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第二章技术方案经济效果评价授课教师：焦丽君偿债能力分析PART08081.利息备付率(ICR)利息备付率(ICR):也称已获利息倍数,指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值.EBIT:息税前利润.PI:计入总成本费用的应付利息偿债能力指标4例题：【2009年真题】某项目运营期第3年，有关财务数据为：利润总额1000万元，全部为应纳税所得额基数，税率25%；当年折旧400万元，摊销不计；当年付息200万元，则该项目运营期第3年的利息备付率为（）。3.75 B.5.75 C.6.00 D.8.00答案：C解析：本题主要考查利息备付率的计算。计算公式为：利息备付率=息税前利润（EBIT）/应付利息（PI）=（1000+200）÷200=6偿债备付率:指项目在借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金(EBITDA—Tax)与当期应还本付息金额（PD）的比值。EBITDA：息税前利润加折旧和摊销；Tax：企业所得税PD：应还本付息的金额2.偿债备付率(DSCR)例：某项目运营期第四年的有关财务数据为：利润总额2000万元，全部为应纳所得税额，所得税税率为25%；当年计提折旧600万元，不计摊销；当年应还本1200万元，付息300万元。本年度该项目的偿债备付率为（）A.1.75B.1.6C.1.5D.1.4B【09考题·单选题】偿债备付率是指投资方案在借款偿还期内各年（）的比值。A.可用于偿还利息的资金与当期应付利息B.可用于还本付息的资金与当期应付利息C.可用于偿还利息的资金与当期应还本付息金额D.可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额【答案】D【解析】参见教材P173。【11考题·多选题】偿债备付率指标中“可用于还本付息的资金”包括（）。A.无形资产摊销费B.营业税及附加C.计入总成本费用的利息D.固定资产大修理费E.固定资产折旧费【答案】ACE3.资产负债率(LOAR)TL：负债总额TA：资产总额【09考题·多选题】下列关于投资方案偿债能力指标的说法中，正确的A.借款偿还期指标适用于给定借款偿还期的项目（该选项内容已删除）B.利息备付率反映投资方案偿付债务利息的保障程度C.偿债备付率反映可用于还本付息的资金保障程度D.利息备付率和偿债备付率均应大于2E.利息备付率和偿债备付率均应分年计算【答案】BE【解析】参见教材P173。【10考题·单选题】下列关于项目清偿能力指标的说法中，正确的是（）A.资产负债率越高，表明股东因借入资金获得的收益越大B.偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越低C.利息备付率越高，表明利息偿付的保障程

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