信用经济学：信用产生的条件

信用经济学2024/9/281第三章信用产生的条件2024/9/282信用的博弈视角信用产生的前提条件信用产生的内在条件信用产生的外在条件信用产生的其他条件第一节信用的博弈视角信用是人们在长期的博弈中形成的契约关系，围绕着是否遵守合约产生了信用问题。考虑工作中的囚徒困境模型：2024/9/283劳动者2工作偷懒劳动者1工作5，5-2，7偷懒7，-20，0破解囚徒困境的方法：双方事前约定努力工作，即我方相信对方选择努力工作的策略。我方相信对方相信我方选择努力工作的策略。信用是在博弈各方的预期一致性的表现。认识到博弈者的利他倾向，能够形成预期一致性。对于博弈者的自利倾向，需要一定的约束形成预期一致性。第一节信用的博弈视角从博弈的视角看，信用是经济活动中的局中人互相预期到对方会采取守约合作的策略，同时预期对方相信自己也会采取守信策略。当守信成为局中人的共同认识的时候，大家会采取守信的行动，从而摆脱“囚徒困境的均衡”。信用令博弈各方实现帕累托最优。预期一致性是不稳定的，随着外部环境的变化而变化。当旧的信用关系被打破之后，随着人们之间的博弈的不断继续，新的信用关系会重新建立起来。2024/9/284第二节信用产生的前提条件产权是关于物的行为性权利的集合，包括所有权、收益权、处置权、让渡权。产权是靠国家强制力保护而形成的。在国家成立之前，产权是在实践中自发形成的。产权从最初的公有制发展为私有制。2024/9/285产权是信用的前提从交易的角度看，交易的前提是产权，然后在交易中产生了信用问题。信用是随着产权的产生而产生，不能先于产权而存在。有产权才能保障合约的履行。经济合约的履行取决于交易方履约的意愿和能力。履约的能力则由产权决定。有恒产者更可能守信。拥有恒产者为了追求长期利益，必然会重诺守信，通过建立信誉促进自身的进一步发展。2024/9/286第三节信用产生的内在条件2024/9/287内生信用：合约可以自我实施，不仅合约内容不含第三方，而且合约的实施无须第三方的作用。外生信用：违约后的追偿是由第三方实现的。第三方可以是强制或非强制的。信用内生信用的作用机制：当失信行为被识别后，通过信息的传播，在朋友圈中形成对失信人的约束和惩罚，达到主动守约的目的。内生信用的产生条件1：互惠互利当诚实守信是博弈者的严格占优策略的时候，博弈者通过遵守信用获得最大利益，此时诚实守信是一种互利互惠关系。熟客生意2024/9/288player2守约不守约player1守约10，101，4不守约4，10，0静态博弈的例子动态博弈的例子甲乙乙守约守约守约违约违约违约内生信用的产生条件2：互相制约对于博弈者而言，如果不守约的收益大于守约的收益，那么信守合约不再是严格占优策略，此时需要引入制约机制。2024/9/289甲乙乙守约守约守约违约违约违约由于乙的违约收益高于守约收益，导致博弈出现囚徒困境，即(违约,违约)引入惩罚机制，如果乙违约后，甲可以追偿自己应得的收益，并且让乙付出更大的代价。不追偿追偿第四节信用产生的外在条件随着经济活动的日趋复杂，很多经济纠纷难以依靠自身的力量解决，需要第三方的介入。非强制的第三方通过实施道义劝告和信息公布等非强制手段进行制约。中世纪的欧洲，商业仲裁机构通过记录交易者的守约历史记录，供商人们查询，从而减小信息不对称，对违约者进行事后惩罚，约束别人的行为。强制的第三方通过暴力手段来强制执行。非强制的第三方进行裁决的依据：契约本身的内容+当地习俗和道德标准。非正式的第三方约束通过众人的谴责和处罚，将违约者排斥在群体之外，使其失去长远利益。2024/9/2810非强制的第三方约束通过引入非强制的第三方，可以建立信号机制，引导人们建立信用关系。在示例中，存在两个纳什均衡(不守约,不守约)、(守约，守约)，而(不守约,不守约)是风险占优的。此时，通过建立仲裁机构，规定当一方守约而另一方违约时，违约方将受益补偿给守约方，保证(守约，守约)为上策。2024/9/2811乙不守约守约甲不守约1，11，0守约0，12，2强制的第三方约束非强制的第三方机构不能保证完全公正性。如果违约者从违约所得的额外收益中拿出一部分贿赂仲裁者，清洗信用污点，那么其他商人会被误导。当私人治理的第三方机构的公信力受到挑战的时候，依靠国家强制力实施的第三方强制约束应运而生。正式的第三方约束不仅可以依靠国家暴力进行追偿，同时还是一种具有社会性的契约规范（法律制度是一种社会契约）。正式的第三方约束需要庞大的机构进行维持，耗费巨大的社会成本。2024/9/2812第三方制约的公平与公正公平：当每个人发生相似的违约行为时，都会受到处罚。公正：处罚对事不对人，不因人而异。对于第三方制约而言，公平和公正要求制约规则是公平的，规则的实施是公正的。第三方制约之所以促进信用的产生，因为其增加了违约成本，使人们在比较成本收益之后选择守约。而公平和公正要求第三方制约所施加给大致相同的违约行为的成本是大致相当的，有利于人们较好预期到违约的后果（预期一致性），从而有效阻止违约行为。2024/9/2813第五节信用产生的其他条件当博弈的阶段增加，而且每个阶段的时间间隔较长的时候，需要考虑时间价值问题。资金的时间价值：是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。当前持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。时间价值的存在，使博弈者需要将未来的收益贴现成现在的收益，以便比较不同策略可获得的收益大小。由于时间价值影响了预期收益，进而影响了博弈者的行为选择。2024/9/2814时间价值对博弈的影响讨价还价博弈：假设甲和乙就某项利益分配问题进行谈判，甲先提出分配方案(甲的分成为p1)，如果乙接受则谈判结束；如果不接受，则由乙提出分配方案(甲的分成为p2)。同理，如果甲接受则谈判结束，不接受则由甲再提出分配方案(甲的分成为p1′)，谈判不成不再继续。2024/9/2815甲乙甲提出p1接受不接受，提出p2接受不接受，提出p1′在第三阶段，甲提出的分配方案具有强制力。为了实现最大利益，甲会设置p1′=1。在第二阶段，如果乙拒绝甲的第一阶段方案，那么乙提出的方案必须让甲在第二阶段的收益等于第三阶段的。甲在第二阶段的收益为p2，现值为θp2；甲在第三阶段的收益为p1′，现值为θ

