花心思智能科技有限公司资本结构优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1花心思智能科技有限公司简介.........................................1

2花心思智能科技有限公司资本结构分析..................................1

2.1总资本构成......................................................1

2.2负债结构分析....................................................2

2.3股权结构分析....................................................3

3花心思智能科技有限公司资本结构存在的问题............................4

3.1负债规模不断增加................................错误!未定义书签。

3.2负债结构不合理..................................................4

3.3股权集中度高....................................................5

4.花心思智能科技有限公司优化资本结构的措施...........................6

4.1企业负债要适度..................................................6

4.2合理改善负债结构................................................6

4.3优化股权结构....................................................7

II

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花心思智能科技有限公司资本结构优化设计

1花心思智能科技有限公司简介

花心思智能科技有限公司成立于2016年7月18日，法定代表人是李正

国，注册资本为661万元人民币，统一社会信用代码为91440606MA4URQJ941,

企业地址位于佛山市顺德区大良金榜居委会凤山中路12号首层商场B（T区11

0号），所属行业为建筑业，经营范围包含：销售：电子产品及配件，办公设备

耗材，数码电器，机电设备，计算机，通讯设备，智能设备，电子元件，电子

设备，机房设备；电器维修；市场调查；商业信息咨询；智能化工程安装维

修；安防工程安装维修；信息系统集成；软件开发；承接舞台灯光音响工程；

计算机网络工程安装（不含计算机信息网络国际联网业务）；楼宇自控设备的

技术研究，开发，安装；智能网络系统的设计，安装；机房工程设计，安装。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。花心思智能

科技有限公司目前的经营状态为在营企业。

2花心思智能科技有限公司资本结构分析

2.1总资本构成

花心思智能科技有限公司的总资产由流动资产、固定资产、无形资产组

成。从表1.中可知花心思智能科技2018-2022的产权比率的变化形式，由表可

知花心思智能科技公司的比率随着时间的推移是处于一个持续增长的形势。并

且在2022年增长值达到了顶峰159.23%从中可以得到花心思智能科技有限公司

的负债总额是所有者权益总额的1.59倍，也说明了花心思智能科技有限公司

的债务水平一直在持续的增长，企业存在较高的偿债风险。产权比率最合适的

比率是1:1，由表1可知2018年至2022年所有的年份的产权比率都在118.7%

以上。产权比率越高，说明企业的负债就越高，企业所承担的风险就越大。从

具体的数据2018年的相对最低水平的118.7%上升到了2022年的最高水平159

.23，中间的增加量达到了40%，平均每年的增长的比率达到了10%左右，说明

花心思智能科技有限公司的产权比率处于持续上升的趋势。

1

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产权比率（%）

200

159.23

131.28135.79129.71

150118.7

100

50

0

20182019202020212022

图表1花心思智能科技有限公司产权全比率

2.2负债结构分析

（1）资产负债率分析

从下表资产负债率可以看出2018-2022年以来，花心思智能科技有限公司

的负债比率在持续的上涨的过程。2018年负债比率达到了61.12%，次年

63.45%，保持着上升的趋势，到2021年处于一个短暂的下跌的趋势，到2022

年达到了5年内的最高值68.77%，从整体的角度上来看花心思智能科技有限公

司的资产负债率过高。资产负债率是长期偿债能力的指标.其中负债总额包括

短期负债和长期负值。

资产负债率（%）

8068.77

61.1263.4562.11

56.78

60

40

20

0

20182019202020212022

图表2花心思智能科技有限公司资产负债率

（2）负债流动性分析

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从下表可知2018-2022年，花心思智能科技有限公司的负债结构变化趋势

