人形机器人行业11月月报：华为具身智能中心正式启动特斯拉机器人发布灵巧手视频

机器人板块11月行情回顾（2024/11/1-2024/11/29区间涨跌幅：+16.3%）：11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式举行企业合作备忘录签署仪式，在具身智能领域进行了又一重要布局。据了解，包括乐聚机器人、兆威机电、墨影科技、拓斯达、中坚科技在内的16家行业领军企业，均与华为签署了合作协议。11月28日，特斯拉发布机器人灵巧手视频，与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度（手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度）。我们认为的后续重要催化/事件：2024年底，特斯拉机器人三代机器人或将发布&特斯拉机器人产业化进展或有催化；2025年，特斯拉Optimus机器人有望开始量产，出货量、性能表现、应用场景或者降本速度或将超市场预期（特斯拉公开指引出货量千台级别）；华为/川渝地区机器人产业链发展或将加速。重要新闻：11月6日，小鹏人形机器人Iron亮相。11月15日，宁德时代通过自研、高校合作、对外投资等方式布局人形机器人领域。11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式举行企业合作备忘录签署仪式。11月15日，长安汽车广州车展宣布：5年500亿元布局海陆空。11月28日，特斯拉机器人发布灵巧手最新视频。投资建议：特斯拉人形机器人2025年主线为出货量/订单量，2024年主线为确定性（能否获得定点），因此推荐确定性强、价值量大的核心标的：【三花智控】、【北特科技】、【双环传动】、【肇民科技】，建议关注【双林股份】；华为/川渝机器人产业链处于发展早期，建议关注川渝地区具有底层同源技术的核心汽车零部件公司：【蓝黛科技】

、【富临精工】

、【豪能股份】。风险提示：汽车行业销量下滑风险，贸易壁垒风险，人形机器人新技术开发不及预期，供应链国产业化进程不及预期，重点关注公司业绩不及预期，原材料价格上涨风险，部分供应商未获取定点风险。请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明3华为具身智能中心正式启动，

特斯拉机器人发布灵巧手最新视频请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明401投资建议风险提示01请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明5华为具身智能中心正式启动，

特斯拉机器人发布灵巧手最新视频请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明6区间涨跌幅（

2

0

2

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/

1

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1

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2

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2

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1

1

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）

：

+

1

6

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3

%1

1

月1

5

日，

华为（

深圳）

全球具身智能产业创新中心正式举行企业合作备忘录签署仪式，

在具身智能领域进行了又一重要布局。据了解，

包括乐聚机器人、兆威机电、墨影科技、拓斯达、中坚科技在内的1

6

家行业领军企业，

均与华为签署了合作协议。1

1

月28

日，

特斯拉发布机器人灵巧手视频，

与上一代产品相比，

该新手/

前臂拥有双倍的自由度（

手上有22

个自由度，

手腕/

前臂上有3

个自由度）

。我们认为的后续重要催化/

事件：1

）

2024

年底，

特斯拉机器人三代机器人或将发布&

特斯拉机器人产业化进展或有催化；2

）

2025

年，

特斯拉Opt

i

mus机器人有望开始量产，

出货量、性能表现、应用场景或者降本速度或将超市场预期（

特斯拉公开指引出货量千台级别）

；3

）

华为/

川渝地区机器人产业链发展或将加速。图：人形机器人板块复盘表：人形机器人板块标的涨跌幅排行（截至2024.11.29）股票代码标的11月涨跌幅当前市值（亿元）603009北特科技45132688017绿的谐波36210301550斯菱股份3269002765蓝黛科技3059301000肇民科技2751300432富临精工22192601689拓普集团20882603728鸣志电能股份1076001282三联锻造933002050三花智控6866300100双林股份587300258精锻科技546601100恒立液压3711002472双环传动-1235603667五洲新春-26730003500400050005500600065004500500055006000650070007500800085009000400024-1 24-2 24-3 24-4 24-5 24-6 24-7 24-8 24-9 24-10 24-11资料来源：wind，特斯拉官网，中国政府网，观察者网公众号，重庆市人民政府网，机器人大讲堂公众号，人形机器人联盟公众号，江苏动力及储能电池创新中心公众号，国海证券研究所人形机器人指数中证1000（右）6.14，特斯拉股东大会9.24，三部门新闻会议10.28，《重庆市“机器人+”应用行动计划（2024-2027年）》发布11.15，华为具身智能

