信托与有限合伙基金基础知识

信托和有限合伙基金一、信托基础知识信托的法律定义《中华人民共和国信托法》第二条规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”。信托信托得人之信，受人之托，履人之嘱，代人理财信托的历史信托的历史信托的历史信托产品设计流程•融资需求、商务谈判•调查融资方、调查项目•撰写信托文件、撰写交易文件•法律合规审查、风险控制审查•产品发行募集、客户签约打款•运营监控、资金监控•到期资金清算、向投资人兑付本金和收益信托运作模式图信托公司商业银行（资金保管）委托人/受益人项目公司（资金需求方）信托收益分配信托收益资金保管协议资金投入信托合同/收益权融资合同认购资金信托特征（一）信托是一种以财产权为中心的法律关系（二）委托人必须将其财产权转移或处分给受托人（三）信托财产具有独立性（四）受托人是对外唯一有权管理、处分信托财产的人（五）受托人必须依委托人设立信托的意旨管理或处分信托财产（六）信托基于委托人对受托人的充分信任而设立例子：梅艳芳遗产案信托一法三规《信托法》:自2001年10月1日起施行

《信托公司管理办法》：自2007年3月1日起施行

《信托公司净资本管理办法》：自2010年8月20日起施行

《信托公司集合资金信托计划管理办法》：自2007年3月1日起施行按投资方向分房地产信托基础设施信托上市公司股权收益权信托TOT类型信托证券投资信托其他信托产品分类信托产品的风控措施信托的安全性担保一般责任担保连带责任担保ABCBAC信托产品的风控措施信托的安全性抵押与质押抵押-不改变其所有权。（动产、不动产）质押-改变其所有权。（动产、权利）案例：某信托公司为为一房地产开发公司融资1亿元，风控措施为土地使用权抵押，抵押率为50%。信托产品的风控措施信托的安全性结构化引入次级（一般级）和优先级，并利用杠杆原理进行投资案例：（伞型结构化）某自然人用本金1000万作为次级投资伞型结构化信托。次级与优先级杠杆比为1:2，客户收益为10%。赚取20%的利润情况下1000+2000=3000*（100%+20%）=3600-2200=1400亏损20%的情况下1000+2000=3000*（100%-20%）=2400-2200=200信托产品的持续管理信托的安全性现金管理董事会特殊岗位席现场监管现金流管理刚性兑付所谓“刚性兑付”，是指信托产品到期之后，信托公司必须向投资者分配投资本金和预期收益，如果项目出现风险，那么信托公司需要利用各种方式实现对投资者的本金和收益分配，想尽一切办法进行“兜底”。所以自2001年至今，固定收益类信托从未让投资者遭受过损失。信托行业的潜规则—“刚性兑付”签署合同注意事项信托产品认购流程合同填写中，需客户签字的有认购风险申明书和合同书，其他填写内容因每个产品的合同内容不同而有所区别。合同签署人、委托人、受益人和打款人须为同一人。填写银行账号时，开户行需精确到支行。请注意金额的大写：壹、贰、叁、肆、伍、陆、柒、捌、玖、拾打款时备注上注明“XXX认购XXX（产品简称）XXX万”，收款人的户名和账号务必准确填写。合同的签署并不代表该信托计划认购成功，有可能因募集金额或自然人数超过信托计划规定的限制或其他原因（如信托计划未能成立）而导致认购失败，建议您如已决定要买，尽早在推介期内打款，信托计划一般遵守时间优先、金额优先的原则。信托产品认购流程咨询与预约缴款通过银行转账的形式，将资金转入信托公司为信托计划开立的信托专户。汇款时，请在备注或摘要栏里注明：汇款人名称（姓名）、汇款金额及认购产品名称。注：汇款账户与项目结束后的回款账户必须和签约的委托人姓名一致。签署信托合同委托人交款后与信托公司签署信托合同（一般一式2份或3份，委托人保留一份已盖章的合同）及相关文本，同时需提供以下材料：(1).银行转账凭证原件及复印件。

(2).信托利益划付账户（银行存折或复印件）。(3).身份证明文件（新版身份证需复印正反两面）。注：以上文件均需要委托人亲笔签字。二、有限合伙制私募基金股份有限公司现代企业组织形式独资企业普通合伙企业公司制企业合伙制企业有限责任公司有限合伙企业独资企业独资企业，即个人出资经营、归个人所有和控制、由个人承担经营风险和享有全部经营收益的企业。以独资经营方式经营的独资企业有无限的经济责任，破产时借方可以扣留业主的个人财产。公司制企业公司制企业的所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司，其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，比较适合中小型企业。合伙制企业普通合伙企业：由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业企业有限合伙的概念：

有限合伙是指一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人所组成的合伙。虽然在表面上及一些具体程序与做法上，它是介于合伙与有限责任公司之间的一种企业形式，但必须强调的是，在本质上它是合伙的特殊形式之一，而不是公司。有限合伙企业有限合伙企业的设立条件：

1、设立主体要件方面

(1)合伙人的组成。普通合伙企业由普通合伙人组成，而有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，且至少应当有一个有限合伙人。

(2)合伙人的人数限制。《合伙企业法》没有对普通合伙企业中合伙人的人数上限做出规定，但依《合伙企业法》第61条第一款的规定，除法律另有规定外，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立。作出这样的限制性规定旨在防止利用有限合伙企业形式进行非法集资活动。

2、合伙协议要件方面设立有限合伙企业的合伙协议除了具备设立普通合伙企业的合伙协议应当载明的事项外，还应当载明下列事项：略。3、出资要件方面

《合伙企业法》允许普通合