新准则同步实施对险企影响几何 专题三 从险企财务表现到评级实务探索 2024 -联合资信

2研文我们可以看出，IFRS9核心是以公允价值计量金融资产，IFRIFRS9和IFRS17分别要求在资产和负债端采用公允价值计量，这使得资产负债IFRS9和IFRS17分别在资产和负债端均给予了OCI（其他综合收益）选择对利润影响。在通用模型法（BBA）下，IFRS9在资产端给予了OCI选择权，险企可选择将部分资产计入FVOCI，将公允价值波动于2017年4月修订发布《企业会计准则第22号—金融工具确认国财政部发布了《企业会计准则第25号—保险合同》，主要内容与国际I3研IFRS17在负债端给予了OCI选择权，把由于利率等经济假设变动带来的负债变化计为此，其他综合收益科目项下新增“不能转损益的保险合同金融变动益的保险合同金融变动额”两个科目，用于体现OC具有直接分红特征的保险合同组合采用浮动收费），下面我们将以实例分析未同步实施IFRS9与IFRS17对保险公司数据影响。元。下文我们将分别对比“执行旧准则4与单一实施IFRS9”以及“单4旧准则指《国际会计准则第39号——金融工具：确认和4研近100%贷款及应收款项类投资（LR）（占比约近100%贷款及应收款项类投资（LR）（占比约1%）以摊余成本计量的金融资产（AC）（占比约32%）持有至到期投资持有至到期投资投资（HTM）（占比约32%）超99%超99%以公允价值计量且变动计入当期以公允价值计量且变动计入当期损益（FVTPL）（占比约60%）不到1%可供出售金融资产可供出售金融资产-权益工具（AFS）（占比约56%）可供出售金融资产-债务工具（可供出售金融资产-债务工具（AFS）（占比约11%）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）（占比约8%）约24%约76%报表科目（2023年/2023年末）实施IFRS9（2023年/2023年末）变动原因XYNP“资产减值损失”下降等因素影响，净利润增长5研净资产N.A.净资产N.A.约N.A.-计量，相关累计浮盈体现在其他综合收益，而实施IFRS9相关金融资产FVTPL后，其他综合收益下的累计浮盈则不再体现在其他综合收益科目，转而体现图表3IFRS9与IFRS17联动，协调资产与负债的IFRS9IFRS17利率变动影响计入OCI利率变动无影响利率变动无影响利率变动影响计入损益FVOCIFVOCI债务工具投资摊余成本权益投资FVTPL保险合同负债保险合同负债IFRS17下利率变动的影响计入其他综合收益（OCI选择权）或当期损益IFRS9与IFRS17同步实施有利于避免资产与负债的会计错配。AegonAssetManagement的演示（见图表4）分别列举下，利润表、其他综合收益（OCI）以及资产负债匹配情况。对于情景三和情景五，6研图表4IFRS9与IFRS17下，资产端与负债端险。另一方面，IFRS17引入浮动收费法计量模型，适用于7研计入其他综合收益（波动加大，负向影响）CSM吸收非经济假设调整带来的履约现金流与未来服务有关的变动，在保单服CSM吸收非经济假设调整带来的履约现金流与未来服务有关的变动，在保单服务期间逐年释放保单价值销，达到平滑当期净利润及净资产的效果分红险产品适用于浮动收费法（VFA），分红险盈利部分属于投资管理服务的收费可被CSM吸收，并在未来进行摊销，达到平滑当期净利润及净资产的效果N.A.NP8研），），前三季度净利润为基准，2024年前三季度净利润较2023年同期同步实施一步将保险服务和投资服务分离；另一方面，IFRS17规定期。IFRS17关于保险服务收入确认原则的调整将IFRS17执行虽然将带来全行业保险服务收入大幅下降，但保的保险公司保险服务收入下降幅度将低于投资属性产品保险公司无法通过趸交业务拉动保费增长，为了保持保9研法，主要涉及分红险、投连险和万能险。适用浮动收费法接关联，保险公司主要提供相关投资服务，资产公允价值变服务边际科目进行调整，负债端可以较好匹配资产端波动，影响较小。IFRS17执行后，由于分红险业务小，为了减小当期收益的波动性、降低资产负债会计错配的可以通过盈利较高业务对冲亏损业务；但在I损保险合同损益这一新增科目对亏损合同损益进行了单独披露提升，险企将尽量控制各业务条线亏损规模，行业资、可供出售类金融资产的债券将分别重分类为FVTPL、AC和FVOCI。针对计入权益工具（股票、优先股、非上市股权投资）持有主要而非本金利息。由于FVOCI认定标准较为严格，研仅包含持有资产产生的现金流，还包含处置资产收益，故不与非标投资包括信托资管计划、理财产品等类SPPI测试，将只能计入FVTPL；部分非标资产能够通过SPPI测试，则将计入AC前文我们已经详细分析过，IFRS9和IFRS17分别在资产端和负债端均给予了OCI（其他综合收益）选择权，可以通过将相关变动计入在旧准则下，保险公司资产负债管理更关注久期匹配下收益端均受到利率变动影响。如果负债端增长规模与资产端增保持稳定；如果资产端久期不够长，负债端变动规模无法与资那就可能造成净资产数据波动加大。为了盈利及净资产规研价值变动损益等科目，营业总支出下分为保险服务费而将于未来确认的未赚利润，大致为保单未来利润的贴现值，比，内含价值大致为有效业务税后利润的折现加上调整后净资保险公司清算转让时的价值；CSM是税前利润折现，从会计角IFRS9主要为了合理分类金融资产并通过预期损失模型真实价值，IFRS17执行则主要为了提升保险公司财务透明性及数据可步增强。在未来的分析过程中，评级公司可以通过比较业绩、保险公司与其他行业金融机构数据对比情况，对国内保险行业司资产端和负债端价值将随市场折现率波动，盈利不稳定性也可能增强。例如，在下，如果权益类资产被计入FVTPL，公允价值波动将直接影响利润表研研投资人服8624本研究报告著作权为联合资信评估股份有限公