2p1′。（θ为贴现系数）θp2=θ

2p1′→

p2=θp1′。在第二阶段，乙的收益的现值为θ(1-p2)=θ-θ

2p1′甲在第一阶段提出的方案被乙接受的条件为乙的第二阶段收益等于第一阶段：1-p1=θ-θ

2p1′→

p1=

1-θ+θ

2p1′时间价值对博弈的影响在多阶段博弈中，时间价值使得博弈者的预期收益发生变化，较低的贴现系数可以成为一种讨价还价的制约力，使得信用的预期一致性得以实现。在无限次的重复博弈中，时间价值可以让博弈者形成触发策略，从而突破囚徒困境，建立起合作的信用机制。触发策略是博弈者对于对手违背合作策略而采取的惩罚性策略。重复囚徒困境：博弈者反复地选择他们彼此相关的策略，并且记住他们以前的博弈策略选择。2024/9/2816乙守约违约甲守约5，5-2，7守违约7，-20，0时间价值对博弈的影响考虑如下触发策略：从不首先背叛，总是采取与对方的上一次行为相同的行为。博弈者都从守约开始，如果在任何阶段没有人违约，那么大家继续守约；如果在某一阶段有人违约，那么对手也会采取违约。对于任何一个博弈者，违约最多可以得到7的收益，但此后收益的为0；如果持续守约，他不仅可以获得当前5的收益，而且可以获得以后的持续收益。假设贴现系数为θ

，持续守约获