下的医药制造业企业为分析对象，基于医药制造业企业2017－2019年数据，以净资产收益率衡量财务绩效，作为被解释变量，以内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督指数衡量医药制造业上市公司的内部控制，作为解释变量，以财务杠杆水平、公司规模、发展能力作为控制变量，建立统计分析模型，运用分析软件实证分析内部控制有效性对财务绩效的具体影响，实证结果表明内部控制有效性对财务绩效有促进作用，最后明确提高内部控制有效性的路径，以促进医药制造企业财务绩效的提升。关键词：财务绩效；内部控制；医药制造企业目录引言 1一、内部控制有效性和财务绩效相关概念 2（一）内部控制及有效性概念 2（二）财务绩效相关概念 3二、上市公司内部控制及财务绩效概况 4（一）上市公司内部控制的现状 4（二）上市公司财务绩效的现状 5三、内部控制对财务绩效影响实证分析 6（一）样本与变量选取 6（二）研究假设 7（三）模型构建 8（四）描述性分析 8（五）相关性分析 10（六）回归分析 11结论 12参考文献 14引言内部控制在企业中是管理者对企业活动进行管理的一种方式，是企业进行自我调节和约束的措施。企业正常经营离不开这一管理方式，它保证企业的顺利经营，企业应该加强规范与约束、促成良好的经营模式。然而由于内控失败导致破产的案例很多，例如九十年代末史玉柱创立的巨人集团因跨行投资经营，过度重视投资，缺乏严格内部监督而最终走向失败；美国最大的能源公司安然公司因过度重视短期投资业绩，内部控制不能很好执行，最后与安达信事务所涉及的安然事件直接给其致命一击。由此可见企业管理中是十分需要内部控制的，因此健全的内控体系需要被建立起来，进而支持企业的稳定的发展。我国企业对内部控制的理解还不透彻，实行手段也不规范，还有许多需要改进的地方。内部控制还没有被有效利用，主要表现在：内部控制不被企业所重视，内部控制的基础还没有牢固，企业缺乏执行力，在很大程度上给许多制造业上市公司的生产、经营、管理带来很大的困扰，使得经营的成本利用率低，财务效益较差。进一步影响企业竞争力的提高和可持续发展目标的实现。本文以我国制造业上市公司内部控制与财务绩效的现状分析，解释两者的联系，从而得出提升财务绩效的有效途径。一、内部控制有效性和财务绩效相关概念（一）内部控制及有效性概念1、内部控制的含义企业为了实现经营目标可以采用内部控制这种方法，目的在于促进企业的经营能顺利进行、对管理活动进行规范与约束、形成良好的经营模式。同时内部控制还能对管理层和员工的行为进行约束，使他们的行为更加规范，提高工作效率，也使企业的管理活动执行起来更加高效。XE"[1]"XE"[1]"2、内部控制有效性

指的是内部控制已经实现了的程度和效果，企业通过协调内部控制要素与环境之间的关系，实现内部管理目标，确保系统相关人员与系统之间的配合更加默契，从而增强内部控制的有效性。有效的内部控制由以下几个基本要素共同组成：

（1）内部环境

企业内部控制的产生是直接受企业多方面的各种因素共同影响的，各种因素的加和就构成了内部环境。虽然内部环境内容比较复杂，但主要包括治理结构、组织机构设置与权责分配、内部审计机构设置、反舞弊机制等。REF_Ref8256\r\h[2]

（2）风险评估

风险评估是在企业制定经营计划和进行经营活动过程中，对所遇到的问题与困难进行分析和评估的过程。其主要包括几个方面：制定目标、进行识别、合理分析和提出应对措施。（3）控制活动

控制活动是企业制定出与面对风险相对合理的控制方法，将损失降到最低水平的一个过程。控制活动主要包括职责分工、授权、审核批准、预算、财产保护等。REF_Ref23069\r\h[3]

