2025年全球数据中心展望报告：塑造未来的数字基础设施

塑造明日数字基础设施研究全球2025GlobalDataCenterOutlook和挑战。新技术的出现为可持续增⻓和价值创造提供了机会。该⾏业还⾯临着诸多挑战，包括电⼒约束和需求激增超过供应。本报告审视了全球数据中⼼⾏业⾯临的重⼤问题，并提供01⼈⼯智能（AI）AI应⽤正在跨越⼏乎所有⾏业。在过去⼏年中,已投⼊数⼗亿美元⽤于⼈⼯智能，并且所有迹象表明，到2025年，⼈⼯智能数据中⼼的需求将继续增⻓势头。,⼈⼯智能数据中⼼的需求将继续增⻓势头。,尽管⼴泛部署预计要等到2030年之后。预04资本市场2©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook3©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook,这推动了对更强⼤和⾼效的数据中⼼基础设施4机架密度将继续上升增加，改变设施设计过去两年，图形处理单元（GPU）变得更加强⽶技术。例如，基于7纳⽶技术的NVIDIA的HtBlackwell，采⽤5纳⽶技术，预期机架密度大型科技公司资本支出（十亿美元）大型科技公司资本支出（十亿美元）来源：JLL研究，公司财报注意：包括Alphabet，Amazon，Meta和Microsoft。资本⽀出主要集中在⼈⼯智能领域。确切百分⽐未披露©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook速度将随着每⼀代新的GPU⽽加快5AI/机器学习模型的数量和规模呈指数级增长训练数据点AI/机器学习模型的数量和规模呈指数级增长训练数据点语⾔视觉⽣物学图像⽣成游戏其他语⾳多个领域数据来源：洁利咨询公司研究部，OurWorldInData，EpochAI©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook6©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook7©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook根据国际能源机构（IEA）的数据，到20,全球电⼒需求将增⻓约4%,到2030年，数据中⼼对电⼒需求的增加预计。8全球电力需求增长2023-30其他交通运输海⽔淡化全球电力需求增长2023-30其他交通运输海⽔淡化数据中⼼重⼯业所有其他类型空间冷却建筑物（不含暖通空调）⼯业（不含重⼯业）兆⽡时来源：仲量联⾏研究，国际能源署©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook聚类现象导致电力传输瓶颈，延迟了主要市场的发展，并将投资转移到新领域90来源:JLL研究，StructureResearch注：容量包括超⼤规模运营和机架式托管。©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook现在，公⽤事业公司在购电协议（PPA）的批准上更加,它并没有解决基础设施开发的⻓周期问题。,它并没有解决基础设施开发的⻓周期问题。©JONES©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook,核能作为数据中⼼的清洁、可靠替代能源正受©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook源构（NEA）和世界核能协会（WNA）的数据,有100多个场地正在评估⽤于SMR安装。在出，包括Oklo、Kairos、X-energy和Holtec各国商用SMR设施美国俄罗斯加拿⼤捷克共和国各国商用SMR设施美国俄罗斯加拿⼤捷克共和国英国波兰韩国罗⻢尼亚法国阿根廷其他现有来源：JLL研究，WNA，NEA©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalData2025GlobalDataCenterOutlook尽管SMRs带来了机遇，但挑战仍然存在碍地区，远离主要⼈⼝中⼼。这将为技术成熟和OkloAurora动⼒站（图⽚：Gensler）©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook14©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook且耗电量巨⼤的GPU集群的挑战。这引发了⼀波新型创新,从开发更节能的芯⽚架构到先进的液冷系统。新的PUE（功耗效率）法规和更⾼的机架密度将推动⾏业全球能源使用效率(PUE)全球能源使用效率(PUE)资料来源：JLL研究，Uptime研究所说明：PUE是数据中⼼总⽤电与IT设备⽤电的⽐值。1=完全⾼效。©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook计功率密度激增需要转变热管理策略。NVIDIA最新的⼈⼯％，后⻔换热器(RDHx)和直接对芯⽚(DTC)技术。在新的建筑中，液冷基础设施迅速成为默认安装。此外，RDHx和DTC的改造被认为是现有设施迁移到⾼密度⼯作负载的机架密度可应用的冷却技术机架密度浸⼊式冷却直接对芯⽚⻛冷机架密度可应用的冷却技术机架密度浸⼊式冷却直接对芯⽚⻛冷围来源:JLL研究注:范围均为近似值。规格因制造商⽽异。©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook沉浸式冷却即将到来，将需要在结构设计上进行转变却的部署将集中在运⾏AI⼯作负载的⼈⼯智能全球数据中心销售额（以十亿美元计）全球数据中心销售额（以十亿美元计）8642Prelim资料来源：JLL研究，RealCapitalAnalyticsCreditDUGTechnology©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook18©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook价值贷款。历史上，绝⼤多数数据中⼼开发融资是由少数⼏家放贷⼈发起的，但随着交易规模的增⼤，贷款机构的数量正在逐渐增加，联全球数据中心容量(GW)全球数据中心容量(GW)0美洲亚太欧洲、中东和⾮洲来源:JLL研究，StructureResearch注:容量包括超⼤型和合作机房©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook私募股权将在发展融资中扮演重要角色投资者主要通过发展融资获得对该部⻔的曝这对于私募股权公司尤为真实，它们近年来是发展交易中的主要股本来源。股本放置在全球并购将放缓，合资企业将增加全球数据中心并购活动（十亿美元）全球数据中心并购活动（十亿美元）常規交易流程>$20⼗億交易資料來源：JLL研究，協同研究備註：2024初步數據包括16⼗億美元的AirTrunk交易。©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook2025年资产交易可能仅会适度增加全球数据中心销售额（以十亿美元计）864全球数据中心销售额（以十亿美元计）864数据来源：JLLResearch,RealCapitalAnalytics©JONESLANGLASALLEIP,INC.20252025GlobalDataCenterOutlook揭示数据中心过时观念；经过适当投资，数据中心的价值会随时间增长22©JONESLANGLASALLEIP,INC.2025研究作者安德鲁·巴森AMER数据中⼼研究负责⼈andrew.batson@丹尼尔·索普EMEA数据中⼼研究负责