《海康威视股权激励方案介绍》5700字

海康威视股权激励方案介绍综述目录TOC\o"1-2"\h\u9673海康威视股权激励方案介绍综述 118884海康威视简介 126168股权结构 22655资料来源：根据Wind数据库整理所得 214679发展历程 2600资料来源：根据Wind数据库整理所得 327909资料来源：根据Wind数据库整理所得 417825资料来源：根据Wind数据库整理所得 429906海康威视股权激励的实施背景 529537产品种类较为单一 528089行业竞争压力渐增 73413资料来源：根据Wind数据库整理所得 728808政策鼓励股权激励 830473资料来源：根据Wind数据库整理所得 812460海康威视股权激励方案实施过程 917407确定股权激励方案 94670定向增发授予被激励对象限制性股票 1129705股权激励方案行权情况 1231101资料来源：根据海康威视相关公告整理所得 12海康威视简介自2001年成立以来，杭州海康威视数字技术股份有限公司以视频监控为核心产业，致力于向客户提供大数据服务和物联网解决方案。其业务涉及多个领域，其中最为主要的三个业务分别是安防、智能商务和大数据服务。在安防业务方面，根据Omdia的相关报告，2019年全球视频监控市场份额的24.1%由海康威视占据；在智能商务方面，海康威视深耕智慧园区、智能交通、数字化企业等领域，力争实现各个领域的业务智慧化；在大数据服务方面，海康威视为客户打造了物信一体化的平台，并向客户提供大数据收集、整合等服务。股权结构图3.1海康威视的股权结构资料来源：根据Wind数据库整理所得自2001年成立以来，海康威视一直是一家国有控股的公司。截至2019年，海康威视的股权结构如图3.1所示，中电海康和中电五十二所一共持有海康威视40.81%的股份，是海康威视的控股股东。而由国资委控股的中国电科持有中电海康和中电五十二所100%的股份，因此，海康威视的实际控制人为国资委。发展历程海康威视的具体发展历程可以归纳为，在安防行业的数字监控时代创业，在网络高清监控时代建立核心竞争力并超越竞争对手，在智能监控时代引领行业标准，建立多元化产品结构，开创一体化解决方案，牢牢占据行业龙头地位。（1）起步阶段（2001年-2007年）：在海康威视初创时，安防行业完成由模拟监控向数字监控的转型，DVR的出现很好地改善了VCR数据占用空间大、难以长期保持等缺点，逐步替代了VCR。这一阶段，海康威视将自己定位为后端音视频产品生产供应商，以编码技术为技术根基，产品上以板卡和录像机为主紧跟数字监控时代的趋势。在公司成立之初，海康威视以生产、销售板卡为主，成立次年开始生产销售DVR等硬盘录像机。2007年公司DVR等硬盘录像机产品的销量22.8万台，板卡的销量为191.7万路，因其生产的后端音视频产品物美价优，国内板卡和DVR的40.3%的市场份额由海康威视占据。此外，根据图3.2的数据，后端音视频产品的收入占据了海康威视营业收入的94%，产品结构较为单一。图3.22007年海康威视业务收入结构资料来源：根据Wind数据库整理所得（2）成长阶段（2008年-2012年）：在海康威视2010年上市前夕，安防行业逐步由数字监控阶段向高清网络监控阶段转型，前端的DVR将逐渐被网络高清摄像机替代。这一阶段，海康威视由原先主要生产供应后端音视频产品转变为前后一体化的音视频产品生产供应商，技术上由原先以编码技术为根基逐步向数字化技术转型，产品上逐步优化产品结构，由原先以板卡和DVR等后端音频产品为主的产品结构向前后端平衡发展的产品结构转型。公司于2008年开始小批量的生产销售监控球机、监控摄像机等前端音视频产品，并提供安装等附加服务，并于2010年上市后开始募投数字高清监控摄像机项目。根据图3.3的数据，2012年海康威视的前端音视频产品收入占总收入比重的52%，首次超过后端收入。图3.32012年海康威视业务收入结构资料来源：根据Wind数据库整理所得（3）成熟阶段（2013年-2015年）：在海康威视实施第一次股权激励之后，安防行业完成由数字监控向高清监控的转型，前端产品主要以高清网络摄像机为主，后端产品主要以NVR为主，中心控制设备也逐渐成熟，该设备可以将前端的数据通过互联网直接传送到用户端。