450010.11，

中心启动运robotax

营

i发布会11.28，特斯拉发布机7000器人灵巧手最新视频重要新闻小鹏人形机器人I

r

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亮相。11

月6

日，

小鹏汽车发布了人形机器人“

I

r

on”

，

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r

on

拥有超过

60

个关节，

采用多项与

AI

汽车同源的技术，

模拟人类站立、躺下、坐下的动作。小鹏汽车表示，

端到端的大型模型使其具有行走能力，

并且手指可以执行抓握、握持和放置物品等任务。目前，

小鹏汽车已开始在工厂内部署

I

r

on。小鹏汽车表示，

未来

I

r

on

还将进入销售门店、办公室、家庭等场景。人形机器人研发商埃斯顿酷卓获1

.

3

亿元融资。

1

1

月1

1

日，

江苏省战略性新兴产业母基金的首批产业专项基金，

与南京埃斯顿酷卓科技有限公司成功签署了首个直投项目投资协议，

这标志着省级母基金投资工作正式启动，

也是埃斯顿酷卓首次引入外部投资。本轮融资共1

.

3

亿元，

其中江苏南京软件和信息服务产业专项母基金直接投资3000

万元，

并撬动国家先进制造业基金投资1

亿元。此次投资将聚焦埃斯顿酷卓的具身智能与机器人控制算法核心技术，

助力其在保持传统六轴机器人业务优势的同时，

孵化新业务板块，

引领未来技术发展方向。宁德时代布局机器人领域。宁德时代旗下的21

C创新实验室已组建了一支约20

人的专业团队，

专注于机械臂技术的自主研发。此外，

为加速在机器人产业的布局，

宁德时代还试图通过投资方式切入该领域，

与多家具有潜力的人形机器人公司展开深度合作。华为携手1

6

家企业共筑具身智能未来。11

月15

日，

华为（

深圳）

全球具身智能产业创新中心正式举行企业合作备忘录签署仪式，

在具身智能领域进行了又一重要布局。据了解，

包括乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人、墨影科技、拓斯达、自变量机器人、华龙讯达、深圳华成工业控制、中坚科技、埃夫特、北京创新乐知信息技术、数字华夏深圳科技、北京中软国际教育、浙江强脑科技、佛山奥卡机器人以及川禾人形机器人在内的1

6

家行业领军企业，

均与华为签署了合作协议。长安汽车广州车展宣布：

5

年5

0

0

亿元布局海陆空。

长安汽车广州车展宣布计划：

5

年内投500

亿元，

布局机器人、飞行汽车，

打造海陆空立体交通方案。2026

年前推飞行汽车，

2027

年前发布人形机器人。特斯拉机器人发布灵巧手视频：

1

1

月28

日，

特斯拉机器人官方账号发布视频，

视频中Opt

i

mus接住迎面抛来的网球并放下，

手指可相对灵活地弯曲。特斯拉Opt

imus工程师Milan

Kovac介绍，

与上一代产品相比，

该新手/

前臂拥有双倍的自由度（

手上有22

个自由度，

手腕/

前臂上有3

个自由度）

。请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明702

投资建议请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明8请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明9资料来源：wind，国海证券研究所特斯拉人形机器人2025

年主线为出货量/

订单量，

2024

年主线为确定性（

能否获得定点），

因此推荐确定性强、价值量大的核心标的：【三花智控】、【北特科技】、【双环传动】、【肇民科技】，

建议关注【双林股份】；华为/

川渝机器人产业链处于发展早期，

建议关注川渝地区具有底层同源技术的核心汽车零部件公司：【蓝黛科技】

、【富临精工】

、【豪能股份】。表：人形机器人板块核心标的盈利预测数据来自于wind一致预期（截至2024年11月29日）03请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明10风险提示汽车行业销量下滑风险：

若汽车行业销量下滑，

将影响部分机器人标的的汽车主业。贸易壁垒风险：

若海外对国内新能源车征收关税落地，

或将对部分投资标的产生不利影响；人形机器人新技术开发不及预期：

若人形机器人新产品/

技术的