（4）信息和沟通

它主要是在我国企业管理上下级和各职能部门间相互传递的企业管理信息，经有效加工并合理利用的过程。

（5）内部监督

内部监督通常是一个企业对其内部管理控制中主要存在的问题进行检查，对于存在的缺陷进行弥补，包括对所实行的内部控制方法进行督查，并且将检查结果整理形成报告，最后提出建设性的意见等。（二）财务绩效相关概念它是指企业一段时间里面受到盈利、运营、偿债和发展四种能力水平所影响的整体水平的表现。其主要反映的是企业所实施的各项经营活动或决策，包括企业战略等，带来的财务方面的影响。通常，公司在进行经营管理中会涉及财务绩效的内容，可是在不同公司的战略侧向并不相同，因此评判财务绩效也很难有一个确定的标尺。企业提升绩效的关键之处在于使用优良的管理策略从而很好地降低公司的生产运作成本，目的是为了实现营业利润的最大化。因为如果采用综合指标不便于控制其中的每个指标，甚至一些经过计算的指标与之前指标间已经不存在相关联。因此，本文在指标的设计上采用单个指标表示制造业上市公司的财务绩效。REF_Ref8853\r\h[4]所以本文最终选择了净资产收益率这单一指标作为财务绩效的衡量指标。二、上市公司内部控制及财务绩效概况（一）上市公司现状企业为了获得好的经营成果则需要实施良好的内部控制，其主要目的是保障企业经营活动的顺利进行，财务信息的真实性、可靠性、可利用性。近年来，我国医药制造业上市公司的内部控制水平得到一定的发展，主要表现为以下几个方面，以下数据来源于DIB数据库，并且选取的制造业上市企业以医药制造业企业为例：内部环境指数年份201720182019内部环境指数7.1022246277.5912345686.980804598表2-12017-2019年医药制造业企业内部环境指数

数据来源于DIB数据库2017-2019年的数据，选取的数值为医药制造业的平均值，由数据可看出内部环境指数大约在7左右，总体来说还是偏高的。风险评估指数

表2-22017-2019年医药制造业企业风险评估指数年份201720182019风险评估指数5.2299495216.2738683135.620766284数据来源于DIB数据库2017-2019年的数据，选取的数值为医药制造业的平均值，由数据可看出风险评估指数大约在6左右，总体来说属于中等水平。控制活动指数

表2-32017-2019年医药制造业企业控制活动指数年份201720182019控制活动指数8.4562288228.3243209887.912950192数据来源于DIB数据库2017-2019年的数据，选取的行业为医药制造业的平均值，由数据可看出3年中控制活动指数大约在8左右总体来说还是偏高的，而且比较平均，没有太大的波动变化。信息与沟通指数

表2-42017-2019年医药制造业企业信息与沟通指数年份201720182019信息与沟通指数2.4710169492.9481481482.936436782数据来源于DIB数据库2017-2019年的数据，选取的数值为医药制造业的平均值，由数据可看出3年中信息与沟通指数在2-3范围内，与其他指数相比，水平较低，说明企业应加强信息流通与保证有效沟通。内部监督指数