这一阶段，海康威视将自己定位为前中后解决方案一体化供应商，技术上由数字化向高清、网络化转型，产品上紧跟时代趋势，除了前后端设备还加入了中心控制设备。根据图3.4的数据，前端音视频产品占总收入的份额进一步提升，由12年的52%提高到15年的61%，刚推出的中心控制设备也表现不俗，占据了总收入的11%。图3.42015年海康威视业务收入结构资料来源：根据Wind数据库整理所得（4）创新阶段（2016年以来）：随着人工智能在视频分析领域有所突破，安防行业逐渐由高清监控阶段向智能监控阶段转型。这一阶段，海康威视逐渐将重心向人工智能业务倾向，技术上由高清化向智能化转型，产品上不仅将前后端音视频产品全线，而且逐步拓宽业务范围，涉足智能机器人、智能家居等领域。根据图3.5的数据，相较于2015年的业务收入结构，海康威视2019年的业务收入结构呈现多元化，前后端音视频产品的业务收入占比逐渐降低，新推出的创新业务、智能家居业务和机器人业务的收入虽然占总收入的比重较小，但后续发展前景较好。图3.52019年海康威视业务收入结构资料来源：根据Wind数据库整理所得海康威视股权激励的实施背景产品种类较为单一我国的安防行业在40年的发展过程中，经历了模拟监控（1979年-1999年）、数字监控（2000年-2010年）、网络监控（2011年-2016年）和智能监控（2016年-至今）4个阶段。海康威视初创于数字监控阶段的初期，在这一阶段，海康威视自主研发了视频编解码算法，推出了具备自主知识产权的产品，如DVR和板卡等后端音视频产品。因为产品质量过硬且定价较其他企业的同类产品偏低，公司的产品毛利率和市场占有率逐渐上升。由于DVR和板卡等后端音视频产品做的非常不错，公司在上市前将大部分精力都投入到后端音视频产品上，2007年，海康威视营业收入中的94%由后端音视频产品贡献，产品种类单一问题较为突出。在海康威视2010年上市前夕，安防行业逐步由数字监控阶段向网络监控阶段转型，前端的DVR将逐渐被NVR替代。并且，海康威视由于是国企背景，有30%以上的国内市场收入来自政府项目，其余部分来自大型企业和事业单位。随着宏观经济的下滑导致的政府预算和事业单位的安防预算削减，使得DVR和板卡等后端音视频业务的一线销售压力变大。2008年开始，根据图3.6的数据，海康威视后端音视频产品的毛利率出现了大幅下降，持续成长性受到外界关注。此外，行业的消费者们的关注点也在转变，他们从原先只关注于产品的功能，变为现在更为看重产品的售后以及公司对个人隐私的保护程度。因此，这些外部因素的改变要求海康威视在技术变革的过程中，不仅需要革新公司目前的产品结构及功能，还需要革新服务方式。图3.6海康威视2007-2009后端音视频业务毛利率资料来源：根据Wind数据库整理所得行业竞争压力渐增图3.72012年-2019年安防行业营业收入增长率统计资料来源：根据Wind数据库整理所得海康威视自2010年上市以来，公司面临的竞争压力日益增大。在国内，随着国产化率的不断提高，海外品牌市场份额的缩减，我国安防行业的竞争越发激烈。并且，由于安防行业较高的行业利润以及良好的发展前景，加之行业进入门槛较低，近些年来家电、电信等行业的大公司纷纷涉足安防领域，抢占原有安防企业的市场份额，使得行业内大部分企业的营收增速都快速放缓。截止2019年年底，安防行业营业收入增长率由2012年的47.25%降至9.88%(见图3.7)。海康威视的营收增速在安防行业整体营收增速放缓的大环境下也不可避免的呈现下降趋势。并且，华为、大华股份等公司向海康威视安防行业的龙头地位不断发起冲击，公司在行业内的领先优势随着市场竞争对手的增多和强大而变得越来越小。在国外，非市场的不利因素迅速上升。美国商务部通过立法，将海康威视列入实体清单，使得海康威视从美国或者其他各国进口美国原产的技术、软件或者商品受到限制；进口其他各国的商品中如果美国管制的商品占比超25%会受到限制；公司的产品如果使用美国的技术和软件直接生产，或者由使用美国技术和软件的代工厂生产会受到限制。因此，许多海外客户并不敢轻易购买海康威视的产品，公司存货大量积压，原有的市场份额逐渐被其他企业所蚕食。