第十三章 财务控制

1第十三章财务控制

本章主要介绍：财务控制的内涵、责任中心及业绩评价、责任中心转移价格的制定方法等内容2第一节财务控制的内涵

指财务人员(部门)通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动(或日常财务活动、现金流转)进行指导、组织监督和约束，确保财务计划(目标)实现的管理活动。3第二节责任中心及其评价一、成本中心定义:不形成或者不考核其收入,而着重考核其所发生的成本和费用的责任中心特点:成本中心往往没有收入,或虽有少量收入,但不成为主要的考核内容4成本中心类型:(1)标准成本中心特点:生产的产品稳定而明确,且已经知道单位产品所需要的投入量。适用制造业工厂、车间、班组等标准成本中心的考核情况。

(2)费用中心特点:产出物不能用财务指标衡量,或投入产出之间无密切关系;唯一可以准确计量的是实际费用,无法通过投入产出的比较评价其效果和效率。适用企业内部管理部门、研发部门等费用中心的考核情况。5二、收入中心

定义：收入中心是用来组织营销活动的。典型的收入中心是从生产部门得到产成品，并负责销售的中心。考核指标:销售收入、边际成本指标、中心利润。中心利润（分公司）=中心边际贡献-可控固定成本等公司利润（总公司）=中心利润-公司期间费用等6三、利润中心定义：指能同时控制生产和销售，既要对成本负责又要对收入负责，但没有责任或没有权力决定该中心资产投资水平的责任中心。类型:自然的利润中心（对企业外部销售核算的利润）和人为的利润中心（企业内部核算的利润）。考核指标:主要是利润7四、投资中心定义:拥有投资决策权的中心。投资中心能控制成本、收入和投资。考核指标：投资报酬率;剩余收益。8投资中心的考核指标:（1）投资报酬率利润/净资产优点:投资报酬率受收入、成本、资本结构和资本周转速度的影响，具有综合性。缺点:可能导致投资中心做出与企业集团整体利益不一致的选择。9(2)剩余收益是采用绝对数指标来建立利润与投资之间的联系剩余收益=部门利润－部门净资产×资金成本率优点:可以使业绩评价与企业的目标协调一致,引导部门经理采纳高于资金成本收益率的决策缺点:绝对数指标,不便于不同部门之间的比较10第三节责任中心之间的转移价格一、转移价格概述制定转移价格的目的:（1）正确评价业绩（2）引导下级部门作出有利于公司整体的决策二、转移价格的制定方法11（一）以市场价格为基础的转移定价确定方法:市场价格-对外的销售费用应用条件:中间产品存在完全竞争市场基本评价:是理想的转移价格优点:(1)有利于发挥责任中心的积极性(2)比较客观缺点:(1)会忽视或根本不顾及收集重要的成本数据(2)市场价格易变动，较难建立稳定的转移价格定价系统12(二)以成本为基础的转移定价1.以变动成本为基础制定转移价格变动成本包括直接材料、直接人工和变动制造费用2.以作业成本法为基础制定转移价格购入部门承担转移给它的产品的与单位有关的成本,同时还承担有关固定费用133.以完全成本为基础的转移价格完全成本包括直接材料、直接人工和制造费用优点:比较简单、实用缺点:（1）在理论上缺乏说服力（2）随产品在部门间流转,成本不断积累,使用相同的成本加成率会使后序部门利润明显大于前序部门,不够合理144.成本加成法以产品或服务的成本加一定百分比的毛利而确定转移价格。优点:（1）使用简单,数据易得（2）比较有利于业绩评价目标的实现缺点:（1）加成比率是人为规定的,带有主观性（2）成本的各种概念不统一,缺乏可比性15(三)双重定价法

