杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1杭州西子大酒店简介.........................................................................................1

2酒店扩建客房可行性分析及资金需求预测.....................................................1

2.1酒店扩建客房的可行性分析..................................................................1

2.2酒店扩建客房资金需求预测..................................................................1

3杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计的原则.............................................2

3.1筹措及时原则..........................................................................................2

3.2筹资成本较低原则..................................................................................2

3.3风险适当原则..........................................................................................2

4杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计.........................................................3

4.1酒店扩建客房的筹资方式分析..............................................................3

4.1.1吸收直接投资...............................................................................3

4.1.2留存收益.......................................................................................3

4.1.3银行贷款.......................................................................................3

4.2酒店扩建客房具体筹资方案..................................................................4

5杭州西子大酒店扩建客房筹资方案的评价.....................................................4

5.1从筹措及时方面评价..............................................................................4

5.2从筹资成本较低方面评价......................................................................5

5.3从风险适当方面评价..............................................................................5

6结论.....................................................................................................................6

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杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计

1杭州西子大酒店简介

杭州西子湖畔西子大酒店地理位置非常优越，风景秀丽，紧靠商务、娱

乐、购物中心，交通四通八达，酒店外观采用江南庭院式建筑风格，小桥流

水，曲径通幽，窗外湖光山色，美不胜收。酒店标准客房面积达60平方米以

上，客房内豪华配套设施一应俱全，酒店含客房50套，酒店内也有餐厅、水疗

馆和游泳馆等设施，让宾客尽情体验高尚的生活品味。

2酒店扩建客房可行性分析及资金需求预测

2.1酒店扩建客房的可行性分析

杭州西湖是个旅游圣地，每年慕名而来的人非常多，是国内旅游热点。近

年来旅游业不断发展，酒店本身地理位置十分优越，坐落于西子湖畔，酒店也

已积累了一定的名气和客户，所以来杭州旅游入住西子大酒店的游客越来越

多，但酒店仅有50套客房，酒店现有的客房已不能满足客户住房实际需求，且

旅游旺季经常爆满，流失许多客户。据调查统计西湖周边酒店有6家，和本酒

店一样在旺季会经常爆满，在爆满日平均每天损失总客户150-170人，西子酒

店损失16-19人，所以需扩建20套客房，和基础设施3个，总面积2000m2，

才能达到酒店的发展需求。扩建在原项目旁的闲置地皮施工，且扩建的套房预

估可以达到90%的入住率，可以吸引更多的客户，提供更加优质的服务。所以

酒店扩建客房是可行的。

2.2酒店扩建客房资金需求预测

西子大酒店扩建客房20套客房的建筑安装费用主要包括:土建工程费用、

装修费用及其他费用(物资费用和设备费用)三部分。具体资金需求预测见表

1。

表1杭州西子大酒店扩建20套客房资金需求预测表

项目单价数量金额（万元）

土建工程32002000m2640

装修费用9002000m2180

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其他费用105

合计925

由表1可知，杭州西子大酒店扩建客房工程需筹资资金925万元，酒店扩

建客房于2023年9月初开始，周期为10个月，考虑到暑假为旅游旺季，要求

在次年暑假前完工，预计在2024年6月底完工。酒店与建筑公司协议规定费用

按扩建进度付款。扩建工程筹资:在9月初工程开始时筹集资金640万元，按扩

建进度投入资金。在次年4月初筹集装修费用和其他费用285万元，购买物资

及安装。6月底完工验收投入使用。

3杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计的原则

3.1筹措及时原则

杭州西子大酒店筹资资金时，一定要保证资金可以及时到位，保证资金充

足，按照筹资方案设计好的时间，做到筹资时间与资金使用时间衔接，在恰当

的时间点上筹集资金和使用资金。在2023年9月初，2024年4月初两个时间

点上，资金必须要跟上扩建的进度，保证三个部分的工程能在计划的时间内完

成，必须保证扩建工作有序顺利进行，避免拖延扩建工程产生额外费用，避免

因为资金原因造成工程停滞，保证在2024年6月底可以完工投入运营。

3.2筹资成本较低原则

筹资成本影响到是否可以顺利实施既定的筹资方案，酒店扩建客房采取的

筹资方式力求降低成本，想法设法的达到最低成本的目标，增加收入，合理安

排筹资结构，实现利润最大化，成本最好低于同行业当前综合成本资本率

（5.65%）。因此，在制定西子大酒店筹资方案时，需要对各种筹资方式对比分

析，选择经济、可行在筹资方式以确定合理的资金结构，降低成本，保证能满

足扩建资金需求前提下，严格控制资本成本，权衡利弊，尽量满足筹资成本最

低原则。

3.3风险适当原则

酒店扩建客房筹资时必然是伴随着风险的，风险适当是指要把筹资风险控

制在可以承受的范围之内，应考虑自身的偿债能力，筹资资金的期限，筹资的

方式，借款的期限和利率等，确保有到期有还款的能力，还应保证正常运营的

资金不能断。除此之外，还应该考虑利率汇率的变动等带来的筹资风险，在筹

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集到资金的同时，应保证公司可以正常运营稳定发展，选择稳定的筹资方式来