表2-52017-2019年医药制造业企业内部监督指数年份201720182019内部监督指数12.6891525512.9623045312.83030651数据来源于DIB数据库2017-2019年的数据，选取的数值为医药制造业的平均值，由数据可看出3年中内部监督指数相差不大，而且数值与其它指数相比较高，说明企业对本身的监督力度较高。上市公司财务绩效的现状净资产收益率是净利润与净资产相除得到的百分比率，在这里我们用这个指标来表示医药制造业的上市公司的财务绩效的概况，因为如果运用综合指标来表示，可能会因为各指标之间关联性不强而使实验结果造成偏差。以下数据来源于巨潮资讯网，并且选取的制造业上市企业以医药制造业企业为例：表2-62017-2019年医药制造业企业净资产收益率年份201720182019净资产收益率8.18%5.38%3.32%从上表可看出医药制造业的上市公司的净资产收益率水平较低，且呈下降趋势，这说明企业的经营活动不容乐观，财务绩效水平有待提高，因此本文研究内容对财务绩效提高有是有意义的。三、内部控制对财务绩效影响实证分析（一）样本与变量选取1、样本选取为了反映内部控制与财务绩效的关系，本文主要从巨潮资讯网与DIB内部控制与风险管理数据库摘取了医药制造业上市公司的2017-2019的数据用来作为研究样本，在开始数据分析之前，做出以下调整：（（1）不包括数据信息不完善的公司，因为它们的数据会影响实验结果；（2）不包括所有的*ST、ST、上市时间比较短和已经退市的公司；经过上述认真挑选后，最终获得743个样本。2、变量选择（1）被解释变量本文解释变量的选择十分关键，所采用的是医药制造业上市企业的财务绩效，以净资产收益率（ROE）来衡量各样本数据的财务绩效，为了克服运用综合指标，指标之间关联性低的缺点，通过净资产收益率这一个指标来展现医药制造业上市企业的财务绩效的情况。所以文章采取以净资产报酬率来度量各种研究样本的财务绩效，也被用作本文的被解释变量。（2）解释变量其中以内部控制的五要素作为实证分析的主要解释变量，主要是内部环境、风险评估、控制活动、信息和沟通、内部监督这五个指标。控制变量期末财务资产杠杆平均水平：这样我们把期末资产负债率这一指标用来去衡量每个季度样本上市公司的期末财务资产平均水平，来表示各公司在经营活动中的经营能力。公司规模：以现有各种样本从而对公司的总资产的自然对数量值来进行计算。发展能力：用来评判一个公司发展速度的快慢，是判断企业发展前景的重要指标。通过以主营业务收入增长率去评估每个制造业上市企业的经济发展能力，营利性业务收入年均增长率不断提高,表明公司的产品在市场中更能获得大部分消费者的喜欢与欢迎，那么在市场中的需求量相应增加，业务规模扩大后，公司发展能力也越来越强，前景越来越明亮。（二）研究假设1、内部环境与财务绩效员工形成良好的控制意识的前提是企业有优良的内部环境，优秀的企业文化是有助于每个员工形成非规范化的行为习惯，优良的内部环境有助于公司的决策能够有效的实行，使企业的经营成果更加丰硕，财务绩效更加优异。由此可得出假设：内部环境与我国医药制造业上市公司的财务绩效呈正相关2、风险评估与财务绩效每个企业都可能面临各种风险，对风险的判断便很重要，企业提前对风险的影响做出评估,有助于其更加合理应对，因此，风险评估是企业内部控制不可或缺的一部分。通过风险评估这个过程，使企业可以更加合理的规避风险，更加合宜的应对风险，使经营成本降低，从而使利润最大化，使财务绩效提高。由此可得出假设：风险评估与我国医药制造业上市公司的财务绩效呈正相关3、控制活动与财务绩效企业首先对整个企业可能需要如何应对的重大风险问题进行综合评估，然后对企业风险评估的最终结果最后进行较为专业的风险分析，企业根据风险分析报告最终制定出了相应的应对措施，将整个企业可能面临的最大风险程度控制在企业可以容易接受的程度范围之内，这一过程称为控制活动。控制活动是企业活动不可或缺的组成内容，在落实企业制定的经营目标中，发挥着很大的作用，有效地帮助企业经营目标的实现。而在选择控制活动时，需要考虑多方面的因素，首先要考虑控制活动与相关目标的相关性，相关性越高，越利于目标的实现；其次还需要考虑控制活动的适当性，适时适度的控制活动有利于减少目标实现的偏差度。通过控制活动的各项措施，降低了企业因风险造成高损失的可能性，更利于达到经营活动的目标，因此提出假设：控制活动在制造业上市企业的财务绩效中呈现正相关性。4、信息与沟通与财务绩效信息与沟通包含信息与沟通两个方面，信息和沟通相互联系的。信息资源是企业沟通的主要组成内容，而信息沟通者则是有效地使信息资源得以有效流通的重要桥梁。通过这个使有用信息流通的环节，发挥其在企业经营管理活动中的不可替代的作用。有效的企业信息与员工沟通管理系统不仅有助于我国企业有效实现信息的不断传递，信息还往往可以通过使企业员工之间无意识的互动形成成为一种职业行为规范，用这种信息规范来直接影响企业员工，提高员工之间和领导之间的默契程度，在很大程度的时候，能够为企业形成一股凝聚力，这也有利于新鲜的血液不断地注入这个企业，从而更好的发挥每个员工的作用，对于企业和员工来说，这都使有很大的帮助的。提高了企业员工之间、部门之间的沟通配合度，从而使我国企业未来发展有了更好的方向，从而不断地提高了财务管理绩效，便可得出假设：信息和交流在我国制造业上市企业的财务绩效呈现正比例。5、内部监督与财务绩效在企业运营过程中，如果只是没有依据的通过增加公司规模、占据市场份额来提高企业的利润，则很可能使企业陷入无法估量的风险之中，严重的话可能导致企业面临破产，而提高企业的内部监督力度可以使经营风险一定程度上降低。公司要能够权衡，不能盲目扩充，要把握好那个度。除此之外，加强企业的内部监督还能够更加有效的提高经营效

