《财务原理导论》课件

《财务原理导论》课程大纲财务管理的意义理解财务管理在企业经营中的重要作用财务信息的来源与分析掌握财务信息的获取和分析方法投资决策与资本预算学习投资项目的评估和决策方法融资决策与资本结构了解企业融资的渠道和资本结构的优化财务管理的意义1资源配置财务管理帮助企业有效配置资源，实现资源的最佳利用2风险控制财务管理帮助企业识别和控制风险，确保企业安全稳定发展3价值创造财务管理帮助企业提高经营效率，实现价值最大化财务信息的来源企业内部生产经营活动产生的数据，例如销售收入、成本费用等外部市场市场价格、利率、汇率等信息，为企业经营决策提供参考政府机构税收政策、产业政策等信息，为企业经营提供指导专业机构会计师事务所、评估机构等专业机构提供的财务信息财务报表的种类资产负债表反映企业在特定时点的财务状况利润表反映企业在特定期间的经营成果现金流量表反映企业在特定期间的现金流入流出情况资产负债表的结构1资产企业拥有的各种资源，如流动资产和固定资产2负债企业对外的债务，如应付账款和借款3所有者权益企业所有者投入的资金和企业经营积累的利润利润表的组成营业收入企业销售产品或提供劳务取得的收入营业成本企业生产产品或提供劳务发生的成本营业利润营业收入减去营业成本和营业税金及附加后的利润净利润扣除所得税后的利润现金流量表的编制1经营活动企业日常经营活动产生的现金流入和流出2投资活动企业进行投资活动产生的现金流入和流出3筹资活动企业进行融资活动产生的现金流入和流出财务比率分析1流动性比率反映企业短期偿债能力2营运能力比率反映企业资产的利用效率3偿债能力比率反映企业长期偿债能力4盈利能力比率反映企业盈利水平流动性比率1流动比率流动资产与流动负债的比率2速动比率速动资产与流动负债的比率3现金比率现金及现金等价物与流动负债的比率营运能力比率存货周转率反映企业存货周转速度应收账款周转率反映企业应收账款回收速度偿债能力比率盈利能力比率毛利率毛利与营业收入的比率，反映产品销售的盈利水平净利率净利润与营业收入的比率，反映企业整体盈利水平价值创造分析1经济增加值反映企业创造的价值超过资本成本的部分2股东价值反映企业为股东创造的价值3市场价值反映企业在资本市场的价值时间价值概念货币的时间价值指资金在不同时间点上具有不同的价值利息资金使用权的报酬，反映资金的时间价值未来价值的计算单利只计息一次复利利息计入本金，并继续计算利息现值的计算1贴现率反映资金时间价值的比率2现值因子用来计算现值的系数投资决策方法净现值法计算投资项目的净现值，判断是否值得投资内部收益率法计算投资项目的内部收益率，与资金成本比较投资回收期法计算投资项目收回投资的期限项目评估指标投资回报率衡量投资项目的收益率利润率衡量投资项目的盈利能力资本预算过程1项目识别识别潜在的投资项目2项目评估评估投资项目的可行性和盈利能力3项目决策决定是否投资该项目4项目实施实施投资项目5项目监控监控投资项目的进展情况资本结构理论MM理论在没有税收和破产成本的情况下，资本结构对企业价值没有影响债务融资理论债务融资可以降低企业的资本成本，但会增加财务风险啄食顺序理论企业倾向于优先选择内部融资，然后是债务融资，最后是股权融资融资渠道选择银行贷款最常见的融资渠道，但需满足银行的贷款条件债券发行通过发行债券筹集资金，但需承担利息支出股权融资通过发行股票筹集资金，但会稀释股权股利政策剩余股利政策先满足企业投资需求，剩余利润再分配给股东固定股利支付率政策将利润的固定比例分配给股东固定股利政策每年支付固定的股利金额运营资金管理1现金管理优化现金流入和流出，提高资金使用效率2应收账款管理控制应收账款的规模和质量，降低坏账损失3存货管理控制存货的规模和周转率，降低存货成本现金管理1现金预算预测未来的现金流入和流出，制定现金管理计划2现金收支管理控制现金的收支，提高资金周转率3现金投资将暂时闲置的现金进行投资，获取收益应收账款管理1信用政策制定合理的信用政策，控制应收账款的规模2账款催收及时催收应收账款，降低坏账损失存货管理存货周转率反映企业存货周转速度经济订货批量计算最优的订货批量，降低存货成本企业价值评估资产基础法根据企业资产的价值进行评估收益法根据企业未来的收益进行评估市场法根据可比公司的市场价格进行评估公司财务规划1战略规划制定企业的长期发展目标和战略2财务预算预测未来的财务状况，制定财务计划3风险管理识别和控制财务风险财务风险管理市场风险利率风险、汇率风险等信用风险债务人不能偿还债务的风险操作风险内部管理失误造成的风险企业并购与重组并购动机企业进行并购的目的是什么并购方式并购的具体方式有哪些并购风