财务公式全集

利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+基本财务比率变现能力比率流动比率＝流动资产÷速动比率＝（流动资产－存货）÷保守速动比率=（现金+短期证券+应收账款净额）÷资产管理比率存货周转率＝销售成本÷负债比率长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债赢利能力比率销售净利率＝净利润÷上市公司财务比率:每股收益＝净利润÷每股盈余=（净利润－优先股股利）÷（年末股份总数－年度末优先股数股利保障倍数=每股收益÷现金到期债务比＝经营现金净流入÷现金债务总额比＝经营现金净流入÷销售现金比率＝经营现金净流入÷利之和注：该比例越高，说明企业资金自给率越高。（外部）融资需求=＝新增销售额×（资产销售百分比－负债销售百分比）－预计销售收入×预计销售净利率（1－股利支付率外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×〔（1＋增长率）÷增长率〕×（1－股利支付率）可持续增长率是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。可持续增长率=股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷可持续增长率＝销售增加额÷基本损益方程式：利润=单价×销量－单位变动成本×①销量＝(固定成本＋利润)÷(单价－单位变动成本①单价＝（固定成本＋利润）÷①单位变动成本＝单价－(固定成本＋利润)÷①固定成本＝销量×(单价一单位变动成本)①产品边际贡献＝或者＝单位变动成本÷单价变动成本率＋边际贡献率①销量＝(固定成本＋利润)÷①销售收入＝（固定成本＋利润）÷盈亏临界点销售量＝固定成本÷（单价－单位变动成本或＝（盈亏临界点÷销售量）×多品种条件下，首先，计算各产品的收入占收入总额比重；其次，计算加权平均边际贡献率，即：加权平均边际贡献率＝Σ(各产品边际贡献率×各自所占的比重)；最后，计＝固定成本÷2.A）安全边际是指正常销售量(或销售额)超过盈亏临界点销售量(或销售额)的差额。安全边际＝正常销售量(额)－盈亏临界点销售量(额利润＝安全边际×销售利润率＝安全边际率×Ｂ）敏感系数＝目标值变动百分比÷＝利润变动百分比÷S—关系式：S=P+I=P+P×i×t单利终值)P＝S－I＝S－S×i×t(单利现值)复利：（利滚利1)终值：S=P（1+i）(N年的期终金额（1+i）-n其中：其中：r—名义利率；M—每年复利次数；i—1+i=(1+M*r)1/M。普通年金（后付年金（期末其中：[（1+i）n－１]/i是年金终值系数，记作A=S×i/[（1+i）n－１]，其中：i/[（1+i）n－1]是偿债基金系数。是年金终值系数的倒数，记作（A/S，i，n）其中，[1－（1+i）-n]/i是年金现值系数，记作d,投资回收系数：年金现值系数的倒数，记作（S=A*{[（1+i）n+1其中，{[（1+i）n+11]/i-1}是预付年金终值系数，b,P=A*{[1-（1+i）-（n-1）]/i其中。{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}是预付年金现值系数，b,固定资产更新决策（投资项目评价方法平均年成本＝①平均年成本＝投资方案的现金流出总现值÷①平均年成本＝原始投资额÷年金现值系数＋年运行成本－残值收入÷贴现的分析评价方法：（考虑时间价值1}净现值法：（不能进行独立投资机会获利能力的比较，在投资方案互斥时，可以现值指数法：（可以进行独立投资机会获利能力的比较）A1，则：投资项目报酬率>预定贴现率C1，则：投资项目报酬率<内含报酬率法：（可以进行独立投资机会获利能力的比较4）P234非贴现的分析评价方法：（不考虑时间价值1）（因其局限性，目前主要用于测定方案的流动性而不是营利性）回收期＝原始投资额÷ 会计收益率＝年平均净收益÷原始投资额２）税后收益＝应税收入×（1－税率营业现金流量＝营业现金流量＝营业收入－（营业成本－折旧）－所得税＝营业现金流量＝Edtt指i表示该年份中可能出现的情况。注意，DDbK。