益，对工作上的内容进行检查、发现问题，及时的采取补救措施，以此增加企业的收入，因此做出假设：内部监督有利于企业绩效增加。（三）模型构建本文选取净资产收益率ROE作为评价样本公司财务绩效的指标，内部控制指数为自变量，表中X1-X8分别表示财务杠杆水平、公司规模、发展能力，Y表示净资产收益率。选取医药制造业上市企业2017-201Y=β（四）描述性分析表3-2各数据描述性统计指标案例数最小值最大值均值标准差X7430.000013.26007.21991.8324X7431.03009.21005.71051.2938X7430.000012.14008.22131.6110X7430.00005.50002.79180.9454X7430.000015.600012.82862.4989X67430.0080.9820.3620.188X74319.71825.96821.9011.095X743-0.37335.1070.3071.652Y743-303.3941.115.650.29通过表3-2可知，Y（ROE）的最小值为-303.39%，最大值为41.11%，最大值与最小值之间的差距还是比较明显的，由此可见，所选公司经营效益水平可能相差很大。平均值为5.65%，数值很小，说明整体的财务状况还是较低的。解释变量中关于X1的数据显示平均水平大致在7.2199左右解释变量中X2的平均水平在5.7105左右，标准差为1.2938，表示各不同制造业上市公司的风险评估水平层次层次不齐，但是总体的水平较低，因此公司解释变量中X3的最大的数值为12.1400，最小的数值为0，表明各个医药制造业上市公司的控制活动水平差异较大，但其平均水平在8解释变量中X4的最大与最小值的差为5.5000，平均水平为3左右，表明各个制造业上市公司信息与沟通水平的差异不大，但总体的水平不是很高，所以公司应加强信息与沟通程序的建设，内部监督指数X5的平均水平为12左右，标准差为2.4989，控制变量中，X6财务杠杆水平的最大值与最小值相差较大，说明各个公司经营活动能力良莠不齐；X7公司规模平均数值更靠近最大值，说明选取样本的公司规模水平还是偏高的；（五）相关性分析本文对各主要变量进行相关性检验如表3-3所示，以防止变量出现多重共线性的情况。表3-3相关分析表相关性净资产收益率内部环境风险评估控制活动信息与沟通内部监督公司规模发展能力财务杠杆净资产收益率相关性1内部环境相关性0.006**10.667风险评估相关性0.070**0.017**10.0600.652控制活动相关性0.040**0.048**0.05010.2790.1900.170信息与沟通相关性0.017**0.023**0.146***0.133***10.6430.5290.0000.000内部监督相关性0.027**0.079**0.086**0.033**0.074**10.4640.0310.0190.3700.044.公司规模相关性0.057**0.030**0.977***0.050**0.139***0.078**10.1250.4210.0000.1730.0000.033发展能力相关性0.004**0.015**0.013***0.030**0.025**0.027**0.015**10.6110.5820.6340.4200.5150.4790.583财务杠杆相关性-0.041*0.0160.067**0.164**0.044**0.339**0.079**0.060**10.0000.0010.0000.0000.0000.0650.0000.000由表3-3可知，企业净资产平均收益率与这些指数呈现正向性相关性，表明内部监督控制的财务有效性指数越高，企业的实际财务风险绩效管理水平越高；企业净资产平均收益率与上市公司资产规模、发展能力之间仍然存在显著的正向性相关指数关系。净资产负债收益率与公司财务资产杠杆比率水平之间一直呈现负方向相关。如果两个变量之间可能存在多重变量共线的相互关系，那么两个变量之间的相关系数当然应该是大于0.8,然而从上下表中我们观察可以得到，净资产收益率与内部环境之间的相关系数虽然是最大的，达到了0.667但还是小于0.8，则这就表明各自的变量之间根本是不可能存在多重变量共线的相互关系，因此样本的选取具有有效性。（六）回归分析本文运用SPSS软件进行回归分析。表3-4回归系数表系数a模型未标准化系数t显著性B标准错误1(常量)28.76910.9752.6210.002内部环境0.6000.6340.0010.000风险评估0.5251.2490.4200.001控制活动0.6681.6261.0670.000信息与沟通0.3121.4710.2120.000内部监督0.7321.7161.0230.002财务杠杆-0.0010.001-0.5100.000公司规模0.9830.0902.140.000发展能力0.0010.0160.0540.007a.