指对同一种中间产品或服务采用不同的计价方法,对供应方采用市场价格定价,而对购买方采用以成本为基础的定价方法此法造成利润的重复计算16(四)协商定价法

指由公司内的供应方和购买方双方进行相互协商确定转移价格的方法优点:可以保持各责任中心的独立性,使它们能为自己做出正确的决策缺点:(1)过分强调协商会造成各方只关注本部门的利益(2)双方可能联合起来,作出对它们有利但却损害公司整体利益的政策17三、国际转移价格是指跨国公司内部母公司与责任中心之间、责任中心与责任中心之间进行商品和劳务交换时所执行的内部贸易价格。这种价格以跨国公司全球战略和谋求最大限度的利润为目标，由跨国公司总部在综合分析评估交易双方所在国的外汇政策、税收政策、利率水平、经济环境及政治气候等因素以及所属责任中心盈利能力等之后确定的价格。18(一)国际转移定价的目标1.降低总体税负2.强化管理控制3.调节利润水平4.规避风险与管制19(二)国际转移价格的表现形式1.实物价格2.特许权使用费3.劳务费用4.租赁费5贷款利息等20第四节财务风险控制(预警)系统一、财务预警系统的机制构成1.预警分析的组织机制2.建立财务风险预警的会计系统3.财务信息收集、传递机制4.风险分析机制5.风险处理机制6.风险责任机制21二、财务预警分析方法-财务失败模型1.单变量模型指运用单个财务比率来预测财务危机的模型比率指标:现金流量/债务总额、资产收益率、资产负债率等2.多变量模型Z记分模型等22(1)Z分数分析法美国学者Altman(1968)最早将MDA应用到财务危机预警研究中，他在1968年对美国破产和非破产企业进行观察，对22个财务比率经过数理统计筛选得到五个变量，建立了著名的Z分数模型，根据判别分值，以确定的临界值对研究对象进行信贷风险的定位。由于模型简便、成本低、效果佳，日本开发银行、德国、法国、英国等许多发达国家的金融机构都纷纷研制了各自的差别模型。23Z分数模型建立了下列判别函数：Z=1.2×X1＋1.4×X2＋3.3×X3＋0.6×X4＋1.0×X5式中X1——营运资金/总资产，即企业营运资金相对于资产总额比例。X1越大，说明企业资产的流动性越强，财务状况越理想。X2——留存收益/总资产，即企业在一定时期内留存收益进行再投资的比例。X2越大，说明企业筹资和再投资功能越强，企业创新和竞争力越强。X3——息税前利润/总资产，反映企业不考虑税收和财务杠杆因素时企业资产的盈利能力。X4——资本市值/债务账面价值，主要反映投资者对公司前景的判断。它是资本市值对债务的比值，指标越高，说明企业越有投资价值，在成熟的资本市场中，该指标尤其具有说服力。X5——销售额/总资产，用来衡量企业资产获得销售收入的能力。关于临界值的说明根据对过去经营失败企业统计数据的分析，奥特曼得出一个经验性临界数据值，即Z=3.0的为较安全企业，低于3.0的为存在财务危机或破产风险的企业。奥特曼在对经营失败企业经验分析中还发现，如果一个企业的Z记分值低于1.8，该企业实际上已经潜在破产，如果不采取特别有力的措施，将很难步出深渊。关于临界值的具体说明：

我国对“Z记分法指标的设定鉴于我国情况，对“Z记分法”中的各项指标的设定应做如下调整：X1=（流动资产—流动负债）/总资产X2=（未分配利润+盈余公积金）/总资产X3=（税前利润+财务费用）/总资产X4=每股市价×股数/总负债X5=主营业务收入/总资产Z记分法应用案例［例］继2004年的“郎咸平与顾雏军之争”后，2005年5月，科龙电器遭到了中国证监会的立案调查。此前，科龙电器公布的2004年年报中，高达6000多万元的亏损额引人注目，这与2004年前三季度还盈利2亿多元的情况相差甚远，科龙危机开始露出水面。通过计算科龙的Z值，可以对科龙进行财务预警。科龙危机爆发前后财务数据如