处于一个下降趋势。流动负债与非流动负债比值悬殊，其中2018年流动负债

比率达到71%占总负债的百分之七十左右，2019年增长为72%，2020年处于三

年来的一个小峰值78%，2021出现小幅度的下跌67%，2022年负债占比达到了

近五年的最大值87%。其中非流动负债2018-2020年呈现出下滑的趋势，2021

年是近五年的最大值占比为33%，2022年非流动负债仅占13%。从下面的图表

3可以更加直观的看出其中占比的情况。公司的负债政策加强了公司的偿债压

力，使公司承担较大的财务风险。

列1列2列3列4列5列6

年份20182019202020212022

流动负债合计136.5110.598.2160.8963.33

非流动负债合计56.7743.5827.8829.799.88

流动资产负债率0.710.720.780.670.87

非流动资产负债

0.290.280.220.330.13

率

负债结构分析图

150

100

50

0

20182019202020212022

流动负债合计非流动负债合计

图表3花心思智能科技有限公司负债结构分析图

2.3股权结构分析

由下表可知，花心思智能科技有限公司股东持股权的比例分别是两个自然

人股东。第一大股东占股80%，其他股东占股20%。股东结构是一个十分重要

的财务指标，从下表中可以得出花心思智能科技有限公司的资本结构。相反，

股东所占金额越大，花心思公司的结构就越紧凑。公司第一大持股比例在

80%，占整个公司的五分之一，说明整个公司属于高度集权的状态，大多数的

决定权掌握在一个人手中，不利于企业做出最有利的决策。

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3花心思智能科技有限公司资本结构存在的问题

3.1负债规模不断增加

由表1可知，花心思智能科技有限公司的产权比率由2018年的118.7%，

2019年的131.38%，2020年的135.79%，2021年的129.71%，到2022年的

159.23%。花心思智能科技有限公司的产权比率处于一个持续上升的水平之

中。花心思智能科技有限公司2018年高了18.7%，2019年相比与前一年高了

12.58%，2020年偏高了35.79%，2021年偏高了29.71%，2022年产权比率偏高

了59.23%。由此可以看出花心思智能科技的产权比率逐年增高。

由表2可以看出，从2018年至2022年，花心思智能科技有限公司的资产

负债率也处于持续增长的水平。从2018年的61.12%，2019年的63.45%,2020

年的62.11%,2021年的56.78,2022年的68.77%。在一个企业当中，正常的资

产负债率的所占比率40%-60%，在花心思公司2018-2022年这五年之中，占比

高于60%的年份有2018,2019,2020，2022，其中四年的占比高于60%，2018偏

高了1.12%，2019年偏高了3.45%，2020年偏高了2.11%，2022年偏高了

8.77%，这就说明了花心思智能科技有限公司的偿债能力在不断地变弱，公司

的偿债压力也在持续的增强。

3.2负债结构不合理

由表3可以看出，花心思智能科技有限公司的流动负债从2018年的

136.5万元到2019年的110.5万元再到2020年98.21万元再到2021年的

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60.89万元最后到2022年的63.33万元。流动负债的总额在逐年递减，非流动