因变量：净资产收益率(%)根据表3-4的回归分析结果可知：Y=28.769+0.600X1+0.525X2+0.668X3+0.312X4+0.732X5-0.001X6+0.983解释变量X1-X5的回归系数均为正数，且P值小于0.01，说明均通过显著性检验。说明，我国的医药制造业上市企业的财务绩效正在受到内部环境、风险评估、内部控制、内部监督等因素的影响。也就是说公司内部控制质量越高，内部控制越严格，会导致企业财务管理绩效的提高。原因有：第一、稳定的内部环境促进优良企业文化的产生，进而有助于每个员工形成非规范化的行为习惯，进而使企业的决策可以高效的执行，使企业的经营成果更加丰硕。第二、通过风险评估这个过程，企业能更好的应对各种挑战，这样企业就能够降低遭受风险重创的可能性，避免了没必要的成本浪费，提高了经营收入。第三、通过控制活动这个过程，针对企业的已经评估过的风险做出合理的办法，将风险给企业带来的损失降到最低点，从而使企业按照正常的经营轨道发展，提高经营能力。关于公司财务资产风险杠杆、公司固定资产净值规模、发展能力的风险信用杠杆系数分-0.001、0.983、0.001，且其在公司财务资产风险信用杠杆中的信用系数水平、公司固定资产净值规模、发展能力变量均通过显著性检验。因此，我国医药制造业上市公司财务绩效和控制变量有着很大的关系。进一步说，我国制造业上市公司财务绩效与财务杠杆水平存在负相关关系，因为资产负债率越高，可能使企业面临偿还长期债务的风险增高，甚至可能使企业陷入破产的处境，不利于企业财务绩效的提高。这样就需要我们不断专注这个问题，把这个控制到适当的地方，不让这个因素成为制约公司发展前进的绊脚石，公司规模与我国制造业上市公司财务绩效间存在明显的正相关关系，由于公司规模的扩展壮大可以降低本经营公司产品的成本,由于降低营业成本，营业利润就可以增加，这样就实现了所需要实现的长期财务管理绩效的任务；发展能力与财务绩效水平呈现正相关，因为发展能力的提高，使企业的发展更有前景，企业的市场需求相应增加，企业产品销量增加，公司规模继而扩大，根据公司规模与财务绩效成正比关系，从而得出发展能力越强就越可以促进其财务绩效提升。结论本文以我国医药行业制造业上市公司为主要调查样本，通过近几年的综合相关财务资料，考察分析实证我国医药制造业上市公司中内部控制在整体财务管理绩效控制的作用，数据资料分析基本研究结果表明：内部绩效控制对促进我国医药产品制造业整体上市公司整体财务管理绩效提升具有明显的推动促进作用。因此，医药制造业企业在想要提高财务绩效的情况下，应该把内部控制水平的提升作为重点目标。针对提高内部控制水平的问题，提出了以下建议：（1）企业应该花费成本在内部环境建设上，这部分的费用并不会为企业带来不必要的损失，相反，对企业自身的健全发展有着很大程度的帮助，合理的为提高内部控制做出准备。企业在注重经营发展的同时应该注重内部环境的建设方面，现在的环境也是影响企业发展的一个重要因素，一个好的环境可以为企业的发展赢得稳定的环境，促进公司的平稳发展，医药制造业上市企业可以设置专门的机构部门、建设和完善内部控制以及和维护内部控制的正常发展。（2）企业可以建立专门对企业可能面对的风险进行专门分析评估的部门，提升抵抗风险的技能，加强了解风险的意识，首先企业应该使公司人员了解风险，不断学习风险知识，建立风险意识，可以定期举办风险危机评估交流大会，让大家共同探讨，积极表达内心的想法，在大会上让企业的每一个都能够认识到这一问题的重要性，成立的相关部门的工作人员也要将会议的内容整理程记录，供大家共同学习和探讨，也就是认识到加强企业风险管理的重要性。其次，根据企业自身的特点，制定出合理的目标计划，最后根据企业的自身实际，逐步完善企业的控制活动。（3）风险控制在企业管理中十分重要,各部门岗位都应尽职尽责,只有员工们都能认真完成自己的任务，整个企业才能够良性正常发展，企业的收益大幅提高，员工的待遇也会跟着不断上升。在风险出现时,能及时控制并抓住源头的问题,要培养能应对风险抗压能力强的干部，源头问题的治理的好坏有时候能直接关系这个企业的命脉，好的决策与实行的第一步往往是需要一个优秀的企业管理层，管理层要是落实的具体的某几处细节，不能草草了事，应该秉持严谨求真的态度。（4）企业应该把好信息的质量关，对于得到的与企业经营有关的信息，有效的信息可以让员工的工作效率大幅增加，这就需要有关部门把控分析，以此来提高信息的质量；其次，企业应该保证信息得到有效沟通，企业和员工要保持再统一战线上，员工要能够快速吸收企业所获得的价值信息，员工之间要多进行讨论和交流心得，任何信息只有