政策鼓励股权激励图3.82006年-2019年国有上市公司股权激励公告数量统计资料来源：根据Wind数据库整理所得根据图3.8的数据显示，自2006年之后，为了使国有企业的改革有序、规范地开展，国家制定并出台了相应的制度和政策，并鼓励国有企业使用股权激励进行相应地改革，国有上市公司推进实施股权激励的速度逐年加快。并且，随着国家对混合所有制改革的逐步重视，国有上市公司公告的股权激励计划数量也来到了一个新的高度，2019年国有上市公司股权激励公告数量达到了49份，股权激励公告年均增长率也达到了29.94%。越来越多的国有上市公司通过股权激励来深化改革以及建立健全企业的中长期激励制度，这也从侧面反应了国有上市公司认可股权激励是调动员工创新积极性、深化企业改革的有效手段之一。此外，由于国内在软件、通信、电子和安防等高新技术上面严重依赖国外进口，国家为了摆脱高新技术对进口的依赖，出台了许多扶持高新技术企业的政策，其中就包括因提倡国有高新技术企业实施股权激励而出台的《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》。被浙江省认定为高新技术企业的海康威视，在各种有利政策的驱动下，根据自身特殊的战略导向和定位，并结合自身所存在的问题，面向员工推出了股权激励计划，以期通过股权激励改善所存在的问题。海康威视股权激励方案实施过程自中小板上市以来，海康威视根据自身特殊的战略导向和定位，并结合自身所存在的问题，开始着手制定公司层面中长期激励计划，截至2020年底，已实施四次限制性股票计划。下面将具体介绍四次限制性股票计划。确定股权激励方案2012年4月，海康威视第一次起草了限制性股票计划（草案），得到了国务院国资委、董事会和股东大会的一致认可，计划顺利实施。此后，根据国有企业股权激励的有关规定，在满足授予业绩条件的情况下，每次限制性股票计划与上一次限制性股票计划的间隔时间不得短于两年。因此，海康威视分别在2014年、2016年和2018年实施了第二、三和四次限制性股票计划。后三次计划也均得到了国务院国资委、董事会和股东大会的一致认可，体现在海康威视限制性股票计划制定的规范性。其四次限制性股票激励方案的内容详见表3.1。表3.1海康威视四次限制性股票激励方案第一次股权激励第二次股权激励第三次股权激励第四次股权激励实施时间2012年2014年2016年2018年激励方式限制性股票激励来源发行新股激励对象层面授予条件绩效考核：合格及以上公司层面授予条件1、前一财务年度净资产收益率高于：a)15%（2014年后20%）；b)同行业标杆公司的50分位;c)标杆公司前三年度平均水平的50分位2、前一财务年度营业收入增长率高于:a)30%(2016年后20%)；b)标杆公司前三年复合增长率的50分位激励对象中高层管理人员、基层员工、核心员工等解锁比例1/3：1/3：1/340%：30%：30%40%：30%：30%40%：30%：30%激励有效期10年注：海康威视对净资产收益率指标中的净利润要求扣除非经常性损益(下文统称“ROE”)资料来源：根据海康威视相关公告整理所得海康威视四次股权激励方案均设置了个人层面和公司层面的解锁条件，具体设置情况见表3.2和表3.3。表3.2海康威视四次限制性股票激励方案公司层面解锁条件解锁期财报年度ROE复合营业收入增长率EVA第一次2014.08-2015.082013≥15%且不低于标杆公司75分位≥30%且不低于标杆公司75分位不做要求2015.08-2016.082014≥16%≥30%2016.08-2017.082015≥17%≥30%第二次2016.10-2017.102015≥20%≥35%2017.10-2018.102016≥20%≥30%2018.10-2019.102017≥20%≥26%第三次2018.12-2019.122017≥20%≥25%较上一年有所增长，且高于授予前一年2019.12-2020.122018≥20%≥23%2020.12-2021.122019≥20%≥21%第四次2020.08-2021.082019≥20%≥20%2021.08-2022.082020≥20%≥20%2022.08-