《现金流量表分析》课件

现金流量表分析通过对企业现金流量表的深入分析，我们可以洞察企业经营的真实状况，并做出更明智的投资决策。课程大纲现金流量表概念现金流量表三大活动现金流量分析的重要性现金流量比率分析现金流量表概念企业资金运动记录一定时期内企业现金及现金等价物的流入和流出情况经营活动企业日常运营产生的现金流投资活动企业投资活动产生的现金流筹资活动企业筹集资金产生的现金流现金流量表三大活动经营活动主要指企业为生产商品或提供劳务而发生的现金流入和流出。投资活动主要指企业购建固定资产、无形资产等长期资产以及进行对外投资而发生的现金流入和流出。筹资活动主要指企业为筹集资金而发生的现金流入和流出，以及偿还债务而发生的现金流出。经营活动现金流入经营活动现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，其次是收到的税费返还和利息收入。经营活动现金流出现金流出说明支付供应商货款企业为购买原材料、商品等支付的款项支付职工薪酬企业支付给职工的工资、奖金、福利等支付税费企业缴纳的增值税、所得税等支付利息企业支付的债务利息投资活动现金流入1出售固定资产出售固定资产，如厂房、机器设备等，获得的现金流入。2收回投资收回对其他企业的投资，获得的现金流入。3出售子公司出售子公司股权，获得的现金流入。投资活动现金流出购买固定资产企业购置土地、房屋、机器设备等固定资产所支付的现金。购买无形资产企业购买专利权、商标权等无形资产所支付的现金。购买其他长期资产企业购买长期投资、非流动资产等所支付的现金。筹资活动现金流入发行股票发行债券借款其他筹资活动现金流入，是指企业通过发行股票、债券等方式筹集资金，以及借款等活动产生的现金流入。筹资活动现金流出1偿还债务公司偿还借款、债券等债务产生的现金流出。2支付利息公司支付债务利息产生的现金流出。3分配利润公司向股东支付股利或进行利润分配产生的现金流出。4回购股票公司回购自身股票产生的现金流出。现金及现金等价物变动情况反映企业期初现金及现金等价物与期末现金及现金等价物的差额。这一指标可以帮助投资者了解企业在报告期内现金流入和流出的整体情况，以及企业现金管理效率。现金流量表的编制方法1直接法直接法根据现金流入和流出的实际情况进行编制2间接法间接法通过利润表数据调整得出现金流量直接法编制现金流量表从营业活动产生的现金流量直接法是从现金流量表项目的来源和去向的角度出发，直接将营业活动的现金流入和流出进行汇总，得出营业活动产生的现金流量。从投资活动产生的现金流量直接法从现金流量表项目的来源和去向的角度出发，直接将投资活动的现金流入和流出进行汇总，得出投资活动产生的现金流量。从筹资活动产生的现金流量直接法从现金流量表项目的来源和去向的角度出发，直接将筹资活动的现金流入和流出进行汇总，得出筹资活动产生的现金流量。间接法编制现金流量表1净利润从利润表中获取净利润2非现金项目调整例如：折旧、摊销、资产减值准备3经营性资产和负债变动调整例如：应收账款、存货、预付账款现金流量分析的重要性了解企业资金状况分析现金流量表可以帮助投资者了解企业的现金流入和流出情况，判断企业的盈利能力和偿债能力，从而评估企业的投资价值。预测企业未来发展通过分析企业的现金流量，可以预测企业的未来发展趋势，例如，企业的现金流入是否能够满足其未来的投资需求，企业的现金流出是否能够及时偿还其债务。评估企业经营效率现金流量分析可以帮助投资者评估企业的经营效率，例如，企业的经营活动是否能够产生足够的现金流入，企业的投资活动是否能够有效地利用资金。现金流量比率分析现金流量比率公式解释经营活动现金流量比率经营活动现金流量/营业收入反映企业经营活动产生的现金流入能力投资活动现金流量比率投资活动现金流量/总资产反映企业投资活动产生的现金流入能力筹资活动现金流量比率筹资活动现金流量/负债总额反映企业筹资活动产生的现金流入能力经营活动现金流量比率分析0.5现金流入指企业经营活动中产生的现金流入，如销售商品收到的现金、提供劳务收到的现金等。1现金流出指企业经营活动中发生的现金流出，如购买商品、支付职工薪酬、支付税金等。投资活动现金流量比率分析投资活动现金流量比率反映企业投资活动对企业现金流的影响。筹资活动现金流量比率分析指标说明筹资活动现金流量比率反映企业通过筹资活动获得的现金流量占企业总现金流量的比例债务融资比率反映企业通过借款获得的现金流量占企业总现金流量的比例股权融资比率反映企业通过发行股票获得的现金流量占企业总现金流量的比例现金及现金等价物的变动分析1现金流量变化分析现金及现金等价物数量变化的原因和趋势，判断企业短期偿债能力。2投资收益评估投资收益对现金流的影响，判断企业投资策略的有效性。3资金流入流出分析资金流入和流出的原因，判断企业经营和投资活动的效率。现金流量构成分析经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量影响现金流量的因素分析1经营活动销售收入、成本费用、存货变动、应收账款、应付账款等因素都会影响经营活动现金流入和流出。2投资活动固定资产投资、无形资产投资、股权投资等都会影响投资活动现金流入和流出。3筹资活动借款、发行债券、股权融资等都会影响筹资活动现金流入和流出。现金流量质量分析可持续性分析现金流入来源是否稳定可持续，是否依赖于一次性或短期因素。真实性判断现金流量是否真实反映企业的经营状况，是否存在人为操纵或虚假记录。盈利能力评估企业的盈利能力是否与现金流量相匹配，是否存在利润虚增或现金流不足的情况。经营活动现金流量情况分析现金流入现金流出通过分析经营活动现金流入和流出，我们可以了解企业的盈利能力和资金周转效率。投资活动现金流量情况分析1投资规模2投资方向3投资收益筹资活动现金流量情况分析融资活动现金流量分析指标分析方法短期借款短期借款规模、增长率分析短期借款变化原因，判断企业短期偿债能力长期借款长期借款规模、增长率分析长期借款变化原因，判断企业长期偿债能力发行股票发行股票规模、增长率分析企业股权融资能力现金及现金等价物变动的原因分析经营活动销售增长、成本控制、应收账款周转效率等因素会影响经营活动现金流量的变动。投资活动固定资产投资、股权投资、债券投资等活动会导致投资活动现金流量的变动。筹资活动债务融资、股权融资、偿还债务等活动会引起筹资活动现金流量的变化。现金流量分析的局限性历史数据依赖现金流量分析基于历史数据，无法完全反映未来的变化和趋势，难以预测未来现金流的真实情况。信息披露不足公司财务报表的信息披露可能不够完整或准确，导致现金流量分析存在偏差。主观因素影响现金流量分析需要一些主观判断，不同分析师的判断可能存在差异，影响分析结果的客观性。现金流量表分析应用案例分析通过分析上市公司现金流量表数据，可以帮助投资者更好地了解公司的经营状况和未来发展潜力。例如，可以通过分析经营活动现金流量的变化趋势，判断公司经营是否稳定，是否能够持续盈利。还可以通过分析投资活动现金流量的变化趋势，判断公司是否在进行大量的投资，是否在扩张规模。最后，还可以通过分析筹资活动现金流量的变化趋势，判断公司是否需要大量的资金，是