源，减少各种原因给公司带来的财务风险。

4杭州西子大酒店扩建客房筹资方案设计

4.1酒店扩建客房的筹资方式分析

经过调查研究，西子大酒店扩建客房的可行性筹资来源和方式有;吸收直接

投资、留存收益和银行贷款三种，具体筹资方式及优缺点分析如下；

4.1.1吸收直接投资

经过市场调研和与有投资意向的公司交流后，杭州君澜集团愿意对本公司

酒店扩建客房投入资金100万元。吸收直接投资的优点有:手续便捷资金到账

快，可以尽快的形成生产力，与客户更好的进行信息沟通，能与投资企业风险

共担，降低企业的财务风险，还能提高企业的资信和借款能力。它的缺点是:投

资者将参与公司的利润分配，利益共享，以至于资金成本较高，不易进行产权

交易，容易分散企业控制权。

4.1.2留存收益

留存收益是西子大酒店筹集资金的主要渠道，公司现有留存收益850万

元，未分配利润550万元，经过讨论将这些资金都用作留存收益再投资，因此

留存收益筹资方式取得资金550万元。留存收益筹资的优点有:资本成本低，可

以保持普通股东的控制权，不需要从外部筹资，不用考虑筹资费用，不用偿还

债务，降低企业财务风险。留存收益筹资也存在着一定的缺点:筹资的数额受到

限制，资金的使用也将受到制约，企业很难在短时间内获得再生产所需的资

金，除此之外，如果留存收益过高，现金股利过少的话，则可能影响企业形

象，导致未来筹资困难。

4.1.3银行贷款

经过与多家银行协商沟通，目前有多家银行愿意向西子大酒店贷款，经过

对比，中国建设银行（杭州西湖支行）是最合适的。西子大酒店选择建设银行

的优点有:第一、利息较低，相比较于其他类型贷款，建设银行更适合西子大酒

店，给出的贷款利率为4.30%，降低还款成本。第二、资金来源稳定安全，建

设银行资金实力雄厚，能在公司要求时间内及时发放，不会出现扩建工程延误

停滞等问题。第三、贷款速度快，只要提供的材料符合要求审核通过，就可快

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速放款。缺点:第一、办理贷款业务流程和手续繁杂，需提供各种证明材料和抵

押物，且把控严格，需一定时间审查公司还款能力和真实性。第二、存在财务

风险，银行要求期限两年，到期一次还本付息，属于负债筹资，酒店需确保能

够按时还款付息。

4.2酒店扩建客房具体筹资方案

根据酒店扩建客房筹资方式优缺点分析，具体筹资方案为吸收直接投资、

留存收益和银行贷款三种组合筹资方案，具体方案见下表2；

表2杭州西子大酒店扩建客房筹资方案明细表单位:万元

年份

2023年9月2024年4月合计

筹资方式

吸收直接投资100100

留存收益550550

银行贷款275275

合计650275925

在整个筹资方案中，总需筹资资金925万元，留存收益550万元，在9月

初杭州君澜集团投资100万元，次年4月初取得银行借款270万元，利率为

4.30%，期限两年，到期一次还本付息，在2026年4月初偿还借款以及利息。

5杭州西子大酒店扩建客房筹资方案的评价

5.1从筹措及时方面评价

杭州西子大酒店在9月初预计筹集资金640万元用于前期工程，而留存收

益550万元可以在9月初实现及时到位，杭州西子大酒店在8月中旬与杭州君

澜集团签订投资协议，协议明确约定投资款100万元在9月初到账。在次年4

月初预计筹集资金为285万元，酒店在8月下旬与银行签订借款协议，协议约

定已固定资产作为抵押，并约定于9月初发放贷款资金275万元。如此，酒店

扩建客房的两个关键时间点，9月初和次年4月初所需要的筹资资金都可以准

时到位，保证了资金的及时到位，扩建工作可以顺利的进行，不会因为资金投

入不及时而停滞，符合筹措及时原则。

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5.2从筹资成本较低方面评价

杭州西子大酒店扩建客房筹资成本主要包括用资成本和筹资费用，本方案

筹资成本具体见下表3。

表3西子大酒店扩建客房筹资方案资本成本明细表

筹资方式筹资占比个别资本成本率综合资本成本率

吸收直接投资10%5.3%

方案

留存收益60.0%5.7%5.07%

银行贷款30.0%4.23%

由表3可知，酒店扩建客房留存收益550万元，吸收直接投资100万元，银行

贷款275万元，三种方式结合的组合筹资方案的综合资本成本率为5.07%，此

方案资本成本小于预期资本成本率。与同规模同级别四季酒店相比较，四季酒

店在2020年扩建工程中综合资本成本率达到5.65%，由此可见西子大酒店综合

资本成本率较低，这种筹资方案可一定程度上降低还款压力，符合筹资成本较

低的原则。

5.3从风险适当方面评价

杭州西子大酒店扩建客房筹资方案中550万元是企业内部的，杭州君澜酒

店集团投资的100万元属于权益资金筹资，不需要偿还，所以这两部分都不需

要考虑风险。而银行贷款属于债务筹资，主要财务风险都来源于这部分，银行

借款本金275万元，利率4.3%，贷款期限为2年到期一次还本付息，在2026

年4月初需还本付息287万元。酒店原客房量50套，基础设施4个，在酒店扩

建客房完工后，预计增加客房20套，餐厅、游泳馆、健身房基础设施3个。预

计每天住房率达到85%，旅游旺季住房率达到95%。根据2023年现金流量预

测扩建后未来三年现金流量流入流出，方案现金流量预测如下表4:

表4西子大酒店扩建20套客房筹资方案现金流量预测表单位:万元

时间现金流入量现金流出量现金净流量

客房基础合计水电人工其他合计总合计

收入设施费费用费用

2024.7-1201813892283999

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2024.12

2025.1-2553829316451576217

2025.12

2026.1-65107541141956

2026.4