2023.082021≥20%≥20%资料来源：根据海康威视相关公告整理所得表3.3海康威视四次限制性股票激励方案个人层面解锁条件解锁期财报年度绩效考核优秀/良好合格待改进不合格第一次2014.08-2015.082013解锁100%解锁95%解锁0%解锁0%2015.08-2016.0820142016.08-2017.082015第二次2016.10-2017.102015解锁100%解锁100%解锁0%解锁0%2017.10-2018.1020162018.10-2019.102017第三次2018.12-2019.122017解锁100%解锁100%解锁50%解锁0%2019.12-2020.1220182020.12-2021.122019第四次2020.08-2021.082019解锁100%解锁100%解锁100%解锁0%2021.08-2022.0820202022.08-2023.082021资料来源：根据海康威视相关公告整理所得定向增发授予被激励对象限制性股票海康威视历次的股权激励方案均是以定向增发方式授予被激励对象限制性股票，且历次实施股权激励时，因部分激励对象放弃参与股权激励或离职而造成激励人数和授予股数与原方案有出入。具体变动情况见表3.4。表3.4海康威视四次限制性股票激励方案授予人数、股数变动情况次数原激励人数调整后激励人数原授予股数调整后授予股数第一次股权激励6205909,427,0008,611,611第二次股权激励1134112853,315,08259,910,082第三次股权激励2989293653,557,02852,326,858第四次股权激励63416095126,518,281121,195,458资料来源：根据海康威视相关公告整理所得由于历次股权激励授予人数和股数的变动量占总授予人数和股数的比例较小，因此人数和股数的变动对于历次方案实施均无实质性影响。具体授予情况详见表3.5。表3.5海康威视四次限制性股票激励方案授予情况次数激励对象激励人数授予股数人均股数占授予总量的比例%占总股本的比例%第一次股权激励总监321,026,00032,062.5011.910.05中层管理人员1712,685,90015,707.0231.190.13业务骨干员工3874,899,71112,660.7556.900.24合计5908,611,61114,595.951000.43第二次股权激励高层管理人员10960,00096,000.001.810.02中层管理人员171,902,000111,882.353.590.05基础管理人员73837,472,71250,776.0370.820.93核心骨干员工36312,575,37034,642.8923.770.31合计112852,910,08246,906.101001.32第三次股权激励高层管理人员151,320,00088,000.002.520.02中层管理人员893,328,91037,403.486.360.05基础管理人员1493,670,60024,634.907.010.06核心骨干员工268344,007,34816,402.2984.100.72合计293652,326,85817,822.501000.86第四次股权激励高层管理人员6745,000124,166.670.590.01中层管理人员1336,443,36648,446.365.320.07基础管理人员42412,218,19228,816.4910.080.13核心骨干员工5532101,788,90018,400.0283.991.10合计6095121,195,45819,884.411001.31资料来源：根据海康威视相关公告整理所得股权激励方案行权情况截至2020年年底，海康威视2012年、2014年和2016年开始实施的限制性股票计划已经全部解锁，2018年开始实施的限制性股票计划解锁一期。其四次限制性股票解锁具体情况详见表3.6。表3.6海康威视四次限制性股票激励方案行权情况次数解锁期解锁期可解锁股数因绩效考核/离职不能解锁股数实际解锁股数成功解锁率第一次2014.08-2015.085,244,2311,