资产的总额2018-2022年的数额是56.77万元，43.58万元，27.88万，29.79

万元，9.88万元。非流动负债的总额也是逐年递减。花心思智能科技有限公司

的流动负债的占比从2018年到2022年分别是71%，72%，78%，67%，87%，处

于逐年上升的水平。流动负债占比过高，且长期占比过高，会影响公司的正常

生产经营活动，并且降低公司的工作效率。

流动负债的期限在一年以内，所以只有在市场前景好，整个宏观经济大环

境好的状况下，银行才会愿意持续不断的向外界支出贷款，这样公司才能够以

新债抵旧债，实现滚动制的资金链。以维持公司的持续经营。除此之外公司也

肯遇到突发情况使得公司陷入经济危机，大额的贸易活动占据了企业大部分的

资金，资金不能及时的供给，生产产品车间的停工，都会给公司带来毁灭性的

灾难。所以企业的负债结构一定要符合实际，符合市场的经营要求。过高的流

动负债会加速企业危机的爆发。

3.3股权集中度高

花心思智能科技有限公司股权集中度高，这也代表着公司股权架构比较稳

定，股东会的决议好通过，大股东的意思容易得到执行，公司的运作比较高

效，很难出现扯皮的现象，基本不会出现僵局的情况。缺点是容易一言堂，大

股东说了算，小股东没有话语权，其利益容易被大股东侵犯。还有就是大股东

的意思就是公司意思，大股东决策失误，公司就会受到灭顶之灾。

在股权集中的花心思智能科技有限公司中，第一大股东持有公司80%的股

份，掌握着公司的决策，能大大提高决策的效率。同时，其与公司利益相关度

较大，公司的盈亏会对其会造成较大的影响，因此其参与公司事务的积极性较

大，有利于公司的良好运转。但是，股权集中，没有人可以撼动最大股东的权

利，决策过程缺乏民主，因此存在因为个人的优柔寡断或者专断独裁造成公司

损失，从而产生对公司员工损害的情况。作为一个正常的公司，股权模式应该

由“分散”和“集中”相互结合的形式，也就是说其他大股东对第一股东形成

牵制的同时，需保证第一股东的控股地位，形成代表不同利益主体的多个大股

东制衡的股权结构的同时保证公司运行的动力。具体而言，即在“一股独大”

的公司，应在保证第一股东控股地位的基础上，积极引导其降低过大的持股比

例，或者将其部分股权转让给其他相对持股较多的大股东。在股权相对分散的

公司，应适当提高第一股东的股权以提高决策效率。

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4.花心思智能科技有限公司优化资本结构的措施

4.1企业负债要适度

在一般情况之下，公司的资产负债率的占比在40%-60%是相对合适的，根

据上表2可知，花心思智能科技有限公司2018年，2019年的资产负债率分别

是61.12%，63.45%，连续两年高于60%，且持续增长。2020年，2021年，

2022年的资产负债率分别是62.11%，56.78%，68.77%，其中又有两年高于

60%，且2022年的涨幅达到了最大。显然花心思智能科技有限公司的负债过

高，只有适度的负债才能有利于解决公司当中的资金短缺。并且，适度的负债

还能够减轻企业的税负，降低企业运行的成本，更加保障企业的生产经营活动

的平稳进行。

经过相关人员研究证实，企业的产权比率只有1:1的时候是相对合适的。

因为这说明本公司的负债总额刚好等于所有者权益总额，企业的所有者权益刚

好能够偿还公司所欠的负债。花心思智能科技有限公司的产权比率从2018年

到2022年，每一年的比率都高于1:1.例如，2018年的118.7%,2019年的

131.28%，2020年的135.79,2021年的129.71%，2022年的159.23%。要使花

心思智能科技有限公司的产权比率恢复到正常的范围，就要降低公司的负债，

适度的负债才能够降低产权比率。

4.2合理改善负债结构

流动负债比率一般在60%左右是比较合适的，但是根据表3可以看出花心

思智能科技有限公司的负债中有70%左右的负债是短期负债，但是长期负债只

占30%，最低甚至低至13%。是一种以流动负债为主的非流动负债为辅的负债

结构模式。首先要做到公司的负债要能够维持公司分期偿还债款的能力，要按

时还清贷款的必须要注意一些细节方面。再生产经营活动的过程中资金存在不

能收回的风险，要求公司自己来承担其中的财务风险，不然只会带来更多的经

济损失。并且影响公司自身的信誉度，使得公司难以持续经营。其次，可以通

过增加长期负债来改变企业的负债结构，虽然长期负债所需支付的利息高于短

期利息，但是长期负债留存在企业中的时间越长所能创造的利益的可能性就越

大，也能更加稳定，保证企业生产经营的资金充足，不会出现临时资金需要偿

还短期借款的情况。最后，选择正确的合理的符合企业发展的负债方式。这样

可以节约开支。设置资金预算部门，从而选择合适的负债模式。

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4.3优化股权结构

为了让花心思智能科技有限公司得到更好的发展，首先，进行股权分权，

降低所有者持股的比例，改变持股的固定形态。当前前，在市场上的各个公司

的股权结构中，股权集中在一人或少数人手里的情况普遍存在，这就导致股权

集中度很高，持股比例也很高。面对这样的情况，我们应该减少持股占比大的

人的股份，来增加在公司中的其他成员或者个人