K=i+b×Q投资项目的风险分析—无风险的现金流量＝有风险的现金流量×肯定当量系数＝αtCFATαt――t年现金流量的肯定当量系数，在０～１CFATt――tαt＝肯定的现金流量÷αt式中，i、K2V=I×(P/A，i,n)＋M×(P/S，i，n)；C但“试误法”P285。Dt23D1──1年后的股利；4P2884。市盈率分析（粗略衡量股票价值的方法1某股票价格=该股票市盈率×0.5~0.7之间，所以不同股票的组合可以降低风险，但又α──YXYαβ1，则它的风险与整个市场的平均风险相同22倍；0.5Ri＝RF＋β×(RＭ－RF)；Riiβ──i种股票的贝他系数；成本分析模式：①机会成本①①P307其中：H—R—b—i—有价证券的日利息率（注意是日利率应收账款应计利息＝应收账款占用资金×定，在延长信用期时,“应收账款占用资金”“应收利息增加＝改变信用期后应收账款占用资金的应收利息－改变信用期前应收账款占用资金的应收利息Ｃ增加的成本＝比较两者结果作出判断（净损益改变信用期的税前损益＝现金折扣成本增加＝新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例－旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例购置成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝储存固定成本＋储存变动成本＝Ｆ２＋ＫＣ×Ｑ/２每年最佳订货次数公式：Ｎ*＝D/Ｑ*＝√DKC/2K再订货点 其中Ｌ为交货时间，d为每日平均需用其中Ｐ为每日送货量，d总成本＝TC(Q*)＝√2KDKC(1-d/P)CB=B×KCTC(S、B)=CS＋CB其中Ｂ为保险储备量，Ｓ为一次订货缺货量，KUKC（330页）放弃现金折扣成本＝〔折扣百分比÷（１－折扣百分比〕×〔360÷（信用期－折扣期〕发放股票股利后的每股收益其中Ｅ０为发放股票股利前的每股收益；DS为股票股利发放率其中Ｍ为股利分配权转移日的每股市价；DS长期借款成本Ｋl＝Ｉt（1－T）/L（1－Fl）或ＫＬ＝Ｒl（１－Ｔ）/１－Fl ；Fl （t1～n） Kb＝R费用率；Rb债券利率。KS=DC/PCG为普通股利年增长率.。KS＝ＲS＝RF＋β（R式中：RF为无风险报酬率；β为股票的贝他系数；Rm为平均风险股票必要报酬率。Kb为债务成本；RPC当市场利率处于历史性低点时，风险溢价通常较高，在５％左右；而通常情况下，常常式中：ＦC j从1~njj种个别资本成本占全部筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额÷间的比率。公式为：DOLq＝Q(P－V)÷[Q(P－V)－F]（注：多用于单一产品经营杠杆系本；F为总固定成本。 （减少）I ＝〔（EBIT－I）（1－T）〕为流通在外的普通股股数；EBIT为息前税前盈余。EPS1EPS2代表权益融资则有：(S1－VC1－F1－I1)在每股收益无差别点上，S1= 故(S－VC1－F1－I1)设置偿债基金后的每股收益为每股自由收益EBIT为息前税前盈余；I为年利息额；T为公司所得税；KSKS＝ＲS＝RF＋β（Rm－RF）式中：RF为无风险报酬率；β为股票的贝他系数；Rm为平均风险股票必要报酬率。Kb为税前的债务资本成本（见教材第４２３页P＝Pb－司的价值；Pb并购方支付的被并购公司的并购价格；NS为并购净收益；F为并购费用。目标企业的价值＝估价收益指标×经营性现金流量＝营业收入－营业成本费用（付现性质）－企业自由现金流量（经营实体自由现金流量企业自由现金流量＝＝＝息税前利润加折旧－所得税－资本性支出－营运资本净增加＋（发行的新债－清偿的债务）预期股本成本率＝市场无风险报酬率＋市场风险报酬率×目标企业的风险程 KS＝RF＋RR*β＝RF＋β（Rm－RF）Ki各单项资本成本；biTVa――并购后目标企业价值；FCFt――t时期内目标企业自由现金流量；Vt――t股价交换比率＝对被并购企业每股作价÷＝并购企业每股市价×股票交换率÷2.675，则1.81～2.675之间，则企业的财务状况极不稳定。资金安全率＝其中，资产变现率＝资产变现金额÷安全边际率＝安全边际÷现有（或预