《财务风险预警相关理论基础》2400字

财务风险预警相关理论基础综述目录TOC\o"1-2"\h\u7044财务风险预警相关理论基础综述 1256201.1财务风险理论 1294821.1.1财务风险的概述 1258021.1.2财务风险的特点 1265481.1.3财务风险的分类 1313071.2财务风险预警理论 2185491.1.1财务风险预警的概念 211091.1.2财务风险预警系统的功能 2299611.1.3财务风险预警的方法 2121981.3熵值法 3114131.4功效系数法 31.1财务风险理论1.1.1财务风险的概述财务风险于1890年英国的Marshall的《经济学原理》提出,主要阐述了企业在应对风险时应采取的措施。美国经济学家AndersonE在1941年出版的《企业管理概论》中，将财务风险的概念界定为：在整个企业的运作中，由于资产的使用，出现的可能会对公司的发展产生不利的影响，包含过多的债务、财务杠杆系数过高、毛利率过劣等。伴随着企业发展方法的多种多样，有关财务风险的界定，也有更为普遍的含义。1.1.2财务风险的特点（1）客观性。只要企业有资金流动，必然有财务风险，故其不受意识的影响。（2）不确定性。财务风险的不确定性，主要是市场经济和国内产业政策的变动，使管理者对市场走势的把握不够精准，进而做出错误的决策，使实际情况与目标发生偏差。（3）全面性和复杂性。财务风险主要来源于资本活动，项目投资、生产经营等都涉及到资本，体现了它的全面性。财务风险的复杂性是由各种因素综合影响，它既受外部经济环境的影响，又受其自身的组织、管理等因素的影响。1.1.3财务风险的分类本文从财务分析的视角，对目标公司的三个主要风险进行了详细地分析：（1）盈利风险。作为盈利型企业，投资者最关心的就是盈利。公司的盈利与市值有关，且公司的盈利对股价有很大的影响。如果公司的盈利降低了，那么公司的市值就会大减，甚至会影响公司的发展。（2）偿债风险。公司的债务分为短期债务和长期债务，其中短期内债务人更关注公司的偿债风险，而长期债权人希望公司在这两年的时间里能够得到更多的盈利，从而有机会实施债转股成为公司股东从而获得超额收益。偿债风险的衡量标准有比如现金比率、流动比率。（3）营运风险。企业在企业经营全过程中，将遭遇各式各样的经营风险。营运全过程中企业应对着较大的问题便是现金流的问题。在企业经营的每一天，无论是营销还是管理，都要以现金为支撑点。应收账款的清算方式，存在着很大的风险。如果一个公司的应收账款除了问题，那么公司或将无法回收利用应收账款，从而导致其资金链断裂，发生运营上的风险。1.2财务风险预警理论1.1.1财务风险预警的概念美国学者Fitzpatrick提出财务风险预警这一概念，认为这是一种基于公司的财务报告，运用各种数学模型来测试公司的财务状况，并对公司的失败进行了分析。当代学者认为，这一风险预警以财务数据为依据，能够全面反映公司的经营情况，选择适当的分析方法，预测分析企业的生产经营状况，感知当中的运营起伏和财务风险状况，在危机产生以前尽快告知企业经营人，与此同时分析企业产生运营风险和财务风险性的真实缘故，防止隐患的再次出现，也为监管单位给予管理决策和风险管理的通过。总体来说，财务风险预警的具体步骤包含监管、鉴别、警告及解决四个流程。实际步骤如下所示：（1）监控财务数据。选取财务指标，对其进行实时监测、统计、总结，实时对其运营情况的实时监控。（2）明确财务警情。在财务资料与标准值异常时，剖析差异原因，明确警情的真实种类，并用警兆的方式提醒相关人员。（3）识别财务风险。根据分析的数据，建立预警系统，确定财务风险的类型和潜在的风险，并向财务部门报告。（4）处理风险问题。如果在建立预警体系时，对风险控制的措施做了明确的规定，那么根据识别出的风险类型，就可以避免更大的损失。如果不能确定主要的处理方法，那么根据相关逻辑，就可以制定出一套合理的、建设性的防范措施。1.1.2财务风险预警系统的功能建立该系统，可以实时监测企业经营情况，如果发现异常，可以及时上报，防止风险进一步扩散。并可以分析问题，提出对策。以下是它的三大功能：（1）鉴别财务风险。公司通过财务报告中的变动来发现风险，但是，并不是通过指标的横向比较来发现的，我们需要分析所发现的财务风险相关的信息，这样才能保证会计预警信息的准确性。（2）预知财务风险。在发现有可能会对公司的经营造成威胁的情况下，立即发出警报，向公司高层汇报，提前采取相应措施，防止财务风险积累到无法控制的程度。（3）控制财务风险。预警系统除了预测财务风险，而且在公司的运营中，可以准确地找到风险的来源，为公司管理人员节约时间，制定应对措施，防止其恶化。1.1.3财务风险预警的方法目前，金融风险预警的研究方法层出不穷，已形成三大流派。（1）财务报表分析流派。通过财报获取数据，运用相应的分析方法，从偿还能力、盈利能力等角度，对公司的经营状况进行评估，并根据公司的可持续发展能力，作出正确的决策。（2）信用评级分析流派。利用第三方通过获取相关的财务资料，寻找影响公司运营的财务风险因素进行分析，判断公司的偿债能力。（3）基于计量模型分析流派。先分析公司的财务风险，其次是构建预警信息模型，然后根据公司的具体情况，建立合适的模型。这一学派在财务风险的各种研究中广泛的应用。本文基于功效系数法在建立相应的风险预警模型的基础上，采用熵值方法和相关分析方法进行初步的筛选和赋权。1.3熵值法熵值法主要是根据各种指标，确定各指标的权重。它之所以能够用于风险预警，主要有两个原因：（1）假设一个信息集的数值1，那么有效指标的熵值一定是低于1的，否则它就应该被剔除出预警系统。依据这一特点，可以进行财务风险预警指 标的选取。（2）一般而言，所述信息和所述熵分别表示着数据信息的确定与不确定的性质，这二者之间数值相同，但是符号相反。熵越大，信息越是存在不确定性。依据这一点，可以用